임베디드 파이낸스란 무엇일까요? 플랫폼 및 핀테크 기업을 위한 가이드
간단히 설명드리자면, 임베디드 파이낸스란 금융 서비스, 결제, 대출, 뱅킹, 보험 등이 은행 자체 앱이 아닌 비금융 상품 내에 내장되어 있는 것을 의미합니다. 사용자는 기존에 사용하던 플랫폼에서 모든 것을 처리할 수 있습니다. 은행 웹사이트로 이동하거나, 처음 들어보는 다른 사이트에서 대출 신청서를 작성할 필요가 없습니다. 플랫폼 자체가 모든 것을 알아서 처리해 줍니다.
음식 배달 앱 운전자는 버튼 하나만 누르면 수입이 즉시 직불 카드로 입금됩니다. 전자상거래 플랫폼을 통해 상품을 판매하는 판매자는 실제 매출 내역을 기반으로 한 사업 대출 상품을 대시보드에서 바로 확인할 수 있습니다. 지점 방문도, 복잡한 서류 작업도 필요 없습니다. 핵심은 바로 이것입니다. 사용자가 이미 신뢰하는 소프트웨어 내에서, 필요할 때 정확히 필요한 금융 서비스를 제공하는 것입니다.
핀테크는 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 더 광범위한 영역을 포괄합니다. 결제가 가장 주목받는 분야이긴 하지만, 대출, 은행 계좌, 보험, 투자 도구, 브랜드 카드 등도 모두 핀테크에 속합니다. 이들을 연결하는 것은 제품 자체가 아니라 플랫폼입니다. 은행 앱이 아니라 소매 소프트웨어, 차량 호출 앱, 회계 도구, 의료 플랫폼 등이 여기에 해당합니다. 금융 분야에 전혀 경험이 없던 기업들도 스스로를 핀테크 기업이라고 부르든 아니든 간에 조용히 핀테크 서비스를 제공하고 있습니다.
이러한 변화는 시간이 걸리고 서서히 진행되었습니다. 10년 전만 해도 대출이 필요한 상인은 지점에 방문하여 서류를 작성하고, 담당자가 신용 점수를 조회하는 데 몇 주를 기다려야 했습니다. 그 신용 점수는 해당 상인의 실제 월별 실적을 제대로 반영하지 못하는 경우가 대부분이었습니다. 하지만 이제는 해당 상인의 매출을 관리하는 플랫폼이 실시간 매출, 계절적 변동, 고객 이탈률 등 더 많은 정보를 파악할 수 있게 되었습니다. 이러한 정보를 바탕으로 대출 여부를 결정하는 데는 단 몇 분밖에 걸리지 않습니다. 화려한 신기술이 아니라, 바로 이러한 데이터 격차 해소가 임베디드 금융의 발전을 실제로 이끌고 있는 것입니다.
임베디드 금융은 어떻게 작동할까요?
소프트웨어 회사가 은행을 처음부터 구축하는 것은 현실적인 선택지가 아닙니다. 은행업은 업계 중에서도 규제가 가장 심한 분야이며, 은행 라이선스를 취득하는 데에는 막대한 비용과 시간이 소요됩니다. 따라서 플랫폼은 기존 인프라를 빌려 쓰는 방식을 택합니다.
대략적인 경로는 다음과 같습니다.
- 원하는 금융 상품을 선택하세요. 플랫폼이 결제, 대출, 직불 카드, 보험 등 어떤 상품을 추가할지 결정합니다.
- 뱅킹 서비스(BaaS) 제공업체와 파트너십을 맺으세요. 이 회사는 플랫폼을 실제 금융 인프라에 연결하는 데 필요한 기술 레이어, API 및 규정 준수 도구를 제공합니다.
- BaaS 제공업체는 인가받은 스폰서 은행과 파트너십을 맺습니다. 스폰서 은행은 금융기관으로서 실제 은행업 허가를 보유하고 있으며, 기초 금융 상품에 대한 법적 책임을 집니다.
- API는 각 구성 요소를 연결합니다. 플랫폼 앱은 BaaS 제공업체의 API를 호출하고, 제공업체는 스폰서 은행 및 카드 네트워크 또는 결제 시스템을 통해 거래를 처리합니다.
- 최종 고객은 플랫폼 브랜드만 보게 됩니다. 운전자, 판매자 또는 구매자는 친숙한 인터페이스를 사용하며, 그 뒤에 후원 은행이 있다는 사실조차 모르는 경우가 대부분입니다.
장점은 소프트웨어 회사가 은행이 되지 않고도 빠르게 움직일 수 있고, 스폰서 은행은 여전히 자금 흐름을 규제하는 역할을 한다는 것입니다. 엔지니어들은 대출 흐름, 결제 버튼, 카드 디자인 개발에 집중할 수 있고, 결제 인프라 및 카드 네트워크 계약과 같은 세부적인 사항은 다른 부서에서 처리합니다.
하지만 함정이 있습니다. 여기서 신뢰성은 가장 취약한 연결 고리만큼만 좋은데, 대개 그 연결 고리는 BaaS 제공업체나 그 뒤에 있는 스폰서 은행입니다. 따라서 실제 실적을 보유한 파트너를 선택해야 합니다. 단순히 가장 저렴한 업체를 선택하면 나중에 손해를 볼 가능성이 큽니다.
임베디드 파이낸스 vs. 오픈뱅킹 vs. BaaS
이 세 용어는 종종 혼용되지만, 임베디드 API 기반 금융으로의 전환이라는 동일한 변화의 서로 다른 계층을 설명합니다. 오픈뱅킹은 데이터 접근성에 관한 것으로, 제3자가 고객의 동의를 얻어 은행 계좌 정보를 열람할 수 있도록 하는 것입니다. 임베디드 금융은 제품 제공 방식에 관한 것으로, 금융 서비스를 비금융 앱 안에 내장하는 것입니다. 서비스형 뱅킹(Banking-as-a-Service)은 그 아래 인프라 계층, 즉 임베디드 금융을 기술적으로 가능하게 하는 기반 시설입니다.
| 개념 | 이 제품의 기능은 무엇인가요? | 누가 사용하나요? | 예 |
|---|---|---|---|
| 오픈뱅킹 | 고객 동의를 얻어 API를 통해 계정 데이터를 공유합니다. | 핀테크 앱, 예산 관리 도구, 대출 기관 | 은행 거래 내역을 불러오는 예산 관리 앱 |
| 내재 금융 | 비금융 플랫폼 내에서 금융 상품을 제공합니다. | 전자상거래, SaaS, 마켓플레이스, 긱 플랫폼 | Shopify, 결제 시 판매자 대출 제공 |
| 서비스형 뱅킹 | 임베디드 제품에 필요한 라이선스 기반 인프라를 제공합니다. | BaaS 제공업체, 스폰서 은행 | 플랫폼과 스폰서 은행을 연결하는 API 계층 |
오픈뱅킹은 거래 내역을 활용하여 즉시 대출 심사를 진행하는 등 임베디드 금융 상품에 더 나은 데이터를 제공할 수 있지만, 이 둘은 동일한 것은 아닙니다. 플랫폼은 오픈뱅킹 데이터를 전혀 사용하지 않고도 임베디드 금융 서비스를 제공할 수 있습니다.
임베디드 금융 상품의 종류
임베디드 금융은 여러 금융 서비스 범주를 포괄하며, 각 범주는 서로 다른 고객의 요구를 해결합니다.
- 내장형 결제 : 타사 결제 처리 업체로 리디렉션하지 않고 앱 또는 결제 흐름 내에서 자체적으로 결제를 수락하고 처리하는 방식입니다.
- 내장형 대출 : 플랫폼 자체의 거래 데이터를 기반으로 하는 신용 한도, 운전자금 또는 판매 시점 할부 대출.
- 임베디드 뱅킹이란 플랫폼의 일부로 브랜드화된 기업 또는 개인 계좌를 발급하고, 계좌번호와 직불카드를 제공하는 것을 의미합니다.
- 임베디드 보험은 관련 보장 범위, 배송 보험, 기기 보호, 플랫폼 노동자 건강 보험 등을 구매 또는 온보딩 과정에 직접 통합합니다.
- 내장 투자 기능을 통해 사용자는 앱을 종료하지 않고도 잔돈이나 사용하지 않는 자금을 투자할 수 있습니다.
- 디지털 지갑은 법정화폐 또는 암호화폐 잔액, 포인트, 또는 저장된 가치를 플랫폼 자체 내에 저장하므로 사용자는 별도의 은행 앱 없이 즉시 사용할 수 있습니다.
- 브랜드 카드는 실물 카드든 가상 카드든 플랫폼의 생태계와 연동되며, 플랫폼별 지출에 따른 캐시백이나 리워드를 제공하는 경우가 많습니다.
결제 및 임베디드 대출은 현재 가장 성숙한 분야입니다. 이는 플랫폼이 이미 풍부한 거래 데이터를 보유하고 있어 기존 은행이 외부에서 관리하는 것보다 더 빠르고 정확하게 대출 심사를 수행할 수 있기 때문입니다. 임베디드 보험 및 투자는 도입 초기 단계에 있으며, 보다 전문적인 라이선스가 필요하고, 투자의 경우 적합성 및 정보 공개와 관련하여 더욱 엄격한 규정을 준수해야 합니다. 그럼에도 불구하고 BaaS 제공업체들이 기본 제공 기능을 확장함에 따라 두 분야 모두 빠르게 성장하고 있습니다.
모든 플랫폼에 모든 기능이 필요한 것은 아닙니다. 건설 회사를 위한 B2B SaaS 도구는 내장 결제 및 대출 기능만 필요할 수 있습니다. 플랫폼 경제 앱은 근로자들이 기존 급여 지급 주기를 기다리지 않고 즉시 급여를 받을 수 있도록 내장 뱅킹 기능을 우선시할 수 있습니다.
실제 사례를 통해 본 임베디드 금융
내재된 금융의 가장 명확한 사례 중 일부는 독자 대부분이 이미 매일 이용하는 기업에서 찾아볼 수 있습니다.
- Shopify Capital은 Shopify 대시보드 내에서 직접 판매자에게 매출 기반 자금 조달을 제공하며, 플랫폼 자체의 판매 데이터를 사용하여 몇 주가 아닌 몇 분 만에 대출 승인을 완료할 수 있습니다.
- 우버는 모든 탑승 및 배달 과정에 결제 시스템을 통합했습니다. 승객과 운전자는 앱 외부에서 카드 정보를 직접 입력하거나 결제할 필요가 없습니다.
- 토스트 캐피탈 은 임베디드 대출의 전형적인 사례입니다. 레스토랑은 토스트 POS 시스템 내에서 직접 운전자금 대출을 받고, 일일 매출액의 일정 비율로 자동 상환받습니다.
- 아마존 렌딩은 판매 내역 및 성과 지표를 기반으로 아마존 마켓플레이스의 제3자 판매자에게 신용 한도를 제공합니다.
- 플랫폼 경제 앱들이 점차 운전기사와 배달원들이 플랫폼에 연결된 직불카드로 즉시 급여를 받을 수 있도록 함으로써 기존의 주간 은행 송금 방식을 대체하고 있습니다.
이러한 플랫폼들은 모두 동일한 패턴을 따릅니다. 사용자에 대한 풍부한 자체 데이터를 보유한 플랫폼이 해당 데이터를 활용하여 사용자가 다른 곳에서는 쉽게 얻을 수 없는 금융 상품을 제공하는 것입니다. 이러한 전략은 대형 금융기관에만 국한된 것이 아닙니다. 규모가 작은 전문 플랫폼들도 동일한 전략을 사용하여 기존 은행이 별도의 상품을 개발할 필요성을 느끼지 못하는 틈새 시장 사용자들에게 내장형 청구서 발행, 급여 선지급 또는 소액 보험과 같은 서비스를 제공합니다. 이는 고객 경험을 향상시켜 사용자들이 다른 금융기관을 고려할 필요가 없도록 만드는 효과적인 전략입니다.
기업들이 임베디드 파이낸스를 도입하는 이유는 무엇일까요?
플랫폼 기업들이 금융 서비스 분야에 뛰어들지 않는 데에는 한 가지 이유가 있습니다. 그 이유는 수익뿐 아니라 사업의 거의 모든 부분에 긍정적인 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
- 새로운 수익원: 거래 수수료, 대출 마진, 구독 기반 금융 도구 등을 통해 플랫폼은 핵심 제품 외에도 추가 수익을 창출할 수 있습니다.
- 고객 충성도가 강화됩니다. 일단 판매자의 현금 흐름이나 운전자의 수입이 플랫폼을 통해 이루어지면, 경쟁사로 옮기는 것은 훨씬 더 큰 혼란을 야기합니다.
- 고객 경험 개선: 대출, 결제 또는 보험 구매를 위해 앱을 종료할 필요가 없도록 함으로써 결제 과정에서의 불편함과 이탈률을 줄입니다.
- 더 빠르고 데이터 기반의 의사 결정. 플랫폼은 실시간 거래 행태를 이미 파악하고 있기 때문에 외부 대출 기관보다 더 정확하게 신용 심사를 하거나 보험료를 책정할 수 있습니다.
업계 추산에 따르면 현재 임베디드 금융 시장 규모는 약 1,850억 달러에 달합니다. 또 다른 추산에서는 2030년대 중반까지 1조 7,300억 달러까지 성장할 것으로 예상합니다. 이러한 수치는 다소 불확실하지만, 분명한 방향성은 플랫폼이 사용자당 더 큰 가치를 창출하고 사용자가 필요할 때 정확히 필요한 서비스를 이용할 수 있도록 하는 것입니다. 조사 대상 소프트웨어 플랫폼 대부분이 향후 1~2년 내에 임베디드 금융 서비스를 출시하거나 확장할 계획이라고 밝혔으므로, 시장 변화에 발맞춰 나가야 한다는 압박은 당분간 지속될 것으로 보입니다.
재무 분야를 내재화하기 전에 고려해야 할 과제와 위험 요소
임베디드 금융은 단순히 기능을 켜고 끄는 것만으로 해결되는 문제가 아닙니다. 이를 고려하는 플랫폼은 여러 가지 실제 위험 요소를 신중하게 고려해야 합니다.
- 규제 준수: BaaS 파트너가 대부분의 업무를 처리하더라도, 금융 상품의 마케팅 및 사용 방식에 대한 책임은 여전히 플랫폼에 있습니다.
- 스폰서 은행에 대한 의존성. 파트너 금융 기관이 파트너십을 종료하거나 규제 당국의 조치를 받는 등 배후에서 이탈할 경우, 플랫폼의 금융 상품이 예고 없이 중단될 수 있습니다. 이미 여러 핀테크 기업들이 이러한 상황을 겪었습니다.
- 사기 및 KYC 의무: 신용 또는 계좌를 제공한다는 것은 신원 확인, 자금 세탁 방지 점검 및 사기 모니터링을 수행해야 함을 의미하며, 이는 종종 처음 접하는 일입니다.
- 라이선스 관련 복잡성. 여러 관할권에 걸쳐 사업을 운영하는 플랫폼은 국가 및 제품 유형에 따라 크게 달라지는 복잡한 은행 및 대출 규정에 직면합니다.
이 모든 것이 임베디드 금융을 피해야 할 이유는 아닙니다. 다만 파트너를 신중하게 선택하고, 나중에 덧붙이는 방식이 아닌 처음부터 로드맵에 규정 준수를 포함시켜야 한다는 이유입니다. 규제 당국이 질문을 하기 시작한 후에야 규정 준수를 고려하는 플랫폼은 스폰서 은행과의 관계를 잃고, 대체 파트너를 찾느라 허둥지둥하는 동안 전체 제품 라인을 중단해야 하는 경우가 많습니다.
임베디드 금융 레이어로서의 암호화폐 및 스테이블코인
대부분의 임베디드 금융 논의는 ACH, 카드 네트워크, 스폰서 은행과 같은 전통적인 은행 시스템에 집중되어 있습니다. 그러나 암호화폐와 스테이블코인은 특히 해외 고객을 보유하거나 국경 간 결제에 며칠씩 기다려야 하는 가맹점을 위한 플랫폼에서 새로운 임베디드 금융 레이어로 부상하고 있습니다.
암호화폐 결제 기능을 내장한 플랫폼은 위에서 설명한 스폰서 은행과의 복잡한 연결 고리를 상당 부분 생략할 수 있습니다. 스테이블코인 결제는 며칠이 아닌 몇 분 만에 완료되며, 고객이 라고스에 있든 로스앤젤레스에 있든 동일하게 작동합니다. 각 시장마다 별도의 은행 관계를 구축할 필요가 없습니다. 글로벌 시장으로 확장하는 전자상거래 플랫폼과 SaaS 기업에게는 이러한 장점이 기존 은행 기능 그 어떤 것보다 중요할 수 있습니다.
이것이 바로 플리시오(Plisio) 와 같은 암호화폐 결제 게이트웨이가 채워주는 공백입니다. 플랫폼은 직접 송금업체가 되지 않고도 암호화폐 및 스테이블코인 결제를 수용하고, 최종 사용자를 위한 네이티브 디지털 지갑 환경을 결제 과정에 직접 통합할 수 있습니다. 이는 기존 임베디드 뱅킹의 규정 준수 계층을 처리하는 BaaS(Banking as a Service) 제공업체와 유사하지만, 다른 프레임워크를 기반으로 구축되었다는 점이 다릅니다.
임베디드 금융의 미래
분석가들은 임베디드 금융이 결제 및 대출을 넘어 지속적으로 성장할 것으로 예상하며, 그 원동력은 세 가지입니다. 첫째, 특정 산업(예: 레스토랑, 건설, 의료)에 특화된 소프트웨어를 개발하는 수직형 SaaS 기업들이 이미 관련 워크플로우와 데이터를 보유하고 있기 때문에 금융 도구를 꾸준히 추가하고 있습니다. 둘째, 스폰서 은행과 BaaS 제공업체들이 규제 준수 도구를 더욱 발전시키면서 소규모 플랫폼들이 규제 당국의 제재를 받지 않고 금융 상품을 출시하는 비용이 절감되고 있습니다. 셋째, 사람들의 기대치 또한 변화하고 있습니다. 사람들은 결제, 신용, 보험이 필요할 때 별도의 업무가 아닌 자연스럽게 이용되기를 원합니다.
금융 기능을 나중에 덧붙이는 방식이 아닌, 플랫폼 자체에 금융 기능을 내장하는 방식이 시장이 분석가들이 계속해서 언급하는 수조 달러 규모로 성장함에 따라 가장 큰 가치를 창출할 가능성이 높습니다.
국경을 넘나드는 상거래는 이러한 변화를 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다. 더 많은 플랫폼이 다양한 통화와 규제 지역에 걸쳐 고객과 판매자에게 서비스를 제공하고 있으며, 한 국가의 은행 시스템 내에서만 작동하는 것이 아니라 어디에서든 작동하는 결제 옵션을 지원해야 한다는 압력은 줄어들지 않고 있습니다.
