Apa itu Curve Finance dan Bagaimana Cara Menggunakannya?

Bayangkan memegang $1000 dalam berbagai mata uang kripto, portofolio dinamis di pasar yang terkenal dengan volatilitas dan fluktuasi harga yang sering terjadi. Sekarang, pertimbangkan kemungkinan untuk tidak hanya melindungi aset kripto Anda tetapi juga mendapatkan hasil tahunan yang besar, berpotensi lebih dari 20%.

Skeptis? Hal ini dapat dimengerti, namun di sinilah dunia agregator hasil dan Automated Market Makers (AMM) yang inovatif ikut berperan. Contoh utama dari platform semacam itu adalah Curve Finance, sebuah nama yang sangat populer di komunitas kripto.

Pada bagian ini, kita mempelajari esensi Curve Finance. Kami akan mengeksplorasi bagaimana Curve Finance membedakan dirinya dalam ekosistem kripto, mekanisme operasionalnya, dan potensi manfaat yang ditawarkannya kepada penggunanya. Ini bukan hanya tentang menyimpan aset digital Anda; ini tentang menumbuhkannya secara aktif di pasar yang terus berkembang.

Apa itu Curve Finance (CRV)?

Curve Finance, platform Automated Market Maker (AMM) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka, telah membuat kemajuan signifikan dalam domain blockchain, khususnya dengan fokus pada stablecoin. Awalnya dikenal sebagai StableSwap dan diluncurkan pada awal tahun 2020 oleh Michael Egorov , Curve dengan cepat berkembang menjadi komponen penting dari infrastruktur DeFi, sebagian besar disebabkan oleh model AMM inovatif yang secara efisien menukarkan stablecoin.

Model operasional Curve, yang memiliki kesamaan dengan platform seperti Uniswap dan Balancer , membedakan dirinya dengan melayani secara khusus kumpulan likuiditas yang terdiri dari aset serupa, seperti stablecoin atau versi aset yang dibungkus seperti wBTC dan tBTC. Spesialisasi ini memungkinkan Curve untuk menerapkan algoritme yang lebih efektif, sehingga menghasilkan biaya yang sangat rendah, slippage minimal, dan mengurangi kerugian tidak permanen dibandingkan dengan bursa terdesentralisasi (DEX) lainnya di Ethereum.

Pada intinya, Curve Finance beroperasi sebagai dApp (aplikasi terdesentralisasi), terutama di jaringan Ethereum dan Polygon . Hal ini memposisikan Curve tidak hanya sebagai DEX tetapi juga sebagai AMM definitif di ruang blockchain. Fokus pada kemudahan penggunaan dan kemudahan didekati terlihat jelas dalam desain Curve, yang bertujuan untuk mengungkap konsep DeFi yang kompleks untuk audiens yang lebih luas.

Perbedaan Curve dalam lanskap DeFi semakin ditegaskan oleh konsentrasinya pada pasar stablecoin, seperti Maker dan USDT, yang melacak dolar AS, dan stablecoin yang dipatok Bitcoin seperti wBTC dan renBTC. Fokus pada stablecoin ini bertujuan untuk memfasilitasi opsi perdagangan berbiaya rendah dan harga stabil bagi penggunanya, sebuah keuntungan yang signifikan mengingat volatilitas yang melekat di pasar mata uang kripto.

Dengan pertumbuhannya, Curve telah berkembang melampaui platform aslinya yang berbasis Ethereum, menggabungkan blockchain lapisan 1 dan solusi lapisan 2 lainnya, sehingga memperluas jangkauan dan fungsinya. Token tata kelola platform, CRV, tidak hanya memberikan penghargaan kepada penyedia likuiditas tetapi juga memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam tata kelola platform, sehingga memengaruhi arah dan insentif keuangannya.

Secara keseluruhan, Curve Finance mewakili perpaduan inovasi dan desain yang berpusat pada pengguna di ruang DeFi, menawarkan platform yang aman, efisien, dan dapat diakses untuk perdagangan dan investasi stablecoin.

Bagaimana cara kerja Kurva?

Awalnya dirancang bagi para pedagang untuk menukar stablecoin karena berbagai alasan, Curve telah menjadi alat penting dalam lanskap DeFi. Skenario umum melibatkan pedagang DeFi yang perlu menukar satu jenis stablecoin dengan yang lain, seperti menukar USDC dengan USDT untuk membayar kembali pinjaman. Namun, penggunaan penting Curve terletak pada arbitrase. Arbitrase mengeksploitasi perbedaan harga kecil antara aset serupa di pasar yang berbeda, memastikan konsistensi harga di seluruh kumpulan likuiditas, bursa terdesentralisasi (DEX), dan bursa terpusat.

Curve, bersama DEX seperti Uniswap dan Sushiswap, menggunakan pembuat pasar otomatis (AMM) untuk memungkinkan perdagangan aset melalui kontrak pintar. Dalam model ini, penyedia likuiditas (LP) menyetorkan aset ke dalam kumpulan likuiditas, yang kemudian digunakan pedagang untuk bertukar. Misalnya, seorang pedagang dapat menukar USDC dengan USDT dengan menyetorkan USDC ke kumpulan yang sesuai dan menerima USDT, dikurangi biaya. Kumpulan ini dikelola oleh LP yang memperoleh biaya atas kontribusi likuiditas mereka.

AMM menggunakan formula produk konstan untuk menyeimbangkan aset dalam kumpulan, menciptakan "kurva ikatan" untuk penilaian token. Saat pedagang menukar aset (seperti USDC dengan USDT), rumus produk konstan menyesuaikan harga aset di sepanjang kurva ini. Perdagangan yang signifikan dapat menyebabkan perubahan harga yang signifikan, terutama pada kumpulan stablecoin, di mana penyimpangan dari patokan $1 sangat penting. Perbedaan harga antara nilai yang diharapkan dan nilai aktual dikenal sebagai slippage.

Inovasi Curve terletak pada modifikasi formula produk konstan untuk "meratakan" kurva mendekati harga stabil dari aset gabungan, seperti $1 untuk stablecoin. Pendekatan ini memungkinkan perdagangan yang lebih besar dengan pengurangan slippage, berlaku untuk token non-fiat yang dipatok seperti stETH dan ETH. Namun, jika harga berada di luar kisaran yang dioptimalkan, seperti yang terlihat pada Maret 2023 dengan penurunan USDC menjadi kurang dari $0,90, slippage yang tinggi tetap menjadi risiko yang signifikan.

Dalam hal imbalan, LP di Curve memperoleh keuntungan dari biaya yang dibayarkan oleh penukar aset, dengan biaya didistribusikan berdasarkan likuiditas yang disediakan. Insentif tambahan termasuk token CRV yang diberikan kepada LP di kelompok tertentu, dikendalikan oleh suara komunitas. Petani hasil panen sering kali mengejar peluang ini, yang selanjutnya ditingkatkan dengan mengunci token CRV ke dalam protokol untuk menerima peningkatan imbalan.

Pengenalan pertukaran aset digital non-pegged oleh Curve pada tahun 2021 menandai ekspansinya di luar stablecoin. Meskipun serupa dengan DEX lainnya, Curve tetap mempertahankan fokus kuat pada operasi yang berpusat pada stablecoin, meskipun kumpulan yang menampilkan aset seperti WBTC dan ETH sangat populer.

Bagaimana token CRV digunakan?

Token CRV, yang merupakan bagian integral dari ekosistem Curve, berfungsi sebagai landasan bagi tata kelola dan insentif dalam platform. Resmi diluncurkan pada 13 Agustus 2020, CRV mendukung organisasi otonom terdesentralisasi Curve (CurveDAO), yang memfasilitasi tata kelola berbasis komunitas. Selain tata kelola, CRV adalah mekanisme imbalan utama dalam kumpulan likuiditas, sehingga meningkatkan daya tarik platform dan partisipasi pengguna.

Fungsi CRV terkait erat dengan token lain, CRV escrow pemungutan suara (veCRV). Pengguna dapat memperoleh veCRV dengan mempertaruhkan token CRV mereka di kontrak pintar Curve. Jumlah veCRV yang diterima bergantung pada jumlah CRV yang dipertaruhkan dan durasi kepemilikan, dengan periode penguncian maksimum empat tahun.

Mekanisme staking ini memungkinkan pemegang veCRV memperoleh biaya perdagangan platform, serupa dengan penyedia likuiditas, menyelaraskan kepentingan peserta tata kelola dan penyedia likuiditas. Selain itu, pemegang veCRV dapat meningkatkan imbalan CRV mereka dalam kumpulan likuiditas, mendorong siklus peningkatan staking, boosting, dan keterlibatan tata kelola. Selain itu, pemegang veCRV menggunakan pengaruhnya di DAO dengan memberikan suara pada proposal tata kelola, termasuk distribusi CRV baru di berbagai kelompok.

Distribusi token CRV dirancang untuk memastikan keterlibatan masyarakat luas. Dari total 3,03 miliar token CRV, 1,3 miliar (43%) awal dirilis pada saat peluncuran. Alokasi awal ini dibagi ke berbagai pemangku kepentingan, termasuk tim pengembangan, investor, penyedia likuiditas pra-CRV, komunitas cadangan, dan karyawan. Sisanya sebesar 62% dari token CRV diperuntukkan bagi penyedia likuiditas komunitas. Semua token yang dialokasikan ke tim Curve, investor, dan karyawan akan sepenuhnya menjadi hak milik pada Agustus 2024, dengan tingkat inflasi awal sekitar 2 juta token CRV per hari.

Meningkatkan perannya dalam tata kelola, token CRV juga memungkinkan pertanian hasil. Pengguna dapat menyetor aset ke kumpulan likuiditas yang ditentukan, mendapatkan token CRV beserta biaya dan bunga. Proses pertanian hasil ini tidak hanya memberikan keuntungan finansial tetapi juga menawarkan keuntungan dalam protokol DeFi Curve yang kuat. Yang penting, setiap pemegang token CRV yang memenuhi persyaratan penguncian suara dapat mengusulkan pembaruan pada protokol Curve, yang mencakup aspek-aspek seperti penyesuaian biaya, pembuatan kumpulan, dan struktur imbalan pertanian hasil. Semakin lama token CRV dikunci untuk pemungutan suara, semakin besar hak suara pemegangnya.

Penekanan Curve pada stabilitas dan komposisi, dibandingkan dengan volatilitas dan spekulasi, telah mengukuhkan statusnya sebagai pemain terkemuka di lanskap DeFi. Elemen-elemennya yang saling terhubung dan dapat disusun memposisikannya sebagai hub pusat dalam ekosistem DeFi. Dengan token CRV sebagai alat tata kelola terdesentralisasi, Curve menonjol sebagai organisasi yang benar-benar milik komunitas penggunanya, yang mencerminkan komitmen mendalam terhadap prinsip-prinsip desentralisasi.

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain

Apa itu Curve Finance dan Bagaimana Cara Menggunakannya?

Apa itu Curve Finance (CRV)?

Bagaimana cara kerja Kurva?

Bagaimana token CRV digunakan?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration