La regola del wash sale sulle criptovalute: Stati Uniti contro il resto del mondo in 2026

Negli Stati Uniti, è possibile vendere criptovalute in perdita, usufruire della detrazione fiscale e ricomprare le stesse monete cinque minuti dopo. È perfettamente legale. Provate a fare la stessa cosa a Londra, Toronto o Sydney e la detrazione non sarà più disponibile. Questa singola differenza è il vero punto cruciale della regola del "wash sale" per le criptovalute, ed è uno dei pochi ambiti in cui gli investitori americani godono di un chiaro vantaggio rispetto a quasi tutti gli altri.

Questa guida confronta il modo in cui la regola del wash sale, o la sua assenza, tratta le criptovalute in cinque paesi: Stati Uniti, Regno Unito, Canada , Australia e Irlanda. Inizieremo spiegando cosa prevede la regola, perché le criptovalute statunitensi la eludono, come funziona di conseguenza la compensazione delle perdite fiscali e, infine, metteremo a confronto gli Stati Uniti con i paesi che già bloccano questo stratagemma.

Cosa significa realmente la regola della "wash sale" nel settore delle criptovalute

La regola in sé è semplice. Il motivo per cui le criptovalute ne sono esenti negli Stati Uniti è un errore di classificazione risalente al 2014, non un regalo deliberato agli investitori.

Come funziona una wash sale per le azioni

Una "wash sale" si verifica quando si vende un titolo in perdita e lo si riacquista subito dopo, o un titolo "sostanzialmente identico". La regola della "wash sale", sancita dal codice tributario statunitense, impedisce di detrarre tale perdita ai fini fiscali. Serve a bloccare una manovra fraudolenta: vendere un'azione il 31 dicembre al solo scopo di registrare una perdita, per poi riacquistarla immediatamente il 2 gennaio, in modo che la posizione reale non cambi. Il Congresso ha introdotto questa regola nel 1921 proprio per questo motivo, ben prima dell'avvento degli asset digitali.

Perché le criptovalute statunitensi sono esenti

Ecco il trucco che avvantaggia i possessori di criptovalute. La regola si applica solo a "azioni o titoli". Nel 2014, l'IRS ha stabilito che le valute virtuali sono trattate come proprietà ai fini fiscali federali (IRS Notice 2014-21), nella stessa categoria dell'oro o degli immobili, non come titoli. Poiché Bitcoin è una proprietà e non un titolo, la regola della "wash sale" non si applica ad esso. Nessuno ha concepito questa regola come un vantaggio per i possessori di criptovalute. È semplicemente il risultato di una scelta di classificazione fatta prima che la maggior parte dei token odierni esistesse.

La finestra temporale di 61 giorni e il riporto del costo base

Quando la regola entra in gioco, sia per le azioni che per gli ETF sulle criptovalute, il periodo di tempo è ampio. Copre i 30 giorni precedenti la vendita e i 30 giorni successivi, per un totale di 61 giorni, compreso il giorno della vendita stessa. La perdita non deducibile non scompare per sempre; viene aggiunta al costo di acquisto delle azioni sostitutive, quindi la si recupera al momento della vendita definitiva. Per le criptovalute vendute direttamente negli Stati Uniti, al momento nulla di tutto ciò si applica. Si vende, si richiede il rimborso e si riacquistano le azioni.

Come funziona la compensazione delle perdite fiscali sulle criptovalute negli Stati Uniti

La mancanza della regola del "wash sale" per le criptovalute trasforma ogni crollo del mercato in uno strumento di elusione fiscale. Questa tecnica, chiamata "tax-loss harvesting", è insolitamente semplice per i detentori di criptovalute statunitensi.

Vendi, detrai, ricompra

Si vendono criptovalute in perdita, si consolida la perdita in conto capitale e si riacquista immediatamente la posizione, mantenendo così l'esposizione. La perdita realizzata compensa innanzitutto i guadagni in conto capitale. Se le perdite superano i guadagni, è possibile dedurre fino a 3.000 dollari dal reddito ordinario ogni anno e riportare l'eventuale importo rimanente agli anni successivi. Per un investitore in azioni, la regola della "wash sale" impedirebbe il riacquisto immediato. Per un investitore in criptovalute, invece, non è così.

Immaginiamo un caso semplice. Avete acquistato un Bitcoin a 90.000 dollari e ora viene scambiato a 60.000 dollari. Lo vendete e realizzate una perdita in conto capitale di 30.000 dollari, poi pochi secondi dopo riacquistate un Bitcoin per circa gli stessi 60.000 dollari. La vostra posizione rimane invariata, ma ora avete una perdita di 30.000 dollari da compensare con altri guadagni. Se aveste venduto un'altcoin all'inizio dell'anno realizzando un profitto di 30.000 dollari, la perdita compensata annullerebbe completamente la tassazione su quel guadagno. Un investitore in borsa che effettuasse la stessa operazione di andata e ritorno si vedrebbe la perdita non deducibile e non guadagnerebbe nulla.

La sostanza economica cattura

È qui che consiglierei di rallentare. "Legale" non è sinonimo di "infallibile". L'IRS può comunque contestare transazioni che non hanno altro scopo se non l'evasione fiscale, in base alla dottrina della sostanza economica. Se si vende e si ricompra la stessa criptovaluta nello stesso minuto, migliaia di volte, al solo scopo di creare perdite, si fornisce a un ispettore un quadro completo da presentare. La maggior parte degli esperti considera un gap reale, esposto al mercato, anche se breve, molto più sicuro di un'operazione meccanica di andata e ritorno. La dottrina è stata raramente applicata in tribunale contro la raccolta di criptovalute, ed è proprio per questo che la prudenza prevale sull'astuzia. Una difesa non testata può comunque fallire.

In cosa si differenziano gli ETF sulle criptovalute?

Un'importante eccezione crea confusione. Gli ETF su Bitcoin e Ether sono titoli, non proprietà. Ciò significa che la regola della "wash sale" si applica integralmente anche a questi. Vendere un ETF in perdita e riacquistarlo entro i 61 giorni previsti non consente di dedurre la perdita, esattamente come per qualsiasi azione. L'esenzione protegge le criptovalute acquistate direttamente, non quelle negoziate in borsa tramite ETF.

Regole di wash sale per le criptovalute in tutto il mondo

Ora passiamo alla parte che i concorrenti omettono. Gli Stati Uniti sono un'eccezione. Regno Unito, Canada, Australia e Irlanda bloccano già la pratica di perdere e riacquistare criptovalute, ciascuno attraverso un diverso meccanismo legale.

Regno Unito: bed and breakfast

Il Regno Unito ha il sistema più dettagliato. L'HMRC (l'agenzia delle entrate britannica) confronta innanzitutto la vendita di criptovalute con qualsiasi altra criptovaluta dello stesso tipo acquistata lo stesso giorno, e poi con qualsiasi altra acquistata nei 30 giorni successivi, secondo la cosiddetta regola del "bed and breakfast". Solo ciò che rimane confluisce nel pool della Sezione 104, ovvero una media mobile del costo delle criptovalute possedute. In pratica, una vendita con riacquisto entro 30 giorni viene abbinata al riacquisto, quindi la perdita che si sperava di recuperare semplicemente non si verifica. Il pool della Sezione 104 calcola poi silenziosamente la media del costo rimanente, il che significa anche che nel Regno Unito non è possibile scegliere quali specifiche criptovalute vendere. Rispetto al sistema statunitense, dove vige una maggiore libertà d'azione, si tratta di un sistema rigidamente regolamentato, e l'HMRC specifica chiaramente il trattamento fiscale delle criptovalute nel suo Manuale sulle criptovalute, anziché lasciare spazio a interpretazioni.

Canada: la regola della perdita superficiale

In Canada, la regola della perdita superficiale è chiamata così. Se si vende in perdita e il venditore, o una persona a lui collegata come il coniuge, acquista lo stesso bene entro 30 giorni prima o dopo la vendita, la perdita non viene detratta. L'importo non detraibile viene invece aggiunto al costo base del bene riacquistato. L' Agenzia delle Entrate canadese ha confermato nel 2024 che questa regola si applica anche alle criptovalute , che vengono trattate come una merce. Il periodo di 61 giorni è simile a quello statunitense, ma a differenza degli Stati Uniti, include effettivamente le criptovalute. In pratica, un cittadino canadese che vende Ether in perdita di 5.000 dollari canadesi e lo riacquista entro il mese non può detrarre immediatamente tale perdita; questa viene aggiunta al costo base e sarà detraibile solo in caso di una futura vendita effettiva.

Australia e Irlanda

L'Australia adotta un approccio più flessibile, basato sull'intento. Non esiste un conteggio fisso dei giorni. L'Agenzia delle Entrate può invece invalidare una "vendita fittizia" ai sensi della norma generale antielusiva della Parte IVA se lo scopo principale della vendita e del rapido riacquisto era un vantaggio fiscale. L'Irlanda è più rigorosa e meccanica, con una regola delle quattro settimane che impedisce di registrare una perdita quando si riacquista lo stesso bene entro 28 giorni. La lezione, in tutti e quattro i paesi, è la stessa. Che il fattore scatenante sia un conteggio fisso di 28 o 30 giorni o un test di finalità generale, la scorciatoia della perdita e del riacquisto di cui godono gli investitori statunitensi viene semplicemente bloccata.

L'IRS chiuderà la scappatoia fiscale relativa alle criptovalute?

Dal 2021 i legislatori hanno cercato di eliminare l'esenzione dalla regola sulle "wash sale" (vendite speculative di criptovalute), senza successo. La minaccia è reale ma non imminente, e qualsiasi nuova norma si applicherebbe quasi certamente solo alle transazioni future e non a quelle passate.

Il disegno di legge Build Back Better del 2021 includeva una disposizione per estendere la regola della "wash sale" agli asset digitali. È stato approvato dalla Camera ma non dal Senato. Il Tesoro ha mantenuto viva l'idea nelle sue proposte di bilancio annuali; il suo piano del 2024 stimava che l'applicazione della regola della "wash sale" agli asset digitali avrebbe generato circa 23,5 miliardi di dollari in dieci anni , e la versione del 2025 raggruppava diverse misure sugli asset digitali per un valore complessivo di oltre 42 miliardi di dollari. Nel luglio 2025, la senatrice Cynthia Lummis ha presentato un disegno di legge per riscrivere la regola in modo da includere gli asset digitali, valutati dal Congresso circa 600 milioni di dollari netti. Ogni tentativo si è arenato per ragioni simili: le disposizioni fiscali sulle criptovalute continuano a essere incorporate in dispute di spesa più ampie, e il settore sostiene che un quadro normativo creato per i titoli si adatta in modo goffo a qualcosa che lo stesso governo definisce proprietà. Ad oggi, nessuna di queste proposte è diventata legge. La scappatoia è ancora aperta, ma è nel mirino. Se una norma dovesse essere approvata, è probabile che si applichi solo alle transazioni future, il che significa che è improbabile che i profitti odierni possano essere recuperati in seguito.

Tasse sulle criptovalute e aliquote sulle plusvalenze per paese

Un punto importante da sottolineare: l'assenza della regola del wash sale non significa che sia l'opzione più economica. L'aliquota nominale sulle plusvalenze ha solitamente un impatto molto maggiore sul conto finale rispetto alla possibilità di riacquistare rapidamente l'immobile.

Il Regno Unito ha alzato le sue aliquote al 18% e al 24% alla fine del 2024 e ha ridotto la franchigia esentasse a 3.000 sterline. Il Canada ha mantenuto la sua aliquota di inclusione del 50% dopo che un aumento proposto a due terzi è stato annullato nel 2025. L'aliquota fissa del 33% dell'Irlanda è tra le più elevate in questo contesto. Gli Stati Uniti combinano un'aliquota generosa a lungo termine con l'esenzione dalla regola del wash sale sulle criptovalute, un raro doppio vantaggio.

Utilizzare la regola sulle criptovalute senza infrangere le regole dell'IRS

La scappatoia è legale, ma un'esecuzione approssimativa può causare problemi. Alcune abitudini consentono di giustificare le perdite realizzate. Documentate una motivazione valida per ogni vendita, che vada oltre il semplice risparmio fiscale. Non vendete al coniuge o a un parente con l'intenzione di richiedere la detrazione della perdita; questa pratica è automaticamente invalida. Evitate riacquisti istantanei e ripetitivi su larga scala, che assomigliano esattamente agli abusi per i quali è in vigore la dottrina della sostanza economica. E fate attenzione alla documentazione: il nuovo modulo 1099-DA, in vigore dal 2025, include una casella per le perdite derivanti da vendite fittizie non ammesse, quindi la rendicontazione relativa agli asset digitali sta diventando più stringente ancor prima che la legge cambi. Nessuno di questi aspetti è un motivo per evitare di realizzare perdite. È un motivo per farlo come un investitore con una vera strategia, non come un trader che cerca di aggirare un modulo.

In sintesi, la regola della wash sale sulle criptovalute

La scappatoia americana per la "wash sale" nel mercato delle criptovalute è reale, vantaggiosa e attiva proprio ora. È anche il risultato di una decisione del 2014 che ha classificato le criptovalute come proprietà, e ha i giorni contati, dato che il Congresso la sta tenendo d'occhio. Se operate dagli Stati Uniti, la possibilità di realizzare le perdite e riacquistare è un vantaggio concreto da sfruttare con cautela. Se operate dal Regno Unito, Canada, Australia o Irlanda, date per scontato che una norma simile sia già in vigore e pianificate le vostre operazioni di conseguenza. Quindi la vera domanda non è se la regola della "wash sale" si applichi al vostro caso, ma contro quale paese state operando e per quanto tempo ancora vige l'eccezione americana.

Elisabeth McGowan

A freelance writer passionate about celebrities, net worth stories, athletes, and political figures. She transforms facts into engaging narratives. A true cheese lover and cycling enthusiast, she finds inspiration in motion and flavor.