Cos'è BlackRock? Il silenzioso signore della finanza globale

Questi titani degli investimenti sono spesso descritti come i burattinai dell’economia globale, accusati di monopolizzare qualsiasi cosa, dalle entità aziendali tentacolari alle pittoresche case suburbane, di aumentare i valori immobiliari e di progettare di nascosto la legislazione insieme ai magnati del petrolio. Questa narrazione, che li dipinge come onnipotenti signori del mercato, ha preso piede nello zeitgeist moderno.

La corrente sotterranea di animosità nei confronti di BlackRock è andata maturando nel tempo, ma ha raggiunto un crescendo simile alle rivolte storiche quando i loro uffici parigini furono inghiottiti dai manifestanti, un'eco del fervore rivoluzionario. Le note di "La Marseillaise" sembrano quasi udibili sullo sfondo di tale tumulto.

Fondamentalmente, la spirale dei costi immobiliari, l’inflazione persistente e l’alienazione politica sono culminati nella discordia pubblica, trasformando questi colossi degli investimenti negli antagonisti del dramma economico contemporaneo. Pertanto, è imperativo analizzare questi sentimenti per cogliere l’essenza di BlackRock e Vanguard. Loro chi sono? Che ruolo giocano nel quadro finanziario? Come hanno accumulato una ricchezza così immensa? E, soprattutto, questi risentimenti latenti sono fondati sulla realtà?

Il dialogo che circonda queste aziende, in particolare BlackRock, è stato spesso accusato di iperbole. In realtà, le loro operazioni principali ruotano attorno ai fondi comuni di investimento e agli ETF, in cui fungono da custodi del patrimonio per una vasta gamma di clienti, dai singoli investitori alle istituzioni espansive. L’inquietudine sociale deriva in gran parte da questioni quali i prezzi esorbitanti delle case, i salari stagnanti, i ricorrenti sconvolgimenti finanziari e una pervasiva mancanza di educazione finanziaria tra la popolazione. Affrontare queste questioni fondamentali – vale a dire la disparità di ricchezza, la difesa di un compenso equo e la fornitura di un’alfabetizzazione finanziaria olistica – rimane fondamentale per reprimere la disinformazione e placare il disagio sociale prevalente.

Cos'è Blackrock?

BlackRock è un colosso nel campo della gestione degli investimenti, spesso descritto come una società di fondi comuni di investimento o, più precisamente, un'impresa di investimento. Fondata alla fine degli anni '80, BlackRock è rapidamente salita a una posizione di prestigio nel settore finanziario, celebrata per la sua rapida ascesa all'eccellenza e per i passi da gigante nel campo della valutazione del rischio: un approccio numerico agli investimenti che aiuta i detentori di asset a rafforzare i propri investimenti. contro la volubilità dei mercati. Ha iniziato il suo viaggio come ramo del Blackstone Group (in particolare una società di private equity) e presto ha intrapreso un percorso indipendente dopo aver rapidamente stabilito la redditività nella sua fase nascente.

Originariamente, l'esperienza di BlackRock risiedeva nella gestione del rischio, curando l'offerta di titoli a reddito fisso, inclusi titoli di Stato e obbligazioni societarie, nonché prodotti garantiti da mutui ipotecari. Non passò molto tempo prima che BlackRock allargasse i propri orizzonti, avventurandosi in una gamma più ampia di strategie di investimento. Questa espansione ha portato alla creazione di fondi comuni di investimento sia gestiti attivamente che passivi (indicizzati), nonché di ETF (che sono simili ai fondi comuni di investimento ma scambiati in modo simile alle azioni) commercializzati con l'etichetta "iShares" e sofisticati strumenti di gestione del rischio per i fondi. operatori. Attualmente, la statura di BlackRock come principale entità di gestione patrimoniale è indiscussa, con un'attività globale che supervisiona una moltitudine di asset attraverso un assortimento di veicoli di investimento per un ampio spettro di clienti, tra cui privati, entità commerciali, istituzioni accademiche, enti governativi e istituzioni istituzionali. investitori.

Fondamentalmente, l'enfasi predominante di BlackRock è sulle operazioni di fondi comuni di investimento (comprese le offerte di ETF), con il settore della gestione degli investimenti che rappresenta la parte del leone - oltre il 70% - dei flussi di entrate totali di BlackRock.

Cos'è un Fondo?

Forse ti starai chiedendo: "Che cosa costituisce esattamente un fondo?" - approfondiamo questo. Se conosci bene il concetto di fondo, sentiti libero di procedere al segmento successivo!

Immagina un fondo come uno sforzo finanziario collettivo in cui il denaro viene accumulato da numerosi investitori per accumulare attività, come azioni o obbligazioni. Immagina una festa comune in cui ogni partecipante contribuisce con un piatto diverso da condividere. Non tutti hanno i mezzi o le competenze per preparare ogni tipo di cucina, ma insieme il banchetto è ricco e vario. Allo stesso modo, un investitore solitario potrebbe non avere il capitale o le conoscenze necessarie per creare un portafoglio di investimenti diversificato. Riunendo le risorse in un fondo, tuttavia, ottengono l’accesso a una gamma più ampia di opportunità di investimento.

Negli Stati Uniti, i fondi sono in gran parte omogenei, con alcune categorie di spicco:

Fondi comuni: pensati su misura per l'investitore medio, questi fondi comprendono uno spettro diversificato di titoli, mirati a strategie di investimento specifiche, dalla "Crescita tecnologica" ai "Debiti dei mercati emergenti". Solitamente gestiti attivamente dai gestori di fondi o imitando passivamente un indice di riferimento (come l' S&P 500 ), forniscono un approccio diretto alla diversificazione del proprio portafoglio.

Exchange-Traded Funds (ETF) : funzionano in modo simile ai fondi comuni di investimento, ma sono negoziati in borsa. Sebbene rispecchino i fondi comuni di investimento nei loro obiettivi di investimento, gli ETF differiscono nei loro meccanismi di negoziazione, offrendo la flessibilità di acquistare o vendere azioni sul mercato, spesso a soglie di investimento inferiori, e talvolta consentendo l’acquisto di frazioni di azioni.

Hedge Fund : noti per le loro strategie di investimento aggressive, questi fondi privati si sono guadagnati una reputazione per le audaci giocate di mercato dei loro gestori, che vanno dalle strategie azionarie standard ad aree di nicchia come short di mercato o investimenti specifici per settore.

Fondi di private equity (PE) : a differenza degli hedge fund, i fondi PE investono in aziende non pubbliche in vari settori. È probabile che in un dato giorno ti impegni con aziende di proprietà di PE senza nemmeno rendertene conto.

Fondi di Venture Capital (VC) : il settore glamour dell'universo dei fondi, i fondi di VC iniettano capitale in startup in erba, funzionando in parte come investitori e in parte come mentori aziendali, sperando di spingere una manciata di iniziative verso un successo significativo.

Tuttavia, a causa delle normative SEC (in particolare, la Normativa D), all’americano medio viene spesso impedito di investire in fondi privati come hedge, private equity o fondi di venture capital, una restrizione che noi di Medici riteniamo fondamentalmente ingiusta. Pertanto, la nostra attenzione si concentrerà sui fondi comuni di investimento (compresi gli ETF), dove BlackRock regna sovrano e dove si concentra la parte del leone delle finanze globali.

Al centro del funzionamento di un fondo comune si trova un team di esperti finanziari che si occupano della gestione quotidiana del fondo. Tornando alla nostra analogia con il pranzo, sono simili agli organizzatori di eventi, che decidono quali piatti verranno serviti. Nel mondo degli investimenti, questi professionisti selezionano asset in linea con gli obiettivi del fondo, sfruttando il loro acume per scegliere una miscela di investimenti pronti per i migliori rendimenti possibili considerati i rischi associati, che vanno da azioni e obbligazioni ad altri titoli. Per i fondi gestiti attivamente, ciò richiede analisi e processi decisionali complessi, spesso da parte di un gruppo di ex studenti universitari di alto livello. Per i fondi indicizzati, si tratta più di una questione di precisione amministrativa, generalmente guidata da algoritmi che tracciano l’indice scelto.

Come investitore, contribuire a un fondo comune significa acquistare una quota di questa impresa di investimento collettivo; pensalo come ricevere una porzione di ogni piatto piuttosto che dover acquistare interi piatti. Il valore delle tue azioni, o la tua partecipazione nel valore patrimoniale netto (NAV) del fondo, fluttua con la performance degli investimenti sottostanti. Pertanto, se le selezioni del fondo prosperano, lo stesso vale per il valore della tua quota. Al contrario, se gli investimenti diminuiscono, le tue azioni diminuiscono di conseguenza. In questo modo, gli alti e bassi del NAV riflettono la fortuna collettiva di tutti gli investitori nel fondo. Se gli investimenti del fondo prosperano, tutti possono assaporare l'ascesa del valore. Se crollassero, la perdita sarebbe condivisa da tutti.

Concentriamoci nuovamente su BlackRock: ci sono teorie cospirative intorno a loro?

Dopo la nostra immersione nella banalità dei fondi comuni di investimento, che potrebbe sembrare emozionante quanto guardare la vernice asciugarsi, tocchiamo BlackRock. Le società di investimento spesso operano con meno clamore di quanto suggeriscono i blockbuster finanziari di Hollywood. A differenza delle appariscenti rappresentazioni di film come "Il lupo di Wall Street", le operazioni di un'azienda come BlackRock sono caratterizzate da un processo decisionale metodico, sepolto sotto norme di conformità e pesanti pratiche burocratiche. Allo stesso modo, Vanguard, un altro colosso degli investimenti, non è di stanza nel cuore di un vivace distretto finanziario ma nei sobborghi più tranquilli di Filadelfia, promuovendo una cultura più incentrata sulla comunità e sull’equilibrio tra lavoro e vita privata rispetto alle famigerate dissolutezze di Wall Street. Questo è ben lontano dalle rappresentazioni scandalizzate del grande schermo, che tendono ad allinearsi più strettamente con l’investment banking piuttosto che con la gestione degli investimenti. Jack Bogle di Vanguard, con il suo libro “Enough”, ha criticato gli eccessi di Wall Street e ha chiesto un ritorno a servizi finanziari che siano veramente al servizio del pubblico – difficilmente frutto di una mente sinistra.

Nonostante ciò, le teorie del complotto abbondano.

Una storia intreccia una narrazione secondo cui BlackRock e Vanguard sono i burattinai dietro le aziende più importanti del mondo, un concetto reso popolare da un video su un account di lifestyle Instagram chiamato "found aware". In esso, il poster riflette sul motivo per cui le principali società sembrano avere proprietà sovrapposte, alludendo a queste società finanziarie come i probabili signori e esortando gli spettatori a cercare la “verità nascosta”.

Un'altra trama vede BlackRock come un uomo nero che invade il mercato immobiliare. Scorrendo TikTok potresti trovare affermazioni secondo cui BlackRock sta facendo accaparrarsi case in massa, anche se questo è infondato. La viralità di questa voce era tale che BlackRock si è rivolta al proprio sito web per chiarire il pasticcio con Blackstone, un'altra entità, e per sottolineare che solo una piccola parte delle case statunitensi sono di proprietà di investitori istituzionali.

Inoltre, ci sono insinuazioni secondo cui BlackRock in qualche modo orchestra la vita quotidiana dei cittadini, un’idea alimentata dalla presenza dei suoi ex dipendenti in posizioni governative. Questo tipo di speculazione non riguarda solo BlackRock ma è rivolto anche ad altre società come Goldman Sachs e McKinsey. BlackRock è stato indiscriminatamente accusato di crisi finanziarie, del crollo della piattaforma crittografica Terra, ed è persino coinvolto in accuse che coinvolgono gli sforzi di sostenibilità del World Economic Forum e il suo leader, Klaus Schwab. I teorici della cospirazione non si fermano qui; rivendicano ogni sorta di misfatti, dall’ingerenza elettorale, al prendere di mira personaggi dei media come Tucker Carlson, alla gestione di programmi globali di riciclaggio di denaro e persino al dominio del mondo.

Attraversando la rete delle cospirazioni, è essenziale ancorarsi al mondo dei fatti. In quanto investitori sostanziali in molte società, BlackRock e Vanguard possiedono effettivamente un’influenza significativa. Tuttavia, agiscono come amministratori piuttosto che come proprietari diretti, gestendo gli investimenti per conto dei loro clienti, seguendo i mandati degli azionisti e sviluppando prodotti di investimento per soddisfare la domanda del mercato. E chi sono questi clienti? Sono persone comuni con piani pensionistici, istituti scolastici che finanziano borse di studio, organizzazioni no-profit che potresti sostenere e persino enti governativi, ben lontani dalla minacciosa cabala come alcuni li descrivono. Anche se servono una base di clienti diversificata, comprese famiglie benestanti, la descrizione di BlackRock e Vanguard come burattinai di un piano grandioso e nefasto è ben lontana dal loro ruolo effettivo di gestori di investimenti massicci ma convenzionali.

Da dove nasce il sentimento di ingiustizia?

I semi di queste voci infondate sono gettati in un letto di emozioni autentiche. Decifrare il sentimento di fondo rivela un’insoddisfazione profondamente radicata, in particolare tra il pubblico più giovane. Si sentono come se fossero entrati in una partita già persa, simile all'inizio di una partita di Monopoli con tutte le proprietà già acquisite dalla generazione precedente. Gli stipendi sembrano stagnanti, la prosperità, un tempo certa, promessa dall’istruzione superiore è diminuita, il costo della vita è aumentato vertiginosamente e le generazioni più giovani affrontano una dura battaglia con poche tregua. Le battute d’arresto possono trasformarsi in disastri, finanziariamente paralizzanti nella loro entità.

Ad aggravare le loro sventure c’è il tumulto implacabile nella società in generale. Decenni segnati da conflitti politici, infiniti impegni militari e sconvolgimenti economici hanno scosso la fiducia in quella che un tempo era vista come un’incrollabile leadership americana. Le generazioni più giovani si chiedono se il sistema funziona davvero a loro favore, e il loro scetticismo non è ingiustificato. I Millennial e la Gen Z hanno vissuto una cronaca di crisi: dalla Guerra del Golfo alla bolla delle Dot-Com, gli orrori dell'11 settembre, i conflitti prolungati in Iraq e Afghanistan, la Grande Recessione, l'era polarizzante di Trump, una pandemia, una spirale inflazione e un’altra recessione finanziaria. Le loro voci sembrano soffocate; la loro direzione, incerta.

Il sistema finanziario, invece di fornire sostegno, presenta spesso un labirinto di termini esoterici, accordi sconcertanti e trappole predatorie che intrappolano i meno abbienti. Questa situazione è esacerbata da un’evidente omissione nell’istruzione americana: una conoscenza approfondita della finanza. Una parte significativa della popolazione non dispone nemmeno delle nozioni di base, come un conto bancario o la conoscenza dei prodotti finanziari fondamentali, per non parlare di strumenti vantaggiosi come 401ks e IRA, di cui trae vantaggio una percentuale sorprendentemente piccola di americani idonei.

Questo deficit nella comprensione finanziaria non solo approfondisce il senso di estraniamento e amplia il divario di ricchezza, ma impedisce anche a molti di partecipare all’economia che i loro consumi contribuiscono a promuovere. È in questo clima di frustrazione che fioriscono le teorie del complotto su aziende come BlackRock, alimentate dall’incessante agitazione dei social media.

Nel frattempo, queste aziende non si stanno facendo alcun favore. Anche se i dettagli di BlackRock sono accessibili al pubblico, le sue comunicazioni sono spesso piene di un gergo impenetrabile. Il suo imponente quartier generale di vetro scuro fa ben poco per dissipare miti sinistri, e le associazioni con potenti gruppi globali non fanno altro che rafforzare la loro immagine di colossi intoccabili, lontani dalle lotte della persona comune.

Allora, qual è la prognosi per BlackRock?

Organizzazioni come BlackRock e Vanguard probabilmente usciranno indenni da queste burrasche reputazionali. Tuttavia, la persistente circolazione di disinformazione è un sintomo preoccupante dei mali sociali più profondi che dobbiamo affrontare.

La macchina economica americana ha la larghezza di banda necessaria per includere tutti e fornire uno standard di vita dignitoso, ma ciò richiede l’implementazione di salari equi, che lascino spazio al risparmio e agli investimenti, insieme a una solida educazione finanziaria per potenziare investimenti intelligenti e la costruzione di ricchezza generazionale. Gli ostacoli a tali soluzioni, contrariamente a quanto credono alcuni leader aziendali e politici, non sono insormontabili.

Affrontare queste disparità è fondamentale. Se il divario finanziario continua ad ampliarsi e un numero maggiore di americani si sente emarginato, le narrazioni cospirative che stanno prendendo piede ora potrebbero approfondirsi e stimolare conseguenze reali. Ciò potrebbe portare a regolamenti mal concepiti che si ritorcono contro la popolazione lavoratrice o, cosa più preoccupante, scatenano reazioni esplosive simili a quelle osservate a Parigi.

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