Was ist BlackRock? Der stille Oberherr der globalen Finanzwelt

Diese Investitionstitanen werden oft als Marionettenspieler der Weltwirtschaft dargestellt, denen vorgeworfen wird, sie hätten alles monopolisiert, von weitläufigen Konzernen bis hin zu malerischen Vorstadthäusern, die Immobilienwerte in die Höhe getrieben und gemeinsam mit den Ölmagnaten heimlich Gesetze erlassen. Dieses Narrativ, das sie als allmächtige Marktherren darstellt, hat sich im modernen Zeitgeist durchgesetzt.

Die unterschwellige Feindseligkeit gegenüber BlackRock hat sich im Laufe der Zeit zusammengebraut, doch sie erreichte einen Höhepunkt, der mit historischen Aufständen vergleichbar ist, als ihre Pariser Büros von Demonstranten überschwemmt wurden – ein Echo revolutionären Eifers. Die Klänge von „La Marseillaise“ scheinen vor dem Hintergrund dieses Aufruhrs fast hörbar zu sein.

Im Kern haben die steigenden Wohnkosten, die unnachgiebige Inflation und die politische Entfremdung zu öffentlicher Zwietracht geführt und diese Investitionsgiganten zu Antagonisten in einem zeitgenössischen Wirtschaftsdrama gemacht. Daher ist es unerlässlich, diese Gefühle zu analysieren, um das Wesen von BlackRock und Vanguard zu erfassen. Wer sind Sie? Welche Rollen spielen sie im Finanztableau? Wie konnten sie solch einen immensen Reichtum anhäufen? Und vor allem: Sind diese sich zusammenbrauenden Ressentiments in der Realität begründet?

Der Dialog um diese Firmen, insbesondere BlackRock, wurde oft als Übertreibung angeklagt. In Wirklichkeit dreht sich ihr Hauptgeschäft um Investmentfonds und ETFs, wobei sie als Verwalter der Vermögenswerte für ein breites Kundenspektrum fungieren, von Einzelanlegern bis hin zu expansiven Institutionen. Die gesellschaftliche Unruhe ist größtenteils auf Probleme wie exorbitante Immobilienpreise, stagnierende Löhne, wiederkehrende finanzielle Turbulenzen und einen weit verbreiteten Mangel an Finanzbildung in der Bevölkerung zurückzuführen. Die Auseinandersetzung mit diesen Kernproblemen – nämlich der Vermögensungleichheit, dem Eintreten für eine gerechte Vergütung und der Bereitstellung ganzheitlicher Finanzkompetenz – bleibt von größter Bedeutung, um Fehlinformationen zu unterdrücken und die vorherrschende soziale Unruhe zu lindern.

Was ist Blackrock?

BlackRock gilt als Koloss im Bereich der Investmentverwaltung und wird oft als Investmentfondsgesellschaft oder genauer gesagt als Investmentunternehmen dargestellt. BlackRock wurde Ende der 1980er-Jahre gegründet und hat sich in der Finanzbranche schnell einen Namen gemacht. Das Unternehmen wird für seinen rasanten Aufstieg und seine bahnbrechenden Fortschritte im Bereich der Risikobewertung gefeiert – einem numerischen Anlageansatz, der Vermögensinhabern dabei hilft, ihre Investitionen zu stärken gegen die Unbeständigkeit der Märkte. Das Unternehmen begann seine Reise als Ableger der Blackstone Group (insbesondere einer Private-Equity-Firma) und schlug bald einen unabhängigen Weg ein, nachdem es in seiner Anfangsphase schnell die Rentabilität erreicht hatte.

Ursprünglich lag die Expertise von BlackRock im Risikomanagement und der Kuratierung von Angeboten für festverzinsliche Wertpapiere, darunter Staats- und Unternehmensanleihen, sowie hypothekenbesicherte Produkte. Es dauerte nicht lange, bis BlackRock seinen Horizont erweiterte und sich an ein breiteres Spektrum an Anlagestrategien wagte. Diese Expansion führte zur Schaffung sowohl aktiv verwalteter als auch passiver (Index-)Investmentfonds sowie von ETFs (die Investmentfonds ähneln, aber ähnlich wie Aktien gehandelt werden), die unter dem Label „iShares“ vermarktet werden, und ausgefeilten Risikomanagementtools für Fonds Betreiber. Derzeit ist BlackRocks Ruf als führendes Vermögensverwaltungsunternehmen unangefochten, da das Unternehmen weltweit tätig ist und eine Vielzahl von Vermögenswerten über eine Reihe von Anlagevehikeln für ein breites Spektrum von Kunden verwaltet, darunter Privatpersonen, kommerzielle Unternehmen, akademische Einrichtungen, Regierungsbehörden und institutionelle Einrichtungen Investoren.

Im Kern liegt der Schwerpunkt von BlackRock auf dem Investmentfondsgeschäft (einschließlich seiner ETF-Angebote), wobei der Investmentverwaltungssektor den Löwenanteil – über 70 % – der gesamten Einnahmequellen von BlackRock ausmacht.

Was ist ein Fonds?

Sie fragen sich vielleicht: „Was genau macht einen Fonds aus?“ – Lassen Sie uns näher darauf eingehen. Wenn Sie mit dem Konzept eines Fonds vertraut sind, können Sie gerne mit dem nächsten Abschnitt fortfahren!

Stellen Sie sich einen Fonds als ein kollektives Finanzunternehmen vor, bei dem Geld von zahlreichen Anlegern gesammelt wird, um Vermögenswerte wie Aktien oder Anleihen anzuhäufen. Stellen Sie sich ein gemeinsames Fest vor, bei dem jeder Teilnehmer ein anderes Gericht zum Teilen beisteuert. Nicht jeder verfügt über die Mittel oder das Fachwissen, um jede Art von Küche zuzubereiten, aber gemeinsam ist das Bankett reichhaltig und abwechslungsreich. Ebenso könnte einem Einzelinvestor das Kapital oder die Einsicht fehlen, um ein vielfältiges Anlageportfolio zusammenzustellen. Durch die Bündelung von Ressourcen in einem Fonds erhalten sie jedoch Zugang zu einem breiteren Spektrum an Anlagemöglichkeiten.

In den Vereinigten Staaten sind Fonds weitgehend homogenisiert, mit einigen herausragenden Kategorien:

Investmentfonds: Diese Fonds sind auf den Durchschnittsanleger zugeschnitten und umfassen ein vielfältiges Spektrum an Wertpapieren, die auf spezifische Anlagestrategien abzielen, von „Tech Growth“ bis hin zu „Emerging Market Debts“. Sie werden in der Regel aktiv von Fondsmanagern verwaltet oder ahmen einen Referenzindex (wie den S&P 500 ) passiv nach und bieten einen unkomplizierten Ansatz zur Diversifizierung des eigenen Portfolios.

Exchange Traded Funds (ETFs) : Diese funktionieren ähnlich wie Investmentfonds, werden jedoch an Börsen gehandelt. Während sie in ihren Anlagezielen Investmentfonds widerspiegeln, unterscheiden sich ETFs in ihren Handelsmechanismen. Sie bieten die Flexibilität, Anteile auf dem Markt zu kaufen oder zu verkaufen, oft zu niedrigeren Anlageschwellen, und ermöglichen manchmal den Kauf von Teilanteilen.

Hedgefonds : Diese privaten Fonds sind für ihre aggressiven Anlagestrategien bekannt und haben sich einen Ruf für die mutigen Marktaktivitäten ihrer Manager erworben, die von Standard-Aktienstrategien bis hin zu Nischenbereichen wie Leerverkäufen oder branchenspezifischen Investitionen reichen.

Private Equity (PE)-Fonds : Im Gegensatz zu Hedgefonds investieren PE-Fonds in nicht öffentliche Unternehmen aus verschiedenen Branchen. Es ist wahrscheinlich, dass Sie an einem bestimmten Tag mit Unternehmen in Kontakt treten, die sich im Eigentum von PE befinden, ohne es überhaupt zu merken.

Risikokapitalfonds (VC) : Der Glamour-Sektor des Fondsuniversums. VC-Fonds spritzen Kapital in aufstrebende Start-ups und fungieren teils als Investoren, teils als Business-Mentoren, in der Hoffnung, einer Handvoll Unternehmen zu bedeutendem Erfolg zu verhelfen.

Aufgrund der SEC- Vorschriften (insbesondere Regulation D) ist es dem Durchschnittsamerikaner jedoch oft untersagt, in private Fonds wie Hedge-, Private-Equity- oder Risikokapitalfonds zu investieren, eine Einschränkung, die wir bei Medici grundsätzlich für ungerecht halten. Daher wird unser Fokus auf Investmentfonds (einschließlich ETFs) liegen, bei denen BlackRock die Oberhand hat und auf die sich der Löwenanteil der globalen Finanzen konzentriert.

Im Mittelpunkt der Arbeit eines Investmentfonds steht ein Team von Finanzexperten, die die tägliche Verwaltung des Fonds übernehmen. Um auf unsere Potluck-Analogie zurückzukommen: Sie sind mit den Veranstaltungsplanern vergleichbar, die entscheiden, welche Gerichte serviert werden. In der Investmentwelt wählen diese Fachleute Vermögenswerte aus, die mit den Zielen des Fonds übereinstimmen, und nutzen dabei ihren Scharfsinn, um eine Mischung aus Anlagen auszuwählen, die angesichts der damit verbundenen Risiken die bestmöglichen Renditen erzielen, von Aktien und Anleihen bis hin zu anderen Wertpapieren. Bei aktiv verwalteten Fonds erfordert dies eine komplexe Analyse und Entscheidungsfindung, oft durch einen Kader hochrangiger Hochschulabsolventen. Bei Indexfonds geht es eher um administrative Präzision, die im Allgemeinen durch Algorithmen gesteuert wird, die den gewählten Index verfolgen.

Wenn Sie als Anleger einen Beitrag zu einem Investmentfonds leisten, erwerben Sie einen Anteil an diesem gemeinsamen Investmentunternehmen. Stellen Sie sich vor, Sie bekommen von jedem Gericht eine Portion, anstatt ganze Platten kaufen zu müssen. Der Wert Ihrer Anteile bzw. Ihr Anteil am Nettoinventarwert (NAV) des Fonds schwankt mit der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Anlagen. Wenn also die Auswahl des Fonds erfolgreich ist, steigt auch der Wert Ihrer Aktie. Wenn umgekehrt die Investitionen sinken, sinken Ihre Aktien entsprechend. Auf diese Weise spiegeln die Höhen und Tiefen des Nettoinventarwerts das Gesamtvermögen aller Anleger im Fonds wider. Wenn die Investitionen des Fonds florieren, freuen sich alle über den Wertanstieg. Wenn sie sinken, wird der Verlust unter allen geteilt.

Konzentrieren wir uns wieder auf BlackRock – gibt es Verschwörungstheorien rund um BlackRock?

Nach unserem Eintauchen in die Alltäglichkeiten von Investmentfonds, die vielleicht so aufregend erscheinen, wie Farbe beim Trocknen zuzusehen, kommen wir auf BlackRock zu sprechen. Investmentgesellschaften operieren oft mit weniger Fanfare, als Hollywoods Finanzblockbuster vermuten lassen. Im Gegensatz zu den extravaganten Darstellungen in Filmen wie „Der Wolf von der Wall Street“ ist die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens wie BlackRock durch methodische Entscheidungsfindung, begraben unter Compliance-Vorschriften und umfangreichem Papierkram gekennzeichnet. Ebenso ist Vanguard, ein weiterer Investmentriese, nicht im Herzen eines geschäftigen Finanzviertels, sondern in den ruhigeren Vororten von Philadelphia ansässig und fördert eine Kultur, die mehr auf Gemeinschaft und Work-Life-Balance als auf die berüchtigten Ausschweifungen der Wall Street ausgerichtet ist. Dies ist weit entfernt von den skandalträchtigen Darstellungen auf der Leinwand, die eher dem Investment Banking als dem Investment Management ähneln. Jack Bogle von Vanguard kritisierte mit seinem Buch „Enough“ die Auswüchse der Wall Street und forderte eine Rückkehr zu Finanzdienstleistungen, die wirklich der Öffentlichkeit dienen – kaum das Zeug zu einem finsteren Drahtzieher.

Trotzdem gibt es viele Verschwörungstheorien.

Eine Geschichte spinnt die Erzählung, dass BlackRock und Vanguard die Strippenzieher hinter den bedeutendsten Unternehmen der Welt sind, ein Konzept, das durch ein Video auf einem Instagram-Lifestyle-Account mit dem Titel „Found Consciousness“ populär gemacht wurde. Darin sinniert das Plakat darüber, warum große Unternehmen scheinbar überlappende Eigentumsverhältnisse haben, deutet an, dass diese Finanzunternehmen die wahrscheinlichen Oberherren seien, und fordert die Zuschauer auf, der „verborgenen Wahrheit“ auf den Grund zu gehen.

In einem anderen Handlungsstrang wird BlackRock als Schreckgespenst dargestellt, der in den Immobilienmarkt eindringt. Wenn Sie durch TikTok scrollen, werden Sie möglicherweise Behauptungen finden, dass BlackRock massenhaft Häuser aufkauft, obwohl diese unbegründet sind. Die Verbreitung dieses Gerüchts war so groß, dass BlackRock seine Website nutzte, um die Verwechslung mit Blackstone, einem anderen Unternehmen, aufzuklären und darauf hinzuweisen, dass sich nur ein kleiner Teil der US-Häuser im Besitz institutioneller Anleger befindet.

Darüber hinaus gibt es Unterstellungen, dass BlackRock irgendwie das tägliche Leben der Bürger orchestriert, eine Vorstellung, die durch die Präsenz seiner ehemaligen Mitarbeiter in Regierungspositionen befeuert wird. Diese Art der Spekulation ist nicht nur BlackRock vorbehalten, sondern richtet sich auch gegen andere Unternehmen wie Goldman Sachs und McKinsey. BlackRock wird wahllos für Finanzkrisen und den Untergang der Krypto-Plattform Terra verantwortlich gemacht und ist sogar in Vorwürfe verwickelt, die die Nachhaltigkeitsbemühungen des Weltwirtschaftsforums und seines Vorsitzenden Klaus Schwab betreffen. Verschwörungstheoretiker hören hier nicht auf; Sie behaupten alle Arten von Vergehen, von Einmischung in Wahlen, gezielte Angriffe auf Medienpersönlichkeiten wie Tucker Carlson, über die Durchführung globaler Geldwäscheprogramme bis hin zur Beherrschung der Welt.

Um das Netz der Verschwörungen zu durchbrechen, ist es wichtig, sich wieder in der Faktenwelt zu verankern. Als bedeutende Investoren in vielen Unternehmen verfügen BlackRock und Vanguard tatsächlich über erheblichen Einfluss. Allerdings fungieren sie als Verwalter und nicht als alleinige Eigentümer, indem sie Investitionen im Namen ihrer Kunden verwalten, den Anweisungen der Aktionäre folgen und Anlageprodukte entwickeln, um der Marktnachfrage gerecht zu werden. Und wer sind diese Kunden? Sie sind ganz normale Menschen mit Altersvorsorgeplänen, Bildungseinrichtungen, die Stipendien finanzieren, gemeinnützige Organisationen, die Sie unterstützen könnten, und sogar staatliche Einrichtungen – weit entfernt von der bedrohlichen Intrige, als die manche sie darstellen. Obwohl sie einen vielfältigen Kundenstamm bedienen, darunter auch wohlhabende Familien, ist die Darstellung von BlackRock und Vanguard als Marionettenspieler eines großen, schändlichen Plans ein großer Unterschied zu ihrer eigentlichen Rolle als massive, aber konventionelle Investmentmanager.

Woher kommt das Gefühl der Ungerechtigkeit?

Die Saat dieser unbegründeten Gerüchte wird in ein Bett echter Emotionen gesät. Die Entschlüsselung der zugrunde liegenden Stimmung zeigt eine tief verwurzelte Unzufriedenheit, insbesondere bei der jüngeren Bevölkerung. Sie haben das Gefühl, in ein Spiel eingestiegen zu sein, das bereits verloren ist, so als würden sie eine Runde Monopoly beginnen, bei der alle Besitztümer bereits von der vorherigen Generation erworben wurden. Die Gehälter scheinen zu stagnieren, der einstmals sichere Wohlstand, den die Hochschulbildung versprach, ist zurückgegangen, die Lebenshaltungskosten sind in die Höhe geschossen, und die jüngere Generation steht vor einem harten Kampf und hat kaum Gnadenfrist. Rückschläge können sich zu Katastrophen ausweiten und in ihrem Ausmaß finanziell lahmlegen.

Zu ihrem Leid kommt noch der unerbittliche Aufruhr in der Gesellschaft insgesamt. Jahrzehnte voller politischer Auseinandersetzungen, endloser militärischer Einsätze und wirtschaftlicher Unruhen haben das Vertrauen in die einst als unerschütterlich geltende amerikanische Führung erschüttert. Die jüngeren Generationen fragen sich, ob das System tatsächlich zu ihren Gunsten funktioniert, und ihre Skepsis ist nicht unberechtigt. Millennials und die Generation Z haben eine Chronik von Krisen durchlebt: vom Golfkrieg bis zur Dot-Com-Blase, den Schrecken des 11. September, langwierigen Konflikten im Irak und in Afghanistan, der Großen Rezession, der polarisierenden Trump-Ära, einer sich verschärfenden Pandemie Inflation und ein weiterer finanzieller Abschwung. Ihre Stimmen scheinen übertönt zu sein; ihre Richtung, ungewiss.

Anstatt Unterstützung zu leisten, stellt das Finanzsystem oft ein Labyrinth esoterischer Begriffe, verwirrender Vereinbarungen und räuberischer Fallen dar, die die weniger Wohlhabenden in die Falle locken. Dieses Dilemma wird durch ein eklatantes Versäumnis in der amerikanischen Bildung verschärft – eine gründliche Vermittlung von Finanzwissen. Einem erheblichen Teil der Bevölkerung mangelt es sogar an den Grundlagen wie einem Bankkonto oder Kenntnissen grundlegender Finanzprodukte, ganz zu schweigen von der Nutzung nützlicher Instrumente wie 401ks und IRAs, von denen ein überraschend kleiner Prozentsatz der berechtigten Amerikaner Gebrauch macht.

Dieses Defizit im finanziellen Verständnis vertieft nicht nur das Gefühl der Entfremdung und vergrößert die Wohlstandslücke, sondern hindert viele auch daran, an der Wirtschaft teilzunehmen, die ihr Konsum antreibt. In diesem Klima der Frustration gedeihen Verschwörungstheorien über Unternehmen wie BlackRock, angeheizt durch die unerbittliche Bewegung in den sozialen Medien.

Mittlerweile tun sich diese Konzerne selbst keinen Gefallen. Auch wenn die Details von BlackRock öffentlich zugänglich sind, sind seine Mitteilungen oft mit undurchdringlichem Fachjargon beladen. Sein hoch aufragendes Hauptquartier aus dunklem Glas trägt wenig dazu bei, finstere Mythen zu zerstreuen, und die Verbindung mit mächtigen globalen Gruppen verstärkt nur ihr Image als unantastbare Giganten, weit entfernt von den Kämpfen des einfachen Menschen.

Wie ist also die Prognose für BlackRock?

Organisationen wie BlackRock und Vanguard werden diese Reputationskrisen wahrscheinlich unbeschadet überstehen. Dennoch ist die anhaltende Verbreitung von Fehlinformationen ein besorgniserregendes Symptom der tieferen gesellschaftlichen Probleme, mit denen wir uns befassen müssen.

Die amerikanische Wirtschaftsmaschinerie verfügt über die Bandbreite, um alle einzubeziehen und einen angemessenen Lebensstandard zu gewährleisten. Dies erfordert jedoch die Einführung fairer Löhne, die Raum für Ersparnisse und Investitionen lassen, sowie eine solide Finanzbildung, um kluges Investieren und den Aufbau von Generationenreichtum zu ermöglichen. Die Hürden für solche Lösungen sind entgegen der Überzeugung einiger Unternehmens- und Politikführer nicht unüberwindbar.

Es ist unerlässlich, diese Unterschiede zu beseitigen. Wenn sich die finanzielle Kluft weiter vergrößert und sich mehr Amerikaner an den Rand gedrängt fühlen, könnten sich die Verschwörungserzählungen, die jetzt an Bedeutung gewinnen, vertiefen und tatsächliche Konsequenzen nach sich ziehen. Dies kann zu schlecht durchdachten Vorschriften führen, die sich negativ auf die arbeitende Bevölkerung auswirken oder, was noch besorgniserregender ist, explosive Reaktionen auslösen, wie sie in Paris beobachtet wurden.

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