Cos'è Curve Finance e come usarlo?

Immagina di detenere $ 1000 in varie criptovalute, un portafoglio dinamico in un mercato noto per la sua volatilità e le frequenti fluttuazioni dei prezzi. Ora, considera la possibilità non solo di salvaguardare le tue risorse crittografiche, ma anche di guadagnare un rendimento annuo sostanziale, potenzialmente superiore al 20%.

Scettico? È comprensibile, ma è qui che entra in gioco il mondo innovativo degli aggregatori di rendimento e degli Automated Market Maker (AMM) . Un ottimo esempio di tale piattaforma è Curve Finance, un nome che ha avuto una forte risonanza nella comunità delle criptovalute.

In questo articolo approfondiamo l’essenza di Curve Finance. Esploreremo come Curve Finance si distingue nell'ecosistema crittografico, i suoi meccanismi operativi e i potenziali vantaggi che offre ai suoi utenti. Non si tratta solo di archiviare le tue risorse digitali; si tratta di farli crescere attivamente in un mercato in continua evoluzione.

Cos'è la Curva Finanziaria (CRV)?

Curve Finance, uno dei principali Automated Market Maker (AMM) e piattaforma di finanza decentralizzata (DeFi), ha fatto passi da gigante nel dominio blockchain, concentrandosi in particolare sulle stablecoin. Originariamente conosciuta come StableSwap e lanciata all'inizio del 2020 da Michael Egorov , Curve si è rapidamente evoluta in una componente cruciale dell'infrastruttura DeFi, in gran parte attribuita al suo innovativo modello AMM che scambia in modo efficiente le stablecoin.

Il modello operativo di Curve, che condivide somiglianze con piattaforme come Uniswap e Balancer , si distingue rivolgendosi specificamente a pool di liquidità composti da asset simili, come stablecoin o versioni incapsulate di asset come wBTC e tBTC. Questa specializzazione consente a Curve di implementare algoritmi più efficaci, con conseguenti commissioni notevolmente basse, slittamento minimo e perdite temporanee ridotte rispetto ad altri scambi decentralizzati (DEX) su Ethereum.

Fondamentalmente, Curve Finance opera come una dApp (applicazione decentralizzata), principalmente sulle reti Ethereum e Polygon . Ciò posiziona Curve non solo come DEX ma anche come AMM definitivo nello spazio blockchain. L'attenzione alla facilità d'uso e all'accessibilità è evidente nel design di Curve, che mira a demistificare i concetti DeFi complessi per un pubblico più ampio.

La distinzione di Curve nel panorama DeFi è ulteriormente sottolineata dalla sua concentrazione sui mercati delle stablecoin, come Maker e USDT, che seguono il dollaro statunitense, e sulle stablecoin ancorate a Bitcoin come wBTC e renBTC. Questa attenzione alle stablecoin mira a facilitare opzioni di trading a basso costo e a prezzo stabile per i suoi utenti, un vantaggio significativo data la volatilità intrinseca del mercato delle criptovalute.

Con la sua crescita, Curve si è espansa oltre la sua piattaforma originale basata su Ethereum, incorporando altre blockchain di livello 1 e soluzioni di livello 2 , ampliando la sua portata e funzionalità. Il token di governance della piattaforma, CRV, non solo premia i fornitori di liquidità, ma consente anche ai detentori di partecipare alla governance della piattaforma, influenzandone la direzione e gli incentivi finanziari.

Nel complesso, Curve Finance rappresenta una miscela di innovazione e design incentrato sull'utente nello spazio DeFi, offrendo una piattaforma sicura, efficiente e accessibile per il trading e gli investimenti di stablecoin.

Come funziona Curve?

Originariamente progettato per consentire ai trader di scambiare stablecoin per vari motivi, Curve è diventato uno strumento essenziale nel panorama DeFi. Uno scenario comune prevede che i trader DeFi debbano scambiare un tipo di stablecoin con un altro, ad esempio scambiando USDC con USDT per ripagare un prestito. Tuttavia, un utilizzo fondamentale di Curve risiede nell’arbitraggio. Gli arbitri sfruttano piccole discrepanze di prezzo tra asset simili su mercati diversi, garantendo la coerenza dei prezzi tra pool di liquidità, scambi decentralizzati (DEX) e scambi centralizzati.

Curve, insieme a DEX come Uniswap e Sushiswap, utilizza market maker automatizzati (AMM) per consentire la negoziazione di asset tramite contratti intelligenti. In questo modello, i fornitori di liquidità (LP) depositano asset in pool di liquidità, che i trader utilizzano poi per lo swap. Ad esempio, un trader può scambiare USDC con USDT depositando USDC in un pool corrispondente e ricevendo USDT, meno una commissione. Questi pool sono gestiti da LP che guadagnano commissioni per i loro contributi di liquidità.

Gli AMM utilizzano una formula di prodotto costante per bilanciare gli asset nel pool, creando una "curva di legame" per la valutazione dei token. Quando i trader scambiano asset (come USDC con USDT), la formula del prodotto costante regola i prezzi degli asset lungo questa curva. Operazioni significative possono portare a notevoli variazioni di prezzo, soprattutto nei pool di stablecoin, dove le deviazioni dall’ancoraggio di 1 dollaro sono fondamentali. Questa differenza di prezzo tra i valori attesi e quelli effettivi è nota come slippage.

L'innovazione di Curve sta nel modificare la formula del prodotto costante per "appiattire" la curva vicino al prezzo stabile degli asset raggruppati, come $ 1 per le stablecoin. Questo approccio consente operazioni più ampie con slittamento ridotto, applicabile a token non fiat ancorati come stETH ed ETH. Tuttavia, nei casi in cui i prezzi scendono al di fuori dell’intervallo ottimizzato, come osservato nel marzo 2023 con il calo dell’USDC a meno di 0,90 dollari, uno slittamento elevato rimane un rischio significativo.

In termini di premi, gli LP su Curve guadagnano dalle commissioni pagate dagli asset swapper, con le commissioni distribuite in base alla liquidità fornita. Ulteriori incentivi includono token CRV assegnati agli LP in determinati pool, controllati dai voti della comunità. Gli agricoltori di rendimento spesso perseguono queste opportunità, ulteriormente migliorate bloccando i token CRV nel protocollo per ricevere ricompense aumentate.

L'introduzione da parte di Curve dello scambio di asset digitali non ancorati nel 2021 ha segnato la sua espansione oltre le stablecoin. Sebbene simile ad altri DEX, Curve mantiene una forte attenzione alle operazioni incentrate sulle stablecoin, nonostante la popolarità dei pool con asset come WBTC ed ETH.

Come viene utilizzato il token CRV?

Il token CRV, parte integrante dell'ecosistema di Curve, funge da pietra angolare sia per la governance che per l'incentivazione all'interno della piattaforma. Lanciato ufficialmente il 13 agosto 2020, CRV sostiene l’organizzazione autonoma decentralizzata Curve (CurveDAO), facilitando la governance guidata dalla comunità. Al di là della governance, il CRV è un meccanismo di ricompensa chiave nei pool di liquidità, che migliora l'attrattiva della piattaforma e la partecipazione degli utenti.

Il funzionamento di CRV è strettamente legato a un altro token, il CRV di voto escrow (veCRV). Gli utenti possono ottenere veCRV puntando i propri token CRV negli smart contract di Curve. L'importo di veCRV ricevuto dipende dalla quantità di CRV puntata e dalla durata della partecipazione, con un periodo massimo di lock-up di quattro anni.

Questo meccanismo di picchettamento consente ai detentori di veCRV di guadagnare commissioni di trading sulla piattaforma, simili ai fornitori di liquidità, allineando gli interessi dei partecipanti alla governance e dei fornitori di liquidità. Inoltre, i detentori di veCRV possono aumentare i loro premi CRV in pool di liquidità, favorendo un ciclo di aumento dello staking, del potenziamento e del coinvolgimento della governance. Inoltre, i detentori di veCRV esercitano la loro influenza nella DAO votando sulle proposte di governance, inclusa la distribuzione dei CRV appena coniati tra diversi pool.

La distribuzione dei token CRV è progettata per garantire un ampio coinvolgimento della comunità. Dei 3,03 miliardi totali di token CRV, al momento del lancio sono stati rilasciati i primi 1,3 miliardi (43%). Questa allocazione iniziale è stata divisa tra varie parti interessate, tra cui il team di sviluppo, gli investitori, i fornitori di liquidità pre-CRV, la riserva comunitaria e i dipendenti. Il restante 62% dei token CRV è destinato ai fornitori di liquidità della comunità. Tutti i token assegnati al team Curve, agli investitori e ai dipendenti saranno completamente acquisiti entro agosto 2024, con un tasso di inflazione iniziale di circa 2 milioni di token CRV al giorno.

Aumentando il suo ruolo nella governance, il token CRV consente anche lo yield farming. Gli utenti possono depositare asset in pool di liquidità designati, guadagnando token CRV insieme a commissioni e interessi. Questo processo di yield farming non solo fornisce vantaggi finanziari, ma offre anche una partecipazione nel robusto protocollo DeFi di Curve. È importante sottolineare che qualsiasi titolare di token CRV che soddisfa i requisiti di blocco del voto può proporre aggiornamenti al protocollo Curve, comprendendo aspetti come adeguamenti delle tariffe, creazione di pool e strutture di ricompensa per lo yield farming. Quanto più a lungo i token CRV sono bloccati per il voto, maggiore è il potere di voto del titolare.

L'enfasi di Curve sulla stabilità e sulla componibilità, in contrapposizione alla volatilità e alla speculazione, ha consolidato il suo status di attore di spicco nel panorama DeFi. I suoi elementi interconnessi e componibili lo posizionano come un hub centrale nell’ecosistema DeFi. Con il token CRV come strumento di governance decentralizzata, Curve si distingue come un'organizzazione che appartiene veramente alla sua comunità di utenti, riflettendo un profondo impegno nei confronti dei principi decentralizzati.

Ti ricordiamo che Plisio ti offre anche:

Crea fatture crittografiche in 2 clic and Accetta donazioni in criptovalute

12 integrazioni

6 librerie per i linguaggi di programmazione più diffusi

19 criptovalute e 12 blockchain

Cos'è Curve Finance e come usarlo?

Cos'è la Curva Finanziaria (CRV)?

Come funziona Curve?

Come viene utilizzato il token CRV?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration