¿Qué son las finanzas integradas? Una guía para plataformas y empresas fintech.
En resumen, las finanzas integradas significan que un servicio financiero (pagos, préstamos, banca, seguros) se encuentra dentro de un producto no financiero, en lugar de estar en la aplicación de un banco. No tienes que ir a ninguna otra página web. No hay que acceder a ningún formulario de solicitud de préstamo en un sitio desconocido. La plataforma se encarga de todo.
Un repartidor de comida a domicilio pulsa un botón y sus ganancias se abonan al instante en su tarjeta de débito. Un comerciante que vende a través de una plataforma de comercio electrónico recibe una oferta de préstamo comercial directamente en su panel de control, ajustada a su historial de ventas. Sin necesidad de ir a una sucursal. Sin papeleo. Esa es la clave: el servicio financiero aparece justo cuando alguien lo necesita, integrado en un software en el que ya confía.
Abarca mucho más de lo que la mayoría de la gente piensa. Si bien los pagos acaparan toda la atención, también se incluyen aquí los préstamos, las cuentas bancarias, los seguros, las herramientas de inversión y las tarjetas de marca. Lo que los conecta no es el producto, sino la plataforma. No se trata de la aplicación de un banco, sino de software para comercios, aplicaciones de transporte compartido, herramientas de contabilidad y plataformas de salud. Empresas sin experiencia previa en finanzas se han convertido discretamente en proveedores de tecnología financiera, independientemente de que se autodenominen así o no.
Este cambio tardó en consolidarse. Hace diez años, un comerciante que necesitaba un préstamo acudía a una sucursal, rellenaba formularios y esperaba semanas a que le hicieran una evaluación crediticia que apenas reflejaba el rendimiento real del negocio ese mes. Ahora, la plataforma que ya gestiona las ventas de ese comerciante tiene una visión más completa: ingresos en tiempo real, fluctuaciones estacionales, quiénes son los clientes que abandonan la actividad. Convertir esa información en una decisión de préstamo solo lleva unos minutos. Es la falta de datos, y no alguna tecnología novedosa y llamativa, lo que realmente impulsa el avance de las finanzas integradas.
Cómo funciona la financiación integrada entre bastidores
Para una empresa de software, crear un banco desde cero no es una opción viable. El sector bancario está tan regulado como cualquier otro, y obtener una licencia requiere años y una inversión considerable antes de que resulte rentable. En su lugar, las plataformas recurren a la infraestructura existente.
Aproximadamente, el camino se ve así:
- Elige el producto financiero. La plataforma decide qué integrar: pagos, línea de crédito, tarjeta de débito, seguro al finalizar la compra.
- Asóciate con un proveedor de banca como servicio (BaaS). Esta empresa proporciona la capa tecnológica, las API y las herramientas de cumplimiento que conectan la plataforma con la infraestructura financiera real.
- El proveedor de BaaS se asocia con un banco patrocinador autorizado. El banco patrocinador es la institución financiera regulada dentro de la cadena. Posee la licencia bancaria y es legalmente responsable del producto financiero subyacente.
- Las API conectan las piezas. La aplicación de la plataforma llama a las API del proveedor de BaaS, que liquidan las transacciones a través del banco patrocinador, las redes de tarjetas o los sistemas de pago.
- El cliente final solo ve la marca de la plataforma. Un conductor, vendedor o comprador interactúa con una interfaz familiar y, por lo general, desconoce por completo la existencia de un banco patrocinador.
La ventaja: una empresa de software se mueve con rapidez sin llegar a ser un banco, y el banco patrocinador sigue supervisando el movimiento de dinero. Los ingenieros pueden dedicar su tiempo al flujo de préstamos, el botón de pago y el diseño de la tarjeta. Otra persona, en un nivel inferior de la estructura, se encarga de la infraestructura de liquidación y los contratos de la red de tarjetas.
Pero hay un inconveniente. La fiabilidad depende del eslabón más débil, que suele ser el proveedor de BaaS o el banco patrocinador. Por lo tanto, elige un socio con una trayectoria comprobada. Optar por la opción más barata suele traer problemas a la larga.
Finanzas integradas frente a banca abierta frente a BaaS
Estos tres términos se usan indistintamente, pero describen diferentes aspectos de la misma transición hacia las finanzas integradas basadas en API. La banca abierta se centra en el acceso a los datos: permitir que terceros lean la información de la cuenta bancaria de un cliente con su consentimiento. Las finanzas integradas se centran en la entrega de productos: integrar un servicio financiero en una aplicación no financiera. La banca como servicio (BaaS) es la capa de infraestructura subyacente, la base que hace posible técnicamente las finanzas integradas.
| Concepto | Lo que hace | ¿Quién lo usa? | Ejemplo |
|---|---|---|---|
| banca abierta | Comparte datos de la cuenta a través de API con el consentimiento del cliente. | Aplicaciones fintech, herramientas de presupuesto, prestamistas | Una aplicación de presupuesto que registra tus transacciones bancarias |
| Finanzas integradas | Ofrece un producto financiero dentro de una plataforma no financiera. | Comercio electrónico, SaaS, mercados, plataformas de trabajo freelance | Shopify ofrece préstamos para comerciantes al momento del pago. |
| Banca como servicio | Proporciona la infraestructura con licencia que respalda los productos integrados. | Proveedores de BaaS, bancos patrocinadores | La capa API que conecta una plataforma con un banco patrocinador. |
La banca abierta puede proporcionar mejores datos a los productos financieros integrados, utilizando el historial de transacciones para evaluar un préstamo instantáneo, por ejemplo, pero no son lo mismo. Una plataforma puede ofrecer financiación integrada sin acceder en absoluto a los datos de la banca abierta.
Tipos de productos financieros integrados
Las finanzas integradas abarcan varias categorías de servicios financieros, cada una de las cuales satisface una necesidad diferente del cliente.
- Pagos integrados : aceptar y procesar pagos de forma nativa dentro de una aplicación o proceso de compra, sin redirigir al usuario a un procesador externo.
- Financiación integrada : líneas de crédito, capital circulante o préstamos a plazos en el punto de venta basados en los datos de transacción de la propia plataforma.
- La banca integrada consiste en la emisión de cuentas comerciales o personales, con sus respectivos números de ruta y tarjetas de débito, que llevan la marca de la plataforma.
- Los paquetes de seguros integrados incorporan la cobertura pertinente, como seguro de envío, protección de dispositivos y cobertura médica para trabajadores autónomos, directamente en el proceso de compra o de incorporación.
- La inversión integrada permite a los usuarios invertir el cambio sobrante o los saldos inactivos sin salir de la aplicación.
- Las carteras digitales almacenan saldos en moneda fiduciaria o criptomonedas, puntos de fidelidad o valor almacenado dentro de la propia plataforma, de modo que los usuarios pueden gastar al instante sin necesidad de una aplicación bancaria aparte.
- Las tarjetas de marca, ya sean físicas o virtuales, están integradas en el ecosistema de una plataforma y a menudo ofrecen reembolsos o recompensas vinculadas a los gastos específicos de dicha plataforma.
Los pagos y los préstamos integrados son las categorías más maduras en la actualidad, principalmente porque las plataformas ya cuentan con un amplio volumen de datos transaccionales que permite una evaluación crediticia más rápida y precisa que la que podría realizar un banco tradicional desde fuera. Los seguros e inversiones integrados se encuentran en una fase inicial de adopción. Requieren licencias más especializadas y, en el caso de las inversiones, un cumplimiento normativo más estricto en cuanto a idoneidad y transparencia. Ambas están creciendo rápidamente, a medida que los proveedores de BaaS amplían su oferta.
No todas las plataformas necesitan todas las categorías. Una herramienta SaaS B2B para empresas de construcción podría requerir únicamente pagos y préstamos integrados. Una aplicación para la economía colaborativa podría priorizar la banca integrada para que los trabajadores reciban sus pagos al instante, en lugar de esperar al ciclo de nómina tradicional.
Ejemplos reales de finanzas integradas
Algunos de los ejemplos más claros de finanzas integradas provienen de empresas que la mayoría de los lectores ya utilizan a diario.
- Shopify Capital ofrece a los comerciantes financiación basada en los ingresos directamente desde el panel de control de Shopify, utilizando los propios datos de ventas de la plataforma para aprobar la oferta en minutos en lugar de semanas.
- Uber integra los pagos en cada viaje y entrega. Ni los pasajeros ni los conductores introducen manualmente los datos de la tarjeta ni realizan pagos fuera de la aplicación.
- Toast Capital es un ejemplo clásico de financiación integrada: los restaurantes obtienen préstamos de capital circulante directamente dentro del sistema de punto de venta de Toast, que se reembolsan automáticamente como un porcentaje de las ventas diarias.
- Amazon Lending ofrece líneas de crédito a vendedores externos en el mercado de Amazon, basándose en el historial de ventas y las métricas de rendimiento.
- Las aplicaciones de la economía colaborativa permiten cada vez más que los conductores y repartidores reciban sus pagos al instante en una tarjeta de débito vinculada a la plataforma, sustituyendo la tradicional transferencia bancaria semanal.
Cada una de estas plataformas sigue el mismo patrón: una plataforma con abundante información propia sobre sus usuarios transforma esos datos en un producto financiero que el usuario no podría obtener fácilmente en ningún otro lugar. Y no se limita a los gigantes. Plataformas verticales más pequeñas aplican la misma estrategia a una escala mucho menor, ofreciendo facturación integrada, anticipos de nómina o microseguros a nichos de mercado para los que un banco tradicional jamás se molestaría en desarrollar un producto específico. Se trata de una ventaja en la experiencia del cliente que evita que esos usuarios busquen otras opciones.
¿Por qué las empresas están adoptando las finanzas integradas?
Las plataformas no se están adentrando en los servicios financieros por una sola razón. El potencial de crecimiento se extiende a casi todas las áreas del negocio, no solo a los ingresos.
- Nuevas fuentes de ingresos: las comisiones por intercambio, los márgenes de préstamo y las herramientas financieras basadas en suscripciones proporcionan a las plataformas ingresos que van más allá de su producto principal.
- Mayor fidelización del cliente. Una vez que el flujo de caja de un comerciante o las ganancias de un conductor pasan por una plataforma, cambiarse a un competidor se vuelve mucho más perjudicial.
- Mejor experiencia para el cliente: eliminar la necesidad de salir de la aplicación para solicitar un préstamo, realizar un pago o comprar un seguro reduce las fricciones y el abandono en el proceso de pago.
- Decisiones más rápidas y basadas en datos. Las plataformas pueden evaluar créditos o fijar precios de seguros con mayor precisión que las entidades financieras externas, ya que conocen el comportamiento de las transacciones en tiempo real.
Algunas estimaciones del sector sitúan el mercado de las finanzas integradas en torno a los 185.000 millones de dólares actuales. Otras proyectan que podría alcanzar los 1,73 billones de dólares a mediados de la década de 2030. Si bien estas cifras son siempre imprecisas, la tendencia es clara: las plataformas capturan más valor por usuario y los usuarios obtienen el servicio justo cuando lo necesitan. La mayoría de las plataformas de software encuestadas afirman que planean lanzar o ampliar una oferta de finanzas integradas en los próximos uno o dos años, por lo que la presión por mantenerse al día no desaparecerá pronto.
Desafíos y riesgos a considerar antes de integrar las finanzas
Las finanzas integradas no son una simple función que se puede activar o desactivar. Las plataformas que las contemplan deben sopesar varios riesgos reales.
- Cumplimiento normativo: incluso con un socio BaaS que se encargue de gran parte del trabajo pesado, la plataforma sigue siendo responsable de cómo se comercializan y utilizan los productos financieros.
- Dependencia de un banco patrocinador. La pérdida de la institución financiera asociada, ya sea por su salida de la alianza o por acciones regulatorias, puede interrumpir los productos financieros de la plataforma con poca antelación. Esto ya les ha sucedido a varias empresas fintech.
- Obligaciones relacionadas con el fraude y el cumplimiento de las normas KYC: ofrecer crédito o cuentas implica asumir la verificación de identidad, los controles contra el blanqueo de capitales y la supervisión del fraude, a menudo por primera vez.
- Complejidad en materia de licencias. Las plataformas multijurisdiccionales se enfrentan a un entramado de regulaciones bancarias y crediticias que varía notablemente según el país y el tipo de producto.
Nada de esto justifica evitar las finanzas integradas. Lo que sí justifica es elegir cuidadosamente a los socios e incorporar el cumplimiento normativo en la hoja de ruta desde el primer día, en lugar de añadirlo posteriormente. Las plataformas que tratan el cumplimiento normativo como algo secundario, algo que solo abordan cuando los reguladores empiezan a hacer preguntas, suelen ser las que pierden la relación con su banco patrocinador y tienen que suspender toda una línea de productos mientras buscan desesperadamente un reemplazo.
Las criptomonedas y las stablecoins como una capa financiera integrada
La mayoría de los debates sobre finanzas integradas se centran en las infraestructuras bancarias tradicionales: ACH, redes de tarjetas y bancos patrocinadores. Sin embargo, las criptomonedas y las stablecoins se están convirtiendo en una capa paralela de finanzas integradas, especialmente para plataformas con clientes internacionales o comercios que deben esperar días para la liquidación de transacciones transfronterizas.
Una plataforma que integra pagos con criptomonedas elimina gran parte de la compleja estructura de bancos patrocinadores descrita anteriormente. La liquidación de stablecoins se procesa en minutos en lugar de días y funciona igual tanto si el cliente se encuentra en Lagos como en Los Ángeles. No es necesario negociar relaciones bancarias separadas en cada mercado. Para las plataformas de comercio electrónico y las empresas SaaS que se expanden globalmente, esto puede ser más importante que cualquier característica bancaria tradicional.
Este es el vacío que cubre una pasarela de pago de criptomonedas como Plisio . Las plataformas pueden integrar la aceptación de pagos con criptomonedas y stablecoins, incluyendo una experiencia de monedero digital nativa para los usuarios finales, directamente en el proceso de pago sin convertirse ellas mismas en transmisoras de dinero. Funciona de forma muy similar a un proveedor de BaaS que gestiona la capa de cumplimiento normativo para la banca integrada tradicional, solo que está diseñado para una infraestructura diferente.
El futuro de las finanzas integradas
Los analistas prevén que las finanzas integradas seguirán creciendo mucho más allá de los pagos y los préstamos, y tres factores impulsan este crecimiento. Las empresas SaaS verticales, software diseñado para un sector específico como la restauración, la construcción o la sanidad, siguen incorporando herramientas financieras porque ya controlan el flujo de trabajo y los datos subyacentes. Los bancos patrocinadores y los proveedores de BaaS están mejorando sus herramientas de cumplimiento normativo, lo que permite a las plataformas más pequeñas lanzar productos financieros de forma más económica sin infringir la normativa. Además, las expectativas de los usuarios también están cambiando: quieren que los pagos, el crédito y los seguros estén disponibles cuando los necesiten, no como una tarea adicional que se suma a su día a día.
Las plataformas que incorporan las finanzas integradas en su núcleo, en lugar de añadirlas posteriormente, son las que tienen más probabilidades de captar el mayor valor a medida que el mercado crece y se acerca al rango de billones de dólares del que hablan los analistas.
Es probable que el comercio transfronterizo impulse aún más esta tendencia. Cada vez más plataformas prestan servicios a clientes y comerciantes en diferentes monedas y zonas regulatorias simultáneamente, y esa presión para ofrecer opciones de liquidación que funcionen en todas partes, no solo dentro del sistema bancario de un país, no disminuye.
