بلک راک چیست؟ ارباب خاموش مالی جهانی

این غول‌های سرمایه‌گذاری اغلب به‌عنوان دست نشانده‌های اقتصاد جهانی به تصویر کشیده می‌شوند که متهم به انحصار همه چیز از شرکت‌های بزرگ گرفته تا خانه‌های عجیب حومه شهر، بالا بردن ارزش دارایی‌ها، و مهندسی مخفیانه قوانین در کنار بزرگ‌های نفتی هستند. این روایت که آنها را به عنوان حاکمان همه کاره بازار معرفی می کند، در فضای مدرن امروزی جا افتاده است.

جریان پنهانی خصومت نسبت به بلک راک در طول زمان شکل گرفته است، اما زمانی که دفاتر پاریسی آن‌ها توسط معترضان غرق شد، به اوج خود رسید که شبیه شورش‌های تاریخی بود - طنین‌اندازی از شور انقلابی. در پس‌زمینه‌ی چنین آشفتگی‌هایی، فشارهای «لا مارسی» تقریباً شنیدنی به نظر می‌رسد.

در هسته اصلی، هزینه های مارپیچ مسکن، تورم تسلیم ناپذیر، و بیگانگی سیاسی به اختلاف عمومی منجر شده است و این غول های سرمایه گذاری را به عنوان مخالفان درام اقتصادی معاصر معرفی می کند. از این رو، تشریح این احساسات برای درک ماهیت BlackRock و Vanguard ضروری است. آنها چه کسانی هستند؟ چه نقشی در جدول مالی دارند؟ چگونه چنین ثروت عظیمی به دست آوردند؟ و مهمتر از همه، آیا این نارضایتی‌ها در واقعیت ریشه دارند؟

گفتگوی پیرامون این شرکت‌ها، به‌ویژه بلک راک، اغلب با هذل‌گویی همراه بوده است. در واقع، عملیات اولیه آنها حول وجوه مشترک و صندوق های ETF می چرخد، جایی که آنها به عنوان نگهبان دارایی برای طیفی از مشتریان، از سرمایه گذاران فردی گرفته تا موسسات گسترده عمل می کنند. ناآرامی اجتماعی عمدتاً از مسائلی مانند قیمت های گزاف مسکن، رکود دستمزدها، تحولات مالی مکرر و فقدان فراگیر آموزش مالی در میان مردم ناشی می شود. پرداختن به این مسائل اصلی - یعنی نابرابری ثروت، حمایت از غرامت عادلانه، و ارائه سواد مالی کل نگر - در فرونشاندن اطلاعات نادرست و تسکین ناآرامی های اجتماعی غالب باقی می ماند.

بلک راک چیست؟

بلک راک به عنوان یک غول بزرگ در حوزه مدیریت سرمایه گذاری است که اغلب به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری مشترک یا به طور دقیق تر، یک شرکت سرمایه گذاری به تصویر کشیده می شود. BlackRock که در اواخر دهه 1980 تأسیس شد، به سرعت به جایگاه احترام در صنعت مالی صعود کرد، که به دلیل صعود سریع به مقام برجسته و گام‌های پیشگام در زمینه ارزیابی ریسک - رویکردی عددی برای سرمایه‌گذاری که به دارندگان دارایی در تقویت سرمایه‌گذاری‌هایشان کمک می‌کند. در برابر بی ثباتی بازارها این شرکت سفر خود را به عنوان شاخه ای از گروه بلک استون (به ویژه یک شرکت سهامی خاص) آغاز کرد و به زودی پس از ایجاد سودآوری در مرحله نوپای خود، مسیری مستقل را آغاز کرد.

در اصل، تخصص بلک راک در مدیریت ریسک، مدیریت پیشنهادات در اوراق بهادار با درآمد ثابت، از جمله اوراق قرضه دولتی و شرکتی، و همچنین محصولات با پشتوانه وام مسکن بود. طولی نکشید که بلک راک افق های خود را گسترش داد و به مجموعه وسیع تری از استراتژی های سرمایه گذاری پرداخت. این گسترش منجر به ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل فعالانه و غیرفعال (شاخص) و همچنین صندوق‌های ETF (که مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند اما مشابه سهام معامله می‌شوند) که تحت برچسب «iShares» به بازار عرضه می‌شوند، و ابزارهای پیچیده مدیریت ریسک برای صندوق‌ها ایجاد شد. اپراتورها در حال حاضر، جایگاه بلک راک به عنوان برترین نهاد مدیریت دارایی، با یک عملیات جهانی که بر تعداد زیادی از دارایی‌ها در مجموعه‌ای از ابزارهای سرمایه‌گذاری برای طیف گسترده‌ای از مشتریان، از جمله افراد خصوصی، نهادهای تجاری، موسسات دانشگاهی، ارگان‌های دولتی و نهادی نظارت می‌کند، بدون چالش است. سرمایه گذاران.

در هسته اصلی خود، تاکید عمده BlackRock بر عملیات صندوق های مشترک خود (شامل پیشنهادات ETF) است، با بخش مدیریت سرمایه گذاری که سهم شیر - بیش از 70٪ - از کل جریان های درآمد بلک راک را به خود اختصاص می دهد.

صندوق چیست؟

ممکن است به این فکر کنید که "صندوق دقیقاً چه چیزی را تشکیل می دهد؟" - بیایید به این موضوع بپردازیم. اگر به خوبی با مفهوم صندوق آشنا هستید، به بخش بعدی بروید!

صندوق را به عنوان یک تلاش مالی جمعی تصور کنید که در آن پول از سرمایه گذاران متعدد برای جمع آوری دارایی ها، مانند سهام یا اوراق قرضه جمع آوری می شود. یک جشن مشترک را تصور کنید که در آن هر یک از شرکت‌کنندگان غذای متفاوتی را برای به اشتراک گذاشتن می‌فرستند. هرکسی ابزار یا تخصص لازم برای تهیه هر نوع غذا را ندارد، اما با هم، ضیافت غنی و متنوع است. به همین ترتیب، یک سرمایه گذار منفرد ممکن است فاقد سرمایه یا بینش لازم برای ایجاد یک سبد سرمایه گذاری متنوع باشد. با این حال، با ادغام منابع در یک صندوق، آنها به مجموعه وسیع تری از فرصت های سرمایه گذاری وارد می شوند.

در ایالات متحده، وجوه تا حد زیادی یکسان هستند، با چند دسته برجسته:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک: این صندوق‌ها که برای سرمایه‌گذاران متوسط طراحی شده‌اند، طیف متنوعی از اوراق بهادار را در بر می‌گیرند که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خاصی را هدف قرار می‌دهند، از «رشد فناوری» تا «بدهی‌های بازارهای نوظهور». آنها معمولاً به طور فعال توسط مدیران صندوق مدیریت می شوند یا به طور منفعلانه از یک شاخص معیار تقلید می کنند (مانند S&P 500 )، آنها یک رویکرد ساده برای تنوع بخشیدن به سبد سهام ارائه می دهند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) : این صندوق‌ها شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند اما در بورس‌ها معامله می‌شوند. در حالی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل را در اهداف سرمایه‌گذاری خود منعکس می‌کنند، ETFها در مکانیزم معاملاتی متفاوت هستند، انعطاف‌پذیری برای خرید یا فروش سهام در بازار، اغلب در آستانه‌های سرمایه‌گذاری پایین‌تر، و گاهی اوقات امکان خرید سهام کسری را فراهم می‌کنند.

صندوق‌های تامینی : این صندوق‌های خصوصی که به دلیل استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تهاجمی خود شناخته می‌شوند، به خاطر بازی‌های جسورانه مدیران خود در بازار، از استراتژی‌های سهام استاندارد گرفته تا حوزه‌های خاص مانند کوتاهی بازار یا سرمایه‌گذاری‌های خاص، شهرت پیدا کرده‌اند.

صندوق‌های سهام خصوصی (PE) : برخلاف صندوق‌های تامینی، صندوق‌های PE در شرکت‌های غیر دولتی در صنایع مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند. این احتمال وجود دارد که در هر روز معین، بدون اینکه متوجه شوید، با مشاغلی که تحت مالکیت PE هستند درگیر شوید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) : بخش پر زرق و برق دنیای صندوق، صندوق‌های VC سرمایه را به استارت‌آپ‌های نوپا تزریق می‌کنند، تا حدی به عنوان سرمایه‌گذار و بخشی به عنوان مربی کسب‌وکار عمل می‌کنند و امیدوارند که تعداد انگشت شماری از سرمایه‌گذاری‌ها را به موفقیت چشمگیری سوق دهند.

با این حال، به دلیل مقررات SEC (به ویژه، مقررات D)، آمریکایی‌های روزمره اغلب از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های خصوصی مانند صندوق‌های پوشش ریسک، سهام خصوصی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر منع می‌شوند، محدودیتی که ما در Medici آن را اساساً ناعادلانه می‌دانیم. بنابراین، تمرکز ما بر روی صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل (شامل ETF) خواهد بود، جایی که BlackRock برتری می‌کند و سهم عمده مالی جهانی در آن متمرکز است.

در قلب فعالیت یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، تیمی از کارشناسان مالی قرار دارند که مدیریت روزانه صندوق را انجام می دهند. با بازگشت به قیاس potluck ما، آنها شبیه به برنامه ریزان رویداد هستند و تصمیم می گیرند که کدام غذاها سرو شود. در دنیای سرمایه‌گذاری، این متخصصان دارایی‌هایی را انتخاب می‌کنند که با اهداف صندوق هماهنگی داشته باشند، و از هوش خود برای انتخاب ترکیبی از سرمایه‌گذاری‌هایی که برای بهترین بازده ممکن با توجه به ریسک‌های مرتبط، از سهام و اوراق قرضه گرفته تا سایر اوراق بهادار استفاده می‌کنند، استفاده می‌کنند. برای وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند، این امر مستلزم تجزیه و تحلیل و تصمیم گیری پیچیده است که اغلب توسط کادری از فارغ التحصیلان سطح بالای دانشگاه انجام می شود. برای صندوق های شاخص، بیشتر در مورد دقت اداری است، که عموماً توسط الگوریتم هایی هدایت می شود که شاخص انتخاب شده را ردیابی می کند.

به عنوان یک سرمایه گذار، مشارکت در یک صندوق مشترک به این معنی است که شما در حال خرید سهمی از این سرمایه گذاری جمعی هستید. به این فکر کنید که به جای اینکه نیاز به خرید کامل بشقاب داشته باشید، بخشی از هر ظرف را دریافت کنید. ارزش سهام شما یا سهم شما در ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق، با عملکرد سرمایه گذاری های اساسی در نوسان است. بنابراین، اگر انتخاب های صندوق رشد کند، ارزش سهم شما نیز افزایش می یابد. برعکس، اگر سرمایه‌گذاری‌ها کاهش یابد، سهام شما نیز به همین ترتیب کاهش می‌یابد. به این ترتیب، فراز و نشیب های NAV منعکس کننده ثروت جمعی همه سرمایه گذاران در صندوق است. اگر سرمایه گذاری های صندوق شکوفا شود، همه از صعود ارزش لذت می برند. اگر آنها سقوط کنند، ضرر بین همه تقسیم می شود.

بیایید دوباره روی BlackRock تمرکز کنیم - آیا تئوری های توطئه ای در اطراف آنها وجود دارد؟

پس از غوطه ور شدن ما در امور روزمره صندوق های سرمایه گذاری مشترک، که ممکن است به اندازه تماشای خشک شدن رنگ هیجان انگیز به نظر برسد، به BlackRock می پردازیم. شرکت‌های سرمایه‌گذاری اغلب با هیاهوی کمتری نسبت به فیلم‌های پرفروش‌های مالی هالیوود کار می‌کنند. بر خلاف تصویرهای پر زرق و برق در فیلم هایی مانند "گرگ وال استریت"، عملکرد شرکتی مانند بلک راک با تصمیم گیری روشمند مشخص می شود که تحت مقررات انطباق و کاغذبازی سنگین مدفون است. به همین ترتیب، ونگارد، یکی دیگر از غول‌های سرمایه‌گذاری، نه در قلب یک منطقه مالی شلوغ، بلکه در حومه‌های ساکت‌تر فیلادلفیا مستقر است و فرهنگی را تقویت می‌کند که بیشتر حول تعادل جامعه و کار و زندگی متمرکز است تا فسق‌های بدنام وال استریت. این با تصویرهای پر از رسوایی صفحه نقره ای فاصله زیادی دارد که بیشتر با بانکداری سرمایه گذاری همسو می شود تا مدیریت سرمایه گذاری. جک بوگل از ونگارد، با کتاب خود "به اندازه کافی"، افراط و تفریط در وال استریت را نقد کرد و خواستار بازگشت به خدمات مالی شد که واقعاً به مردم خدمت می کند - که به سختی ساخته یک مغز متفکر شوم است.

با وجود این، تئوری های توطئه فراوان است.

یکی از داستان‌ها این روایت را به تصویر می‌کشد که بلک راک و ونگارد، عروسک‌گردان مهم‌ترین شرکت‌های جهان هستند، مفهومی که با ویدیویی در یک حساب کاربری سبک زندگی اینستاگرام به نام «آگاهی یافت شده» رایج شد. در آن، پوستر به این موضوع فکر می‌کند که چرا به نظر می‌رسد شرکت‌های بزرگ مالکیت همپوشانی دارند، به این شرکت‌های مالی به‌عنوان مالکان احتمالی اشاره می‌کند و از بینندگان می‌خواهد که به دنبال «حقیقت پنهان» باشند.

خط داستانی دیگر، بلک راک را به عنوان مردی در حال تجاوز به بازار مسکن معرفی می کند. با پیمایش در TikTok، ممکن است ادعاهایی پیدا کنید که BlackRock به طور انبوه خانه‌ها را می‌خرد، اگرچه این بی‌اساس است. چنین شایعه‌ای بود که بلک راک به وب‌سایت خود برای روشن کردن اختلاط با Blackstone، نهاد دیگر، و اشاره به این که تنها بخش کوچکی از خانه‌های ایالات متحده متعلق به سرمایه‌گذاران نهادی است، استفاده کرد.

علاوه بر این، تلقیناتی وجود دارد که بلک راک به نحوی زندگی روزمره شهروندان را تنظیم می کند، تصوری که با حضور کارمندان سابق آن در مناصب دولتی تقویت شده است. این نوع گمانه زنی منحصر به بلک راک نیست، بلکه شرکت های دیگری مانند گلدمن ساکس و مک کینزی را نیز هدف قرار داده است. بلک راک به‌طور بی‌توجهی مقصر بحران‌های مالی، سقوط پلتفرم ارزهای دیجیتال Terra، و حتی در اتهامات مربوط به تلاش‌های پایداری مجمع جهانی اقتصاد و رهبر آن، کلاوس شواب، درگیر شده است. نظریه پردازان توطئه به همین جا ختم نمی شوند. آنها مدعی هر نوع تخلف از دخالت در انتخابات، هدف قرار دادن چهره های رسانه ای مانند تاکر کارلسون، اجرای طرح های جهانی پولشویی و حتی تسلط بر جهان هستند.

با قطع شبکه توطئه ها، لنگر انداختن به دنیای واقعی ضروری است. بلک راک و ونگارد به عنوان سرمایه گذاران قابل توجهی در بسیاری از شرکت ها، در واقع دارای نفوذ قابل توجهی هستند. با این حال، آنها به جای مالکان واقعی، به عنوان مباشر عمل می کنند، سرمایه گذاری ها را از طرف مشتریان خود مدیریت می کنند، از دستورات سهامداران پیروی می کنند و محصولات سرمایه گذاری را برای برآورده کردن تقاضای بازار توسعه می دهند. و این مشتریان چه کسانی هستند؟ آن‌ها افراد عادی با برنامه‌های بازنشستگی، مؤسسات آموزشی هستند که بورسیه‌های تحصیلی را تأمین می‌کنند، مؤسسات غیرانتفاعی که ممکن است از آنها حمایت کنید، و حتی مؤسسات دولتی - بسیار دور از کاسه شومی که برخی آن‌ها را به تصویر می‌کشند. در حالی که آنها به یک پایگاه مشتری متنوع، از جمله خانواده های مرفه خدمت می کنند، تصویر BlackRock و Vanguard به عنوان عروسک گردانان یک طرح بزرگ و شرور، جهشی بسیار دور از نقش واقعی آنها به عنوان مدیران سرمایه گذاری عظیم اما متعارف است.

احساس بی عدالتی از کجا سرچشمه می گیرد؟

بذر این شایعات بی اساس در بستری از احساسات واقعی کاشته می شود. رمزگشایی احساسات زیربنایی، نارضایتی عمیقی را آشکار می کند، به ویژه در میان جمعیت جوان. آن‌ها احساس می‌کنند که وارد یک بازی از قبل باخته شده‌اند، شبیه به شروع دوری از انحصار با هر ملکی که قبلاً توسط نسل قبلی خریداری شده است. حقوق ها راکد به نظر می رسند، رفاهی که زمانی حتمی وعده داده شده توسط آموزش عالی کاهش یافته است، هزینه های زندگی افزایش یافته است، و نسل جوان با نبردی سخت با مهلت اندک مواجه است. شکست‌ها می‌توانند به فاجعه تبدیل شوند و از نظر مالی در بزرگی آن فلج شوند.

تشدید مشکلات آنها آشفتگی بی امان در جامعه گسترده تر است. دهه‌هایی که با درگیری‌های سیاسی، درگیری‌های نظامی بی‌پایان، و تحولات اقتصادی مشخص شده‌اند، ایمان به چیزی که زمانی رهبری تزلزل‌ناپذیر آمریکا تلقی می‌شد، متزلزل کرده است. نسل‌های جوان در این فکر هستند که آیا این سیستم واقعاً به نفع آنها عمل می‌کند یا خیر، و بدبینی آنها بی‌جا نیست. هزاره ها و ژنرال Z در وقایع بحران ها زندگی کرده اند: از جنگ خلیج فارس تا حباب دات کام، وحشت 11 سپتامبر، درگیری های طولانی در عراق و افغانستان، رکود اقتصادی بزرگ، دوران قطبی شدن ترامپ، یک بیماری همه گیر، مارپیچ. تورم و یک رکود مالی دیگر. به نظر می رسد صدای آنها از بین رفته است. جهت آنها، نامشخص

سیستم مالی، به جای ارائه پشتیبانی، اغلب پیچ و خم از اصطلاحات باطنی، توافقات گیج کننده، و تله های غارتگرانه را ارائه می دهد که افراد کمتر مرفه را به دام می اندازد. این مخمصه با یک غفلت آشکار در آموزش آمریکا تشدید می‌شود - پایه‌ای کامل در دانش مالی. بخش قابل توجهی از مردم حتی از اصول اولیه مانند حساب بانکی یا درک محصولات مالی اساسی بی بهره هستند، چه رسد به استفاده از ابزارهای سودمندی مانند 401ks و IRA، که درصد شگفت آور کمی از آمریکایی های واجد شرایط از آن بهره می برند.

این کسری درک مالی نه تنها احساس بیگانگی را عمیق‌تر می‌کند و شکاف ثروت را بیشتر می‌کند، بلکه بسیاری را از مشارکت در اقتصاد باز می‌دارد که مصرف آنها به پیشبرد آن کمک می‌کند. در این جو ناامیدی است که تئوری‌های توطئه در مورد شرکت‌هایی مانند بلک راک شکوفا می‌شود که به دلیل انحراف بی‌امان رسانه‌های اجتماعی برانگیخته می‌شود.

در همین حال، این شرکت ها هیچ لطفی به خود نمی کنند. حتی اگر جزئیات BlackRock برای عموم قابل دسترسی است، ارتباطات آن اغلب مملو از اصطلاحات غیرقابل نفوذ است. مقرهای سر به فلک کشیده و شیشه‌ای تیره آن کمک چندانی به از بین بردن افسانه‌های شوم نمی‌کند و ارتباط با گروه‌های قدرتمند جهانی تنها تصویر آنها را به‌عنوان غول‌های غیرقابل لمسی که از مبارزات مردم عادی دور هستند، تقویت می‌کند.

بنابراین، پیش‌آگهی برای BlackRock چیست؟

سازمان‌هایی مانند BlackRock & Vanguard احتمالاً بدون آسیب از این نزاع‌های شهرت بیرون خواهند آمد. با این حال، انتشار مداوم اطلاعات نادرست، نشانه نگران کننده ای از بیماری های عمیق تر اجتماعی است که باید با آن مقابله کنیم.

ماشین اقتصادی آمریکا از پهنای باندی برخوردار است که همه را در بر می گیرد و استاندارد زندگی مناسبی را فراهم می کند، اما این امر مستلزم اجرای دستمزدهای منصفانه، ایجاد فضایی برای پس انداز و سرمایه گذاری، در کنار آموزش مالی قوی برای توانمندسازی سرمایه گذاری هوشمندانه و ایجاد ثروت نسلی است. موانع پیش روی چنین راه حل هایی، برخلاف تصور برخی از رهبران شرکتی و سیاسی، غیرقابل عبور نیستند.

پرداختن به این نابرابری ها ضروری است. اگر شکاف مالی همچنان افزایش یابد و آمریکایی‌های بیشتری احساس کنند در حاشیه قرار گرفته‌اند، روایات توطئه‌ای که اکنون مورد توجه قرار گرفته‌اند می‌توانند عمیق‌تر شوند و پیامدهای واقعی را برانگیزند. این ممکن است منجر به قوانین نادرست شود که نتیجه معکوس را برای جمعیت کارگر داشته باشد یا، نگران‌کننده‌تر، واکنش‌های انفجاری مشابه آنچه در پاریس مشاهده شد را تسریع بخشد.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین