Ο Κανόνας Πώλησης Κρυπτονομισμάτων: ΗΠΑ εναντίον Κόσμου στο 2026

Στις ΗΠΑ, μπορείτε να πουλήσετε κρυπτονομίσματα με ζημία, να διεκδικήσετε την έκπτωση φόρου και να αγοράσετε πίσω το ίδιο νόμισμα πέντε λεπτά αργότερα. Είναι απολύτως νόμιμο. Δοκιμάστε αυτήν την κίνηση στο Λονδίνο, το Τορόντο ή το Σίδνεϊ και η έκπτωση εξαφανίζεται. Αυτή η μοναδική διαφορά είναι το πραγματικό νόημα του κανόνα πώλησης κρυπτονομισμάτων με έκπτωση και είναι ένα από τα λίγα μέρη όπου οι Αμερικανοί επενδυτές έχουν σαφές πλεονέκτημα έναντι σχεδόν όλων των άλλων.

Αυτός ο οδηγός συγκρίνει τον τρόπο με τον οποίο ο κανόνας της «πλύσης» των κρυπτονομισμάτων, ή η απουσία του, αντιμετωπίζει τα κρυπτονομίσματα σε πέντε χώρες: τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Ηνωμένο Βασίλειο, τον Καναδά , την Αυστραλία και την Ιρλανδία. Θα ξεκινήσουμε με το τι κάνει ο κανόνας, γιατί τα αμερικανικά κρυπτονομίσματα τον διαφεύγουν, πώς λειτουργεί ως αποτέλεσμα η συλλογή φορολογικών ζημιών και στη συνέχεια θα βάλουμε τις ΗΠΑ στο πλευρό των χωρών που ήδη μπλοκάρουν το κόλπο.

Τι σημαίνει στην πραγματικότητα ο κανόνας πώλησης κρυπτονομισμάτων

Ο ίδιος ο κανόνας είναι απλός. Ο λόγος που τα κρυπτονομίσματα διαφεύγουν στις ΗΠΑ είναι ένα ατύχημα ταξινόμησης από το 2014 και όχι ένα σκόπιμο δώρο προς τους επενδυτές.

Πώς λειτουργεί μια πώληση πλύσης για μετοχές

Μια «πλύση πώλησης» συμβαίνει όταν πουλάτε ένα χρεόγραφο με ζημία και αγοράζετε πίσω το ίδιο ή ένα «ουσιαστικά πανομοιότυπο» χρεόγραφο λίγο αργότερα. Ο κανόνας της «πλύσης πώλησης», που έχει ενταχθεί στον φορολογικό κώδικα των ΗΠΑ, σας εμποδίζει να διεκδικήσετε αυτήν την ζημία για φορολογικούς σκοπούς. Υπάρχει για να εμποδίσει έναν κούφιο ελιγμό: να πουλήσετε μια μετοχή στις 31 Δεκεμβρίου απλώς για να καταχωρίσετε μια ζημία και στη συνέχεια να την αγοράσετε ξανά στις 2 Ιανουαρίου, ώστε η πραγματική σας θέση να μην αλλάξει ποτέ. Το Κογκρέσο θέσπισε τον κανόνα σε νόμο το 1921 ακριβώς για αυτόν τον λόγο, πολύ πριν υπάρξουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Γιατί εξαιρούνται τα αμερικανικά κρυπτονομίσματα;

Ιδού η παγίδα που ωφελεί τους κατόχους κρυπτονομισμάτων. Ο κανόνας ισχύει μόνο για «μετοχές ή τίτλους». Το 2014, η IRS αποφάσισε ότι το εικονικό νόμισμα αντιμετωπίζεται ως περιουσία για ομοσπονδιακούς φορολογικούς σκοπούς (IRS Notice 2014-21), στην ίδια κατηγορία με τον χρυσό ή την ακίνητη περιουσία, όχι ως τίτλος. Επειδή το Bitcoin είναι περιουσία και όχι τίτλος, ο κανόνας της «πλύσης» δεν ισχύει για αυτό. Κανείς δεν το σχεδίασε ως προνόμιο κρυπτονομισμάτων. Απλώς έπεσε εκτός μιας επιλογής ταξινόμησης που έγινε πριν υπάρξουν τα περισσότερα από τα σημερινά tokens.

Το χρονικό διάστημα των 61 ημερών και η μεταφορά βάσει κόστους

Όταν ο κανόνας ισχύει, σε μετοχές ή κρυπτονομίσματα ETF, το παράθυρο είναι μεγάλο. Καλύπτει 30 ημέρες πριν από την πώληση και 30 ημέρες μετά, ένα διάστημα 61 ημερών που υπολογίζεται από την ίδια την ημέρα πώλησης. Η μη επιτρεπόμενη ζημία δεν εξαφανίζεται για πάντα. Προστίθεται στο κόστος των μετοχών αντικατάστασης, επομένως την ανακτάτε κάθε φορά που τελικά πουλάτε οριστικά. Για τα άμεσα κρυπτονομίσματα στις ΗΠΑ, τίποτα από αυτά δεν ισχύει προς το παρόν. Πουλάτε, διεκδικείτε, επαναγοράζετε.

Πώς λειτουργεί η συλλογή φορολογικών ζημιών από κρυπτονομίσματα στις ΗΠΑ

Ο ελλείπων κανόνας πώλησης κρυπτονομισμάτων μετατρέπει κάθε κατάρρευση της αγοράς σε φορολογικό εργαλείο. Η τεχνική ονομάζεται συλλογή φορολογικών ζημιών και για τους κατόχους κρυπτονομισμάτων στις ΗΠΑ είναι ασυνήθιστα καθαρή.

Πώληση, έκπτωση, επαναγορά

Πουλάτε κρυπτονομίσματα με ζημία, κλειδώνετε αυτήν την κεφαλαιακή ζημία και αγοράζετε αμέσως πίσω τη θέση, ώστε να διατηρήσετε την έκθεσή σας. Η εισπραχθείσα ζημία αντισταθμίζει πρώτα τα κεφαλαιακά σας κέρδη. Εάν οι ζημίες σας υπερβαίνουν τα κέρδη σας, μπορείτε να αφαιρέσετε έως και 3.000 δολάρια από το κανονικό εισόδημα κάθε χρόνο και να μεταφέρετε οποιοδήποτε υπόλοιπο σε μελλοντικά έτη. Για έναν επενδυτή μετοχών, ο κανόνας της άμεσης πώλησης θα απαγόρευε την άμεση επαναγορά. Για έναν επενδυτή κρυπτονομισμάτων, δεν ισχύει αυτό.

Φανταστείτε μια απλή περίπτωση. Αγοράσατε ένα Bitcoin στα 90.000 δολάρια και τώρα διαπραγματεύεται στα 60.000 δολάρια. Πουλήστε το και θα έχετε κεφαλαιακή ζημία 30.000 δολαρίων και στη συνέχεια θα αγοράσετε ξανά ένα Bitcoin δευτερόλεπτα αργότερα για περίπου τα ίδια 60.000 δολάρια. Η θέση σας παραμένει αμετάβλητη, αλλά τώρα έχετε ζημία 30.000 δολαρίων για να την αντισταθμίσετε με κέρδη από άλλες αγορές. Εάν πουλήσατε ένα altcoin νωρίτερα μέσα στο έτος με κέρδος 30.000 δολαρίων, η ζημία που προέκυψε εξαλείφει πλήρως τον φόρο επί αυτού του κέρδους. Ένας χρηματιστής που εκτελεί την ίδια συναλλαγή μετ' επιστροφής θα είχε την ζημία που δεν θα αναγνωρίζεται και δεν θα κέρδιζε τίποτα.

Η οικονομική αλίευση ουσίας

Εδώ θα ήθελα να επιβραδύνω. Το «νόμιμο» δεν είναι το ίδιο με το «αλεξίσφαιρο». Η IRS μπορεί ακόμα να αμφισβητήσει συναλλαγές που δεν έχουν κανένα σκοπό πέρα από την φοροαποφυγή βάσει του δόγματος της οικονομικής ουσίας. Εάν πουλήσετε και επαναγοράσετε το ίδιο νόμισμα στο ίδιο λεπτό, χιλιάδες φορές, αποκλειστικά για να δημιουργήσετε ζημίες, δίνετε σε έναν ελεγκτή μια καθαρή ιστορία να διηγηθεί. Οι περισσότεροι επαγγελματίες αντιμετωπίζουν ένα πραγματικό, εκτεθειμένο στην αγορά κενό, ακόμη και ένα μικρό, ως πολύ ασφαλέστερο από ένα μηχανικό ταξίδι μετ' επιστροφής. Το δόγμα σπάνια έχει δοκιμαστεί έναντι της συγκομιδής κρυπτονομισμάτων στο δικαστήριο, γι' αυτό ακριβώς η προσοχή υπερισχύει της έξυπνης συμπεριφοράς εδώ. Μια μη δοκιμασμένη υπεράσπιση μπορεί ακόμα να χάσει.

Πού διαφέρουν τα κρυπτονομίσματα ETF

Μια σημαντική εξαίρεση προκαλεί σύγχυση στους ανθρώπους. Τα ETF spot Bitcoin και Ether είναι τίτλοι, όχι ακίνητα. Αυτό σημαίνει ότι ο κανόνας της wash sale ισχύει πλήρως για αυτά. Πουλήστε ένα ETF με ζημία και επαναγοράστε το εντός του παραθύρου των 61 ημερών και η ζημία δεν επιτρέπεται, ακριβώς όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε μετοχή. Η εξαίρεση προστατεύει τα άμεσα κρυπτονομίσματα, όχι την τυλιγμένη, διαπραγματεύσιμη σε χρηματιστήριο έκδοση.

Κανόνες πώλησης κρυπτονομισμάτων σε όλο τον κόσμο

Τώρα, το μέρος που παραλείπουν οι ανταγωνιστές. Οι ΗΠΑ είναι η εξαίρεση. Το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς, η Αυστραλία και η Ιρλανδία ήδη μπλοκάρουν την απώλεια και επαναγορά κρυπτονομισμάτων, η καθεμία μέσω διαφορετικού νομικού μηχανισμού.

Ηνωμένο Βασίλειο: Διαμονή με πρωινό

Το Ηνωμένο Βασίλειο έχει το πιο λεπτομερές σύστημα. Η HMRC αντιστοιχίζει μια διάθεση πρώτα με οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα του ίδιου τύπου που αγοράστηκε την ίδια ημέρα και στη συνέχεια με οτιδήποτε αγοράστηκε τις επόμενες 30 ημέρες, ο λεγόμενος κανόνας bed-and-breakfast. Μόνο ό,τι απομένει εμπίπτει στο σύνολο του Άρθρου 104, ένα τρέχον μέσο κόστος της διακράτησης σας. Το πρακτικό αποτέλεσμα είναι ότι μια πώληση και επαναγορά εντός 30 ημερών αντιστοιχίζεται με την επαναγορά, επομένως η ζημία που ελπίζατε να αποταμιεύσετε απλά δεν προκύπτει. Το σύνολο του Άρθρου 104 στη συνέχεια υπολογίζει σιωπηλά το υπόλοιπο κόστος σας, πράγμα που σημαίνει επίσης ότι το Ηνωμένο Βασίλειο δεν σας επιτρέπει να επιλέξετε ποια συγκεκριμένα κρυπτονομίσματα θα πουλήσετε. Σε σύγκριση με το αμερικανικό σύστημα που είναι ελεύθερο για όλους, είναι ένα ερμητικά κλειστό σύστημα και η HMRC εξηγεί την επεξεργασία των κρυπτονομισμάτων απευθείας στο Εγχειρίδιο Κρυπτονομισμάτων αντί να την αφήνει σε εικασίες.

Καναδάς: ο κανόνας της επιφανειακής απώλειας

Ο Καναδάς αποκαλεί την έκδοσή του κανόνα επιφανειακής ζημίας. Εάν πουλήσετε με ζημία και εσείς, ή ένα συνδεδεμένο άτομο, όπως ο/η σύζυγός σας, αγοράσετε το ίδιο ακίνητο εντός 30 ημερών πριν ή μετά, η ζημία απορρίπτεται. Το ποσό που απορρίπτεται προστίθεται στη βάση κόστους του επαναγορασμένου περιουσιακού στοιχείου. Η Υπηρεσία Εσόδων του Καναδά επιβεβαίωσε το 2024 ότι αυτό ισχύει για τα κρυπτονομίσματα , τα οποία αντιμετωπίζει ως εμπόρευμα. Το παράθυρο αντικατοπτρίζει το αμερικανικό στις 61 ημέρες, αλλά σε αντίθεση με τις ΗΠΑ, στην πραγματικότητα καλύπτει τα κρυπτονομίσματα. Στην πράξη, ένας Καναδός που πουλάει Ether με ζημία 5.000 καναδικών δολαρίων και επαναγοράζει εντός του μήνα δεν μπορεί να διεκδικήσει αυτήν την ζημία τώρα. Το Ether ενσωματώνεται στη βάση κόστους και περιμένει μέχρι μια πραγματική μελλοντική πώληση.

Αυστραλία και Ιρλανδία

Η Αυστραλία υιοθετεί μια πιο χαλαρή προσέγγιση που βασίζεται στην πρόθεση. Δεν υπάρχει καθορισμένη καταμέτρηση ημερών. Αντ' αυτού, η Εφορία μπορεί να ακυρώσει μια «πλύση πώλησης» βάσει του γενικού κανόνα κατά της φοροαποφυγής του Μέρους IVA, εάν ο κυρίαρχος σκοπός της πώλησης και της γρήγορης επαναγοράς ήταν ένα φορολογικό όφελος. Η Ιρλανδία είναι πιο αυστηρή και πιο μηχανική, με έναν κανόνα τεσσάρων εβδομάδων που δεν επιτρέπει ζημία όταν επαναποκτάτε το ίδιο περιουσιακό στοιχείο εντός 28 ημερών. Το μάθημα και στις τέσσερις χώρες είναι το ίδιο. Είτε η ενεργοποίηση είναι ένα σταθερό ρολόι 28 ή 30 ημερών είτε ένα τεστ ευρείας χρήσης, η συντόμευση ζημίας και επαναγοράς που απολαμβάνουν οι Αμερικανοί επενδυτές απλώς κλείνει.

Θα κλείσει η IRS το παραθυράκι στα κρυπτονομίσματα;

Οι νομοθέτες προσπαθούν να καταργήσουν την εξαίρεση του κανόνα για την πώληση κρυπτονομισμάτων από το 2021 και συνεχίζουν να αποτυγχάνουν. Η απειλή είναι πραγματική αλλά όχι άμεση και οποιοσδήποτε νέος κανόνας σχεδόν σίγουρα θα ισχύει στο μέλλον και όχι για προηγούμενες συναλλαγές.

Το νομοσχέδιο Build Back Better του 2021 περιελάμβανε μια διάταξη για την επέκταση του κανόνα της «πλύσης» των πωλήσεων σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Ψηφίστηκε από τη Βουλή των Αντιπροσώπων και απορρίφθηκε στη Γερουσία. Το Υπουργείο Οικονομικών διατήρησε την ιδέα ζωντανή στις ετήσιες προτάσεις προϋπολογισμού του. Το σχέδιό του για το 2024 εκτίμησε ότι η εφαρμογή του κανόνα της «πλύσης» των πωλήσεων σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα συγκέντρωνε περίπου 23,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε διάστημα δέκα ετών , και η έκδοση του 2025 συνδύαζε πολλά μέτρα για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 42 δισεκατομμυρίων δολαρίων συνολικά. Τον Ιούλιο του 2025, η γερουσιαστής Cynthia Lummis παρουσίασε ένα νομοσχέδιο για την αναδιατύπωση του κανόνα ώστε να καλύπτει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, το οποίο βαθμολογήθηκε από το Κογκρέσο σε περίπου 600 εκατομμύρια δολάρια καθαρά. Κάθε προσπάθεια έχει καθυστερήσει για παρόμοιους λόγους: οι διατάξεις για τη φορολογία των κρυπτονομισμάτων συνεχίζουν να ενσωματώνονται σε μεγαλύτερες διαμάχες για τις δαπάνες, και ο κλάδος υποστηρίζει ότι ένα πλαίσιο που έχει δημιουργηθεί για τίτλους βρίσκεται αδέξια σε κάτι που η ίδια κυβέρνηση αποκαλεί ακίνητα. Από το 2026, κανένα από αυτά δεν έχει γίνει νόμος. Το παραθυράκι είναι ακόμα ανοιχτό, αλλά έχει έναν στόχο πίσω του. Εάν ένας κανόνας περάσει, αναμένεται να εφαρμοστεί μόνο σε μελλοντικές συναλλαγές, πράγμα που σημαίνει ότι η σημερινή συγκομιδή είναι απίθανο να ανακτηθεί αργότερα.

Φόρος κρυπτονομισμάτων και ποσοστά κεφαλαιακών κερδών ανά χώρα

Ένα σημείο που αξίζει να τονιστεί: ο κανόνας «no wash sale» δεν σημαίνει και το φθηνότερο. Το ποσοστό κεφαλαιακών κερδών συνήθως έχει πολύ μεγαλύτερη σημασία για τον τελικό λογαριασμό σας από το αν μπορείτε να επαναγοράσετε γρήγορα.

Το Ηνωμένο Βασίλειο αύξησε τους συντελεστές του σε 18% και 24% στα τέλη του 2024 και μείωσε το αφορολόγητο επίδομα στις 3.000 λίρες. Ο Καναδάς διατήρησε το ποσοστό ένταξης του 50% μετά την ακύρωση μιας προτεινόμενης αύξησης στα δύο τρίτα το 2025. Το σταθερό 33% της Ιρλανδίας είναι από τα υψηλότερα εδώ. Οι ΗΠΑ συνδυάζουν ένα γενναιόδωρο μακροπρόθεσμο ποσοστό με την εξαίρεση του κανόνα πώλησης κρυπτονομισμάτων, το οποίο αποτελεί ένα σπάνιο διπλό πλεονέκτημα.

Χρήση του κανόνα κρυπτογράφησης χωρίς να παραβιαστεί η IRS

Το παραθυράκι είναι νόμιμο, αλλά η τεμπέλης εκτέλεση προκαλεί προβλήματα. Μερικές συνήθειες διατηρούν τις ζημίες που έχουν συλλεχθεί δικαιολογημένες. Τεκμηριώστε έναν πραγματικό λόγο για κάθε πώληση πέρα από την εξοικονόμηση φόρου. Μην πουλάτε σε σύζυγο ή συγγενικό μέρος περιμένοντας να διεκδικήσετε την απώλεια. Αυτό από μόνο του απορρίπτεται. Αποφύγετε τις καθαρά μηχανικές, άμεσες επαναγορές που επαναλαμβάνονται σε μεγάλη κλίμακα, οι οποίες μοιάζουν ακριβώς με την κατάχρηση που στοχεύει το δόγμα της οικονομικής ουσίας. Και προσέξτε τα γραφειόγραφά σας: η νέα Φόρμα 1099-DA, που θα τεθεί σταδιακά σε ισχύ από το 2025, περιλαμβάνει ένα πλαίσιο για τις ζημίες από πλύση πωλήσεων που δεν επιτρέπονται, επομένως η αναφορά σχετικά με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία γίνεται πιο αυστηρή ακόμη και πριν αλλάξει ο νόμος. Τίποτα από αυτά δεν είναι λόγος για να αποφύγετε τη συλλογή. Είναι ένας λόγος για να το κάνετε σαν επενδυτής με πραγματική στρατηγική, όχι σαν trader που παίζει με μια φόρμα.

Το συμπέρασμα σχετικά με τον κανόνα πώλησης κρυπτονομισμάτων

Το αμερικανικό κενό στις πωλήσεις κρυπτονομισμάτων είναι πραγματικό, πολύτιμο και ζει αυτή τη στιγμή. Είναι επίσης ένα πολιτικό ατύχημα που γεννήθηκε από την απόφαση του 2014 να καλυφθούν τα κρυπτονομίσματα ως ακίνητα και ζει με δανεικό χρόνο, όπως το περιβάλλει το Κογκρέσο. Εάν κάνετε συναλλαγές από τις ΗΠΑ, η ελευθερία να συγκεντρώνετε ζημίες και να επαναγοράζετε είναι ένα πραγματικό πλεονέκτημα που αξίζει να χρησιμοποιήσετε προσεκτικά. Εάν κάνετε συναλλαγές από το Ηνωμένο Βασίλειο, τον Καναδά, την Αυστραλία ή την Ιρλανδία, υποθέστε ότι ένας κανόνας ισχύει ήδη και σχεδιάστε το χρονισμό σας γύρω από αυτόν. Επομένως, το πραγματικό ερώτημα δεν είναι αν ο κανόνας πώλησης κρυπτονομισμάτων ισχύει για εσάς. Είναι ποιας χώρας εκδοχής παίζετε και πόσο καιρό έχει απομείνει η αμερικανική εξαίρεση.

Elisabeth McGowan

A freelance writer passionate about celebrities, net worth stories, athletes, and political figures. She transforms facts into engaging narratives. A true cheese lover and cycling enthusiast, she finds inspiration in motion and flavor.