O que é BlackRock? O Senhor Silencioso das Finanças Globais

Estes titãs do investimento são frequentemente descritos como os marionetistas da economia global, acusados de monopolizar tudo, desde entidades empresariais em expansão até casas suburbanas pitorescas, aumentando o valor das propriedades e elaborando legislação sub-repticiamente ao lado dos magnatas do petróleo. Esta narrativa, que os retrata como senhores omnipotentes do mercado, consolidou-se no zeitgeist moderno.

A corrente subjacente de animosidade em relação à BlackRock tem vindo a fermentar ao longo do tempo, mas atingiu um crescendo semelhante às revoltas históricas quando os seus escritórios parisienses foram engolidos por manifestantes – um eco do fervor revolucionário. Os acordes de "La Marseillaise" parecem quase audíveis no cenário de tal turbulência.

No fundo, a escalada dos custos da habitação, a inflação inabalável e o distanciamento político culminaram na discórdia pública, colocando estes gigantes do investimento como antagonistas num drama económico contemporâneo. Portanto, é imperativo dissecar esses sentimentos para compreender a essência da BlackRock e do Vanguard. Quem são eles? Que papéis eles desempenham no quadro financeiro? Como eles acumularam uma riqueza tão imensa? E, o que é crucial, será que estes ressentimentos crescentes estão fundamentados na realidade?

O diálogo em torno destas empresas, especialmente da BlackRock, tem sido frequentemente acusado de hipérbole. Na realidade, as suas operações principais giram em torno de fundos mútuos e ETFs, onde servem como guardiões de activos para um espectro de clientes, desde investidores individuais a instituições em expansão. A inquietação social decorre em grande parte de questões como preços exorbitantes da habitação, salários estagnados, convulsões financeiras recorrentes e uma falta generalizada de educação financeira entre a população. Abordar estas questões fundamentais – nomeadamente, a disparidade de riqueza, a defesa de uma compensação equitativa e a prestação de literacia financeira holística – continua a ser fundamental para reprimir a desinformação e atenuar a inquietação social prevalecente.

O que é Rocha Negra?

A BlackRock é um colosso no domínio da gestão de investimentos, muitas vezes descrita como uma corporação de fundos mútuos ou, mais precisamente, uma empresa de investimento. Fundada no final da década de 1980, a BlackRock ascendeu rapidamente a uma posição de reverência na indústria financeira, celebrada pela sua rápida ascensão à eminência e pelos avanços pioneiros no campo da avaliação de risco – uma abordagem numérica ao investimento que ajuda os detentores de activos a fortalecer os seus investimentos. contra a inconstância dos mercados. Começou a sua jornada como uma ramificação do Grupo Blackstone (nomeadamente uma empresa de capital privado) e rapidamente embarcou num caminho independente, depois de estabelecer rapidamente rentabilidade na sua fase inicial.

Originalmente, a experiência da BlackRock residia na gestão de risco, na curadoria de ofertas em títulos de rendimento fixo, incluindo obrigações governamentais e empresariais, bem como em produtos garantidos por hipotecas. Não demorou muito para que a BlackRock ampliasse os seus horizontes, aventurando-se numa gama mais ampla de estratégias de investimento. Esta expansão levou à criação de fundos mútuos geridos ativamente e passivos (índices), bem como ETFs (que são semelhantes a fundos mútuos, mas negociados de forma semelhante a ações) comercializados sob o rótulo “iShares”, e ferramentas sofisticadas de gestão de risco para fundos operadores. Atualmente, a estatura da BlackRock como principal entidade de gestão de ativos é incontestada, com uma operação global supervisionando uma infinidade de ativos através de uma variedade de veículos de investimento para um amplo espectro de clientes, incluindo indivíduos privados, entidades comerciais, instituições acadêmicas, órgãos governamentais e institucionais. investidores.

Na sua essência, a ênfase predominante da BlackRock está nas suas operações de fundos mútuos (abrangendo as suas ofertas de ETF), sendo o setor de gestão de investimentos responsável pela maior parte — mais de 70% — dos fluxos totais de receitas da BlackRock.

O que é um fundo?

Você pode estar se perguntando: “O que exatamente constitui um fundo?” - vamos nos aprofundar nisso. Se você estiver bem familiarizado com o conceito de fundo, fique à vontade para prosseguir para o segmento subsequente!

Visualize um fundo como um empreendimento financeiro coletivo onde o dinheiro é acumulado por vários investidores para acumular ativos, como ações ou títulos. Imagine uma festa comunitária onde cada participante contribui com um prato diferente para compartilhar. Nem todos têm meios ou conhecimentos para preparar todo o tipo de cozinha, mas juntos o banquete é rico e variado. Da mesma forma, um investidor solitário pode não ter capital ou conhecimento para criar uma carteira de investimentos variada. Ao reunir recursos num fundo, contudo, ganham acesso a um leque mais vasto de oportunidades de investimento.

Nos Estados Unidos, os fundos são amplamente homogeneizados, com algumas categorias de destaque:

Fundos Mútuos: Adaptados para o investidor médio, estes fundos abrangem um espectro diversificado de títulos, visando estratégias de investimento específicas, desde “Crescimento Tecnológico” até “Dívidas de Mercados Emergentes”. Normalmente geridos ativamente por gestores de fundos ou imitando passivamente um índice de referência (como o S&P 500 ), proporcionam uma abordagem direta à diversificação da carteira de alguém.

Fundos negociados em bolsa (ETFs) : funcionam de forma semelhante aos fundos mútuos, mas são negociados em bolsas de valores. Embora espelhem os fundos mútuos nos seus objetivos de investimento, os ETFs diferem na sua mecânica de negociação, oferecendo a flexibilidade de comprar ou vender ações no mercado, muitas vezes com limites de investimento mais baixos, e por vezes permitindo a compra de ações fracionárias.

Fundos de hedge : Conhecidos por suas estratégias de investimento agressivas, esses fundos privados conquistaram uma reputação pelas jogadas de mercado ousadas de seus gestores, que vão desde estratégias de ações padrão até áreas de nicho, como operações a descoberto no mercado ou investimentos específicos do setor.

Fundos de Private Equity (PE) : Em contraste com os fundos de hedge, os fundos de PE investem em empresas não públicas em vários setores. É provável que, em qualquer dia, você se envolva com empresas que são propriedade de PE, mesmo sem perceber.

Fundos de capital de risco (VC) : O setor glamoroso do universo dos fundos, os fundos de capital de risco injetam capital em startups emergentes, funcionando em parte como investidores e em parte como mentores de negócios, na esperança de impulsionar um punhado de empreendimentos para um sucesso significativo.

No entanto, devido aos regulamentos da SEC (especificamente, o Regulamento D), o americano comum é muitas vezes impedido de investir em fundos privados como hedge, private equity ou fundos de capital de risco, uma restrição que nós, na Medici, consideramos fundamentalmente injusta. Portanto, o nosso foco será nos fundos mútuos (incluindo ETFs), onde a BlackRock reina suprema e onde está concentrada a maior parte das finanças globais.

No centro da operação de um fundo mútuo está uma equipe de especialistas financeiros que conduzem a gestão diária do fundo. Voltando à nossa analogia do potluck, eles são semelhantes aos planejadores de eventos, decidindo quais pratos serão servidos. No mundo dos investimentos, estes profissionais selecionam ativos que se alinham com os objetivos do fundo, aproveitando a sua perspicácia para escolher uma combinação de investimentos preparados para os melhores retornos possíveis dados os riscos associados, desde ações e obrigações a outros títulos. Para fundos geridos ativamente, isto requer análises e tomadas de decisões complexas, muitas vezes por parte de um grupo de ex-alunos universitários de alto nível. Para fundos de índice, trata-se mais de precisão administrativa, geralmente controlada por algoritmos que rastreiam o índice escolhido.

Como investidor, contribuir para um fundo mútuo significa que você está comprando uma parte desse empreendimento de investimento coletivo; pense nisso como receber uma porção de cada prato, em vez de precisar comprar travessas inteiras. O valor das suas ações, ou a sua participação no Valor Patrimonial Líquido (NAV) do fundo, flutua com o desempenho dos investimentos subjacentes. Portanto, se as seleções do fundo prosperarem, o valor da sua cota também prosperará. Por outro lado, se os investimentos caírem, as suas ações diminuirão proporcionalmente. Desta forma, os altos e baixos do NAV reflectem a fortuna colectiva de todos os investidores do fundo. Se os investimentos do fundo prosperarem, todos saborearão a subida do valor. Se caírem, a perda será partilhada por todos.

Vamos nos concentrar novamente na BlackRock – há alguma teoria da conspiração em torno deles?

Após nosso mergulho nas mundanidades dos fundos mútuos, que podem parecer tão emocionantes quanto ver a tinta secar, abordamos a BlackRock. As empresas de investimento muitas vezes operam com menos alarde do que sugerem os sucessos de bilheteria financeiros de Hollywood. Ao contrário das representações extravagantes em filmes como “O Lobo de Wall Street”, as operações de uma empresa como a BlackRock são caracterizadas por tomadas de decisão metódicas, enterradas sob regulamentos de conformidade e burocracia pesada. Da mesma forma, a Vanguard, outro gigante do investimento, não está instalada no coração de um movimentado distrito financeiro, mas nos subúrbios mais tranquilos de Filadélfia, promovendo uma cultura mais centrada na comunidade e no equilíbrio entre vida pessoal e profissional do que nas infames devassidãos de Wall Street. Isto está muito longe das representações repletas de escândalos do cinema, que tendem a alinhar-se mais estreitamente com a banca de investimento do que com a gestão de investimentos. Jack Bogle, da Vanguard, com o seu livro “Enough”, criticou os excessos de Wall Street e apelou ao regresso a serviços financeiros que sirvam genuinamente o público – dificilmente os ingredientes de um génio sinistro.

Apesar disso, abundam as teorias da conspiração.

Uma história tece a narrativa de que a BlackRock e a Vanguard são os mestres das marionetes por trás das corporações mais importantes do mundo, um conceito popularizado por um vídeo em uma conta de estilo de vida do Instagram chamado “consciência encontrada”. Nele, o cartaz reflete sobre a razão pela qual as grandes empresas parecem ter propriedades sobrepostas, insinuando que estas empresas financeiras são os prováveis senhores supremos e exortando os telespectadores a procurarem a “verdade oculta”.

Outro enredo mostra a BlackRock como um bicho-papão invadindo o mercado imobiliário. Percorrendo o TikTok, você poderá encontrar alegações de que a BlackRock está abocanhando casas em massa, embora isso seja infundado. A viralidade deste boato foi tal que a BlackRock recorreu ao seu website para esclarecer a confusão com a Blackstone, outra entidade, e para salientar que apenas uma pequena fração das casas nos EUA são propriedade de investidores institucionais.

Além disso, há insinuações de que a BlackRock orquestra de alguma forma a vida quotidiana dos cidadãos, uma noção alimentada pela presença dos seus antigos funcionários em cargos governamentais. Este tipo de especulação não é exclusivo da BlackRock, mas também visa outras empresas como Goldman Sachs e McKinsey. A BlackRock foi indiscriminadamente responsabilizada pelas crises financeiras, pela queda da plataforma criptográfica Terra, e está até envolvida em acusações envolvendo os esforços de sustentabilidade do Fórum Económico Mundial e o seu líder, Klaus Schwab. Os teóricos da conspiração não param por aí; eles alegam todos os tipos de crimes, desde a intromissão eleitoral, visando figuras da mídia como Tucker Carlson, até a operação de esquemas globais de lavagem de dinheiro e até mesmo o domínio do mundo.

Atravessando a teia de conspirações, é essencial ancorar-se novamente no mundo factual. Como investidores substanciais em muitas empresas, a BlackRock e a Vanguard possuem de facto uma influência significativa. No entanto, actuam como administradores e não como proprietários directos, gerindo investimentos em nome dos seus clientes, cumprindo os mandatos dos accionistas e desenvolvendo produtos de investimento para satisfazer a procura do mercado. E quem são esses clientes? Eles são pessoas comuns com planos de aposentadoria, instituições educacionais que financiam bolsas de estudo, organizações sem fins lucrativos que você pode apoiar e até mesmo entidades governamentais – muito longe da cabala sinistra como alguns os retratam. Embora sirvam uma base diversificada de clientes, incluindo famílias abastadas, a representação da BlackRock e da Vanguard como titereiros de um esquema grandioso e nefasto está muito longe do seu papel real como gestores de investimentos massivos mas convencionais.

De onde vem o sentimento de injustiça?

As sementes destes rumores infundados são semeadas num leito de emoção genuína. Decifrar o sentimento subjacente revela uma insatisfação profunda, especialmente entre o público mais jovem. Eles se sentem como se tivessem entrado em um jogo já perdido, o mesmo que começar uma rodada de Banco Imobiliário com todas as propriedades já adquiridas pela geração anterior. Os salários parecem estagnados, a prosperidade outrora certa prometida pelo ensino superior diminuiu, o custo de vida disparou e a geração mais jovem enfrenta uma batalha difícil com pouco alívio. Os reveses podem transformar-se em desastres, prejudicando financeiramente a sua magnitude.

Para agravar os seus problemas está a turbulência implacável na sociedade em geral. Décadas marcadas por conflitos políticos, intermináveis compromissos militares e convulsões económicas abalaram a fé no que outrora foi visto como uma liderança americana inabalável. As gerações mais jovens ficam a ponderar se o sistema está realmente a funcionar a seu favor, e o seu cepticismo não é injustificado. A geração Y e a geração Z viveram uma crônica de crises: da Guerra do Golfo à bolha pontocom, aos horrores do 11 de setembro, aos conflitos prolongados no Iraque e no Afeganistão, à Grande Recessão, à polarização da era Trump, a uma pandemia, à escalada em espiral inflação e outra crise financeira. Suas vozes parecem abafadas; sua direção, incerta.

O sistema financeiro, em vez de fornecer apoio, apresenta frequentemente um labirinto de termos esotéricos, acordos desconcertantes e armadilhas predatórias que enredam os menos ricos. Esta situação é agravada por uma omissão flagrante na educação americana – uma base sólida em conhecimento financeiro. Uma parte significativa da população carece até mesmo do básico, como uma conta bancária ou compreensão de produtos financeiros fundamentais, muito menos aproveitar ferramentas benéficas como 401ks e IRAs, das quais uma percentagem surpreendentemente pequena de americanos elegíveis tira partido.

Este défice de compreensão financeira não só aprofunda o sentimento de estranhamento e aumenta a disparidade de riqueza, como também impede muitos de participarem na economia que o seu consumo ajuda a impulsionar. É neste clima de frustração que florescem as teorias da conspiração sobre empresas como a BlackRock, alimentadas pela agitação implacável das redes sociais.

Enquanto isso, essas corporações não estão fazendo nenhum favor a si mesmas. Embora os detalhes da BlackRock sejam acessíveis ao público, as suas comunicações são muitas vezes carregadas de jargões impenetráveis. A sua imponente sede de vidro escuro pouco faz para dissipar mitos sinistros, e as associações com grupos globais poderosos apenas reforçam a sua imagem como gigantes intocáveis, muito distantes das lutas da pessoa comum.

Então, qual é o prognóstico para a BlackRock?

Organizações como a BlackRock & Vanguard provavelmente sairão ilesas destas tempestades de reputação. No entanto, a circulação persistente de desinformação é um sintoma preocupante das doenças sociais mais profundas que temos de enfrentar.

A máquina económica americana tem capacidade para incluir todos e proporcionar um nível de vida digno, mas isso requer a implementação de salários justos, deixando espaço para poupanças e investimentos, juntamente com uma educação financeira sólida para capacitar o investimento inteligente e a construção de riqueza geracional. Os obstáculos a tais soluções, contrariamente às crenças de alguns líderes empresariais e políticos, não são intransponíveis.

Abordar essas disparidades é imperativo. Se o fosso financeiro continuar a aumentar e mais americanos se sentirem marginalizados, as narrativas de conspiração que ganham agora força poderão aprofundar-se e gerar consequências reais. Isto pode resultar em regulamentações mal concebidas que saem pela culatra para a população trabalhadora ou, o que é mais preocupante, precipitam reacções explosivas semelhantes às observadas em Paris.

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