Curve Finance Nedir ve Nasıl Kullanılır?

Değişkenliği ve sık fiyat dalgalanmalarıyla bilinen bir piyasada dinamik bir portföy olan çeşitli kripto para birimlerinde 1000 $ tuttuğunuzu hayal edin. Şimdi, yalnızca kripto varlıklarınızı korumakla kalmayıp, aynı zamanda potansiyel olarak %20'nin üzerinde önemli bir yıllık getiri elde etme olasılığını da düşünün.

Şüpheci mi? Anlaşılabilir, ancak getiri toplayıcıların ve Otomatik Piyasa Yapıcılarının (AMM'ler) yenilikçi dünyasının devreye girdiği yer burasıdır. Böyle bir platformun en önemli örneği, kripto topluluğunda güçlü bir şekilde yankı bulan bir isim olan Curve Finance'dir.

Bu yazıda Curve Finance'in özünü araştırıyoruz. Curve Finance'in kripto ekosisteminde kendisini nasıl farklılaştırdığını, operasyonel mekanizmalarını ve kullanıcılarına sunduğu potansiyel faydaları keşfedeceğiz. Bu sadece dijital varlıklarınızı depolamakla ilgili değil; sürekli gelişen bir pazarda onları aktif olarak büyütmekle ilgilidir.

Eğri Finans (CRV) nedir?

Önde gelen bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) ve merkezi olmayan finans (DeFi) platformu olan Curve Finance, özellikle stabilcoinlere odaklanarak blockchain alanında önemli ilerlemeler kaydetti. Başlangıçta StableSwap olarak bilinen ve 2020'nin başlarında Michael Egorov tarafından piyasaya sürülen Curve, hızla DeFi altyapısının önemli bir bileşeni haline geldi ve bu, büyük ölçüde stabilcoinleri verimli bir şekilde takas eden yenilikçi AMM modeline atfedildi.

Uniswap ve Balancer gibi platformlarla benzerlikler taşıyan Curve'un operasyonel modeli, özellikle stabilcoinler veya wBTC ve tBTC gibi varlıkların sarılmış versiyonları gibi benzer varlıklardan oluşan likidite havuzlarına hizmet vererek kendisini farklı kılıyor. Bu uzmanlık, Curve'un daha etkili algoritmalar uygulamasına olanak tanıyarak, Ethereum'daki diğer merkezi olmayan borsalara (DEX'ler) kıyasla oldukça düşük ücretler, minimum kayma ve daha az kalıcı kayıp sağlar.

Curve Finance özünde, öncelikle Ethereum ve Polygon ağlarında bir dApp (merkezi olmayan uygulama) olarak çalışır. Bu, Curve'ü yalnızca bir DEX olarak değil aynı zamanda blockchain alanında kesin bir AMM olarak konumlandırır. Daha geniş bir kitle için karmaşık DeFi konseptlerini açığa çıkarmayı amaçlayan Curve'un tasarımında, kullanıcı dostu olma ve yaklaşılabilirliğe odaklanıldığı açıkça görülüyor.

Curve'un DeFi ortamındaki farklılığı, ABD dolarını takip eden Maker ve USDT gibi stabilcoin pazarlarına ve wBTC ve renBTC gibi Bitcoin'e sabitlenmiş stablecoin'lere yoğunlaşmasıyla daha da vurgulanıyor. Stabilcoinlere olan bu odaklanma, kullanıcıları için düşük ücretli, istikrarlı fiyatlı ticaret seçeneklerini kolaylaştırmayı amaçlamaktadır; bu, kripto para piyasasındaki doğal değişkenlik göz önüne alındığında önemli bir avantajdır.

Curve, büyümesiyle birlikte orijinal Ethereum tabanlı platformunun ötesine geçerek diğer katman 1 blok zincirlerini ve katman 2 çözümlerini birleştirerek erişimini ve işlevselliğini genişletti. Platformun yönetim tokenı CRV, yalnızca likidite sağlayıcılarını ödüllendirmekle kalmıyor, aynı zamanda sahiplerinin platform yönetimine katılmasına olanak tanıyarak platformun yönünü ve mali teşviklerini etkiliyor.

Genel olarak Curve Finance, DeFi alanında inovasyon ve kullanıcı odaklı tasarımın bir karışımını temsil ederek stabilcoin ticareti ve yatırımı için güvenli, verimli ve erişilebilir bir platform sunuyor.

Eğri nasıl çalışır?

Başlangıçta yatırımcıların çeşitli nedenlerle stabilcoin alışverişi yapması için tasarlanan Curve, DeFi ortamında önemli bir araç haline geldi. Yaygın bir senaryo, DeFi yatırımcılarının bir krediyi geri ödemek için USDC'yi USDT ile değiştirmek gibi bir tür stablecoin'i diğeriyle değiştirmesi gerekmesidir. Bununla birlikte, Curve'ün önemli bir kullanımı arbitrajda yatmaktadır. Arbitrajcılar, farklı piyasalardaki benzer varlıklar arasındaki küçük fiyat farklılıklarından yararlanarak likidite havuzları, merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) ve merkezi borsalar arasında fiyat tutarlılığı sağlar.

Curve, Uniswap ve Sushiswap gibi DEX'lerin yanı sıra akıllı sözleşmeler yoluyla varlık ticaretini mümkün kılmak için otomatik piyasa yapıcılardan (AMM'ler) yararlanıyor. Bu modelde, likidite sağlayıcıları (LP'ler), varlıkları likidite havuzlarına yatırır ve tüccarlar bunları daha sonra takas için kullanır. Örneğin, bir tüccar, USDC'yi karşılık gelen bir havuza yatırıp USDT'yi eksi bir ücret alarak alarak USDC'yi USDT ile değiştirebilir. Bu havuzlar, likidite katkılarından ücret alan LP'ler tarafından yönetilmektedir.

AMM'ler, havuzdaki varlıkları dengelemek için sabit bir ürün formülü kullanır ve token değerlemesi için bir "bağlanma eğrisi" oluşturur. Yatırımcılar varlıkları takas ettiğinde (USDT için USDC gibi), sabit ürün formülü varlık fiyatlarını bu eğri boyunca ayarlar. Önemli alım satımlar, özellikle 1 dolarlık sabitten sapmaların kritik olduğu stabilcoin havuzlarında kayda değer fiyat değişimlerine yol açabilir. Beklenen ve gerçekleşen değerler arasındaki bu fiyat farkına kayma denir.

Curve'ün yeniliği, sabit ürün formülünü değiştirerek, eğriyi havuzlanmış varlıkların sabit fiyatına (stablecoin'ler için 1 dolar gibi) yakın "düzleştirecek" şekilde değiştirmesinde yatıyor. Bu yaklaşım, stETH ve ETH gibi sabitlenmiş fiat olmayan tokenlar için geçerli olan, daha az kayma ile daha büyük işlemlere olanak tanır. Ancak Mart 2023'te USDC'nin 0,90 doların altına düşmesiyle görüldüğü gibi fiyatların optimize edilmiş aralığın dışına çıktığı durumlarda, yüksek kayma önemli bir risk olmaya devam ediyor.

Ödüller açısından Curve'deki LP'ler, sağlanan likiditeye göre dağıtılan ücretlerle varlık takasçıları tarafından ödenen ücretlerden kazanç elde ediyor. Ek teşvikler arasında topluluk oylarıyla kontrol edilen belirli havuzlarda LP'lere verilen CRV tokenleri yer alıyor. Verim çiftçileri sıklıkla bu fırsatların peşine düşer; bu fırsatlar, artırılmış ödüller almak için CRV tokenlerini protokole kilitleyerek daha da geliştirilir.

Curve'ün 2021'de sabitlenmemiş dijital varlık takasını başlatması, onun stabilcoinlerin ötesine genişlemesine işaret etti. Diğer DEX'lere benzer olmasına rağmen Curve, WBTC ve ETH gibi varlıkları içeren havuzların popülaritesine rağmen stabilcoin merkezli operasyonlara güçlü bir şekilde odaklanmayı sürdürüyor.

CRV jetonu nasıl kullanılır?

Curve ekosisteminin ayrılmaz bir parçası olan CRV tokeni , platformda hem yönetişim hem de teşvik için bir temel taşı görevi görüyor. Resmi olarak 13 Ağustos 2020'de başlatılan CRV, Curve merkezi olmayan özerk organizasyonunu (CurveDAO) destekleyerek topluluk liderliğindeki yönetimi kolaylaştırıyor. CRV, yönetişimin ötesinde, likidite havuzlarında platformun çekiciliğini ve kullanıcı katılımını artıran önemli bir ödül mekanizmasıdır.

CRV'nin işleyişi başka bir token olan oy verme emaneti CRV (veCRV) ile yakından bağlantılıdır. Kullanıcılar, CRV tokenlerini Curve'ün akıllı sözleşmelerine stake ederek veCRV'yi elde edebilirler. Alınan veCRV miktarı, maksimum dört yıllık kilitleme süresiyle, yatırılan CRV miktarına ve hissenin süresine bağlıdır.

Bu staking mekanizması, veCRV sahiplerinin, yönetim katılımcılarının ve likidite sağlayıcılarının çıkarlarını uyumlu hale getirerek, likidite sağlayıcılarına benzer şekilde platform alım satım ücretleri kazanmasını sağlar. Ek olarak veCRV sahipleri, likidite havuzlarındaki CRV ödüllerini artırabilir, böylece artan stake etme, artırma ve yönetişim katılımı döngüsünü teşvik edebilirler. Üstelik veCRV sahipleri, yeni basılan CRV'nin farklı havuzlara dağıtılması da dahil olmak üzere yönetim önerilerine oy vererek DAO üzerindeki nüfuzlarını kullanıyorlar.

CRV tokenlerinin dağıtımı, geniş topluluk katılımını sağlayacak şekilde tasarlanmıştır. Toplam 3,03 milyar CRV tokeninin ilk 1,3 milyarı (%43) lansman sırasında piyasaya sürüldü. Bu ilk tahsis, geliştirme ekibi, yatırımcılar, CRV öncesi likidite sağlayıcıları, topluluk rezervi ve çalışanlar dahil olmak üzere çeşitli paydaşlar arasında paylaştırıldı. CRV tokenlarının geri kalan %62'si topluluk likidite sağlayıcılarına tahsis edilmiştir. Curve ekibine, yatırımcılara ve çalışanlara tahsis edilen tüm tokenlerin, başlangıç enflasyon oranı günde yaklaşık 2 milyon CRV token olacak şekilde Ağustos 2024'e kadar tamamen tahsis edilmesi planlanıyor.

Yönetişimdeki rolünü artıran CRV tokeni aynı zamanda getiri çiftçiliğine de olanak tanıyor. Kullanıcılar varlıklarını belirlenmiş likidite havuzlarına yatırarak ücretler ve faizin yanı sıra CRV tokenleri kazanabilirler. Bu getiri toplama süreci yalnızca finansal fayda sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda Curve'ün güçlü DeFi protokolünden de pay alıyor. Daha da önemlisi, oy kilitleme gereksinimini karşılayan herhangi bir CRV token sahibi, Curve protokolünde ücret ayarlamaları, havuz oluşturma ve getiri çiftçiliği ödül yapıları gibi hususları kapsayan güncellemeler önerebilir. CRV tokenleri oylamaya ne kadar uzun süre kilitlenirse, sahibinin oylama gücü de o kadar fazla olur.

Curve'ün volatilite ve spekülasyonun aksine istikrar ve şekillendirilebilirliğe yaptığı vurgu, DeFi dünyasında öne çıkan bir oyuncu olarak statüsünü pekiştirdi. Birbirine bağlı, şekillendirilebilir öğeleri, onu DeFi ekosisteminde merkezi bir merkez olarak konumlandırıyor. Merkezi olmayan bir yönetim aracı olarak CRV tokenı ile Curve, merkezi olmayan ilkelere derin bir bağlılığı yansıtan, gerçekten kullanıcı topluluğuna ait bir kuruluş olarak öne çıkıyor.

Lütfen Plisio'nun size şunları da sunduğunu unutmayın:

2 Tıklamada Kripto Faturaları Oluşturun and Kripto Bağışlarını Kabul Edin

12 entegrasyonlar

6 En popüler programlama dilleri için kütüphaneler

19 kripto para birimi ve 12 blok zinciri

Curve Finance Nedir ve Nasıl Kullanılır?

Eğri Finans (CRV) nedir?

Eğri nasıl çalışır?

CRV jetonu nasıl kullanılır?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration