Що таке BlackRock? Тихий володар світових фінансів

Цих титанів інвестицій часто зображують ляльководами світової економіки, звинувачуючи в монополізації всього, починаючи від розгалужених корпоративних структур і закінчуючи химерними будинками в передмістях, підвищуючи вартість нерухомості та таємно розробляючи законодавство разом із нафтовими магнатами. Цей наратив, який малює їх як всемогутніх володарів ринку, закріпився в сучасному часі часу.

Підпільна течія ворожості до BlackRock назрівала з часом, але вона досягла крещендо, схожого на історичні повстання, коли їхні паризькі офіси були охоплені протестувальниками — відлуння революційного запалу. На тлі такої метушні звуки «Марсельєзи» здаються майже чутними.

По суті, різке зростання вартості житла, непохитна інфляція та політичне відчуження призвели до суспільного розбрату, що перетворило цих інвестиційних гігантів на антагоністів сучасної економічної драми. Отже, необхідно проаналізувати ці настрої, щоб зрозуміти суть BlackRock і Vanguard. Хто вони? Яку роль вони відіграють у фінансовій ситуації? Як вони накопичили такі величезні багатства? І, головне, чи ці образи, що назрівають, грунтуються на реальності?

Діалог навколо цих фірм, зокрема BlackRock, часто був звинувачений у гіперболі. Насправді їх основні операції зосереджені навколо взаємних фондів і ETF, де вони служать опікунами активів для цілої низки клієнтів, від індивідуальних інвесторів до експансивних установ. Суспільне занепокоєння здебільшого виникає через такі проблеми, як непомірні ціни на житло, застійні зарплати, періодичні фінансові потрясіння та повсюдна відсутність фінансової освіти серед населення. Вирішення цих основних проблем, а саме невідповідність багатства, пропаганда справедливої компенсації та забезпечення цілісної фінансової грамотності, залишається першорядним у придушенні дезінформації та заспокоєнні панівного соціального неспокою.

Що таке Blackrock?

BlackRock виступає як колос у сфері управління інвестиціями, часто зображується як корпорація взаємного фонду або, точніше, інвестиційне підприємство. Заснована наприкінці 1980-х років, BlackRock швидко піднялася до авторитетної позиції у фінансовій індустрії, прославившись своїм швидким підйомом до відомих місць і новаторськими успіхами в галузі оцінки ризиків — чисельного підходу до інвестування, який допомагає власникам активів зміцнити свої інвестиції. проти мінливості ринків. Вона почала свій шлях як відгалуження Blackstone Group (зокрема, приватної інвестиційної компанії) і незабаром вийшла на незалежний шлях після швидкого досягнення прибутковості на стадії зародження.

Спочатку досвід BlackRock полягав у управлінні ризиками, куруванні пропозицій цінних паперів із фіксованим доходом, у тому числі державних і корпоративних облігацій, а також іпотечних продуктів. Незабаром BlackRock розширив свої горизонти, наважившись на більш широкий спектр інвестиційних стратегій. Це розширення призвело до створення як активно керованих, так і пасивних (індексних) взаємних фондів, а також ETF (які схожі на взаємні фонди, але торгують подібно до акцій), що продаються під маркою «iShares», і складних інструментів управління ризиками для фонду оператори. Зараз статус BlackRock як провідної організації з управління активами є безперечним, оскільки глобальна операція контролює безліч активів у різноманітних інвестиційних інструментах для широкого спектру клієнтів, включаючи приватних осіб, комерційні установи, академічні установи, урядові органи та установи. інвестори.

Основний упор BlackRock робить на операції зі взаємними фондами (включно з пропозиціями ETF), причому левова частка — понад 70% — загальних потоків доходу BlackRock припадає на сектор управління інвестиціями.

Що таке фонд?

Можливо, ви замислюєтеся: "Що саме являє собою фонд?" — давайте розберемося в цьому. Якщо ви добре знайомі з концепцією фонду, сміливо переходьте до наступного сегменту!

Уявіть собі фонд як колективну фінансову ініціативу, де гроші накопичуються численними інвесторами для накопичення активів, таких як акції чи облігації. Уявіть спільне застілля, де кожен учасник дарує свою страву. Не кожен має засоби чи знання, щоб приготувати будь-яку кухню, але разом банкет виходить багатим і різноманітним. Подібним чином інвестору-одинаку може не вистачити капіталу чи розуміння для створення різноманітного інвестиційного портфеля. Однак об’єднуючи ресурси у фонд, вони отримують доступ до ширшого спектру інвестиційних можливостей.

У Сполучених Штатах фонди значною мірою гомогенізовані з кількома категоріями, що виділяються:

Взаємні фонди: створені для середнього інвестора, ці фонди охоплюють різноманітний спектр цінних паперів, націлених на конкретні інвестиційні стратегії, від «технічного зростання» до «боргів на ринках, що розвиваються». Як правило, ними активно керують менеджери фондів або пасивно імітують еталонний індекс (наприклад , S&P 500 ), вони забезпечують простий підхід до диверсифікації портфеля.

Біржові фонди (ETF) : вони функціонують подібно до пайових фондів, але торгуються на фондових біржах. Хоча вони віддзеркалюють взаємні фонди у своїх інвестиційних цілях, ETF відрізняються своєю торговою механікою, пропонуючи гнучкість купувати чи продавати акції на ринку, часто за нижчими інвестиційними порогами, а іноді дозволяючи купувати часткові акції.

Хедж-фонди : ці приватні фонди, відомі своїми агресивними інвестиційними стратегіями, завоювали репутацію завдяки сміливій ринковій грі своїх менеджерів, починаючи від стандартних стратегій акціонерного капіталу і закінчуючи такими нішевими сферами, як скорочення ринку або інвестиції в окремі галузі.

Фонди прямих інвестицій (PE) : На відміну від хедж-фондів, фонди приватних інвестицій інвестують у непублічні компанії в різних галузях. Цілком імовірно, що в будь-який день ви співпрацюєте з підприємствами, які належать ПП, навіть не усвідомлюючи цього.

Фонди венчурного капіталу (VC) : привабливий сектор всесвіту фондів, фонди венчурного капіталу вливають капітал у стартапи-початківці, функціонуючи частково як інвестори, а частково як бізнес-наставники, сподіваючись підштовхнути декілька підприємств до значного успіху.

Однак через правила SEC (зокрема, положення D) звичайному американцю часто заборонено інвестувати в приватні фонди, такі як фонди хеджування, прямих інвестицій або фонди венчурного капіталу, обмеження, яке ми в Медічі вважаємо принципово несправедливим. Тому наша увага буде зосереджена на взаємних фондах (включно з ETF), де панує BlackRock і де зосереджена левова частка світових фінансів.

В центрі діяльності взаємного фонду лежить команда фінансових експертів, які здійснюють щоденне управління фондом. Повертаючись до нашої аналогії з горщиком, вони схожі на організаторів подій, які вирішують, які страви подавати. У світі інвестицій ці професіонали обирають активи, які відповідають цілям фонду, використовуючи свою кмітливість, щоб вибрати поєднання інвестицій, готових отримати найкращу можливу віддачу з урахуванням пов’язаних ризиків, починаючи від акцій і облігацій до інших цінних паперів. Для активно керованих фондів це вимагає комплексного аналізу та прийняття рішень, часто за участю випускників вищого рівня університету. Для індексних фондів це більше стосується адміністративної точності, як правило, керованої алгоритмами, які відстежують вибраний індекс.

Як інвестор, внесення коштів до взаємного фонду означає, що ви купуєте частку цього спільного інвестиційного підприємства; думайте про це як про те, щоб отримати порцію кожної страви, а не купувати цілі тарілки. Вартість ваших акцій або ваша частка у вартості чистих активів (NAV) фонду коливається залежно від ефективності базових інвестицій. Отже, якщо вибір фонду процвітає, зростає і вартість вашої частки. І навпаки, якщо інвестиції падають, ваші акції відповідно зменшуються. Таким чином, злети та падіння NAV відображають сукупний статок усіх інвесторів фонду. Якщо інвестиції фонду процвітають, усі насолоджуються зростанням вартості. Якщо вони різко падають, втрата розподіляється між усіма.

Давайте знову зосередимося на BlackRock — чи існують навколо них якісь теорії змови?

Після нашого занурення в буденність взаємних фондів, яке може здатися таким же захоплюючим, як спостерігати за висиханням фарби, ми торкнемося BlackRock. Інвестиційні компанії часто працюють з меншою помпою, ніж пропонують голлівудські фінансові блокбастери. На відміну від яскравих зображень у таких фільмах, як «Вовк з Уолл-стріт», діяльність такої компанії, як BlackRock, характеризується методичним прийняттям рішень, похованим під правилами відповідності та великою паперовою тяганиною. Подібним чином Vanguard, ще один інвестиційний гігант, розміщений не в центрі галасливого фінансового району, а в тихішому передмісті Філадельфії, сприяючи культурі, яка більше зосереджена на спільноті та балансі між роботою та особистим життям, ніж сумнозвісна розпуста Уолл-стріт. Це дуже далеко від скандальних зображень на кіноекрані, які більше пов’язані з інвестиційною банківською діяльністю, ніж з управлінням інвестиціями. Джек Богл з Vanguard у своїй книзі «Досить» критикував надмірності Уолл-стріт і закликав повернутися до фінансових послуг, які справді служать громадськості — навряд чи є задатками зловісного натхненника.

Незважаючи на це, існує безліч теорій змови.

Одна історія розповідає про те, що BlackRock і Vanguard є ляльководами, які стоять за найбільш значущими корпораціями світу, і цю концепцію популяризує відео в Instagram-лайфстайл-акаунті під назвою «знайдена свідомість». У ньому постер міркує над тим, чому великі компанії, здається, мають збігаються власники, натякаючи на ці фінансові фірми як на ймовірних сюзеренів і закликаючи глядачів шукати «приховану правду».

Інша сюжетна лінія показує BlackRock як бугімена, який зазіхає на ринок житла. Гортаючи TikTok, ви можете знайти заяви про те, що BlackRock масово скуповує будинки, хоча це необґрунтовано. Цей чуток був настільки розповсюдженим, що BlackRock звернувся на свій веб-сайт, щоб прояснити плутанину з Blackstone, іншою організацією, і вказати, що лише невелика частина будинків у США належить інституційним інвесторам.

Крім того, є інсинуації, що BlackRock якимось чином керує повсякденним життям громадян, ідея підживлюється присутністю її колишніх співробітників на державних посадах. Цей тип спекуляцій не є унікальним для BlackRock, але також спрямований на інші корпорації, такі як Goldman Sachs і McKinsey. BlackRock без розбору звинувачують у фінансових кризах, падінні криптоплатформи Terra, і навіть заплуталися в звинуваченнях, пов’язаних із зусиллями Всесвітнього економічного форуму щодо сталого розвитку та його лідером Клаусом Швабом. Теоретики змови не зупиняються на досягнутому; вони заявляють про будь-які правопорушення, починаючи від втручання у вибори, націлювання на медіа-персон, таких як Такер Карлсон, до управління глобальними схемами відмивання грошей і навіть до домінування у світі.

Розрізаючи мережу змов, важливо повернутися до реального світу. Будучи значними інвесторами багатьох корпорацій, BlackRock і Vanguard справді мають значний вплив. Однак вони діють як розпорядники, а не прямі власники, керуючи інвестиціями від імені своїх клієнтів, дотримуючись мандатів акціонерів і розробляючи інвестиційні продукти для задоволення ринкового попиту. А хто ці клієнти? Це звичайні люди, які мають пенсійні плани, навчальні заклади, що фінансують стипендії, некомерційні організації, які ви можете підтримувати, і навіть державні організації — далеко не зловісна кабала, якою їх дехто зображує. Хоча вони обслуговують різноманітну клієнтську базу, включаючи заможні родини, зображення BlackRock і Vanguard як ляльководів грандіозної, мерзенної схеми є далеким стрибком від їхньої справжньої ролі масових, але звичайних інвестиційних менеджерів.

Звідки бере початок почуття несправедливості?

Насіння цих безпідставних чуток посіяно на грядці справжніх емоцій. Розшифровка глибинних настроїв виявляє глибоке невдоволення, особливо серед молоді. Вони відчувають себе так, ніби вступили в гру, яку вже програли, схоже на початок раунду Монополії з усіма властивостями, які вже було розграбовано попереднім поколінням. Зарплати, здається, не змінюються, колись певне процвітання, яке обіцяла вища освіта, зменшилося, вартість життя різко зросла, а молоде покоління стикається з важкою битвою з невеликим відстрочкою. Невдачі можуть перерости в катастрофи, які завдають шкоди фінансам.

Їхнє горе ускладнюється невпинним безладдям у суспільстві. Десятиліття, позначені політичними чварами, нескінченними військовими зіткненнями та економічними потрясіннями, підірвали віру в те, що колись вважалося непохитним американським лідерством. Молоді покоління залишаються задуматися, чи справді система функціонує на їхню користь, і їхній скептицизм не є безпідставним. Мілленіали та покоління Z пережили хроніку криз: від війни в Перській затоці до бульбашки доткомів, жахів 11 вересня, тривалих конфліктів в Іраку та Афганістані, Великої рецесії, епохи Трампа, пандемії, спіралі інфляція та черговий фінансовий спад. Їхні голоси здаються глухими; їх напрямок, невизначений.

Фінансова система замість того, щоб надавати підтримку, часто являє собою лабіринт езотеричних термінів, незрозумілих угод і хижацьких пасток, які вловлюють менш заможних. Це скрутне становище посилюється кричущим недоліком американської освіти — ґрунтовним знанням фінансів. Значній частині населення не вистачає навіть базових умов, таких як банківський рахунок або розуміння фундаментальних фінансових продуктів, не кажучи вже про використання таких корисних інструментів, як 401k та IRAs, якими користується напрочуд невеликий відсоток американців, які мають право.

Цей дефіцит фінансового розуміння не тільки поглиблює відчуття відчуженості та збільшує розрив у багатстві, але й заважає багатьом брати участь в економіці, яку споживання сприяє розвитку. Саме в цій атмосфері розчарування процвітають теорії змови про такі компанії, як BlackRock, які розпалюються невпинним відтоком соціальних мереж.

Тим часом ці корпорації не роблять собі жодної послуги. Незважаючи на те, що відомості про BlackRock є загальнодоступними, його повідомлення часто переповнені непроникним жаргоном. Його висока штаб-квартира з темного скла мало розвіює зловісні міфи, а асоціації з могутніми глобальними групами лише зміцнюють їхній імідж недоторканних гігантів, далеких від боротьби звичайної людини.

Отже, який прогноз для BlackRock?

Такі організації, як BlackRock & Vanguard, швидше за все, вийдуть неушкодженими з цих репутаційних шквалів. Проте постійне поширення дезінформації є тривожним симптомом глибших суспільних хвороб, з якими ми повинні боротися.

Американська економічна машина має достатньо можливостей, щоб охопити всіх і забезпечити гідний рівень життя, але для цього потрібна справедлива оплата праці, що залишає простір для заощаджень та інвестицій, а також надійна фінансова освіта, щоб розширити можливості кмітливого інвестування та створення багатства покоління. Перешкоди на шляху таких рішень, всупереч переконанням деяких корпоративних і політичних лідерів, не є непереборними.

Усунення цих диспропорцій є обов’язковим. Якщо фінансовий розрив продовжуватиме збільшуватися, а американці почуватимуться маргіналізованими, наративи змови, які зараз набирають обертів, можуть поглибитися та спровокувати реальні наслідки. Це може призвести до непродуманих правил, які вплинуть на працююче населення або, що ще більш тривожно, спровокують вибухові реакції, подібні до тих, що спостерігалися в Парижі.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн