加密货币洗售规则：美国与世界之争 2026

在美国，你可以亏本卖出加密货币，申请税收抵免，然后在五分钟后买回同样的币种。这完全合法。但在伦敦、多伦多或悉尼，你如果这么做，税收抵免就没了。这唯一的区别正是加密货币“洗售规则”的本质所在，也是美国投资者在极少数情况下能够明显优于其他投资者的领域之一。

本指南比较了美国、英国、加拿大、澳大利亚和爱尔兰这五个国家如何对待加密货币，包括“洗售规则”及其缺失的情况。我们将首先阐述该规则的作用，解释为什么美国的加密货币可以规避该规则，以及由此产生的税损收割机制，然后将美国与已经杜绝此类欺诈行为的国家进行对比。

加密货币洗售规则的真正含义

规则本身很简单。加密货币在美国不受此规则约束的原因，是2014年分类上的偶然事件，并非有意给予投资者的恩惠。

股票洗售交易是如何运作的

“洗售”是指你亏本卖出一只证券，然后很快又买回相同或“实质相同”的证券。美国税法中规定的“洗售规则”禁止你将该笔亏损用于税务申报。该规则旨在防止一种虚假操作：在12月31日抛售股票，仅仅是为了确认亏损，然后在1月2日立即买回，从而使你的实际持仓保持不变。早在数字资产出现之前，国会就出于这个原因在1921年制定了这项规则。

为什么美国加密货币可以豁免

这里有个让加密货币持有者受益的漏洞。这条规则仅适用于“股票或证券”。2014年，美国国税局(IRS)裁定，出于联邦税法的目的，虚拟货币应被视为财产（IRS 2014-21号公告），与黄金或房地产属于同一类别，而非证券。由于比特币是财产而非证券，因此“洗售规则”不适用于它。这并非加密货币的专属福利，而仅仅是大多数加密货币出现之前就已做出的分类选择的结果。

61天窗口期和成本基础结转

当这项规则生效时，无论是股票还是加密货币ETF，其适用范围都很广。它涵盖出售前后各30天，包括出售当日在内，共计61天。被禁止申报的损失并非永久消失；它会被计入替代股票的成本基础，因此当你最终彻底出售时，就能收回这部分损失。目前，在美国直接购买加密货币并不适用这些规定。你可以卖出、申报，然后重新购买。

美国加密货币税损收割机制是如何运作的？

加密货币市场缺失的“洗售规则”使得每一次市场崩盘都成为避税良机。这种技巧被称为“税损收割”，对于美国加密货币持有者来说，它异常便捷。

卖出、扣除、再买入

你亏本卖出加密货币，锁定这笔资本损失，然后立即买回，从而保持你的持仓。这笔亏损首先会抵消你的资本收益。如果你的亏损超过收益，你每年最多可以从普通收入中扣除 3,000 美元，剩余部分可以结转到以后年度。对于股票投资者来说，洗售规则会禁止立即回购。但对于加密货币投资者来说，则没有这个限制。

设想一个简单的例子。你以 9 万美元的价格买入一枚比特币，现在它的价格是 6 万美元。你卖掉它，亏损 3 万美元，几秒钟后又以大约 6 万美元的价格买回一枚比特币。你的持仓没有改变，但你现在持有 3 万美元的亏损，可以用来抵消其他方面的收益。如果你年初卖出其他加密货币获利 3 万美元，那么这笔亏损可以完全抵消这笔收益的税款。而股票交易员如果进行同样的往返操作，亏损将无法抵扣，你将一无所获。

经济实质捕捉

这里我要放慢脚步。“合法”并不等同于“万无一失”。根据经济实质原则，即使交易的目的仅仅是为了避税，美国国税局仍然可以对其提出质疑。如果你在同一分钟内反复买卖同一种加密货币数千次，仅仅是为了制造亏损，那么你就为审计人员提供了一个完美的借口。大多数从业者认为，即使是短暂的、真实存在的、市场波动造成的缺口，也比机械式的往返交易安全得多。经济实质原则很少在法庭上被用来对抗加密货币挖矿，而这正是为什么谨慎比聪明更重要的原因。未经检验的辩护仍然可能败诉。

加密货币ETF的不同之处

一个重要的例外情况容易让人误解。现货比特币和以太坊ETF属于证券，而非不动产。这意味着洗售规则完全适用于它们。如果卖出ETF亏损后在61天期限内重新买入，则亏损将不予认可，就像股票一样。该豁免保护的是直接购买的加密货币，而非封装的、交易所交易的版本。

全球加密货币洗售规则

现在来说说竞争对手忽略的部分。美国是个例外。英国、加拿大、澳大利亚和爱尔兰都已经禁止加密货币的亏损后再买入，各自采用的法律机制各不相同。

英国：民宿

英国拥有最完善的系统。英国税务海关总署 (HMRC) 首先会将处置的加密货币与当天购买的同类型加密货币进行匹配，然后再与接下来 30 天内购买的加密货币进行匹配，这就是所谓的“住宿加早餐规则”。只有剩余部分才会进入第 104 条规定的资金池，该资金池会计算您持有加密货币的平均成本。实际效果是，30 天内的卖出后再买入操作会被匹配到该次再买入操作，因此您原本希望节省的损失实际上并不会实现。第 104 条规定的资金池会悄悄地计算您剩余成本的平均值，这也意味着英国不允许您选择性地出售某些特定的加密货币。与美国的自由放任相比，英国的系统更加封闭，HMRC 在其《加密资产手册》中明确规定了加密货币的处理方式，而不是让用户自行猜测。

加拿大：表面损失规则

加拿大称之为“表面损失规则”。如果您亏本出售资产，而您或您的关联人士（例如配偶）在前后30天内购买了同一资产，则该笔损失将不予申报。被拒付的金额将计入重新购买资产的成本基础。 加拿大税务局在2024年确认，该规则适用于加密货币，并将其视为商品。该规则的期限与美国的61天期限类似，但与美国不同的是，它实际上涵盖了加密货币。实际上，如果一位加拿大人以5000加元的损失出售了以太坊，并在当月重新购买，则无法立即申报该笔损失；该笔损失将计入成本基础，直到未来真正出售时才能申报。

澳大利亚和爱尔兰

澳大利亚采取较为宽松、以意图为导向的做法，没有固定的天数限制。如果出售和快速回购的主要目的是为了获得税收优惠，税务局可以根据《所得税法》第四A部分一般反避税规则，判定“洗售”无效。爱尔兰则更为严格和机械化，规定了四周规则：如果在28天内重新购入同一资产，则无法申报亏损。这四个国家都揭示了相同的道理：无论触发条件是固定的28天或30天期限，还是宽泛的目的性测试，美国投资者所享有的亏损回购捷径在爱尔兰都行不通。

美国国税局会堵上加密货币漏洞吗？

自 2021 年以来，立法者一直试图废除加密货币洗售规则的豁免条款，但屡屡失败。虽然威胁真实存在，但并非迫在眉睫，而且任何新规几乎肯定适用于未来的交易，而非过去的交易。

2021年的“重建更美好未来”法案包含一项条款，旨在将“洗售规则”扩展至数字资产。该条款在众议院获得通过，但在参议院搁浅。财政部在其年度预算提案中保留了这一想法；其2024年的计划估计，将“洗售规则”应用于数字资产将在十年内筹集约235亿美元的资金，而2025年的版本则捆绑了多项数字资产措施，总价值超过420亿美元。2025年7月，参议员辛西娅·卢米斯提出一项法案，旨在修改该规则以涵盖数字资产，国会估计其净收益约为6亿美元。然而，每次尝试都因类似的原因而受阻：加密货币税收条款不断被纳入更大的支出博弈中，而业界则认为，为证券设计的框架与政府称之为“财产”的东西格格不入。截至目前，这些尝试均未成为法律。漏洞依然存在，但它已成为众矢之的。如果某项规则获得通过，预计它只会适用于未来的交易，这意味着今天的收获不太可能在以后被追回。

各国加密货币税收和资本利得税率

值得强调的一点是：没有“洗售规则”并不意味着最便宜。最终的税单金额通常比能否快速回购更重要，因为实际的资本利得税率往往更高。

英国在2024年底将税率提高至18%和24%，并将免税额度缩减至3000英镑。加拿大在2025年取消了将税率提高至三分之二的提议后，维持了50%的税率。爱尔兰的固定税率为33%，是这里税率最高的国家之一。美国则结合了较为优惠的长期税率和加密货币洗售规则豁免，这实属罕见的双重优势。

利用加密货币规则而不触犯美国国税局

这个漏洞虽然合法，但执行不力就会惹上麻烦。一些习惯能让你的亏损收割行为更具说服力。每次出售都必须有除节税之外的真实理由。不要把资产卖给配偶或关联方，指望他们申报亏损；这种做法本身就不被允许。避免纯粹机械地、大规模地重复即时回购，这种行为与经济实质原则所针对的滥用行为如出一辙。还要注意你的文书工作：新的1099-DA表格将于2025年起逐步实施，其中包含一个用于记录不可抵扣的洗售亏损的栏目，因此，即使在法律变更之前，数字资产相关的申报要求也正在收紧。以上这些都不是让你放弃亏损收割的理由。而是提醒你，要像一个拥有真正策略的投资者那样行事，而不是像一个钻空子的交易员那样钻空子。

加密货币洗售规则的底线

美国的加密货币洗售漏洞真实存在，而且非常宝贵，目前仍然有效。它源于2014年将加密货币认定为财产的决定，但随着国会的反复审查，这个漏洞也岌岌可危。如果你在美国进行交易，那么可以自由止损并重新买入的自由确实是一个值得谨慎利用的优势。如果你在英国、加拿大、澳大利亚或爱尔兰进行交易，则应假定相关规则已经适用，并据此安排你的交易时机。因此，真正的问题不在于加密货币洗售规则是否适用于你，而在于你面对的是哪个国家的相关规定，以及美国的例外情况还能持续多久。

Elisabeth McGowan

A freelance writer passionate about celebrities, net worth stories, athletes, and political figures. She transforms facts into engaging narratives. A true cheese lover and cycling enthusiast, she finds inspiration in motion and flavor.