BlackRock là gì? Chúa tể thầm lặng của tài chính toàn cầu

Những gã khổng lồ đầu tư này thường được miêu tả là những kẻ điều khiển nền kinh tế toàn cầu, bị cáo buộc độc quyền mọi thứ, từ các tổ chức doanh nghiệp rộng lớn đến những ngôi nhà cổ kính ở ngoại ô, nâng cao giá trị tài sản và lén lút xây dựng luật pháp cùng với các ông trùm dầu mỏ. Câu chuyện kể này, miêu tả họ như những ông chủ thị trường toàn năng, đã được áp dụng trong hệ tư tưởng thời đại hiện đại.

Sự thù địch ngầm đối với BlackRock đã hình thành theo thời gian, tuy nhiên nó đã đạt đến đỉnh điểm giống như các cuộc nổi dậy lịch sử khi các văn phòng ở Paris của họ bị nhấn chìm bởi những người biểu tình—một tiếng vang của lòng nhiệt thành cách mạng. Giai điệu của "La Marseillaise" dường như gần như có thể nghe được trong bối cảnh hỗn loạn như vậy.

Về cốt lõi, chi phí nhà ở tăng vọt, lạm phát không thể kiềm chế và sự ghẻ lạnh chính trị đã lên đến đỉnh điểm trong sự bất hòa trong công chúng, khiến những gã khổng lồ đầu tư này trở thành nhân vật phản diện trong một vở kịch kinh tế đương đại. Do đó, bắt buộc phải mổ xẻ những quan điểm này để nắm bắt được bản chất của BlackRock và Vanguard. Họ là ai? Họ đóng vai trò gì trong bối cảnh tài chính? Làm thế nào mà họ tích lũy được khối tài sản khổng lồ như vậy? Và điều quan trọng là những sự oán giận đang âm ỉ này có căn cứ trên thực tế không?

Cuộc đối thoại xung quanh các công ty này, đặc biệt là BlackRock, thường bị coi là cường điệu. Trên thực tế, hoạt động chính của họ xoay quanh các quỹ tương hỗ và quỹ ETF, trong đó họ đóng vai trò là người bảo vệ tài sản cho nhiều đối tượng khách hàng, từ các nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức mở rộng. Sự bất ổn xã hội chủ yếu bắt nguồn từ các vấn đề như giá nhà cắt cổ, tiền lương trì trệ, biến động tài chính tái diễn và tình trạng thiếu giáo dục tài chính phổ biến trong dân chúng. Việc giải quyết những vấn đề cốt lõi này—cụ thể là chênh lệch giàu nghèo, vận động đòi bồi thường công bằng và cung cấp kiến thức tài chính toàn diện—vẫn là điều quan trọng nhất trong việc dập tắt thông tin sai lệch và xoa dịu tình trạng bất ổn xã hội đang thịnh hành.

Blackrock là gì?

BlackRock nổi lên như một gã khổng lồ trong lĩnh vực quản lý đầu tư, thường được mô tả là một công ty quỹ tương hỗ hay chính xác hơn là một doanh nghiệp đầu tư. Được thành lập vào cuối những năm 1980, BlackRock đã nhanh chóng đạt đến vị trí được kính trọng trong ngành tài chính, được tôn vinh vì sự nổi tiếng nhanh chóng và những bước tiến tiên phong trong lĩnh vực đánh giá rủi ro - một cách tiếp cận bằng số để đầu tư hỗ trợ người nắm giữ tài sản củng cố khoản đầu tư của họ trước sự bất ổn của thị trường. Nó bắt đầu hành trình với tư cách là một nhánh của Tập đoàn Blackstone (đặc biệt là một công ty cổ phần tư nhân) và sớm dấn thân vào con đường độc lập sau khi nhanh chóng tạo ra lợi nhuận trong giai đoạn non trẻ.

Ban đầu, chuyên môn của BlackRock nằm ở quản lý rủi ro, quản lý các dịch vụ chứng khoán có thu nhập cố định, bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, cũng như các sản phẩm được thế chấp. Không lâu sau, BlackRock đã mở rộng tầm nhìn của mình, mạo hiểm tham gia vào nhiều chiến lược đầu tư hơn. Sự mở rộng này dẫn đến việc tạo ra cả các quỹ tương hỗ (chỉ số) được quản lý chủ động và thụ động, cũng như các quỹ ETF (giống như các quỹ tương hỗ nhưng giao dịch tương tự như cổ phiếu) được tiếp thị dưới nhãn “iShares” và các công cụ quản lý rủi ro phức tạp dành cho quỹ. các nhà khai thác. Hiện tại, tầm vóc của BlackRock với tư cách là đơn vị quản lý tài sản hàng đầu là không bị thách thức, với hoạt động toàn cầu giám sát vô số tài sản trên nhiều loại phương tiện đầu tư cho nhiều khách hàng, bao gồm cá nhân, tổ chức thương mại, tổ chức học thuật, cơ quan chính phủ và tổ chức. các nhà đầu tư.

Về cốt lõi, trọng tâm chủ yếu của BlackRock là hoạt động quỹ tương hỗ (bao gồm các dịch vụ ETF), với lĩnh vực quản lý đầu tư chiếm tỷ trọng lớn - hơn 70% - trong tổng dòng doanh thu của BlackRock.

Quỹ là gì?

Bạn có thể đang cân nhắc, "Chính xác thì cái gì tạo nên một quỹ?" - chúng ta hãy đi sâu vào vấn đề này. Nếu bạn đã quen với khái niệm quỹ, vui lòng chuyển sang phần tiếp theo!

Hãy hình dung quỹ như một nỗ lực tài chính tập thể, trong đó tiền được tích lũy từ nhiều nhà đầu tư để tích lũy tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Hãy tưởng tượng một bữa tiệc chung mà mỗi người tham dự sẽ đóng góp một món ăn khác nhau để chia sẻ. Không phải ai cũng có đủ phương tiện và chuyên môn để chế biến mọi loại món ăn, nhưng cùng nhau, bữa tiệc trở nên phong phú và đa dạng. Tương tự như vậy, một nhà đầu tư đơn lẻ có thể thiếu vốn hoặc thiếu hiểu biết sâu sắc để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Tuy nhiên, bằng cách tập hợp các nguồn lực vào quỹ, họ có thể tiếp cận được nhiều cơ hội đầu tư hơn.

Tại Hoa Kỳ, các quỹ phần lớn được đồng nhất hóa, với một số loại nổi bật:

Quỹ tương hỗ: Được thiết kế riêng cho nhà đầu tư trung bình, các quỹ này bao gồm nhiều loại chứng khoán đa dạng, nhắm đến các chiến lược đầu tư cụ thể, từ "Tăng trưởng công nghệ" đến "Nợ thị trường mới nổi". Thường được quản lý tích cực bởi các nhà quản lý quỹ hoặc bắt chước một cách thụ động chỉ số chuẩn (như S&P 500 ), chúng cung cấp một cách tiếp cận đơn giản để đa dạng hóa danh mục đầu tư của một người.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) : Chức năng này giống như quỹ tương hỗ nhưng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Mặc dù chúng phản ánh các quỹ tương hỗ trong mục tiêu đầu tư của mình, ETF khác nhau về cơ chế giao dịch, mang lại sự linh hoạt trong việc mua hoặc bán cổ phiếu trên thị trường, thường ở ngưỡng đầu tư thấp hơn và đôi khi cho phép mua cổ phiếu lẻ.

Các quỹ phòng hộ : Được biết đến với các chiến lược đầu tư tích cực, các quỹ tư nhân này đã nổi tiếng nhờ các hoạt động thị trường táo bạo của các nhà quản lý, từ chiến lược vốn chủ sở hữu tiêu chuẩn đến các lĩnh vực thích hợp như bán khống thị trường hoặc đầu tư theo ngành cụ thể.

Quỹ đầu tư tư nhân (PE) : Ngược lại với các quỹ phòng hộ, quỹ PE đầu tư vào các công ty tư nhân thuộc nhiều ngành khác nhau. Có thể vào bất kỳ ngày nào đó, bạn tương tác với các doanh nghiệp thuộc quyền sở hữu của PE mà không hề nhận ra.

Quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) : Lĩnh vực hấp dẫn của vũ trụ quỹ, các quỹ VC bơm vốn vào các công ty khởi nghiệp mới chớm nở, hoạt động một phần với tư cách là nhà đầu tư và một phần là cố vấn kinh doanh, với hy vọng thúc đẩy một số ít dự án mạo hiểm đạt được thành công đáng kể.

Tuy nhiên, do các quy định của SEC (cụ thể là Quy định D), người Mỹ hàng ngày thường bị cấm đầu tư vào các quỹ tư nhân như phòng hộ, vốn cổ phần tư nhân hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm, một hạn chế mà chúng tôi tại Medici nhận thấy về cơ bản là bất công. Do đó, trọng tâm của chúng tôi sẽ là các Quỹ tương hỗ (bao gồm ETF), nơi BlackRock thống trị tối cao và nơi tập trung phần lớn tài chính toàn cầu.

Trọng tâm hoạt động của quỹ tương hỗ là một nhóm chuyên gia tài chính thực hiện việc quản lý quỹ hàng ngày. Quay trở lại với phép so sánh potluck của chúng ta, họ giống như những người tổ chức sự kiện, quyết định món ăn nào sẽ được phục vụ. Trong thế giới đầu tư, những chuyên gia này chọn những tài sản phù hợp với mục tiêu của quỹ, tận dụng sự nhạy bén của họ để chọn một tổ hợp đầu tư sẵn sàng mang lại lợi nhuận tốt nhất có thể với những rủi ro liên quan, từ cổ phiếu và trái phiếu đến các chứng khoán khác. Đối với các quỹ được quản lý tích cực, điều này đòi hỏi phải có sự phân tích và ra quyết định phức tạp, thường được thực hiện bởi cán bộ cựu sinh viên đại học hàng đầu. Đối với các quỹ chỉ số, điều quan trọng hơn là độ chính xác về mặt quản trị, thường được điều khiển bởi các thuật toán theo dõi chỉ mục đã chọn.

Với tư cách là nhà đầu tư, đóng góp vào quỹ tương hỗ có nghĩa là bạn đang mua cổ phần của liên doanh đầu tư tập thể này; hãy nghĩ về việc nhận được một phần của mỗi món ăn thay vì cần phải mua cả đĩa. Giá trị cổ phiếu hoặc cổ phần của bạn trong Giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ dao động theo hiệu suất của các khoản đầu tư cơ bản. Vì vậy, nếu các lựa chọn của quỹ phát triển mạnh thì giá trị cổ phần của bạn cũng tăng theo. Ngược lại, nếu khoản đầu tư giảm xuống, cổ phiếu của bạn cũng sẽ giảm theo. Bằng cách này, sự thăng trầm của NAV phản ánh vận mệnh chung của tất cả các nhà đầu tư vào quỹ. Nếu khoản đầu tư của quỹ phát triển mạnh thì mọi người đều được hưởng lợi từ sự gia tăng giá trị. Nếu họ giảm mạnh, sự mất mát sẽ được chia cho tất cả.

Hãy tập trung lại vào BlackRock - có thuyết âm mưu nào xung quanh họ không?

Sau khi đi sâu vào những điều trần tục của các quỹ tương hỗ, điều này có vẻ thú vị như việc xem sơn khô, chúng tôi chạm đến BlackRock. Các công ty đầu tư thường hoạt động ít phô trương hơn những bộ phim bom tấn tài chính của Hollywood gợi ý. Không giống như những mô tả khoa trương trong các bộ phim như “The Wolf of Wall Street”, hoạt động của một công ty như BlackRock được đặc trưng bởi việc ra quyết định có phương pháp, bị chôn vùi dưới các quy định tuân thủ và thủ tục giấy tờ nặng nề. Tương tự, Vanguard, một gã khổng lồ đầu tư khác, đóng quân không phải ở trung tâm khu tài chính nhộn nhịp mà ở vùng ngoại ô yên tĩnh hơn của Philadelphia, nuôi dưỡng một nền văn hóa tập trung vào cộng đồng và cân bằng giữa công việc và cuộc sống hơn là những thói trụy lạc khét tiếng ở Phố Wall. Điều này khác xa với những mô tả đầy bê bối trên màn bạc, vốn có xu hướng gắn kết chặt chẽ hơn với hoạt động ngân hàng đầu tư hơn là quản lý đầu tư. Jack Bogle của Vanguard, với cuốn sách “Đủ rồi”, đã phê phán sự thái quá của Phố Wall và kêu gọi quay trở lại các dịch vụ tài chính thực sự phục vụ công chúng - hầu như không phải là hành động của một kẻ chủ mưu nham hiểm.

Mặc dù vậy, vẫn có rất nhiều thuyết âm mưu.

Một câu chuyện dệt nên câu chuyện kể rằng BlackRock và Vanguard là những bậc thầy bù nhìn đằng sau các tập đoàn quan trọng nhất thế giới, một khái niệm được phổ biến nhờ một video trên tài khoản phong cách sống Instagram có tên “ý thức được tìm thấy”. Trong đó, người đăng suy nghĩ về lý do tại sao các công ty lớn dường như có quyền sở hữu chồng chéo, ám chỉ các công ty tài chính này có thể là kẻ thống trị và kêu gọi người xem tìm kiếm “sự thật bị ẩn giấu”.

Một cốt truyện khác đưa BlackRock vào vai một ông kẹ đang lấn chiếm thị trường nhà ở. Lướt qua TikTok, bạn có thể thấy các tuyên bố rằng BlackRock đang mua hàng loạt nhà, mặc dù điều này là vô căn cứ. Tin đồn này lan truyền đến mức BlackRock đã truy cập trang web của họ để làm rõ sự hợp tác với Blackstone, một thực thể khác, và chỉ ra rằng chỉ một phần nhỏ nhà ở ở Hoa Kỳ thuộc sở hữu của các nhà đầu tư tổ chức.

Ngoài ra, có những ý kiến bóng gió rằng BlackRock bằng cách nào đó sắp xếp cuộc sống hàng ngày của người dân, một quan điểm được thúc đẩy bởi sự hiện diện của các nhân viên cũ của họ ở các vị trí trong chính phủ. Kiểu đầu cơ này không phải chỉ có ở BlackRock mà còn nhắm vào các tập đoàn khác như Goldman Sachs và McKinsey. BlackRock đã bị đổ lỗi bừa bãi cho các cuộc khủng hoảng tài chính, sự sụp đổ của nền tảng tiền điện tử Terra và thậm chí còn vướng vào các cáo buộc liên quan đến nỗ lực bền vững của Diễn đàn Kinh tế Thế giới và người lãnh đạo của nó, Klaus Schwab. Những người theo thuyết âm mưu không dừng lại ở đó; họ tuyên bố mọi hành vi sai trái từ can thiệp bầu cử, nhắm mục tiêu vào các nhân vật truyền thông như Tucker Carlson, cho đến điều hành các chương trình rửa tiền toàn cầu và thậm chí là thống trị thế giới.

Vượt qua mạng lưới các âm mưu, điều cần thiết là phải quay trở lại thế giới thực tế. Là những nhà đầu tư đáng kể vào nhiều tập đoàn, BlackRock và Vanguard thực sự có ảnh hưởng đáng kể. Tuy nhiên, họ đóng vai trò là người quản lý chứ không phải là chủ sở hữu hoàn toàn, thay mặt khách hàng quản lý các khoản đầu tư, tuân theo ủy quyền của cổ đông và phát triển các sản phẩm đầu tư để đáp ứng nhu cầu thị trường. Và những khách hàng này là ai? Họ là những người hàng ngày có kế hoạch nghỉ hưu, các tổ chức giáo dục tài trợ học bổng, các tổ chức phi lợi nhuận mà bạn có thể hỗ trợ và thậm chí cả các tổ chức chính phủ - khác xa với nhóm đáng ngại mà một số người miêu tả về họ. Mặc dù họ phục vụ cơ sở khách hàng đa dạng, bao gồm cả những gia đình giàu có, nhưng việc miêu tả BlackRock và Vanguard như những kẻ điều khiển một kế hoạch lớn, bất chính là một bước nhảy vọt so với vai trò thực tế của họ là những nhà quản lý đầu tư lớn nhưng thông thường.

Cảm giác bất công bắt nguồn từ đâu?

Hạt giống của những tin đồn vô căn cứ này được gieo vào lòng cảm xúc chân thật. Việc giải mã tình cảm tiềm ẩn cho thấy sự bất mãn sâu sắc, đặc biệt là trong giới trẻ. Họ cảm thấy như thể họ đang bước vào một trò chơi đã thua, giống như việc bắt đầu một ván Cờ Tỷ Phú với mọi tài sản đã được thế hệ trước giành lấy. Tiền lương dường như trì trệ, sự thịnh vượng từng được hứa hẹn nhờ giáo dục đại học đã giảm đi, chi phí sinh hoạt tăng vọt và thế hệ trẻ phải đối mặt với một cuộc chiến khó khăn mà không có nhiều hy vọng. Những thất bại có thể trở thành thảm họa, làm tê liệt tài chính ở mức độ nghiêm trọng.

Cộng thêm tai ương của họ là tình trạng hỗn loạn không ngừng trong xã hội rộng lớn hơn. Nhiều thập kỷ được đánh dấu bằng xung đột chính trị, các cuộc giao tranh quân sự bất tận và những biến động kinh tế đã làm lung lay niềm tin vào những gì từng được coi là sự lãnh đạo không thể lay chuyển của Mỹ. Các thế hệ trẻ đang cân nhắc xem liệu hệ thống này có thực sự hoạt động có lợi cho họ hay không và sự hoài nghi của họ không phải là không có cơ sở. Thế hệ Millennials và Gen Z đã sống qua một biên niên sử khủng hoảng: từ Chiến tranh vùng Vịnh đến Bong bóng Dot-Com, nỗi kinh hoàng của ngày 11/9, xung đột kéo dài ở Iraq và Afghanistan, cuộc Đại suy thoái, kỷ nguyên Trump phân cực, đại dịch, vòng xoáy lạm phát và một đợt suy thoái tài chính khác. Giọng nói của họ dường như bị át đi; hướng đi của họ, không chắc chắn.

Hệ thống tài chính, thay vì cung cấp sự hỗ trợ, thường đưa ra một mê cung các thuật ngữ bí truyền, những thỏa thuận khó hiểu và những cái bẫy săn mồi gài bẫy những người ít giàu có hơn. Tình trạng khó khăn này càng trở nên trầm trọng hơn do sự thiếu sót rõ ràng trong nền giáo dục Mỹ - nền tảng kiến thức tài chính sâu sắc. Một phần đáng kể dân số thậm chí còn thiếu những điều cơ bản, chẳng hạn như tài khoản ngân hàng hoặc hiểu biết về các sản phẩm tài chính cơ bản, chưa nói đến việc tận dụng các công cụ có lợi như 401ks và IRA, trong đó một tỷ lệ nhỏ đáng ngạc nhiên là người Mỹ đủ điều kiện tận dụng.

Sự thiếu hiểu biết về tài chính này không chỉ làm sâu sắc thêm cảm giác ghẻ lạnh và làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo mà còn cản trở nhiều người tham gia vào nền kinh tế mà tiêu dùng của họ thúc đẩy. Chính trong bầu không khí thất vọng này mà các thuyết âm mưu về các công ty như BlackRock đã phát triển mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ không ngừng của mạng xã hội.

Trong khi đó, các tập đoàn này không mang lại lợi ích gì cho bản thân họ. Mặc dù thông tin chi tiết của BlackRock có thể được truy cập công khai nhưng thông tin liên lạc của nó thường chứa đầy những thuật ngữ khó hiểu. Trụ sở cao chót vót bằng kính đen của nó không có tác dụng xua tan những huyền thoại nham hiểm, và các mối liên kết với các nhóm quyền lực toàn cầu chỉ củng cố hình ảnh của họ như những gã khổng lồ không thể chạm tới, khác xa với cuộc đấu tranh của người bình thường.

Vậy tiên lượng cho BlackRock là gì?

Các tổ chức như BlackRock & Vanguard có thể sẽ không bị tổn hại gì sau những cơn bão danh tiếng này. Tuy nhiên, sự lưu hành dai dẳng của thông tin sai lệch là một triệu chứng đáng lo ngại về những căn bệnh xã hội sâu sắc hơn mà chúng ta phải giải quyết.

Cỗ máy kinh tế Mỹ có đủ khả năng để bao gồm tất cả mọi người và cung cấp mức sống tử tế, nhưng điều này đòi hỏi phải thực hiện mức lương công bằng, dành chỗ cho tiết kiệm và đầu tư, bên cạnh nền giáo dục tài chính vững chắc để trao quyền đầu tư hiểu biết và xây dựng sự giàu có cho thế hệ. Những trở ngại đối với các giải pháp như vậy, trái ngược với niềm tin của một số nhà lãnh đạo doanh nghiệp và chính trị, không phải là không thể vượt qua.

Giải quyết những khác biệt này là điều bắt buộc. Nếu khoảng cách tài chính tiếp tục gia tăng và ngày càng có nhiều người Mỹ cảm thấy bị gạt ra ngoài lề xã hội, thì những câu chuyện về âm mưu đang thu hút sự chú ý giờ đây có thể làm sâu sắc thêm và gây ra những hậu quả thực tế. Điều này có thể dẫn đến những quy định thiếu sáng suốt gây phản tác dụng đối với người dân lao động hoặc đáng lo ngại hơn là gây ra những phản ứng bùng nổ tương tự như những gì đã xảy ra ở Paris.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối