ما هو بلاك روك؟ السيد الصامت للتمويل العالمي

وغالباً ما يتم تصوير عمالقة الاستثمار هؤلاء على أنهم محركو الدمى في الاقتصاد العالمي، المتهمون باحتكار كل شيء بدءاً من الكيانات التجارية المترامية الأطراف إلى المنازل الجذابة في الضواحي، ورفع قيمة العقارات، وهندسة التشريعات خلسةً جنباً إلى جنب مع أقطاب النفط. وقد ترسخت هذه الرواية، التي تصورهم على أنهم أسياد السوق ذوي القدرة المطلقة، في روح العصر الحديث.

كان تيار العداء تجاه شركة بلاك روك يتخمر بمرور الوقت، ومع ذلك فقد وصل إلى ذروته بشكل يشبه الانتفاضات التاريخية عندما اجتاح المتظاهرون مكاتبهم في باريس - وهو صدى للحماسة الثورية. تبدو نغمات "La Marseillaise" مسموعة تقريبًا على خلفية مثل هذه الاضطرابات.

وفي جوهر الأمر، بلغت تكاليف الإسكان المتصاعدة، والتضخم الجامح، والتباعد السياسي، ذروتها في الخلاف العام، الأمر الذي جعل هؤلاء الاستثماريين العملاقين بمثابة الخصوم في الدراما الاقتصادية المعاصرة. ومن ثم، فمن الضروري تحليل هذه المشاعر لفهم جوهر BlackRock وVangguard. من هؤلاء؟ ما هي الأدوار التي يلعبونها في اللوحة المالية؟ وكيف جمعوا هذه الثروة الهائلة؟ والأهم من ذلك، هل هذه الاستياءات المتخمرة لها أساس من الواقع؟

وكثيراً ما كان الحوار المحيط بهذه الشركات، وخاصة بلاك روك، مشحوناً بالمبالغة. في الواقع، تدور عملياتها الأساسية حول صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة، حيث تعمل كوصي على الأصول لمجموعة واسعة من العملاء، من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الموسعة. وينبع القلق المجتمعي إلى حد كبير من قضايا مثل أسعار المساكن الباهظة، والأجور الراكدة، والاضطرابات المالية المتكررة، والافتقار السائد إلى التعليم المالي بين السكان. وتظل معالجة هذه القضايا الأساسية ــ على وجه التحديد، التفاوت في الثروة، والدعوة إلى التعويض العادل، وتوفير الثقافة المالية الشاملة ــ ذات أهمية قصوى في قمع المعلومات المضللة وتهدئة القلق الاجتماعي السائد.

ما هو بلاك روك؟

تقف شركة بلاك روك كشركة عملاقة في مجال إدارة الاستثمار، وغالبًا ما يتم تصويرها على أنها شركة صناديق استثمار مشتركة، أو بشكل أكثر دقة، مؤسسة استثمارية. تأسست شركة بلاك روك في أواخر الثمانينيات، وسرعان ما ارتقت إلى مكانة مرموقة في صناعة التمويل، وتم الاحتفال بها لتسلقها السريع إلى الصدارة وخطواتها الرائدة في مجال تقييم المخاطر - وهو نهج عددي للاستثمار يساعد أصحاب الأصول في تحصين استثماراتهم. ضد تقلبات الأسواق. بدأت رحلتها كفرع من مجموعة بلاكستون (لا سيما شركة أسهم خاصة) وسرعان ما شرعت في مسار مستقل بعد تحقيق الربحية بسرعة في مرحلتها الناشئة.

في الأصل، كانت خبرة بلاك روك تكمن في إدارة المخاطر، وتنظيم العروض في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، بما في ذلك السندات الحكومية وسندات الشركات، فضلاً عن المنتجات المدعومة بالرهن العقاري. لم يمض وقت طويل قبل أن توسع شركة BlackRock آفاقها، وتغامر في مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار. أدى هذا التوسع إلى إنشاء صناديق استثمار مشتركة (مؤشرة) مُدارة بشكل نشط وأخرى سلبية، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (التي تشبه صناديق الاستثمار المشتركة ولكنها تتداول بشكل مشابه للأسهم) التي يتم تسويقها تحت علامة "iShares"، وأدوات متطورة لإدارة المخاطر للصناديق. العاملين. في الوقت الحاضر، لا يمكن تحدي مكانة بلاك روك باعتبارها الكيان الرئيسي لإدارة الأصول، مع عملية عالمية تشرف على العديد من الأصول عبر مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار لمجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك الأفراد والكيانات التجارية والمؤسسات الأكاديمية والهيئات الحكومية والمؤسسات. المستثمرين.

في جوهرها، ينصب تركيز BlackRock السائد على عمليات صناديق الاستثمار المشتركة (التي تشمل عروض صناديق الاستثمار المتداولة)، حيث يمثل قطاع إدارة الاستثمار حصة الأسد - أكثر من 70٪ - من إجمالي تدفقات إيرادات BlackRock.

ما هو الصندوق؟

ربما تتساءل "ما الذي يشكل الصندوق بالضبط؟" - دعونا نتعمق في هذا. إذا كنت على دراية جيدة بمفهوم الصندوق، فلا تتردد في الانتقال إلى الجزء التالي!

تصور الصندوق كمسعى مالي جماعي حيث يتم جمع الأموال من العديد من المستثمرين لجمع الأصول، مثل الأسهم أو السندات. تخيل وليمة جماعية حيث يساهم كل ضيف بطبق مختلف للمشاركة. لا يمتلك الجميع الوسائل أو الخبرة اللازمة لتحضير جميع أنواع المأكولات، ولكن معًا تكون المأدبة غنية ومتنوعة. وبالمثل، قد يفتقر المستثمر المنفرد إلى رأس المال أو الرؤية اللازمة لصياغة محفظة استثمارية متنوعة. ومع ذلك، فمن خلال تجميع الموارد في صندوق ما، يمكنهم الوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية.

في الولايات المتحدة، تكون الأموال متجانسة إلى حد كبير، مع بعض الفئات البارزة:

صناديق الاستثمار: مصممة خصيصًا للمستثمر العادي، وتشمل هذه الصناديق مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، وتستهدف استراتيجيات استثمارية محددة، بدءًا من "نمو التكنولوجيا" إلى "ديون الأسواق الناشئة". وهي تدار عادة بشكل نشط من قبل مديري الصناديق أو تحاكي بشكل سلبي مؤشرا مرجعيا (مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 )، وهي توفر نهجا مباشرا لتنويع محفظة المرء.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) : تعمل هذه الصناديق بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المشتركة ولكن يتم تداولها في أسواق الأوراق المالية. في حين أنها تعكس صناديق الاستثمار المشتركة في أهدافها الاستثمارية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تختلف في آليات التداول الخاصة بها، مما يوفر المرونة لشراء أو بيع الأسهم في السوق، وغالبًا ما يكون ذلك عند عتبات استثمار أقل، وفي بعض الأحيان يتيح شراء أسهم كسور.

صناديق التحوط : اشتهرت هذه الصناديق الخاصة باستراتيجياتها الاستثمارية القوية، وقد اكتسبت سمعة طيبة بسبب لعب مديريها الجريء في السوق، بدءًا من استراتيجيات الأسهم القياسية إلى المجالات المتخصصة مثل البيع على المكشوف في السوق أو الاستثمارات الخاصة بقطاعات محددة.

صناديق الأسهم الخاصة : على عكس صناديق التحوط، تستثمر صناديق الأسهم الخاصة في شركات غير عامة في مختلف الصناعات. من المحتمل أنك في أي يوم من الأيام تتعامل مع أنشطة تجارية مملوكة للأسهم الخاصة دون أن تدرك ذلك.

صناديق رأس المال الاستثماري (VC) : القطاع الساحر في عالم الصناديق، تقوم صناديق رأس المال الاستثماري بضخ رأس المال في الشركات الناشئة الناشئة، وتعمل جزئيًا كمستثمرين وجزئيًا كمرشدين للأعمال، على أمل دفع عدد قليل من المشاريع لتحقيق نجاح كبير.

ومع ذلك، نظرًا للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة (على وجه التحديد، اللائحة د)، غالبًا ما يُمنع المواطن الأمريكي العادي من الاستثمار في الصناديق الخاصة مثل التحوط، أو الأسهم الخاصة، أو صناديق رأس المال الاستثماري، وهو تقييد نجده في ميديشي غير عادل بالأساس. ولذلك، سوف ينصب تركيزنا على صناديق الاستثمار المشتركة (بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة)، حيث تسود شركة بلاك روك، وحيث تتركز حصة الأسد من التمويل العالمي.

يوجد في قلب عمليات صناديق الاستثمار المشتركة فريق من الخبراء الماليين الذين يقومون بالإدارة اليومية للصندوق. وبالعودة إلى تشبيهنا بطعام الطعام، فإنهم يشبهون مخططي الأحداث، الذين يقررون الأطباق التي سيتم تقديمها. في عالم الاستثمار، يختار هؤلاء المحترفون الأصول التي تتوافق مع أهداف الصندوق، ويستفيدون من فطنتهم لاختيار مزيج من الاستثمارات التي تحقق أفضل العوائد الممكنة في ضوء المخاطر المرتبطة بها، بدءًا من الأسهم والسندات إلى الأوراق المالية الأخرى. بالنسبة للصناديق المدارة بشكل نشط، يتطلب هذا تحليلًا معقدًا واتخاذ قرارات، غالبًا من قبل كادر من خريجي الجامعات من الدرجة الأولى. بالنسبة لصناديق المؤشرات، يتعلق الأمر بالدقة الإدارية، والتي يتم توجيهها بشكل عام بواسطة الخوارزميات التي تتبع المؤشر المختار.

كمستثمر، فإن المساهمة في صندوق مشترك يعني أنك تشتري حصة من هذا المشروع الاستثماري الجماعي؛ فكر في الأمر على أنه الحصول على جزء من كل طبق بدلاً من الحاجة إلى شراء أطباق كاملة. تتقلب قيمة أسهمك، أو حصتك في صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق، مع أداء الاستثمارات الأساسية. لذا، إذا ازدهرت اختيارات الصندوق، فستزدهر أيضًا قيمة حصتك. على العكس من ذلك، إذا انخفضت الاستثمارات، فإن أسهمك تتضاءل وفقًا لذلك. وبهذه الطريقة، يعكس صعود وهبوط صافي قيمة الأصول الثروة الجماعية لجميع المستثمرين في الصندوق. إذا ازدهرت استثمارات الصندوق، سيستمتع الجميع بارتفاع القيمة. وإذا هبطت، فإن الخسارة مشتركة بين الجميع.

دعونا نعيد التركيز على شركة BlackRock – هل هناك أي نظريات مؤامرة حولها؟

بعد تعمقنا في صناديق الاستثمار المشتركة، والتي قد تبدو مثيرة مثل مشاهدة الطلاء وهو يجف، نتطرق إلى شركة BlackRock. غالباً ما تعمل شركات الاستثمار بضجة أقل مما توحي به أفلام هوليود المالية. وخلافاً للتصوير المبهرج في أفلام مثل "ذئب وول ستريت"، فإن العمليات التي تقوم بها شركة مثل بلاك روك تتميز باتخاذ قرارات منهجية، مدفونة تحت لوائح الامتثال والأوراق الضخمة. وعلى نحو مماثل، لا تتمركز شركة فانجارد، وهي شركة استثمارية عملاقة أخرى، في قلب منطقة مالية صاخبة بل في ضواحي فيلادلفيا الأكثر هدوءاً، وتعمل على تعزيز ثقافة تتمحور حول التوازن بين المجتمع والعمل والحياة أكثر من الفجور السيئ السمعة في وول ستريت. وهذا بعيد كل البعد عن تصوير الشاشة الفضية المليء بالفضائح، والذي يميل إلى التوافق بشكل أوثق مع الخدمات المصرفية الاستثمارية بدلا من إدارة الاستثمار. انتقد جاك بوجل من فانجارد، في كتابه "كفى"، تجاوزات وال ستريت ودعا إلى العودة إلى الخدمات المالية التي تخدم عامة الناس حقا - وهو أمر لا يمكن أن يصدر عن عقل مدبر شرير.

وعلى الرغم من ذلك، تكثر نظريات المؤامرة.

تنسج إحدى الحكايات قصة مفادها أن شركتي BlackRock وVangguard هما محركتا الدمى وراء أهم الشركات في العالم، وهو مفهوم انتشر من خلال مقطع فيديو على حساب نمط الحياة على Instagram يسمى "الوعي المكتشف". في هذا الملصق، يفكر الملصق في السبب الذي يجعل الشركات الكبرى لديها ملكية متداخلة، ملمحًا إلى هذه الشركات المالية باعتبارها المسيطرين المحتملين، ويحث المشاهدين على البحث عن "الحقيقة المخفية".

قصة أخرى تصور شركة BlackRock على أنها بعبع يتعدى على سوق الإسكان. من خلال تصفح TikTok، قد تجد ادعاءات بأن BlackRock تقوم بشراء المنازل بشكل جماعي، على الرغم من أن هذا لا أساس له من الصحة. كانت هذه الإشاعة سريعة الانتشار إلى حد أن شركة بلاك روك لجأت إلى موقعها على الإنترنت لتوضيح الخلط بينها وبين شركة بلاكستون، وهي كيان آخر، وللإشارة إلى أن نسبة صغيرة فقط من المنازل في الولايات المتحدة مملوكة لمستثمرين مؤسسيين.

بالإضافة إلى ذلك، هناك تلميحات إلى أن شركة بلاك روك تنظم بطريقة أو بأخرى الحياة اليومية للمواطنين، وهي فكرة يغذيها وجود موظفيها السابقين في مناصب حكومية. هذا النوع من المضاربة لا يقتصر على شركة BlackRock فحسب، بل يستهدف أيضًا شركات أخرى مثل Goldman Sachs وMcKinsey. تم إلقاء اللوم بشكل عشوائي على شركة بلاك روك في الأزمات المالية، وسقوط منصة العملات المشفرة Terra، بل إنها متشابكة في الاتهامات المتعلقة بجهود الاستدامة التي يبذلها المنتدى الاقتصادي العالمي وزعيمه، كلاوس شواب. لا يتوقف أصحاب نظرية المؤامرة عند هذا الحد؛ إنهم يزعمون ارتكاب جميع أنواع الأفعال السيئة، بدءًا من التدخل في الانتخابات، واستهداف شخصيات إعلامية مثل تاكر كارلسون، إلى تشغيل مخططات عالمية لغسل الأموال، وحتى السيطرة على العالم.

من خلال قطع شبكة المؤامرات، من الضروري العودة إلى العالم الواقعي. وباعتبارهما مستثمرين كبيرين في العديد من الشركات، تمتلك شركتا BlackRock وVangguard بالفعل تأثيرًا كبيرًا. ومع ذلك، فإنهم يعملون كمشرفين وليس مالكين مباشرين، ويديرون الاستثمارات نيابة عن عملائهم، ويتبعون تفويضات المساهمين، ويطورون منتجات استثمارية لتلبية طلب السوق. ومن هم هؤلاء العملاء؟ إنهم أشخاص عاديون لديهم خطط للتقاعد، ومؤسسات تعليمية تمول المنح الدراسية، ومؤسسات غير ربحية قد تدعمها، وحتى كيانات حكومية - وهي بعيدة كل البعد عن العصابة المشؤومة التي يصورها البعض. وفي حين أنهم يخدمون قاعدة عملاء متنوعة، بما في ذلك الأسر الثرية، فإن تصوير شركتي بلاك روك وفانجارد كمحركين لمخطط كبير وشائن يعد قفزة بعيدة عن دورهما الفعلي كمديري استثمار ضخمين ولكن تقليديين.

من أين ينشأ الشعور بالظلم؟

لقد تم زرع بذور هذه الشائعات التي لا أساس لها من الصحة في قاع من المشاعر الصادقة. إن فك رموز المشاعر الأساسية يكشف عن عدم الرضا العميق، وخاصة بين الحشود الأصغر سنا. إنهم يشعرون كما لو أنهم دخلوا لعبة خاسرة بالفعل، أشبه ببدء جولة من لعبة Monopoly مع الاستيلاء على كل الممتلكات بالفعل من قبل الجيل السابق. وتبدو الرواتب راكدة، وتضاءل الرخاء الذي وعد به التعليم العالي، والذي كان ذات يوم مؤكداً، وارتفعت تكاليف المعيشة إلى عنان السماء، ويواجه جيل الشباب معركة شاقة مع القليل من الراحة. ومن الممكن أن تتحول النكسات إلى كوارث، مما يؤدي إلى العجز المالي من حيث حجمها.

ومما يزيد من تفاقم مشاكلهم الاضطرابات المستمرة في المجتمع الأوسع. إن العقود التي اتسمت بالصراع السياسي، والاشتباكات العسكرية التي لا نهاية لها، والاضطرابات الاقتصادية، هزت الثقة في ما كان يُنظر إليه ذات يوم على أنه قيادة أمريكية لا تتزعزع. وتترك الأجيال الشابة تتساءل عما إذا كان النظام يعمل حقا لصالحها، وتشككها ليس بلا مبرر. لقد عاش جيل الألفية والجيل Z سلسلة من الأزمات: من حرب الخليج إلى فقاعة الدوت كوم، وأهوال 11 سبتمبر، والصراعات التي طال أمدها في العراق وأفغانستان، والركود الكبير، وعصر ترامب الاستقطابي، والجائحة، والفوضى المتصاعدة. التضخم، وانكماش مالي آخر. تبدو أصواتهم غارقة. اتجاههم غير مؤكد.

فالنظام المالي، بدلاً من تقديم الدعم، يقدم في كثير من الأحيان متاهة من المصطلحات الباطنية، والاتفاقيات المحيرة، والفخاخ المفترسة التي توقع الأشخاص الأقل ثراءً في شركها. ويتفاقم هذا المأزق بسبب الإغفال الصارخ في التعليم الأمريكي - وهو الترسيخ الشامل للمعرفة المالية. ويفتقر جزء كبير من السكان حتى إلى الأساسيات، مثل الحساب المصرفي أو فهم المنتجات المالية الأساسية، ناهيك عن الاستفادة من الأدوات المفيدة مثل 401k وحسابات الاستثمار المستقلة، والتي تستفيد منها نسبة صغيرة إلى حد مدهش من الأميركيين المؤهلين.

هذا العجز في الفهم المالي لا يؤدي فقط إلى تعميق الشعور بالغربة وتوسيع فجوة الثروة، بل يعيق الكثيرين أيضًا من المشاركة في الاقتصاد الذي يساعد استهلاكهم في دفعه. في هذا المناخ من الإحباط تزدهر نظريات المؤامرة حول شركات مثل بلاك روك، والتي يغذيها التحرك المستمر لوسائل التواصل الاجتماعي.

وفي الوقت نفسه، هذه الشركات لا تقدم لنفسها أي خدمة. على الرغم من أن تفاصيل شركة بلاك روك متاحة للعامة، إلا أن اتصالاتها غالبًا ما تكون محملة بمصطلحات لا يمكن اختراقها. إن مقراتها الشاهقة ذات الزجاج الداكن لا تفعل الكثير لتبديد الأساطير الشريرة، كما أن الارتباطات مع المجموعات العالمية القوية لا تؤدي إلا إلى تعزيز صورتها باعتبارها عمالقة لا يمكن المساس بها، وبعيدة كل البعد عن كفاح الشخص العادي.

إذن، ما هي التوقعات بالنسبة لبلاك روك؟

من المرجح أن تخرج منظمات مثل BlackRock & Vanguard سالمة من عواصف السمعة هذه. ومع ذلك، فإن التداول المستمر للمعلومات المضللة هو عرض مثير للقلق للأمراض المجتمعية الأعمق التي يتعين علينا معالجتها.

تتمتع الآلة الاقتصادية الأمريكية بالقدرة على استيعاب الجميع وتوفير مستوى معيشي لائق، لكن هذا يتطلب تطبيق أجور عادلة، وترك المجال للادخار والاستثمار، إلى جانب التعليم المالي القوي لتمكين الاستثمار الذكي وبناء ثروات الأجيال. إن العقبات التي تعترض مثل هذه الحلول، خلافا لمعتقدات بعض قادة الشركات والسياسيين، ليست مستعصية على الحل.

ومعالجة هذه الفوارق أمر حتمي. وإذا استمرت الفجوة المالية في الاتساع وشعر المزيد من الأميركيين بالتهميش، فإن روايات المؤامرة التي تكتسب زخماً الآن يمكن أن تتعمق وتحفز عواقب فعلية. وقد يؤدي هذا إلى فرض تنظيمات غير مدروسة تؤدي إلى نتائج عكسية على السكان العاملين، أو قد تؤدي إلى ردود أفعال متفجرة مماثلة لتلك التي لوحظت في باريس.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين