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Glissement dans la cryptographie : qu'est-ce que cela signifie et comment le minimiser ?

Posté le Jul 11, 2024
Glissement dans la cryptographie : qu'est-ce que cela signifie et comment le minimiser ?

Dans le monde dynamique du trading de cryptomonnaies, un phénomène courant mais souvent mal compris appelé « slippage » peut affecter considérablement le résultat et la rentabilité de vos transactions. Un glissement se produit lorsqu'il existe un écart entre le prix attendu d'une transaction et le prix auquel la transaction est réellement exécutée. Cet écart est en grande partie dû à la forte volatilité et à la liquidité parfois clairsemée caractéristiques des marchés de cryptographie.

Par exemple, imaginez que vous êtes prêt à exécuter une transaction à un prix spécifié, mais au moment où vous confirmez la transaction, le prix réel que vous payez diffère. Cette différence, connue sous le nom de slippage, n’est pas exclusive aux crypto-monnaies mais est particulièrement répandue sur ces marchés en raison de l’évolution rapide de leurs prix.

Comprendre le slippage est crucial pour tout trader de crypto sérieux. Cela peut faire la différence entre une transaction rentable et une transaction décevante. L’ampleur du dérapage peut varier considérablement selon les différentes blockchains et plateformes, influencée par des facteurs tels que la profondeur du marché et le volume des transactions.

Heureusement, le dérapage peut être géré, voire entièrement évité, en acquérant une compréhension approfondie de ses causes et de ses mécanismes. Des stratégies telles que la définition d’une tolérance de dérapage appropriée dans les algorithmes de négociation ou le choix de périodes de plus grande liquidité du marché peuvent contribuer à atténuer les effets indésirables. À la fin de cet article, vous disposerez des connaissances nécessaires pour gérer efficacement les dérapages de votre stratégie de trading de crypto-monnaies, améliorant ainsi vos décisions de trading et protégeant potentiellement vos investissements contre les changements inattendus du marché.

Qu’est-ce que le glissement dans la cryptographie ?

Le dérapage dans le trading de cryptomonnaies est un concept crucial que tout trader doit comprendre, car il affecte considérablement l'exécution et le résultat des transactions. Essentiellement, le slippage se produit lorsqu'il existe un écart entre le prix auquel un trader s'attend à ce qu'une transaction soit exécutée et le prix réel auquel elle est réalisée. Cette différence peut résulter de divers facteurs, principalement de la volatilité des marchés et du volume des transactions.

Par exemple, si un trader a l'intention d'acheter du Bitcoin à 30 000 $ et passe un ordre, mais que le marché évolue rapidement et que l'ordre est exécuté à 30 050 $, cela entraîne un dérapage de 50 $. De tels écarts sont plus fréquents pendant les périodes de forte volatilité ou lorsque des ordres importants sont exécutés sur un marché dont le volume est insuffisant pour maintenir l'écart acheteur/vendeur actuel.

Comprendre les mécanismes à l'origine du dérapage est vital pour les traders, car cela peut entraîner des pertes inattendues ou, à l'inverse, des gains inattendus en fonction des mouvements du marché lors de l'exécution de l'ordre. Les facteurs à l’origine du dérapage des cryptomonnaies comprennent des changements rapides de prix dus à l’actualité ou aux événements du marché, des transactions importantes sur des marchés relativement illiquides et l’utilisation d’ordres de marché qui privilégient la vitesse plutôt que le prix.

Pour atténuer les risques associés au slippage, les traders peuvent utiliser des ordres limités qui spécifient le prix maximum ou minimum auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre, contrôlant ainsi plus étroitement le prix d'exécution. De plus, négocier pendant les périodes de pointe de liquidité peut réduire la probabilité d’un dérapage important.

En comprenant et en se préparant aux dérapages, les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées et mieux gérer les risques inhérents au marché très volatil des cryptomonnaies.

Comment fonctionne le glissement

Le glissement se produit quelle que soit la direction du mouvement des prix ; il peut être favorable, neutre ou défavorable :

  • Un glissement positif se produit lorsque le prix d’exécution est meilleur que prévu : acheter à un prix inférieur ou vendre à un prix plus élevé que prévu.
  • Aucun glissement signifie que le prix d'exécution correspond au prix prévu.
  • Un glissement négatif se produit lorsque le prix d’exécution est pire que prévu : acheter à un prix plus élevé ou vendre à un prix inférieur.

La dynamique du slippage dépend largement du timing entre le passage d’un ordre et son exécution. Les prix du marché peuvent changer pendant cet intervalle, en particulier pendant les périodes volatiles ou lors de l'utilisation d'ordres de marché, qui sont exécutés au meilleur prix disponible plutôt qu'à un prix spécifié.

Pourquoi un glissement se produit-il ?

Le dérapage dans le trading de cryptomonnaies est un phénomène complexe qui peut avoir un impact significatif sur le prix et le résultat des transactions. Cela se produit en raison de diverses conditions de marché et de facteurs qui nécessitent un examen attentif. Ici, nous examinons les principales causes de dérapage et la manière dont elles interagissent pour affecter votre expérience de trading.

Principales causes de glissement

  • Volatilité : la volatilité des marchés est l'un des principaux facteurs de dérapage. Des fluctuations rapides des prix peuvent se produire pendant l'exécution d'une transaction, entraînant un écart entre le prix final de la transaction et le prix initialement prévu. Cela revient à essayer de monter à bord d'un train en marche : la vitesse à laquelle le marché évolue peut rendre difficile l'exécution d'une transaction au prix prévu.
  • Faible liquidité du marché : la liquidité fait référence à la capacité du marché à gérer des transactions importantes sans changements de prix significatifs. Sur les marchés à faible liquidité, même des ordres modestes peuvent entraîner d’importantes variations de prix. Par exemple, l’achat d’une grande quantité de cryptomonnaies sur une plateforme avec des ordres de vente insuffisants au niveau de prix souhaité peut conduire à des achats à des prix plus élevés, car l’ordre consomme tous les ordres de vente disponibles à des prix inférieurs.
  • Congestion du réseau : tout comme les embouteillages peuvent retarder les déplacements, des volumes de transactions élevés sur une blockchain peuvent entraîner des retards dans les délais de traitement. Pendant ces périodes de congestion, le prix du marché peut changer avant qu'une transaction ne soit traitée, entraînant un dérapage. Ceci est particulièrement pertinent dans le cas des crypto-monnaies en raison de leur nature décentralisée, où les transactions doivent être vérifiées par les participants du réseau.
  • Taille des ordres : les ordres importants peuvent exacerber le dérapage, en particulier sur un marché qui manque de liquidité pour les absorber sans faire évoluer le prix. Cette situation peut être assimilée au fait de verser une grande quantité d’eau à travers un petit entonnoir ; tout ne peut pas être exécuté en même temps, ce qui entraînerait un débordement ou, dans le cas du trading, des changements de prix plus importants à mesure que l'ordre est exécuté.

Types de glissements

Le dérapage du trading de cryptomonnaies se manifeste sous diverses formes, chacune étant influencée par des dynamiques de marché distinctes. Les traders rencontrent principalement deux types :

  • Glissement de prix : cela se produit lorsque le prix final exécuté d’une cryptomonnaie est différent du prix auquel l’ordre a été initialement passé. Le dérapage des prix est étroitement lié à la volatilité des marchés. Par exemple, vous pouvez passer une commande pour acheter un actif numérique à 100 $, mais au moment où la commande est traitée, le prix du marché pourrait avoir grimpé à 102 $, ce qui entraînerait un dérapage de 2 $. Des changements de prix aussi rapides sont courants sur les marchés très volatils des cryptomonnaies, où les nouvelles ou les transactions importantes peuvent rapidement modifier les prix.
  • Glissement de liquidité : ce type de glissement se produit lorsqu'il n'y a pas suffisamment d'ordres pour correspondre au prix souhaité d'une transaction en raison de la faible liquidité du marché. Si vous tentez de vendre une quantité importante d’une cryptomonnaie moins connue, la demande limitée peut vous obliger à accepter des prix plus bas, provoquant un dérapage. Ce scénario s’apparente à une tentative de vendre un article unique et rare sur un marché de niche ; la rareté des acheteurs disposés à payer le prix souhaité conduit à d’inévitables concessions sur les prix.

Comprendre les nuances entre les dérapages de prix et de liquidité est essentiel pour que les traders puissent anticiper et atténuer efficacement leurs impacts. Ces connaissances sont cruciales pour développer des stratégies qui améliorent l’exécution des transactions et gèrent les risques potentiels associés aux dérapages sur le marché imprévisible et en constante évolution des cryptomonnaies.

Exemple de glissement

Les dérapages dans les transactions résultent souvent de changements soudains dans l'écart acheteur/vendeur, ce qui a un impact sur le prix d'exécution des ordres de marché. Ce changement peut conduire à ce que l'ordre soit exécuté à un prix plus ou moins favorable que prévu initialement.

Un slippage négatif se produit lorsque, dans une transaction longue, le prix vendeur augmente, ou dans une transaction courte, le prix acheteur diminue entre le moment où l'ordre est passé et le moment où il est exécuté. À l’inverse, un glissement positif se produit lorsque le prix vendeur diminue dans une transaction longue ou que le prix acheteur augmente dans une transaction courte. Pour atténuer les risques d'un tel dérapage, les traders peuvent utiliser des ordres limités au lieu d'ordres au marché, ce qui leur permet de contrôler le prix maximum ou minimum auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre.

Considérez cet exemple pratique impliquant une action comme Apple. Supposons que les prix acheteur/vendeur soient affichés sous la forme 183,50 $/183,53 $. Un trader passe un ordre de marché pour acheter 100 actions, dans l'espoir de les obtenir au prix demandé de 183,53 $. Cependant, des activités de trading rapides, souvent réalisées par des systèmes de trading algorithmiques, peuvent faire grimper les prix acheteur/vendeur à 183,54 $/183,57 $ en millisecondes. En conséquence, l'ordre est exécuté au nouveau prix vendeur de 183,57 $, entraînant un dérapage négatif de 0,04 $ par action, soit un total de 4,00 $ pour les 100 actions. Cet exemple souligne l’importance de comprendre comment l’évolution rapide des marchés et le type d’ordres passés peuvent affecter le prix final de la transaction.

Comment calculer le glissement cryptographique

Le calcul du dérapage dans le trading de cryptomonnaies est essentiel pour comprendre l'impact financier de vos transactions et prendre des décisions éclairées. Le slippage est la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix réel exécuté, souvent exprimé en pourcentage. Voici comment le calculer, illustré d'exemples pratiques :

Formule pour calculer le glissement :
La formule pour calculer le glissement est la suivante :

formule

Exemple d'achat :
Supposons que vous ayez l’intention d’acheter du Bitcoin à un prix attendu de 40 000 $. Cependant, au moment où votre ordre est exécuté, le prix réel est passé à 40 200 $.

formule

Ce calcul indique un glissement de 0,5%.

Exemple de vente :
Imaginez maintenant que vous envisagez de vendre Ethereum au prix attendu de 2 500 $, mais que l’exécution ait lieu à 2 480 $.

formule

Ici, le signe négatif représente un glissement qui n'est pas en votre faveur, indiquant une baisse de 0,8% par rapport au prix attendu.

Application pratique:
Comprendre et calculer le glissement n’est pas seulement théorique. Il a des applications pratiques dans le trading quotidien. Par exemple, si vous avez acheté 1 jeton à un prix attendu de 1 000 $ mais que la commande a été exécutée à 800 $, le dérapage serait de 200 $.

formule

Outils et ressources :
Le calcul du glissement peut être simplifié grâce à divers outils et ressources en ligne qui aident à estimer le glissement potentiel sur différents réseaux blockchain, en tenant compte de facteurs tels que la congestion du réseau. Ces outils utilisent souvent des données de marché en temps réel pour fournir des estimations précises des coûts d'exécution potentiels.

En utilisant ces calculateurs, les traders peuvent mieux planifier leurs transactions, évaluer le risque de dérapage important et décider s'il convient de poursuivre une transaction ou d'éviter complètement certaines plateformes ou heures de négociation. Cette approche proactive permet de minimiser les coûts inattendus et d’optimiser les stratégies de trading sur le marché volatil des cryptomonnaies.

Comment éviter le dérapage cryptographique

Réduire l’impact du slippage est essentiel pour optimiser les performances commerciales sur le marché volatil des cryptomonnaies. Voici plusieurs stratégies et outils que les traders peuvent utiliser pour minimiser cet aspect souvent inévitable du trading :

1. Utilisez les ordres limités
Les ordres limités sont un outil fondamental dans la gestion du slippage. En fixant un prix spécifique auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre une cryptomonnaie, vous vous assurez que votre ordre ne sera exécuté qu'à ce prix ou à un prix meilleur. Cette méthode permet de contrôler le prix de la transaction, évitant ainsi les coûts inattendus associés aux dérapages lors des fluctuations du marché.

2. Négociez pendant des périodes optimales
S'engager dans le trading pendant les heures de pointe peut réduire considérablement les dérapages. Une activité de marché plus élevée signifie une liquidité accrue, ce qui entraîne généralement de plus petits écarts de prix entre les prix attendus et exécutés. Il est également crucial d’éviter les périodes d’annonces économiques majeures ou d’événements d’actualité susceptibles d’influencer le marché, car ceux-ci peuvent entraîner une volatilité accrue et, par conséquent, un dérapage plus important.

3. Mettre en œuvre des stop loss
La définition d’ordres stop loss est une autre stratégie efficace. Ces ordres limitent la perte qu'un investisseur est prêt à accepter sur une transaction en fixant un prix spécifique auquel l'ordre sera exécuté, évitant ainsi de nouvelles pertes si le prix continue d'évoluer de manière défavorable.

4. Utiliser des robots de trading
Les systèmes de trading automatisés ou les robots peuvent exécuter les transactions plus rapidement que le trading manuel, réduisant ainsi le délai entre le placement de l'ordre et son exécution, minimisant ainsi les dérapages. Ces robots fonctionnent sur la base d'algorithmes qui surveillent les conditions du marché et réagissent instantanément lorsque des conditions favorables sont détectées, en adhérant étroitement aux paramètres de trading spécifiés.

5. Restez informé et analysez les conditions du marché
Être bien informé de la dynamique du marché et des catalyseurs potentiels de l'évolution des prix permet aux traders d'ajuster leurs stratégies en temps réel. La surveillance de l'actualité et des tendances du marché aide à anticiper les changements de prix importants qui pourraient entraîner des dérapages importants, permettant ainsi aux traders de modifier leurs ordres ou leur calendrier en conséquence.

6. Considérez les ordres de marché avec prudence
Même si les ordres de marché garantissent une exécution rapide, ils ne fournissent pas de certitude sur les prix, ce qui expose les traders à des dérapages potentiellement importants sur des marchés en évolution rapide. Si l'exécution immédiate est moins critique, opter pour des ordres limités peut être plus avantageux pour éviter le risque d'exécuter des transactions à des prix indésirables.

En combinant ces approches (en tirant parti d'outils techniques tels que les ordres limités et les robots de trading, en ajustant le timing des transactions et en effectuant une analyse approfondie du marché), les traders peuvent gérer et atténuer efficacement les effets du dérapage. Cette stratégie holistique améliore non seulement l'exécution des transactions, mais protège également contre les mouvements inattendus du marché et les risques financiers associés.

Variabilité du glissement entre les crypto-monnaies

Différentes crypto-monnaies présentent différents niveaux de liquidité et de volatilité, qui influencent directement le montant des dérapages rencontrés par les traders. Par exemple, les crypto-monnaies bien établies comme Bitcoin présentent généralement une liquidité plus élevée et une volatilité relativement plus faible que les altcoins plus petits. Cela se traduit généralement par une réduction du glissement pour les transactions Bitcoin. À l’inverse, les altcoins moins connus, qui peuvent avoir une liquidité plus faible et une volatilité plus élevée, sont plus sujets à des dérapages importants.

Impact des plateformes d'échange sur le glissement

Le type de plateforme de trading joue également un rôle essentiel dans l’ampleur du dérapage :

  • Bourses centralisées (CEX) : Sur les plateformes centralisées, la profondeur du carnet d'ordres et le niveau d'activité de négociation influencent considérablement le slippage. Ces bourses maintiennent le contrôle sur les actifs des utilisateurs, ce qui oblige les traders à confier leurs fonds à la plateforme. Cependant, de nombreuses bourses centralisées offrent des fonctionnalités telles que les ordres limités, qui permettent aux traders de définir des niveaux de dérapage maximum acceptables, offrant ainsi un meilleur contrôle sur les coûts d'exécution des transactions.
  • Échanges décentralisés (DEX) : des plateformes telles que Uniswap et PancakeSwap fonctionnent sans autorité centrale, s'appuyant entièrement sur la liquidité fournie par leurs utilisateurs pour faciliter les transactions. Si cette configuration améliore la sécurité et réduit les risques de centralisation, elle augmente également la vulnérabilité aux problèmes de faible liquidité, conduisant potentiellement à des dérapages plus importants. Néanmoins, les DEX permettent souvent aux traders de définir leur propre tolérance de dérapage, généralement comprise entre 0,5 % et 1 %, donnant aux utilisateurs la possibilité de gérer leur risque en fonction de leurs préférences individuelles.

Choisir la bonne plateforme
Lors de la sélection d'une plateforme de trading, il est crucial de prendre en compte les caractéristiques spécifiques de chaque bourse, notamment la manière dont elle gère le dérapage et les outils disponibles pour l'atténuer. Rechercher et comprendre les différences entre les bourses peut aider les traders à prendre des décisions éclairées, en optimisant leurs stratégies de trading en fonction de leur tolérance au risque et des actifs cryptographiques spécifiques qu'ils ont l'intention de négocier.

En conclusion, bien que le slippage soit un aspect inhérent au trading de cryptomonnaies, son impact peut être géré grâce à une sélection minutieuse des plateformes de trading et à l'utilisation stratégique d'outils de trading tels que les ordres limités et les paramètres de slippage personnalisables sur les bourses décentralisées. Cette approche garantit que les traders peuvent minimiser les coûts indésirables et maximiser leur efficacité commerciale sur le marché volatil de la cryptographie.

Conclusion

Dans le paysage en constante évolution du trading de cryptomonnaies, comprendre et gérer les dérapages est crucial pour protéger les investissements et maximiser la rentabilité. Comme nous l'avons exploré, le slippage (la différence entre les prix attendus et exécutés des transactions) peut influencer considérablement les résultats des transactions. Cet écart, qui résulte souvent de la volatilité du marché, des niveaux de liquidité et du volume des transactions, nécessite une gestion stratégique pour atténuer les risques potentiels et les coûts indésirables.

Pour contrôler efficacement le dérapage, les traders doivent utiliser diverses techniques. Il s'agit notamment de l'utilisation d'ordres limités pour définir des prix maximaux acceptables, de la négociation pendant les périodes de pointe de liquidité pour réduire les écarts de prix et de la définition d'ordres stop-loss pour plafonner les pertes potentielles. De plus, le choix de la plateforme de trading joue un rôle central ; qu'il s'agisse d'une bourse centralisée avec des carnets de commandes importants ou d'une bourse décentralisée offrant une flexibilité dans la définition de la tolérance au dérapage, chacune présente ses propres avantages et défis.

De plus, rester informé des conditions du marché et des événements économiques à venir peut aider les traders à éviter les périodes de forte volatilité, réduisant ainsi le risque de dérapage important. La mise en œuvre de robots de trading peut également améliorer la vitesse d'exécution, minimisant ainsi davantage les dérapages en capitalisant sur les moments de trading optimaux avant que les conditions du marché ne changent.

À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de mûrir, les mécanismes et les stratégies permettant de faire face au dérapage évolueront également. Les traders qui comprennent les causes sous-jacentes et savent comment tirer parti des outils disponibles protégeront non seulement leurs investissements, mais se positionneront également pour profiter des opportunités que d'autres pourraient manquer en raison d'un dérapage non géré. En intégrant ces informations et stratégies, les traders peuvent naviguer dans les complexités du trading de crypto avec plus de confiance et d'efficacité, transformant les obstacles potentiels en avantages stratégiques.

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