Страхування блокчейну: як смарт-контракти змінюють вимоги, виявлення шахрайства та параметричні виплати

Раніше я думав, що блокчейн у страхуванні — це одна з тих історій про «рішення, що шукають проблему», які так люблять консультанти. Потім я прочитав про те, як Lemonade застрахувала 7000 фермерів, що займаються натуральним господарством, у Кенії, за допомогою смарт-контрактів, які виплачують кошти автоматично, коли супутникові дані показують посуху. Без страхового відшкодування. Без паперової роботи. Без тримісячного очікування чека. Виплата надходить на телефон фермера, коли дощ припиняється.

Це змінило мою думку щодо того, чи має ця технологія реальне місце у страхуванні. Не тому, що блокчейн вирішує все. Це не так. B3i, найбільший консорціумний блокчейн-проект у страхуванні, збанкрутував у 2022 році. Більшість пілотних проектів для підприємств не вийшли за рамки підтвердження концепції. А Женевська асоціація виявила, що очікувані підвищення ефективності «ще не матеріалізувалися суттєво».

Але тут є справжній випадок використання, і він вужчий і цікавіший, ніж стверджує ажіотаж. Блокчейн працює у страхуванні, коли тригер чіткий, дані можна перевірити, а посередники є вузьким місцем. Параметричне страхування — це очевидний вибір. Протоколи покриття DeFi — це реальний і зростаючий ринок. А виявлення шахрайства, з щорічними витратами на страхове шахрайство у розмірі 80 мільярдів доларів лише в США, є проблемою, яку варто вирішити, навіть якщо блокчейн — це лише одна частина рішення.

У цій статті розповідається про те, як насправді виглядає страхування блокчейну на практиці, які компанії цим займаються, де знаходяться гроші та які чесні обмеження.

Що насправді означає страхування блокчейну (і чого воно не означає)

Термін «страхування блокчейну» часто використовується досить широко, і це допомагає розрізнити те, що люди насправді мають на увазі, оскільки йдеться про три дуже різні речі.

Автоматизацію смарт-контрактів пояснити найпростіше. Ви пишете умови страхового полісу як код на блокчейні. Коли щось трапляється (рейс затримується, метеостанція показує посуху), оракул передає ці дані до контракту, і контракт виплачує кошти. Ніякого страхового агента. Ніякого телефонного дерева. Ніякого шеститижневого очікування. Код працює, гроші рухаються.

Параметричне страхування – це та сфера, де автоматизація має найбільший практичний сенс. Звичайне страхування виплачує кошти залежно від того, скільки збитків ви можете довести. Параметричне страхування виплачує кошти залежно від того, чи сталося щось вимірюване. Чи кількість опадів впала нижче 50 мм? Гроші надіслано. Рейс затримано більш ніж на 2 години? Гроші надіслано. Землетрус понад 6 балів? Гроші надіслано. Параметр є тригером. Блокчейн обробляє все інше.

Протоколи страхування DeFi – це зовсім окремий світ. Nexus Mutual, InsurAce, Neptune Mutual. Це не страхові компанії. Це децентралізовані пули капіталу на Ethereum, де власники токенів вкладають активи для страхування крипто-специфічних ризиків: помилок смарт-контрактів, крахів бірж, втрати прив'язки до стейблкоїнів.

Параметричне страхування: де блокчейн працює найкраще

Якщо ви запитаєте мене, де блокчейн зараз додає найбільше цінності у страхуванні, то це параметричні продукти. І причина проста: тригер є двійковим, джерело даних зовнішнє, а посередник додає витрати, не додаючи цінності.

Візьмемо, наприклад, страхування врожаю. Фермер у Кенії не має інфраструктури для подання традиційної страхової заяви. У нього немає страхового агента, який би виїжджав на поля для огляду. У нього може навіть не бути банківського рахунку. У нього є лише дані з телефону та супутника, які об'єктивно показують, чи йшов дощ.

Криптокліматична коаліція Lemonade розгорнула саме цю модель. Смарт-контракти на блокчейні посилаються на метеорологічні дані від оракулів (Chainlink – найпоширеніша мережа оракулів). Коли дані підтверджують умови посухи, виплата автоматично надсилається на мобільний гаманець фермера. Жодної паперової роботи, жодного очікування, жодних суперечок щодо оцінки збитків. Станом на 2023 рік вони охопили 7000 фермерів по всій Кенії.

Etherisc використовує подібний підхід, але як децентралізований протокол. Вони створюють модульні страхові продукти на блокчейні, зосереджуючись на параметричних тригерах. Страхування від затримки рейсів – ще одне поширене застосування: смарт-контракт перевіряє дані рейсу, підтверджує, що затримка перевищила поріг, і виплачує кошти. AXA запустила версію цього під назвою Fizzy, перш ніж припинити його випуск, але сама модель довела, що автоматизовані параметричні виплати працюють.

Варто зазначити цифри, що лежать в основі параметричного страхування:

Це не теоретичні цифри. Зменшення адміністративних витрат відбувається завдяки скасуванню ручної оцінки заявок. Зменшення шахрайства відбувається завдяки усуненню людського судження від прийняття рішення. Коли метеостанція каже, що дощу не було, немає місця для шахрайського твердження, що це було.

DeFi-страхування: крипто-покриття без страхових компаній

Інша категорія страхування блокчейну, яка насправді працює, – це покриття DeFi. Це зовсім інший ринок. Замість страхування ферм чи рейсів, протоколи DeFi страхують від речей, які існують лише в блокчейнах: помилок смарт-контрактів, крахів бірж та депегів стейблкоїнів.

Nexus Mutual – найбільший протокол страхування DeFi за рейтингом TVL (197,88 мільйона доларів) та за послужним списком. Він працює як взаємна компанія, що належить членам фонду, на Ethereum, де користувачі розміщують токени NXM для страхування ризиків. З 2019 року він захистив понад 6 мільярдів доларів цифрових активів та виплатив 18 мільйонів доларів за страховими виплатами. Коли хтось купує покриття (наприклад, захист від експлойту смарт-контракту на Aave), премія надходить до пулу. Якщо експлойт відбувається, і виплата підтверджується членами пулу, пул виплачує виплати.

InsurAce охоплює кілька мереж з TVL близько 150 мільйонів доларів і щорічно збільшує премії на 35%, здебільшого завдяки попиту після подій депегування стейблкоїнів. Neptune Mutual застосувала параметричний підхід, але у 2025 році оголосила про згортання діяльності, посилаючись на «недостатнє зростання в секторі страхування DeFi». Варто зазначити, що це дані: навіть на зростаючому ринку не всі виживають.

Оцінюється, що сектор страхування DeFi у 2025 році складе 3,5 мільярда доларів, зростаючи приблизно на 48% щорічно. Він все ще крихітний порівняно з традиційним страхуванням. Але він покриває ризики, до яких жоден страховик не торкнеться. Жоден поліс Allianz не захистить вас від помилки Solidity у контракті на вирощування врожайності. Nexus Mutual захистить.

Хто насправді використовує блокчейн у страхуванні (а хто припинив)

Я переглянув кожного великого гравця, якого зміг знайти, щоб відокремити тих, хто дійсно працює, від тих, хто закрився. Картина чесна: деякі процвітають, деякі мертві, і мертві навчають вас так само багато чого, як і живі.

B3i – це повчальна історія. Заснована у 2016 році п'ятьма найбільшими страховиками планети (Aegon, Allianz, Munich Re, Swiss Re, Zurich), компанія розширилася до 15 учасників, залучила 23 мільйони доларів і все ж збанкрутувала у 2022 році. Фінансовий директор Swiss Re сказав про це найкраще: «Це була дуже якісна робота, але зрештою ми не побачили обсягів попиту». Технологія спрацювала. Бізнес – ні.

AXA Fizzy уклала 11 000 контрактів на затримку рейсів та обробила близько 100 виплат, перш ніж закрилася у 2019 році. Модель була перевірена. Але споживчий попит на окремий блокчейн-продукт для боротьби із затримкою рейсів, очевидно, був недостатнім, щоб виправдати його подальше існування.

Проєкт Vitana від MetLife має менш помітний успіх. Вони обробили понад 200 000 заявок на страхування життя від гестаційного діабету в Азії з точністю 99,7%. Ніхто про це не говорить, бо це нудне, поступове покращення, а не революція. Ймовірно, саме тому це спрацювало.

Після розгляду всього цього мені зрозуміла закономірність: проекти, які виживають, спрямовані на вирішення конкретних, вузьких проблем. Вони не намагаються блокчейніфікувати все. Вони використовують технологію як сантехніку, а не як продукт.

Грошова сторона: розмір ринку та його напрямки розвитку

Ринок страхування на блокчейні зростає, але з невеликої бази. Оцінки досліджень дуже різняться, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває в стадії розробки. Mordor Intelligence оцінює його в 930 мільйонів доларів у 2025 році, зростаючи до 5,26 мільярда доларів до 2030 року. Fortune Business Insights стверджує, що 2,96 мільярда доларів у 2025 році зростуть до 60 мільярдів доларів до 2032 року. Консенсусна медіана сьогодні становить близько 2,8 мільярда доларів зі середньорічним темпом зростання (CAGR) від 34% до 55%. Згідно з галузевими опитуваннями, 58% страховиків планують збільшити свої витрати на блокчейн.

Це зростання реальне, але потребує контексту. Глобальна страхова галузь – це ринок вартістю 6 трильйонів доларів. Навіть за найоптимістичнішими прогнозами, блокчейн становитиме лише частину від загального обсягу страхових премій. Ці цифри говорять про те, що блокчейн займає свою нішу, а не замінює галузь. І ця ніша, параметричне страхування та покриття DeFi, є справді цінною, навіть якщо вона ніколи не стане домінуючою моделлю.

Інвестиційна картина також неоднозначна. Венчурне фінансування страхових компаній, що використовують блокчейн, досягло піку у 2021-2022 роках і з того часу скоротилося. Компанії, які пережили посуху фінансування (Etherisc, Nexus Mutual, крипто-підрозділ Lemonade), як правило, мають фактичний дохід і розгорнуті продукти, а не пропонують презентації щодо майбутнього потенціалу.

Реальні обмеження: чому блокчейн ще не захопив страхування

Я хочу прямо сказати, що це стримує, адже галузеві звіти, як правило, приховують негатив під оптимістичними прогнозами.

Питання регулювання зупиняє багато проектів. Страхування є однією з найбільш регульованих галузей у світі. Розумний контракт, який автоматично виплачує страхові виплати, – це елегантна інженерія, але регулятори хочуть знати: хто несе відповідальність, коли оракул надсилає неправильні дані, а фермер не отримує виплату під час справжньої посухи? Ніхто ще не має чіткої відповіді.

Застарілі системи – це ще одна перешкода. Я розмовляв з кимось із страхової компанії середнього розміру, хто сказав, що їхня основна система управління полісами була створена в 1997 році. Додавання блокчейну до неї – це не програмне оновлення. Це інфраструктурний проект з нуля, який коштує мільйони та займає роки. Для поступового підвищення ефективності? Більшість рад директорів кажуть «ні».

Потім виникає проблема складності. Параметричне страхування працює, тому що тригер є бінарним: або йшов дощ, або його не було. Пожежа в будинку? Позов про лікарську недбалість? Позов про переривання бізнесу після пандемії? Це пов'язано з рішеннями суду, спірними фактами та переговорами. Жоден смарт-контракт не впорається з цим. Блокчейн чудово підходить для рішень «так чи ні». Він жахливо підходить для рішень «скільки ми повинні платити».

Запуск логіки страхування в основній мережі Ethereum є дорогим при масштабуванні. Більшість корпоративних реалізацій використовують приватні або консорціальні ланцюжки, що дає деякі переваги блокчейну, але втрачає децентралізацію, яка робить технологію цікавою в першу чергу.

І чесно кажучи, спробуйте сказати кімнаті, повній актуаріїв, що смарт-контракт замінить їхнє судження. Я бачив реакцію. У багатьох випадках вони мають рацію, ставлячись скептично.

Залежність від Oracle. Кожен параметричний смарт-контракт надійний настільки, наскільки надійне його джерело даних. Якщо оракул погоди надає невірні дані, контракт виплачує (або не виплачує) кошти на основі неправильної інформації. Chainlink став стандартною мережею оракулів для більшості страхових продуктів блокчейн, але маніпуляції з оракулами залишаються реальним вектором атаки. Зокрема, в DeFi атаки на флеш-кредити та маніпуляції з оракулами призвели до мільйонних збитків за протоколами, і страхові смарт-контракти, що використовують ті ж самі дані оракула, не застраховані.

Незважаючи на все це, я постійно повертаюся до 7000 кенійських фермерів, які мають страхове покриття врожаю, якого вони ніколи б не мали завдяки традиційній системі страхування. Це не галас. Це реальний продукт, який вирішує реальну проблему для людей, у яких не було іншого вибору. Питання щодо блокчейн-страхування не в тому, чи воно працює, бо воно явно працює в конкретних випадках. Питання в тому, наскільки масштабуються ці конкретні випадки.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.