Cos’è la finanza integrata? Una guida per piattaforme e fintech.
Ecco la versione breve. Finanza integrata significa che un servizio finanziario, come pagamenti, prestiti, servizi bancari o assicurativi, è integrato in un prodotto non finanziario anziché essere disponibile nell'app di una banca. Rimani sempre sulla stessa piattaforma. Nessun reindirizzamento al sito web di una banca. Nessun modulo di richiesta di prestito su un sito sconosciuto. La piattaforma si occupa di tutto.
Un fattorino di un'app per la consegna di cibo a domicilio preme un pulsante e i suoi guadagni vengono accreditati istantaneamente su una carta di debito. Un commerciante che vende tramite una piattaforma di e-commerce riceve un'offerta di prestito aziendale direttamente nella dashboard, calcolata in base al suo effettivo storico di vendite. Nessuna visita in filiale. Nessuna montagna di scartoffie. L'idea è proprio questa: il servizio finanziario si presenta esattamente quando serve, all'interno di un software di cui l'utente si fida già.
Il settore è molto più vasto di quanto la maggior parte delle persone immagini. I pagamenti attirano tutta l'attenzione, certo, ma rientrano in questa categoria anche prestiti, conti bancari, assicurazioni, strumenti di investimento e carte di credito a marchio proprio. Ciò che li accomuna non è il prodotto, ma l'indirizzo. Non l'app di una banca, ma software per il commercio al dettaglio, app per il trasporto privato, strumenti di contabilità, piattaforme sanitarie. Aziende senza alcuna esperienza nel settore finanziario si sono silenziosamente trasformate in fornitori di servizi fintech, che si definiscano tali o meno.
Questo cambiamento ha richiesto tempo per concretizzarsi. Dieci anni fa, un commerciante che necessitava di un prestito si recava in filiale, compilava dei moduli e aspettava settimane prima che qualcuno calcolasse il suo punteggio di credito, un dato che a malapena rifletteva l'andamento effettivo dell'attività in quel determinato mese. Ora, la piattaforma che già gestisce le vendite di quel commerciante ha a disposizione molte più informazioni: fatturato in tempo reale, fluttuazioni stagionali, chi è a rischio di abbandono. Trasformare queste informazioni in una decisione di prestito richiede solo pochi minuti. È il divario di dati, non qualche nuova tecnologia appariscente, che sta effettivamente spingendo in avanti la finanza integrata.
Come funziona la finanza integrata dietro le quinte
Costruire una banca da zero non è una vera opzione per un'azienda di software. Il settore bancario è uno dei più regolamentati in assoluto e ottenere una licenza richiede anni e ingenti investimenti prima di dare i suoi frutti. Le piattaforme, quindi, preferiscono utilizzare infrastrutture preesistenti.
A grandi linee, il percorso si presenta così:
- Scegli il prodotto finanziario. La piattaforma decide cosa integrare: pagamenti, una linea di credito, una carta di debito, un'assicurazione al momento del pagamento.
- Collabora con un fornitore di servizi bancari come servizio (BaaS). Questa azienda fornisce il livello tecnologico, le API e gli strumenti di conformità che collegano la piattaforma all'infrastruttura finanziaria reale.
- Il fornitore di BaaS collabora con una banca sponsor autorizzata. La banca sponsor è l'istituto finanziario regolamentato nella catena. Detiene la licenza bancaria effettiva e si assume la responsabilità legale del prodotto finanziario sottostante.
- Le API collegano i vari componenti. L'applicazione della piattaforma richiama le API del fornitore BaaS, che regolano le transazioni tramite la banca sponsor e i circuiti di carte o le infrastrutture di pagamento.
- Il cliente finale vede solo il marchio della piattaforma. Un autista, un venditore o un acquirente interagisce con un'interfaccia familiare e di solito non ha la minima idea che dietro ci sia una banca sponsor.
Il vantaggio: un'azienda di software si muove rapidamente senza mai diventare una banca, e la banca sponsor continua a monitorare attentamente i movimenti di denaro. Gli ingegneri possono dedicare le loro ore al flusso dei prestiti, al pulsante di pagamento, alla progettazione delle carte. Qualcun altro, più in basso nella catena di comando, si occupa dell'infrastruttura di regolamento e dei contratti con i circuiti delle carte.
Ma c'è un problema. L'affidabilità in questo caso è limitata all'anello più debole, che di solito è il fornitore di BaaS o la banca sponsor che lo supporta. Quindi, scegliete un partner con una comprovata esperienza. Optare per chi offre il prezzo più basso tende a rivelarsi controproducente in seguito.
Finanza integrata vs. Open Banking vs. BaaS
Questi tre termini vengono spesso usati in modo intercambiabile, ma descrivono diversi livelli della stessa transizione verso una finanza integrata e basata su API. L'open banking riguarda l'accesso ai dati: consentire a terze parti di leggere le informazioni del conto bancario di un cliente con il suo consenso. La finanza integrata riguarda l'erogazione del prodotto: inserire un servizio finanziario all'interno di un'app non finanziaria. Il banking-as-a-service è lo strato infrastrutturale sottostante, l'impianto idraulico che rende tecnicamente possibile la finanza integrata.
| Concetto | Cosa fa | Chi lo usa | Esempio |
|---|---|---|---|
| Open banking | Condivide i dati dell'account tramite API con il consenso del cliente. | App fintech, strumenti di budgeting, istituti di credito | Un'app per la gestione del budget che integra le transazioni bancarie. |
| Finanza integrata | Offre un prodotto finanziario all'interno di una piattaforma non finanziaria. | E-commerce, SaaS, marketplace, piattaforme per lavori occasionali | Shopify offre prestiti ai commercianti al momento del pagamento. |
| Servizi bancari come servizio | Fornisce l'infrastruttura con licenza alla base dei prodotti embedded | Fornitori BaaS, banche sponsor | Il livello API che collega una piattaforma a una banca sponsor. |
L'open banking può fornire dati migliori ai prodotti finanziari integrati, utilizzando ad esempio la cronologia delle transazioni per valutare un prestito immediato, ma le due cose non sono la stessa cosa. Una piattaforma può offrire servizi finanziari integrati senza utilizzare affatto i dati dell'open banking.
Tipologie di prodotti finanziari integrati
La finanza integrata comprende diverse categorie di servizi finanziari, ognuna delle quali risponde a un'esigenza diversa del cliente.
- Pagamenti integrati : accettazione ed elaborazione dei pagamenti direttamente all'interno di un'app o di un flusso di pagamento, senza reindirizzamento a un fornitore di servizi di pagamento di terze parti.
- Finanziamenti integrati : linee di credito, capitale circolante o prestiti rateali al punto vendita basati sui dati di transazione della piattaforma stessa.
- Il banking integrato consiste nell'emissione di conti correnti aziendali o personali, completi di codici di instradamento e carte di debito, con il marchio della piattaforma.
- Pacchetti assicurativi integrati che offrono coperture pertinenti, come assicurazione sulla spedizione, protezione del dispositivo e copertura sanitaria per i lavoratori freelance, direttamente all'interno del processo di acquisto o di onboarding.
- La funzionalità di investimento integrata consente agli utenti di investire spiccioli o saldi inutilizzati senza uscire dall'app.
- I portafogli digitali memorizzano saldi in valuta fiat o criptovalute, punti fedeltà o valore precaricato all'interno della piattaforma stessa, consentendo agli utenti di effettuare pagamenti istantanei senza bisogno di un'app bancaria separata.
- Le carte di credito brandizzate, fisiche o virtuali, sono integrate nell'ecosistema di una piattaforma e spesso offrono cashback o premi legati alle spese effettuate su quella specifica piattaforma.
I pagamenti e i prestiti integrati sono oggi le categorie più mature, soprattutto perché le piattaforme dispongono già di un'ampia quantità di dati sulle transazioni che rendono la valutazione del rischio più rapida e precisa rispetto a quanto una banca tradizionale potrebbe fare dall'esterno. Le assicurazioni e gli investimenti integrati sono in una fase di adozione più iniziale. Richiedono licenze più specifiche e, nel caso degli investimenti, una maggiore conformità in termini di adeguatezza e trasparenza. Entrambe le categorie sono comunque in rapida crescita, grazie all'ampliamento dell'offerta standard da parte dei fornitori di BaaS.
Non tutte le piattaforme necessitano di tutte le categorie. Uno strumento SaaS B2B per le imprese edili potrebbe aver bisogno solo di funzionalità integrate per pagamenti e prestiti. Un'app per la gig economy potrebbe dare priorità ai servizi bancari integrati, in modo che i lavoratori possano essere pagati istantaneamente anziché dover attendere il tradizionale ciclo di pagamento degli stipendi.
Esempi concreti di finanza integrata
Alcuni degli esempi più chiari di finanza integrata provengono da aziende che la maggior parte dei lettori utilizza già quotidianamente.
- Shopify Capital offre ai commercianti finanziamenti basati sul fatturato direttamente all'interno della dashboard di Shopify, utilizzando i dati di vendita della piattaforma stessa per valutare l'offerta in pochi minuti anziché in settimane.
- Uber integra i pagamenti in ogni corsa e consegna. Passeggeri e autisti non inseriscono mai manualmente i dati della carta né effettuano pagamenti al di fuori dell'app.
- Toast Capital è un esempio da manuale di finanziamento integrato: i ristoranti ottengono prestiti per il capitale circolante direttamente all'interno del sistema POS Toast, rimborsati automaticamente come percentuale delle vendite giornaliere.
- Amazon Lending concede linee di credito ai venditori terzi presenti sul marketplace di Amazon, sulla base della cronologia delle vendite e dei parametri di performance.
- Le app della gig economy permettono sempre più spesso ad autisti e corrieri di ricevere pagamenti istantanei su una carta di debito collegata alla piattaforma, sostituendo il tradizionale bonifico bancario settimanale.
Ognuna di queste strategie segue lo stesso schema: una piattaforma con una ricca quantità di dati proprietari sui propri utenti trasforma tali dati in un prodotto finanziario che l'utente non potrebbe ottenere facilmente altrove. E non si tratta di un fenomeno limitato ai colossi. Piattaforme verticali più piccole applicano la stessa strategia, seppur su scala ridotta, offrendo servizi di fatturazione integrata, anticipi sullo stipendio o microassicurazioni a nicchie di utenti per le quali una banca tradizionale non si preoccuperebbe mai di sviluppare un prodotto dedicato. Si tratta di un'esperienza cliente vincente che impedisce a questi utenti di cercare alternative.
Perché le aziende stanno adottando la finanza integrata
Le piattaforme non si stanno avventurando nel settore dei servizi finanziari per un solo motivo. I vantaggi si estendono a quasi ogni ambito del business, non solo alla linea di ricavi.
- Nuove fonti di reddito: commissioni di interscambio, margini di prestito e strumenti finanziari in abbonamento offrono alle piattaforme entrate che vanno oltre il loro prodotto principale.
- Maggiore fidelizzazione dei clienti. Una volta che il flusso di cassa di un commerciante o i guadagni di un autista transitano attraverso una piattaforma, il passaggio a un concorrente diventa molto più problematico.
- Migliore esperienza per il cliente: eliminare la necessità di uscire dall'app per richiedere un prestito, effettuare un pagamento o acquistare un'assicurazione riduce gli attriti e l'abbandono del carrello al momento del pagamento.
- Decisioni più rapide e basate sui dati. Le piattaforme possono valutare il credito o stabilire i prezzi delle assicurazioni con maggiore precisione rispetto agli istituti di credito esterni, perché hanno accesso in tempo reale al comportamento delle transazioni.
Alcune stime del settore collocano il mercato della finanza integrata a circa 185 miliardi di dollari oggi. Altre prevedono che potrebbe raggiungere 1.730 miliardi di dollari entro la metà degli anni 2030. Cifre del genere sono sempre soggette a variazioni, ma la direzione è chiara: le piattaforme acquisiscono più valore per utente e gli utenti ottengono il servizio esattamente quando ne hanno bisogno. La maggior parte delle piattaforme software intervistate afferma di voler lanciare o espandere un'offerta di finanza integrata entro uno o due anni, quindi la pressione per rimanere al passo non diminuirà a breve.
Sfide e rischi da valutare prima di integrare la finanza
L'integrazione di sistemi finanziari non è una semplice funzionalità da attivare o disattivare. Le piattaforme che la prendono in considerazione devono valutare attentamente diversi rischi concreti.
- Conformità normativa: anche con un partner BaaS che si occupa di gran parte del lavoro più gravoso, la piattaforma rimane comunque responsabile delle modalità di commercializzazione e utilizzo dei prodotti finanziari.
- Dipendenza da una banca sponsor. Perdere l'istituto finanziario partner, perché si ritira dalla partnership o subisce provvedimenti normativi, può interrompere i prodotti finanziari della piattaforma con scarso preavviso. Questo è già accaduto a diverse fintech.
- Obblighi in materia di frode e KYC: offrire credito o aprire conti correnti implica assumersi la responsabilità della verifica dell'identità, dei controlli antiriciclaggio e del monitoraggio delle frodi, spesso per la prima volta.
- Complessità delle licenze. Le piattaforme multi-giurisdizionali si trovano ad affrontare un insieme eterogeneo di normative bancarie e creditizie che variano notevolmente a seconda del paese e del tipo di prodotto.
Nessuno di questi aspetti è un motivo per evitare la finanza integrata. È piuttosto un motivo per scegliere attentamente i partner e integrare la conformità nella roadmap fin dal primo giorno, anziché aggiungerla in un secondo momento. Le piattaforme che considerano la conformità come un ripensamento, qualcosa di cui si occupano solo dopo che le autorità di regolamentazione iniziano a porre domande, tendono a perdere il rapporto con la banca sponsor e a dover sospendere un'intera linea di prodotti mentre cercano disperatamente un sostituto.
Criptovalute e stablecoin come livello finanziario integrato
La maggior parte delle discussioni sulla finanza integrata si concentra sui sistemi bancari tradizionali: ACH, circuiti di carte di credito, banche sponsor. Ma le criptovalute e le stablecoin stanno diventando un livello parallelo di finanza integrata, in particolare per le piattaforme con clienti internazionali o per i commercianti costretti ad attendere giorni per i regolamenti transfrontalieri.
Una piattaforma che integra i pagamenti in criptovalute elimina gran parte della complessa struttura di rapporti tra sponsor e banche descritta in precedenza. Le transazioni in stablecoin si completano in pochi minuti anziché in giorni e funzionano allo stesso modo sia che il cliente si trovi a Lagos o a Los Angeles. Non è necessario negoziare rapporti bancari separati in ogni mercato servito. Per le piattaforme di e-commerce e le aziende SaaS che si espandono a livello globale, questo può essere più importante di qualsiasi singola caratteristica bancaria tradizionale.
È proprio questo il vuoto che un gateway di pagamento in criptovalute come Plisio colma. Le piattaforme possono integrare l'accettazione di pagamenti in criptovalute e stablecoin, inclusa un'esperienza nativa di portafoglio digitale per gli utenti finali, direttamente nel processo di pagamento senza dover diventare esse stesse intermediari di trasferimento di denaro. Funziona in modo molto simile a un fornitore di BaaS che gestisce il livello di conformità per i tradizionali servizi bancari integrati, ma progettato per un contesto diverso.
Il futuro della finanza integrata
Gli analisti prevedono che la finanza integrata continuerà a crescere ben oltre i pagamenti e i prestiti, e tre fattori stanno spingendo in questa direzione. Le aziende SaaS verticali, ovvero quelle che sviluppano software per un settore specifico come la ristorazione, l'edilizia o la sanità, continuano ad aggiungere strumenti finanziari perché possiedono già il flusso di lavoro e i dati sottostanti. Le banche sponsor e i fornitori di BaaS stanno perfezionando gli strumenti di conformità, il che rende più economico per le piattaforme più piccole lanciare prodotti finanziari senza incorrere in problemi con le autorità di regolamentazione. Anche le aspettative degli utenti stanno cambiando: desiderano che pagamenti, credito e assicurazioni siano disponibili solo quando ne hanno bisogno, e non come un'attività separata da aggiungere alla loro giornata.
Le piattaforme che integrano la finanza nel loro nucleo, anziché aggiungerla in un secondo momento, sono quelle che con ogni probabilità otterranno il maggior valore man mano che il mercato crescerà fino a raggiungere la soglia del trilione di dollari di cui parlano gli analisti.
Il commercio transfrontaliero probabilmente spingerà ulteriormente le cose. Sempre più piattaforme servono clienti e commercianti in diverse valute e zone normative contemporaneamente, e la pressione per supportare opzioni di pagamento che funzionino ovunque, e non solo all'interno del sistema bancario di un singolo paese, non accenna a diminuire.
