Що таке Curve Finance і як ним користуватися?

Уявіть, що ви тримаєте 1000 доларів США в різних криптовалютах, динамічний портфель на ринку, відомому своєю нестабільністю та частими коливаннями цін. Тепер розгляньте можливість не лише захистити свої криптоактиви, але й отримати значний річний дохід, потенційно понад 20%.

Скептично? Це зрозуміло, але саме тут вступає в гру інноваційний світ агрегаторів дохідності та автоматичних маркет-мейкерів (AMM) . Яскравим прикладом такої платформи є Curve Finance, ім’я, яке сильно резонує в криптоспільноті.

У цій частині ми заглибимося в суть Curve Finance. Ми дослідимо, як Curve Finance вирізняється в крипто-екосистемі, її операційну механіку та потенційні переваги, які вона пропонує своїм користувачам. Йдеться не лише про зберігання ваших цифрових активів; мова йде про їх активне зростання на ринку, що постійно розвивається.

Що таке Curve Finance (CRV)?

Curve Finance, провідна платформа автоматизованого маркет-мейкера (AMM) і децентралізованого фінансування (DeFi), досягла значних успіхів у сфері блокчейну, особливо зосередившись на стейблкойнах. Спочатку відомий як StableSwap і запущений на початку 2020 року Майклом Єгоровим , Curve швидко перетворився на важливий компонент інфраструктури DeFi, головним чином завдяки своїй інноваційній моделі AMM, яка ефективно обмінює стейблкойни.

Операційна модель Curve, яка має схожість з такими платформами, як Uniswap і Balancer , виділяється тим, що обслуговує пули ліквідності , що складаються з подібних активів, таких як стейблкойни або загорнуті версії активів, як-от wBTC і tBTC. Ця спеціалізація дозволяє Curve впроваджувати ефективніші алгоритми, що забезпечує надзвичайно низькі комісії, мінімальне прослизання та зменшення непостійних втрат порівняно з іншими децентралізованими біржами (DEX) на Ethereum.

За своєю суттю Curve Finance працює як dApp (децентралізована програма), переважно в мережах Ethereum і Polygon . Це позиціонує Curve не лише як DEX, але й як остаточний AMM у просторі блокчейну. У дизайні Curve очевидна увага до зручності та доступності, спрямована на демістифікацію складних концепцій DeFi для ширшої аудиторії.

Відмінність Curve у ландшафті DeFi ще більше підкреслюється її концентрацією на ринках стейблкойнів, таких як Maker і USDT, які відстежують долар США, і стейблкойнів, прив’язаних до біткойнів, таких як wBTC і renBTC. Цей фокус на стейблкойнах спрямований на полегшення варіантів торгівлі з низькою комісією та стабільною ціною для своїх користувачів, що є значною перевагою, враховуючи притаманну нестабільність ринку криптовалют.

Зі своїм зростанням Curve вийшла за межі своєї оригінальної платформи на основі Ethereum, включивши інші блокчейни рівня 1 і рішення рівня 2 , розширюючи свій охоплення та функціональність. Токен управління платформи, CRV, не тільки винагороджує постачальників ліквідності, але й дозволяє власникам брати участь в управлінні платформою, впливаючи на її напрямок і фінансові стимули.

Загалом, Curve Finance являє собою поєднання інновацій та дизайну, орієнтованого на користувача, у просторі DeFi, пропонуючи безпечну, ефективну та доступну платформу для торгівлі стейблкойнами та інвестицій.

Як працює Curve?

Спочатку створений для трейдерів для обміну стейблкойнів з різних причин, Curve став важливим інструментом у ландшафті DeFi. Поширений сценарій передбачає, що трейдерам DeFi потрібно обміняти один тип стейблкоїнів на інший, наприклад, обміняти USDC на USDT для погашення позики. Однак ключове використання Curve полягає в арбітражі. Арбітражі використовують незначні розбіжності в ціні подібних активів на різних ринках, забезпечуючи узгодженість цін у пулах ліквідності, децентралізованих біржах (DEX) і централізованих біржах.

Curve, поряд із такими DEX, як Uniswap і Sushiswap, використовує автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), щоб уможливити торгівлю активами за допомогою смарт-контрактів. У цій моделі постачальники ліквідності (LP) депонують активи в пули ліквідності, які трейдери потім використовують для обміну. Наприклад, трейдер може обміняти USDC на USDT, внісши USDC у відповідний пул і отримавши USDT за мінусом комісії. Ці пули підтримуються LP, які отримують комісію за свої внески ліквідності.

AMM використовують формулу постійного продукту для балансування активів у пулі, створюючи «криву зв’язку» для оцінки токенів. Коли трейдери обмінюються активами (наприклад, USDC на USDT), формула постійного продукту коригує ціни активів уздовж цієї кривої. Значні угоди можуть призвести до значних змін цін, особливо в пулах стейблкойнів, де відхилення від прив’язки в 1 долар є критичними. Ця цінова різниця між очікуваним і фактичним значеннями відома як прослизання.

Інновація Curve полягає в модифікації формули постійного продукту, щоб «згладити» криву поблизу стабільної ціни об’єднаних активів, наприклад 1 долар для стейблкойнів. Цей підхід дозволяє здійснювати більші операції зі зниженим прослизанням, застосовним до прив’язаних нефіатних токенів, таких як stETH і ETH. Однак у випадках, коли ціни виходять за межі оптимізованого діапазону, як це спостерігалося в березні 2023 року з падінням USDC до рівня менше ніж 0,90 долара США, значне прослизання залишається значним ризиком.

Що стосується винагород, LP на Curve отримують від комісій, які сплачують обмінники активів, причому комісії розподіляються на основі наданої ліквідності. Додаткові стимули включають токени CRV, які присуджуються LP у певних пулах, контрольованих голосуванням спільноти. Урожайні фермери часто користуються цими можливостями, які додатково покращуються шляхом блокування токенів CRV у протоколі, щоб отримувати підвищені винагороди.

Запровадження компанією Curve обміну цифровими активами без прив’язки у 2021 році ознаменувало його розширення за межі стейблкоїнів. Незважаючи на те, що Curve подібний до інших DEX, він зберігає значний акцент на операціях, орієнтованих на стейблкойни, незважаючи на популярність пулів, що містять такі активи, як WBTC і ETH.

Як використовується токен CRV?

Токен CRV, невід’ємна частина екосистеми Curve, служить наріжним каменем як для управління, так і для стимулювання в рамках платформи. Офіційно запущений 13 серпня 2020 року CRV лежить в основі децентралізованої автономної організації Curve (CurveDAO), сприяючи керованому спільнотою управлінню. Крім управління, CRV є ключовим механізмом винагороди в пулах ліквідності, що підвищує привабливість платформи та підвищує участь користувачів.

Функціонування CRV тісно пов’язане з іншим токеном, депонованим голосуванням CRV (veCRV). Користувачі можуть отримати veCRV, поставивши свої токени CRV у смарт-контракти Curve. Сума отриманого veCRV залежить від кількості ставки CRV і тривалості ставки з максимальним періодом блокування в чотири роки.

Цей механізм ставок дозволяє власникам veCRV отримувати комісію за торгівлю на платформі, подібну до постачальників ліквідності, узгоджуючи інтереси учасників управління та постачальників ліквідності. Крім того, власники veCRV можуть збільшити свої винагороди за CRV у пулах ліквідності, сприяючи циклу збільшення ставок, підвищення та участі в управлінні. Крім того, власники veCRV користуються своїм впливом у DAO, голосуючи за пропозиції щодо управління, включаючи розподіл новоспечених CRV між різними пулами.

Розповсюдження токенів CRV призначено для забезпечення широкої участі спільноти. Із загальних 3,03 мільярда токенів CRV початкові 1,3 мільярда (43%) були випущені під час запуску. Цей початковий розподіл було розподілено між різними зацікавленими сторонами, включаючи команду розробників, інвесторів, постачальників ліквідності до CRV, резерв громади та співробітників. Решта 62% токенів CRV призначені для постачальників ліквідності спільноти. Усі токени, виділені команді Curve, інвесторам і співробітникам, мають бути повністю закріплені до серпня 2024 року з початковим рівнем інфляції приблизно 2 мільйони токенів CRV на день.

Посилюючи свою роль в управлінні, токен CRV також забезпечує продуктивне землеробство. Користувачі можуть вносити активи в призначені пули ліквідності, заробляючи токени CRV разом із комісіями та відсотками. Цей процес отримання врожайності не тільки забезпечує фінансові вигоди, але й пропонує участь у надійному протоколі DeFi від Curve. Важливо, що будь-який власник токена CRV, який відповідає вимогам щодо блокування голосів, може запропонувати оновлення протоколу Curve, що охоплює такі аспекти, як коригування комісії, створення пулу та структури винагороди за врожайність. Чим довше токени CRV заблоковані для голосування, тим більша сила голосу власника.

Акцент Curve на стабільності та компонуванні, на відміну від нестабільності та спекуляцій, закріпив її статус видатного гравця на ландшафті DeFi. Його взаємопов’язані елементи, які можна комбінувати, позиціонують його як центральний центр в екосистемі DeFi. Завдяки токену CRV як інструменту децентралізованого управління Curve виділяється як організація, яка справді належить до спільноти користувачів, що відображає глибоку відданість принципам децентралізації.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн

Що таке Curve Finance і як ним користуватися?

Що таке Curve Finance (CRV)?

Як працює Curve?

Як використовується токен CRV?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration