Curve Finance là gì và cách sử dụng nó?

Hãy tưởng tượng nắm giữ 1000 đô la bằng nhiều loại tiền điện tử khác nhau, một danh mục đầu tư năng động trong một thị trường nổi tiếng với tính biến động và biến động giá thường xuyên. Bây giờ, hãy xem xét khả năng không chỉ bảo vệ tài sản tiền điện tử của bạn mà còn kiếm được lợi nhuận đáng kể hàng năm, có thể trên 20%.

Hoài nghi? Có thể hiểu được, nhưng đây chính là lúc thế giới đổi mới của các công cụ tổng hợp lợi nhuận và Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) phát huy tác dụng. Một ví dụ điển hình của nền tảng như vậy là Curve Finance, một cái tên đã tạo được tiếng vang mạnh mẽ trong cộng đồng tiền điện tử.

Trong phần này, chúng tôi đi sâu vào bản chất của Curve Finance. Chúng ta sẽ khám phá cách Curve Finance tạo nên sự khác biệt trong hệ sinh thái tiền điện tử, cơ chế hoạt động của nó và những lợi ích tiềm năng mà nó mang lại cho người dùng. Đây không chỉ là việc lưu trữ tài sản kỹ thuật số của bạn; đó là việc tích cực phát triển chúng trong một thị trường không ngừng phát triển.

Curve Finance (CRV) là gì?

Curve Finance, nền tảng Tạo lập thị trường tự động (AMM) và tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu, đã đạt được những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực blockchain, đặc biệt tập trung vào stablecoin. Ban đầu được gọi là StableSwap và được Michael Egorov ra mắt vào đầu năm 2020, Curve nhanh chóng phát triển thành một thành phần quan trọng của cơ sở hạ tầng DeFi, phần lớn nhờ vào mô hình AMM cải tiến giúp trao đổi stablecoin một cách hiệu quả.

Mô hình hoạt động của Curve, có những điểm tương đồng với các nền tảng như Uniswap và Balancer , tạo nên sự khác biệt bằng cách phục vụ cụ thể cho các nhóm thanh khoản bao gồm các tài sản tương tự, chẳng hạn như stablecoin hoặc các phiên bản bao bọc của tài sản như wBTC và tBTC. Chuyên môn hóa này cho phép Curve triển khai các thuật toán hiệu quả hơn, dẫn đến mức phí thấp đáng kể, độ trượt giá tối thiểu và giảm tổn thất nhất thời so với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác trên Ethereum.

Về cốt lõi, Curve Finance hoạt động như một dApp (ứng dụng phi tập trung), chủ yếu trên mạng Ethereum và Polygon . Vị trí này của Curve không chỉ là một DEX mà còn là một AMM rõ ràng trong không gian blockchain. Sự tập trung vào sự thân thiện với người dùng và khả năng tiếp cận được thể hiện rõ trong thiết kế của Curve, nhằm mục đích làm sáng tỏ các khái niệm DeFi phức tạp cho nhiều đối tượng hơn.

Sự khác biệt của Curve trong bối cảnh DeFi càng được nhấn mạnh bởi sự tập trung của nó vào các thị trường stablecoin, chẳng hạn như Maker và USDT, theo dõi đồng đô la Mỹ và các stablecoin được chốt bằng Bitcoin như wBTC và renBTC. Việc tập trung vào stablecoin này nhằm mục đích tạo điều kiện thuận lợi cho các tùy chọn giao dịch với mức phí thấp, ổn định cho người dùng, một lợi thế đáng kể do tính biến động vốn có của thị trường tiền điện tử.

Với sự phát triển của mình, Curve đã mở rộng ra ngoài nền tảng dựa trên Ethereum ban đầu của mình, kết hợp các giải pháp chuỗi khối lớp 1 và lớp 2 khác, mở rộng phạm vi tiếp cận và chức năng của nó. Mã thông báo quản trị của nền tảng, CRV, không chỉ thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản mà còn cho phép chủ sở hữu tham gia quản trị nền tảng, ảnh hưởng đến định hướng và khuyến khích tài chính của nó.

Nhìn chung, Curve Finance thể hiện sự kết hợp giữa đổi mới và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm trong không gian DeFi, cung cấp một nền tảng an toàn, hiệu quả và dễ tiếp cận để giao dịch và đầu tư stablecoin.

Đường cong hoạt động như thế nào?

Ban đầu được thiết kế để các nhà giao dịch trao đổi stablecoin vì nhiều lý do, Curve đã trở thành một công cụ thiết yếu trong bối cảnh DeFi. Một tình huống phổ biến liên quan đến việc các nhà giao dịch DeFi cần hoán đổi một loại stablecoin này sang một loại stablecoin khác, chẳng hạn như đổi USDC lấy USDT để trả khoản vay. Tuy nhiên, công dụng then chốt của Curve nằm ở hoạt động kinh doanh chênh lệch giá. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá khai thác sự khác biệt nhỏ về giá giữa các tài sản tương tự trên các thị trường khác nhau, đảm bảo tính nhất quán về giá giữa các nhóm thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và sàn giao dịch tập trung.

Curve, cùng với các DEX như Uniswap và Sushiswap, sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) để cho phép giao dịch tài sản thông qua hợp đồng thông minh. Trong mô hình này, nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tài sản vào nhóm thanh khoản, sau đó các nhà giao dịch sẽ sử dụng tài sản này để hoán đổi. Ví dụ: nhà giao dịch có thể hoán đổi USDC lấy USDT bằng cách gửi USDC vào nhóm tương ứng và nhận USDT, trừ đi một khoản phí. Các nhóm này được duy trì bởi LP, những người kiếm được phí cho việc đóng góp thanh khoản của họ.

AMM sử dụng công thức sản phẩm không đổi để cân bằng tài sản trong nhóm, tạo ra "đường cong liên kết" để định giá mã thông báo. Khi các nhà giao dịch hoán đổi tài sản (như USDC lấy USDT), công thức sản phẩm không đổi sẽ điều chỉnh giá tài sản dọc theo đường cong này. Các giao dịch quan trọng có thể dẫn đến sự thay đổi giá đáng chú ý, đặc biệt là trong các nhóm stablecoin, nơi độ lệch so với mức 1 USD là rất quan trọng. Sự chênh lệch giá này giữa giá trị dự kiến và giá trị thực tế được gọi là trượt giá.

Sự đổi mới của Curve nằm ở việc sửa đổi công thức sản phẩm không đổi để "làm phẳng" đường cong gần mức giá ổn định của tài sản gộp, chẳng hạn như 1 đô la đối với stablecoin. Cách tiếp cận này cho phép các giao dịch lớn hơn với mức độ trượt giá giảm, áp dụng cho các token không phải tiền định danh được chốt như stETH và ETH. Tuy nhiên, trong trường hợp giá nằm ngoài phạm vi tối ưu hóa, như đã thấy vào tháng 3 năm 2023 khi USDC giảm xuống dưới 0,90 USD, độ trượt giá cao vẫn là một rủi ro đáng kể.

Về phần thưởng, LP trên Curve thu được từ phí do người hoán đổi tài sản trả, với phí được phân bổ dựa trên tính thanh khoản được cung cấp. Các ưu đãi bổ sung bao gồm mã thông báo CRV được trao cho LP trong một số nhóm nhất định, được kiểm soát bởi phiếu bầu của cộng đồng. Những người canh tác lợi nhuận thường theo đuổi những cơ hội này, được nâng cao hơn nữa bằng cách khóa mã thông báo CRV vào giao thức để nhận phần thưởng tăng cường.

Việc Curve giới thiệu dịch vụ hoán đổi tài sản kỹ thuật số không cố định vào năm 2021 đã đánh dấu sự mở rộng của nó ra ngoài stablecoin. Mặc dù tương tự như các DEX khác, Curve vẫn duy trì sự tập trung mạnh mẽ vào các hoạt động tập trung vào stablecoin, bất chấp sự phổ biến của các nhóm có các tài sản như WBTC và ETH.

Mã thông báo CRV được sử dụng như thế nào?

Mã thông báo CRV, một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái của Curve, đóng vai trò là nền tảng cho cả quản trị và khuyến khích trong nền tảng. Chính thức ra mắt vào ngày 13 tháng 8 năm 2020, CRV là nền tảng của tổ chức tự trị phi tập trung Curve (CurveDAO), tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản trị do cộng đồng lãnh đạo. Ngoài quản trị, CRV còn là cơ chế khen thưởng quan trọng trong nhóm thanh khoản, nâng cao sức hấp dẫn của nền tảng và sự tham gia của người dùng.

Chức năng của CRV được liên kết chặt chẽ với một mã thông báo khác, CRV ký quỹ biểu quyết (veCRV). Người dùng có thể nhận được veCRV bằng cách đặt token CRV của họ vào hợp đồng thông minh của Curve. Số lượng veCRV nhận được phụ thuộc vào số lượng CRV đặt cọc và thời hạn đặt cọc, với thời gian khóa tối đa là bốn năm.

Cơ chế đặt cược này cho phép chủ sở hữu veCRV kiếm được phí giao dịch trên nền tảng, tương tự như các nhà cung cấp thanh khoản, điều chỉnh lợi ích của những người tham gia quản trị và nhà cung cấp thanh khoản. Ngoài ra, chủ sở hữu veCRV có thể tăng phần thưởng CRV của họ trong nhóm thanh khoản, thúc đẩy chu kỳ tăng cường đặt cược, thúc đẩy và tham gia quản trị. Hơn nữa, những người nắm giữ veCRV sử dụng ảnh hưởng của họ trong DAO bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị, bao gồm cả việc phân phối CRV mới được đúc trên các nhóm khác nhau.

Việc phân phối token CRV được thiết kế để đảm bảo sự tham gia rộng rãi của cộng đồng. Trong tổng số 3,03 tỷ mã thông báo CRV, 1,3 tỷ ban đầu (43%) đã được phát hành khi ra mắt. Khoản phân bổ ban đầu này được chia cho nhiều bên liên quan khác nhau, bao gồm nhóm phát triển, nhà đầu tư, nhà cung cấp thanh khoản trước CRV, quỹ dự trữ cộng đồng và nhân viên. 62% token CRV còn lại được dành cho các nhà cung cấp thanh khoản cộng đồng. Tất cả các mã thông báo được phân bổ cho nhóm Curve, nhà đầu tư và nhân viên sẽ được cấp toàn bộ vào tháng 8 năm 2024, với tỷ lệ lạm phát ban đầu là khoảng 2 triệu mã thông báo CRV mỗi ngày.

Tăng cường vai trò của mình trong quản trị, mã thông báo CRV cũng cho phép canh tác năng suất. Người dùng có thể gửi tài sản vào nhóm thanh khoản được chỉ định, kiếm mã thông báo CRV cùng với phí và lãi. Quy trình canh tác năng suất này không chỉ mang lại lợi ích tài chính mà còn mang lại lợi ích trong giao thức DeFi mạnh mẽ của Curve. Điều quan trọng là, bất kỳ chủ sở hữu mã thông báo CRV nào đáp ứng yêu cầu khóa phiếu bầu đều có thể đề xuất cập nhật cho giao thức Curve, bao gồm các khía cạnh như điều chỉnh phí, tạo nhóm và cấu trúc phần thưởng canh tác lợi nhuận. Mã thông báo CRV bị khóa để biểu quyết càng lâu thì quyền biểu quyết của chủ sở hữu càng lớn.

Sự nhấn mạnh của Curve vào sự ổn định và khả năng kết hợp, trái ngược với sự biến động và đầu cơ, đã củng cố vị thế của nó như một công ty nổi bật trong bối cảnh DeFi. Các yếu tố có thể kết hợp, được kết nối với nhau của nó định vị nó như một trung tâm trung tâm trong hệ sinh thái DeFi. Với mã thông báo CRV là một công cụ quản trị phi tập trung, Curve nổi bật như một tổ chức thực sự thuộc về cộng đồng người dùng của mình, phản ánh cam kết sâu sắc đối với các nguyên tắc phi tập trung.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối

Curve Finance là gì và cách sử dụng nó?

Curve Finance (CRV) là gì?

Đường cong hoạt động như thế nào?

Mã thông báo CRV được sử dụng như thế nào?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration