Что такое Curve Finance и как его использовать?

Представьте себе, что у вас есть 1000 долларов США в различных криптовалютах — динамичный портфель на рынке, известном своей волатильностью и частыми колебаниями цен. Теперь рассмотрите возможность не только защитить свои криптоактивы, но и получить существенную годовую доходность, потенциально более 20%.

Скептически? Это понятно, но именно здесь в игру вступает инновационный мир агрегаторов доходности и автоматизированных маркет-мейкеров (АММ) . Ярким примером такой платформы является Curve Finance, имя, которое вызвало большой отклик в криптосообществе.

В этой статье мы углубимся в суть Curve Finance. Мы рассмотрим, чем Curve Finance выделяется в криптоэкосистеме, ее операционной механике и потенциальных преимуществах, которые она предлагает своим пользователям. Речь идет не только о хранении ваших цифровых активов; речь идет об их активном выращивании на постоянно развивающемся рынке.

Что такое Curve Finance (CRV)?

Curve Finance, ведущая платформа автоматизированного маркет-мейкера (AMM) и децентрализованного финансирования (DeFi), добилась значительных успехов в области блокчейна, уделяя особое внимание стейблкоинам. Первоначально известная как StableSwap и запущенная в начале 2020 года Михаилом Егоровым , Curve быстро превратилась в важнейший компонент инфраструктуры DeFi, во многом благодаря инновационной модели AMM, которая эффективно обменивает стейблкоины.

Операционная модель Curve, имеющая сходство с такими платформами, как Uniswap и Balancer , выделяется тем, что специально ориентирована на пулы ликвидности , состоящие из аналогичных активов, таких как стейблкоины или завернутые версии активов, такие как wBTC и tBTC. Эта специализация позволяет Curve внедрять более эффективные алгоритмы, что приводит к чрезвычайно низким комиссиям, минимальным проскальзываниям и уменьшению непостоянных потерь по сравнению с другими децентрализованными биржами (DEX) на Ethereum.

По своей сути Curve Finance работает как dApp (децентрализованное приложение), в основном в сетях Ethereum и Polygon . Это позиционирует Curve не только как DEX, но и как окончательный AMM в пространстве блокчейнов. В дизайне Curve очевиден упор на удобство и доступность для пользователя, цель которого — прояснить сложные концепции DeFi для более широкой аудитории.

Отличие Curve в сфере DeFi еще больше подчеркивается ее концентрацией на рынках стейблкоинов, таких как Maker и USDT, которые отслеживают курс доллара США, а также на стейблкоинах, привязанных к биткойнам, таких как wBTC и renBTC. Такое внимание к стейблкоинам направлено на предоставление пользователям возможностей торговли по стабильным ценам с низкой комиссией, что является значительным преимуществом, учитывая присущую криптовалютному рынку волатильность.

По мере своего роста Curve вышла за рамки своей исходной платформы на базе Ethereum, включив в себя другие блокчейны уровня 1 и решения уровня 2 , расширяя свой охват и функциональность. Токен управления платформой, CRV, не только вознаграждает поставщиков ликвидности, но и позволяет держателям участвовать в управлении платформой, влияя на ее направление и финансовые стимулы.

В целом, Curve Finance представляет собой сочетание инноваций и ориентированного на пользователя дизайна в пространстве DeFi, предлагая безопасную, эффективную и доступную платформу для торговли и инвестиций в стейблкоины.

Как работает кривая?

Первоначально созданная для трейдеров для обмена стейблкоинов по разным причинам, Curve стала важным инструментом в сфере DeFi. Распространенный сценарий предполагает, что трейдерам DeFi необходимо обменять один тип стейблкоина на другой, например, обменять USDC на USDT для погашения кредита. Однако основное использование Curve заключается в арбитраже. Арбитражеры используют незначительные расхождения в ценах между аналогичными активами на разных рынках, обеспечивая согласованность цен в пулах ликвидности, децентрализованных биржах (DEX) и централизованных биржах.

Curve, наряду с такими DEX, как Uniswap и Sushiswap, использует автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) для обеспечения торговли активами с помощью смарт-контрактов. В этой модели поставщики ликвидности (LP) помещают активы в пулы ликвидности, которые трейдеры затем используют для обмена. Например, трейдер может обменять USDC на USDT, внеся USDC в соответствующий пул и получив USDT за вычетом комиссии. Эти пулы обслуживаются LP, которые получают комиссию за свой вклад в ликвидность.

AMM используют формулу постоянного продукта для балансировки активов в пуле, создавая «кривую связи» для оценки токена. Когда трейдеры обменивают активы (например, USDC на USDT), формула постоянного продукта корректирует цены активов вдоль этой кривой. Значительные сделки могут привести к заметным изменениям цен, особенно в пулах стейблкоинов, где отклонения от привязки к 1 доллару имеют решающее значение. Эта разница в цене между ожидаемыми и фактическими значениями известна как проскальзывание.

Инновация Curve заключается в изменении формулы постоянного продукта, чтобы «сгладить» кривую вблизи стабильной цены объединенных активов, например, 1 доллар за стейблкоины. Этот подход позволяет совершать более крупные сделки с меньшим проскальзыванием, что применимо к привязанным нефиатным токенам, таким как stETH и ETH. Однако в тех случаях, когда цены выходят за пределы оптимизированного диапазона, как это было в марте 2023 года, когда доллар США упал до уровня менее 0,90 доллара США, высокое проскальзывание остается значительным риском.

Что касается вознаграждений, LP на Curve получают прибыль от комиссий, выплачиваемых обменниками активами, при этом комиссии распределяются в зависимости от предоставленной ликвидности. Дополнительные стимулы включают токены CRV, присуждаемые LP в определенных пулах, контролируемых голосами сообщества. Урожайные фермеры часто используют эти возможности, которые еще больше расширяются за счет блокировки токенов CRV в протоколе для получения повышенных вознаграждений.

Введение Curve обмена непривязанными цифровыми активами в 2021 году ознаменовало ее выход за пределы стейблкоинов. Несмотря на то, что Curve похож на другие DEX, он уделяет особое внимание операциям, ориентированным на стейблкоины, несмотря на популярность пулов с такими активами, как WBTC и ETH.

Как используется токен CRV?

Токен CRV, являющийся неотъемлемой частью экосистемы Curve, служит краеугольным камнем как для управления, так и для стимулирования внутри платформы. Официально запущенный 13 августа 2020 года, CRV лежит в основе децентрализованной автономной организации Curve (CurveDAO), облегчая управление под руководством сообщества. Помимо управления, CRV является ключевым механизмом вознаграждения в пулах ликвидности, повышающим привлекательность платформы и участие пользователей.

Функционирование CRV тесно связано с другим токеном — CRV для голосования (veCRV). Пользователи могут получить veCRV, разместив свои токены CRV в смарт-контрактах Curve. Сумма полученных veCRV зависит от количества поставленных CRV и продолжительности ставки, при этом максимальный период блокировки составляет четыре года.

Этот механизм ставок позволяет держателям veCRV получать комиссионные за торговлю на платформе, подобно поставщикам ликвидности, обеспечивая согласование интересов участников управления и поставщиков ликвидности. Кроме того, держатели veCRV могут увеличить свои вознаграждения CRV в пулах ликвидности, способствуя циклу увеличения ставок, повышения уровня и участия в управлении. Более того, держатели veCRV оказывают свое влияние в DAO, голосуя за предложения по управлению, включая распределение вновь выпущенных CRV между различными пулами.

Распространение токенов CRV предназначено для обеспечения широкого участия сообщества. Из общего числа 3,03 миллиарда токенов CRV первоначальные 1,3 миллиарда (43%) были выпущены при запуске. Это первоначальное распределение было разделено между различными заинтересованными сторонами, включая команду разработчиков, инвесторов, поставщиков ликвидности до CRV, общественный резерв и сотрудников. Остальные 62% токенов CRV предназначены для поставщиков ликвидности сообщества. Все токены, выделенные команде Curve, инвесторам и сотрудникам, будут полностью переданы к августу 2024 года с первоначальным уровнем инфляции примерно в 2 миллиона токенов CRV в день.

Повышая свою роль в управлении, токен CRV также позволяет выращивать урожай. Пользователи могут вносить активы в определенные пулы ликвидности, зарабатывая токены CRV наряду с комиссиями и процентами. Этот процесс выращивания урожая не только обеспечивает финансовую выгоду, но и дает возможность участвовать в надежном протоколе DeFi Curve. Важно отметить, что любой держатель токенов CRV, отвечающий требованию блокировки голосов, может предлагать обновления протокола Curve, охватывающие такие аспекты, как корректировка комиссий, создание пула и структуры вознаграждения за фермерство. Чем дольше токены CRV заблокированы для голосования, тем больше право голоса у держателя.

Акцент Curve на стабильности и компонуемости, в отличие от волатильности и спекуляций, укрепил ее статус выдающегося игрока на рынке DeFi. Его взаимосвязанные, составные элементы делают его центральным узлом экосистемы DeFi. Благодаря токену CRV в качестве инструмента децентрализованного управления Curve выделяется как организация, которая действительно принадлежит своему сообществу пользователей, что отражает глубокую приверженность принципам децентрализации.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн