Проскальзывание в криптовалюте: что это значит и как его минимизировать?

В динамичном мире торговли криптовалютами распространенное, но часто неправильно понимаемое явление, известное как «проскальзывание», может существенно повлиять на результат и прибыльность ваших транзакций. Проскальзывание происходит, когда существует несоответствие между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой сделка фактически была исполнена. Это отклонение во многом связано с высокой волатильностью и иногда скудной ликвидностью , характерной для криптовалютных рынков.

Для иллюстрации представьте, что вы готовы совершить сделку по указанной цене, но в момент подтверждения транзакции фактическая цена, которую вы платите, отличается. Эта разница, известная как проскальзывание, характерна не только для криптовалют, но особенно распространена на этих рынках из-за их быстрого движения цен.

Понимание проскальзывания имеет решающее значение для любого серьёзного криптотрейдера. Это может означать разницу между прибыльной сделкой и разочаровывающей. Степень проскальзывания может значительно различаться в зависимости от разных блокчейнов и платформ, на что влияют такие факторы, как глубина рынка и объем торгов.

К счастью, проскальзыванием можно управлять, если не полностью избежать, путем глубокого понимания его причин и механизмов. Такие стратегии, как установка соответствующей устойчивости к проскальзыванию в торговых алгоритмах или выбор времени более высокой ликвидности рынка, могут помочь смягчить нежелательные последствия. К концу этой статьи вы будете обладать знаниями, позволяющими эффективно справляться с проскальзыванием в своей стратегии криптоторговли, улучшая свои торговые решения и потенциально защищая свои инвестиции от неожиданных рыночных сдвигов.

Что такое проскальзывание в криптовалюте?

Проскальзывание в торговле криптовалютой — это важнейшая концепция, которую должен понимать каждый трейдер, поскольку она существенно влияет на выполнение и результат транзакций. По сути, проскальзывание происходит, когда существует несоответствие между ценой, по которой трейдер ожидает исполнения сделки, и фактической ценой, по которой она была завершена. Эта разница может быть результатом различных факторов, в первую очередь волатильности рынка и объема торгов.

Например, если трейдер намеревается купить биткойн по цене 30 000 долларов США и размещает ордер, но рынок движется быстро, и ордер исполняется по цене 30 050 долларов США, это приводит к проскальзыванию на 50 долларов США. Такие расхождения чаще встречаются в периоды высокой волатильности или когда крупные ордера исполняются на рынке с недостаточным объемом для поддержания текущего спреда спроса и предложения.

Понимание механизма проскальзывания жизненно важно для трейдеров, поскольку оно может привести к неожиданным потерям или, наоборот, к неожиданной прибыли в зависимости от движений рынка во время исполнения ордера. Факторы, вызывающие проскальзывание криптовалюты, включают быстрые изменения цен из-за рыночных новостей или событий, крупные сделки на относительно неликвидных рынках и использование рыночных ордеров, в которых скорость важнее цены.

Чтобы снизить риски, связанные с проскальзыванием, трейдеры могут использовать лимитные ордера, в которых указывается максимальная или минимальная цена, по которой они готовы покупать или продавать, тем самым более жестко контролируя цену исполнения. Кроме того, торговля в периоды пиковой ликвидности может снизить вероятность значительного проскальзывания.

Понимая и готовясь к проскальзыванию, трейдеры могут принимать более обоснованные решения и лучше управлять рисками, присущими крайне волатильному рынку криптовалют.

Как работает проскальзывание

Проскальзывание происходит независимо от направления движения цены; оно может быть благоприятным, нейтральным или неблагоприятным:

Положительное проскальзывание происходит, когда цена исполнения лучше ожидаемой — покупка по более низкой цене или продажа по более высокой цене, чем ожидалось.
Отсутствие проскальзывания означает, что цена исполнения соответствует запланированной цене.
Отрицательное проскальзывание происходит, когда цена исполнения хуже ожидаемой — покупка по более высокой цене или продажа по более низкой цене.

Динамика проскальзывания во многом зависит от времени между размещением ордера и его исполнением. Рыночные цены могут меняться в течение этого интервала, особенно в периоды нестабильности или при использовании рыночных ордеров, которые исполняются по лучшей доступной цене, а не по указанной цене.

Почему происходит проскальзывание?

Проскальзывание в торговле криптовалютой — сложное явление, которое может существенно повлиять на цену и результат торгов. Это происходит из-за множества рыночных условий и факторов, которые требуют тщательного рассмотрения. Здесь мы углубимся в основные причины проскальзывания и то, как они взаимодействуют, влияя на ваш торговый опыт.

Основные причины проскальзывания

Волатильность. Волатильность рынка является основной причиной проскальзывания. Во время совершения сделки могут произойти быстрые колебания цен, в результате чего окончательная цена сделки будет отличаться от первоначально ожидаемой цены. Это похоже на попытку сесть в движущийся поезд: скорость, с которой движется рынок, может затруднить совершение сделки по намеченной цене.
Низкая ликвидность рынка. Ликвидность означает способность рынка обрабатывать крупные транзакции без значительных изменений цен. На рынках с низкой ликвидностью даже скромные заказы могут вызвать большие колебания цен. Например, покупка большого количества криптовалюты на платформе с недостаточным количеством ордеров на продажу по желаемому уровню цен может привести к покупке по более высоким ценам, поскольку ордер поглощает все доступные ордера на продажу по более низкой цене.
Перегрузка сети. Точно так же, как пробки на дорогах могут задерживать поездки, большие объемы транзакций в блокчейне могут привести к задержкам во времени обработки. В эти периоды перегрузки рыночная цена может измениться до того, как транзакция будет обработана, что приведет к проскальзыванию. Это особенно актуально для криптовалют из-за их децентрализованного характера, где транзакции должны проверяться участниками сети.
Размер ордера. Большие ордера могут усугубить проскальзывание, особенно на рынке, которому не хватает ликвидности, чтобы поглотить их без изменения цены. Эту ситуацию можно сравнить с переливом большого количества воды через маленькую воронку; он не может пройти все сразу, что приводит к переполнению или, в случае торговли, к более значительным изменениям цен по мере исполнения ордера.

Виды проскальзывания

Проскальзывание в торговле криптовалютой проявляется в различных формах, каждая из которых зависит от определенной динамики рынка. Трейдеры в основном сталкиваются с двумя типами:

Проскальзывание цены: это происходит, когда окончательная цена исполнения криптовалюты отличается от цены, по которой был первоначально размещен ордер. Скольжение цен тесно связано с волатильностью рынка. Например, вы можете разместить заказ на покупку цифрового актива по цене 100 долларов США, но к моменту обработки заказа рыночная цена может вырасти до 102 долларов США, что приведет к проскальзыванию на 2 доллара. Такие быстрые изменения цен характерны для крайне волатильных рынков криптовалют, где новости или крупные сделки могут быстро изменить цены.
Проскальзывание ликвидности. Этот тип проскальзывания возникает, когда недостаточно ордеров для достижения желаемой цены сделки из-за низкой ликвидности рынка. Если вы попытаетесь продать значительное количество менее известной криптовалюты, ограниченный спрос может заставить вас согласиться на более низкие цены, что приведет к проскальзыванию. Этот сценарий сродни попытке продать уникальный, редкий предмет на нишевом рынке; нехватка покупателей, готовых платить желаемую цену, приводит к неизбежным ценовым уступкам.

Понимание нюансов между проскальзыванием цен и ликвидности жизненно важно для трейдеров, чтобы эффективно предвидеть и смягчать их последствия. Эти знания имеют решающее значение для разработки стратегий, которые улучшают исполнение сделок и управляют потенциальными рисками, связанными с проскальзыванием на постоянно развивающемся и непредсказуемом рынке криптовалют.

Пример проскальзывания

Проскальзывание в торговле часто возникает из-за внезапных изменений спреда спроса и предложения, что влияет на цену исполнения рыночных ордеров. Это изменение может привести к исполнению ордера по цене, которая будет более или менее выгодной, чем первоначально предполагалось.

Отрицательное проскальзывание происходит, когда в длинной сделке цена продажи увеличивается, а в короткой сделке цена спроса уменьшается с момента размещения ордера до момента его исполнения. И наоборот, положительное проскальзывание происходит, когда цена спроса снижается в длинной сделке или цена спроса увеличивается в короткой сделке. Чтобы снизить риски такого проскальзывания, трейдеры могут использовать лимитные ордера вместо рыночных, что позволяет им контролировать максимальную или минимальную цену, по которой они готовы покупать или продавать.

Рассмотрим этот практический пример с участием таких акций, как Apple. Предположим, что цены спроса/предложения отображаются как $183,50/$183,53. Трейдер размещает рыночный ордер на покупку 100 акций, надеясь обеспечить их по цене продажи 183,53 доллара. Однако быстрые торговые операции, часто осуществляемые алгоритмическими торговыми системами, могут привести к тому, что цены спроса/предложения подскочат до $183,54/$183,57 за миллисекунды. В результате ордер исполняется по новой цене спроса в размере 183,57 доллара, что приводит к отрицательному проскальзыванию в размере 0,04 доллара за акцию, или в общей сложности 4,00 доллара за 100 акций. Этот пример подчеркивает важность понимания того, как быстро меняющиеся рынки и тип размещаемых ордеров могут повлиять на окончательную цену сделки.

Как рассчитать проскальзывание криптовалюты

Расчет проскальзывания при торговле криптовалютой необходим для понимания финансовых последствий ваших сделок и принятия обоснованных решений. Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, часто выражаемая в процентах. Вот как его рассчитать, проиллюстрировано практическими примерами:

Формула для расчета проскальзывания:
Формула расчета проскальзывания:

формула

Пример покупки:
Предположим, вы намереваетесь купить Биткойн по ожидаемой цене 40 000 долларов. Однако к моменту исполнения вашего ордера фактическая цена выросла до 40 200 долларов США.

формула

Этот расчет указывает на проскальзывание в 0,5%.

Пример продажи:
Теперь представьте, что вы планируете продать Ethereum по ожидаемой цене 2500 долларов, но исполнение происходит по цене 2480 долларов.

формула

Здесь отрицательный знак означает проскальзывание не в вашу пользу, что указывает на снижение на 0,8% от ожидаемой цены.

Практическое применение:
Понимание и расчет проскальзывания – это не просто теоретический процесс. Он имеет практическое применение в повседневной торговле. Например, если вы купили 1 токен по ожидаемой цене 1000 долларов США, но ордер был исполнен на сумму 800 долларов США, проскальзывание составит 200 долларов США.

формула

Инструменты и ресурсы:
Расчет проскальзывания можно упростить с помощью различных онлайн-инструментов и ресурсов, которые помогают оценить потенциальное проскальзывание в различных сетях блокчейнов с учетом таких факторов, как перегрузка сети. Эти инструменты часто используют рыночные данные в реальном времени для точной оценки потенциальных затрат на исполнение.

Используя эти калькуляторы, трейдеры могут лучше планировать свои сделки, оценивая риск значительного проскальзывания и решая, продолжать ли торговлю или полностью избегать определенных платформ или торгового времени. Такой упреждающий подход помогает минимизировать непредвиденные расходы и оптимизировать торговые стратегии на нестабильном рынке криптовалют.

Как избежать проскальзывания криптовалюты

Уменьшение влияния проскальзывания имеет важное значение для оптимизации эффективности торговли на волатильном рынке криптовалют. Вот несколько стратегий и инструментов, которые трейдеры могут использовать, чтобы свести к минимуму этот часто неизбежный аспект торговли:

1. Используйте лимитные ордера
Лимитные ордера являются фундаментальным инструментом управления проскальзыванием. Устанавливая конкретную цену, по которой вы готовы купить или продать криптовалюту, вы гарантируете, что ваш ордер будет исполнен только по этой цене или лучше. Этот метод обеспечивает контроль над ценой сделки, эффективно предотвращая непредвиденные расходы, связанные с проскальзыванием во время колебаний рынка.

2. Торгуйте в оптимальное время
Участие в торговле в часы пик может значительно уменьшить проскальзывание. Более высокая рыночная активность означает повышенную ликвидность, что обычно приводит к меньшим расхождениям между ожидаемыми и исполненными ценами. Также крайне важно избегать периодов важных экономических объявлений или новостных событий, влияющих на рынок, поскольку они могут привести к увеличению волатильности и, следовательно, к более высокому проскальзыванию.

3. Внедрите стоп-лоссы
Установка стоп-лоссов — еще одна эффективная стратегия. Эти ордера ограничивают убытки, которые инвестор готов понести в сделке, устанавливая конкретную цену, по которой ордер будет исполнен, предотвращая дальнейшие потери, если цена продолжает двигаться в неблагоприятном направлении.

4. Используйте торговых ботов
Автоматизированные торговые системы или боты могут совершать сделки быстрее, чем ручная торговля, сокращая задержку между размещением и исполнением ордеров и тем самым сводя к минимуму проскальзывание. Эти боты работают на основе алгоритмов, которые отслеживают рыночные условия и мгновенно реагируют при обнаружении благоприятных условий, строго придерживаясь заданных торговых параметров.

5. Будьте в курсе и анализируйте рыночные условия
Хорошая информированность о динамике рынка и потенциальных катализаторах движения цен позволяет трейдерам корректировать свои стратегии в режиме реального времени. Мониторинг новостей и рыночных тенденций помогает предвидеть значительные изменения цен, которые могут привести к значительному проскальзыванию, что позволяет трейдерам соответствующим образом изменять свои ордера или сроки.

6. С осторожностью относитесь к рыночным ордерам
Хотя рыночные ордера обеспечивают быстрое исполнение, они не обеспечивают уверенности в цене, подвергая трейдеров потенциально значительному проскальзыванию на быстро меняющихся рынках. Если немедленное исполнение менее важно, выбор лимитных ордеров может быть более выгодным, чтобы избежать риска совершения сделок по нежелательным ценам.

Комбинируя эти подходы — используя технические инструменты, такие как лимитные ордера и торговые боты, корректируя время торговли и проводя тщательный анализ рынка — трейдеры могут эффективно управлять и смягчать последствия проскальзывания. Эта целостная стратегия не только улучшает исполнение сделок, но также защищает от неожиданных движений рынка и связанных с ними финансовых рисков.

Вариативность проскальзывания между криптовалютами

Различные криптовалюты демонстрируют разные уровни ликвидности и волатильности, которые напрямую влияют на количество проскальзываний, с которыми сталкиваются трейдеры. Например, хорошо зарекомендовавшие себя криптовалюты, такие как Биткойн, обычно демонстрируют более высокую ликвидность и относительно меньшую волатильность по сравнению с меньшими альткойнами. Обычно это приводит к уменьшению проскальзывания для транзакций биткойнов. И наоборот, менее известные альткойны, которые могут иметь более низкую ликвидность и более высокую волатильность, более склонны к значительному проскальзыванию.

Влияние биржевых платформ на проскальзывание

Тип торговой платформы также играет решающую роль в степени проскальзывания:

Централизованные биржи (CEX) : на централизованных платформах глубина книги заказов и уровень торговой активности существенно влияют на проскальзывание. Эти биржи сохраняют контроль над активами пользователей, что требует от трейдеров доверять платформе свои средства. Однако многие централизованные биржи предлагают такие функции, как лимитные ордера, которые позволяют трейдерам устанавливать максимально приемлемые уровни проскальзывания, обеспечивая больший контроль над затратами на исполнение сделок.
Децентрализованные биржи (DEX): такие платформы, как Uniswap и PancakeSwap, работают без центрального органа, полностью полагаясь на ликвидность, предоставляемую их пользователями для облегчения торговли. Хотя такая схема повышает безопасность и снижает риски централизации, она также увеличивает восприимчивость к проблемам с низкой ликвидностью, что потенциально может привести к более высокому проскальзыванию. Тем не менее, DEX часто позволяют трейдерам устанавливать собственный допуск к проскальзыванию, обычно в пределах от 0,5% до 1%, что дает пользователям возможность управлять своим риском в соответствии с индивидуальными предпочтениями.

Выбор правильной платформы
При выборе торговой платформы крайне важно учитывать конкретные характеристики каждой биржи, в том числе то, как они справляются с проскальзыванием, и доступные инструменты для его смягчения. Исследование и понимание различий между биржами может помочь трейдерам принимать обоснованные решения, оптимизируя свои торговые стратегии в соответствии с их толерантностью к риску и конкретными криптоактивами, которыми они собираются торговать.

В заключение отметим, что, хотя проскальзывание является неотъемлемым аспектом торговли криптовалютой, его влиянием можно управлять посредством тщательного выбора торговых платформ и стратегического использования торговых инструментов, таких как лимитные ордера и настраиваемые настройки проскальзывания на децентрализованных биржах. Такой подход гарантирует, что трейдеры смогут минимизировать нежелательные затраты и максимизировать эффективность своей торговли на нестабильном рынке криптовалют.

Заключение

В постоянно меняющемся мире торговли криптовалютами понимание и управление проскальзыванием имеет решающее значение для защиты инвестиций и максимизации прибыльности. Как мы выяснили, проскальзывание — разница между ожидаемой и исполненной ценой сделок — может существенно повлиять на результаты торговли. Это отклонение, часто возникающее из-за волатильности рынка, уровня ликвидности и объема торгов, требует стратегического управления для смягчения потенциальных рисков и нежелательных затрат.

Чтобы эффективно контролировать проскальзывание, трейдеры должны использовать различные методы. К ним относятся использование лимитных ордеров для определения максимально приемлемых цен, торговля в периоды пиковой ликвидности для уменьшения расхождений в ценах и установка стоп-лоссов для ограничения потенциальных убытков. Кроме того, решающую роль играет выбор торговой платформы; будь то централизованная биржа с глубокими книгами заказов или децентрализованная биржа, предлагающая гибкость в настройке допуска к проскальзыванию, каждая из них имеет свой собственный набор преимуществ и проблем.

Более того, информирование о рыночных условиях и предстоящих экономических событиях может помочь трейдерам избежать периодов высокой волатильности, тем самым снижая вероятность значительного проскальзывания. Внедрение торговых ботов также может повысить скорость исполнения, еще больше минимизируя проскальзывание за счет использования оптимальных торговых моментов до того, как рыночные условия изменятся.

Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, механизмы и стратегии борьбы с проскальзыванием также будут развиваться. Трейдеры, которые понимают основные причины и знают, как использовать доступные инструменты, не только защитят свои инвестиции, но и смогут воспользоваться возможностями, которые другие могут упустить из-за неуправляемого проскальзывания. Используя эти идеи и стратегии, трейдеры могут более уверенно и эффективно справляться со сложностями криптоторговли, превращая потенциальные препятствия в стратегические преимущества.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн

Проскальзывание в криптовалюте: что это значит и как его минимизировать?

Что такое проскальзывание в криптовалюте?

Как работает проскальзывание

Почему происходит проскальзывание?

Виды проскальзывания

Пример проскальзывания

Как рассчитать проскальзывание криптовалюты

Как избежать проскальзывания криптовалюты

Вариативность проскальзывания между криптовалютами

Влияние биржевых платформ на проскальзывание

Заключение

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration