Пробуксовування в Crypto: що це означає та як його мінімізувати?

У динамічному світі торгівлі криптовалютами поширене, але часто неправильно розуміють явище, відоме як «ковзання», може різко вплинути на результат і прибутковість ваших транзакцій. Пробуксовування відбувається, коли існує розбіжність між очікуваною ціною угоди та ціною, за якою угода фактично виконується. Ця дисперсія здебільшого пов’язана з високою волатильністю та іноді низькою ліквідністю , характерною для крипторинків.

Для ілюстрації уявіть, що ви готові здійснити угоду за вказаною ціною, але в момент підтвердження транзакції фактична ціна, яку ви сплачуєте, відрізняється. Ця різниця, відома як ковзання, характерна не тільки для криптовалют, але особливо поширена на цих ринках через швидкі зміни цін.

Розуміння прослизання має вирішальне значення для будь-якого серйозного криптотрейдера. Це може означати різницю між прибутковою торгівлею та невтішною. Ступінь прослизання може суттєво відрізнятися на різних блокчейнах і платформах під впливом таких факторів, як глибина ринку та обсяг торгів.

На щастя, зі ковзанням можна впоратися, якщо не повністю уникнути, якщо отримати досконале розуміння його причин і механіки. Такі стратегії, як встановлення відповідного допуску до прослизання в торгових алгоритмах або вибір періоду вищої ліквідності ринку, можуть допомогти пом’якшити небажані ефекти. Наприкінці цієї статті ви отримаєте знання, щоб ефективно керувати прослизанням у вашій стратегії криптотрейдингу, покращуючи свої торгові рішення та потенційно захищаючи свої інвестиції від несподіваних змін на ринку.

Що таке прослизання в криптовалюті?

Пробуксовування в торгівлі криптовалютою є важливою концепцією, яку повинен розуміти кожен трейдер, оскільки воно значно впливає на виконання та результат транзакцій. По суті, прослизання відбувається, коли існує розбіжність між ціною, за якою трейдер очікує виконання угоди, та фактичною ціною, за якою вона завершується. Ця різниця може бути результатом різних факторів, насамперед волатильності ринку та обсягу торгів.

Наприклад, якщо трейдер має намір купити біткойн за 30 000 доларів і розміщує замовлення, але ринок рухається швидко, і замовлення виконується за 30 050 доларів, це призводить до прослизання на 50 доларів. Такі розбіжності частіше трапляються в періоди високої волатильності або коли великі ордери виконуються на ринку з недостатнім обсягом для підтримки поточного спреду пропозиції/пропозиції.

Розуміння механіки прослизання є життєво важливим для трейдерів, оскільки це може призвести до неочікуваних втрат або, навпаки, несподіваних прибутків залежно від ринкових рухів під час виконання замовлення. Фактори, що спричиняють прослизання криптовалюти, включають швидкі зміни цін через ринкові новини чи події, великі угоди на відносно неліквідних ринках і використання ринкових ордерів, які віддають пріоритет швидкості над ціною.

Для пом’якшення ризиків, пов’язаних із прослизанням, трейдери можуть використовувати лімітні ордери, які вказують максимальну або мінімальну ціну, за якою вони готові купувати чи продавати, тим самим суворіше контролюючи ціну виконання. Крім того, торгівля в періоди піку ліквідності може зменшити ймовірність значного прослизання.

Розуміючи пробуксовування та готуючись до нього, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення та краще керувати ризиками, притаманними надзвичайно мінливому ринку криптовалют.

Як працює прослизання

Ковзання відбувається незалежно від напрямку руху ціни; він може бути сприятливим, нейтральним або несприятливим:

Позитивне прослизання відбувається, коли ціна виконання вища за очікувану — купівля за нижчою ціною або продаж за вищою ціною, ніж очікувалося.
Відсутність прослизання означає, що ціна виконання відповідає запланованій ціні.
Негативне ковзання виникає, коли ціна виконання нижча за очікувану — купівля за вищою ціною або продаж за нижчою ціною.

Динаміка прослизання значною мірою залежить від часу між розміщенням ордера та його виконанням. Ринкові ціни можуть змінюватися протягом цього інтервалу, особливо під час нестабільних періодів або під час використання ринкових ордерів, які виконуються за найкращою доступною ціною, а не за визначеною ціною.

Чому відбувається прослизання?

Пробуксовування в торгівлі криптовалютою є складним явищем, яке може суттєво вплинути на ціну та результат торгів. Це відбувається через низку ринкових умов і факторів, які потребують ретельного розгляду. Тут ми розглянемо основні причини прослизання та те, як вони взаємодіють, щоб вплинути на ваш торговий досвід.

Основні причини прослизання

Волатильність: волатильність ринку є основним фактором прослизання. Під час виконання угоди можуть відбуватися швидкі коливання ціни, внаслідок чого кінцева ціна угоди буде відрізнятися від початково очікуваної ціни. Це схоже на спробу сісти на потяг, що рухається — швидкість, з якою рухається ринок, може ускладнити угоду за запланованою ціною.
Низька ринкова ліквідність: Ліквідність означає здатність ринку обробляти великі операції без істотних змін ціни. На ринках з низькою ліквідністю навіть скромні замовлення можуть спричинити великі коливання цін. Наприклад, купівля великої кількості криптовалюти на платформі з недостатньою кількістю ордерів на продаж за бажаним рівнем ціни може призвести до купівлі за вищими цінами, оскільки замовлення поглинає всі доступні замовлення на продаж з нижчою ціною.
Перевантаженість мережі. Подібно до того, як перевантаження трафіку може призвести до затримки подорожей, великі обсяги транзакцій у блокчейні можуть призвести до затримок у часі обробки. У ці періоди перевантаження ринкова ціна може змінитися до того, як угода буде оброблена, що призведе до прослизання. Це особливо актуально для криптовалют через їх децентралізований характер, де транзакції повинні перевірятися учасниками мережі.
Розмір замовлення: Великі замовлення можуть посилити прослизання, особливо на ринку, якому бракує ліквідності, щоб прийняти їх без зміни ціни. Цю ситуацію можна порівняти з виливанням великої кількості води через маленьку воронку; все це не може пройти відразу, що призводить до переповнення або, у випадку торгівлі, більш значних змін ціни під час виконання замовлення.

Види ковзання

Пробуксовування в торгівлі криптовалютою проявляється в різних формах, на кожну з яких впливає динаміка ринку. Трейдери в основному стикаються з двома типами:

Ковзання ціни: це відбувається, коли остаточна виконана ціна криптовалюти відрізняється від ціни, за якою було початково розміщено замовлення. Зниження цін тісно пов’язане з мінливістю ринку. Наприклад, ви можете розмістити замовлення на покупку цифрового активу за 100 доларів США, але до моменту обробки замовлення ринкова ціна може піднятися до 102 доларів США, що призведе до прослизання на 2 долари США. Такі швидкі зміни цін є звичайним явищем на високоволатильних криптовалютних ринках, де новини або великі угоди можуть швидко змінити ціни.
Пробуксовування ліквідності: цей тип прослизання виникає, коли недостатньо ордерів, щоб відповідати бажаній ціні угоди через низьку ліквідність ринку. Якщо ви намагаєтеся продати значну кількість менш відомої криптовалюти, обмежений попит може змусити вас прийняти нижчі ціни, що спричинить прослизання. Цей сценарій схожий на спробу продати унікальний, рідкісний предмет у ніші ринку; дефіцит покупців, готових заплатити бажану ціну, призводить до неминучих цінових поступок.

Розуміння нюансів між падінням ціни та ліквідності є життєво важливим для трейдерів, щоб ефективно передбачати та пом’якшувати їх вплив. Ці знання мають вирішальне значення для розробки стратегій, які покращують виконання торгів і керують потенційними ризиками, пов’язаними з падінням на постійно змінюваному та непередбачуваному ринку криптовалют.

Приклад ковзання

Пробуксовування в торгівлі часто виникає внаслідок раптових змін у спреді пропозиції/пропозиції, що впливає на ціну виконання ринкових ордерів. Ця зміна може призвести до того, що замовлення буде виконано за ціною, яка буде більш або менш сприятливою, ніж передбачалося спочатку.

Негативне ковзання виникає, коли в довгостроковій угоді ціна запиту зростає, або в короткій угоді ціна пропозиції знижується з моменту розміщення замовлення до моменту його виконання. І навпаки, позитивне прослизання відбувається, коли ціна запиту знижується в довгій угоді або ціна пропозиції підвищується в короткій угоді. Щоб зменшити ризики такого прослизання, трейдери можуть використовувати лімітні ордери замість ринкових, що дозволяє їм контролювати максимальну або мінімальну ціну, за якою вони готові купити або продати.

Розглянемо цей практичний приклад із акцією Apple. Припустімо, що ціни пропозиції/пропозиції відображаються як $183,50/$183,53. Трейдер розміщує ринковий ордер на купівлю 100 акцій, сподіваючись отримати їх за ціною запиту 183,53 дол. Однак швидка торгова діяльність, часто за допомогою алгоритмічних торгових систем, може призвести до того, що ціни пропозиції/пропозиції підскочать до $183,54/$183,57 за мілісекунди. У результаті ордер виконується за новою ціною запиту в 183,57 дол. США, що призводить до негативного прослизання в 0,04 дол. США за акцію, або загалом 4,00 дол. США для 100 акцій. Цей приклад підкреслює важливість розуміння того, як швидкозмінні ринки та тип розміщених замовлень можуть вплинути на кінцеву ціну транзакції.

Як розрахувати прослизання криптовалюти

Розрахунок прослизання в торгівлі криптовалютою має важливе значення для розуміння фінансового впливу ваших угод і прийняття обґрунтованих рішень. Ковзання – це різниця між очікуваною ціною угоди та фактично виконаною ціною, часто виражена у відсотках. Ось як його розрахувати, проілюстровано практичними прикладами:

Формула для розрахунку ковзання:
Формула для розрахунку ковзання така:

формула

Приклад покупки:
Припустімо, ви маєте намір купити біткойн за очікуваною ціною 40 000 доларів США. Однак до моменту виконання вашого замовлення фактична ціна зросла до 40 200 доларів США.

формула

Цей розрахунок вказує на прослизання на 0,5%.

Приклад продажу:
А тепер уявіть, що ви плануєте продати Ethereum за очікуваною ціною 2500 доларів, але виконання відбувається за 2480 доларів.

формула

Тут негативний знак означає прослизання не на вашу користь, вказуючи на зниження на 0,8% від очікуваної ціни.

Практичне застосування:
Розуміння та обчислення ковзання – це не лише теоретично. Він має практичне застосування в повсякденній торгівлі. Наприклад, якщо ви купили 1 токен за очікуваною ціною 1000 доларів США, але замовлення було виконано на 800 доларів США, прослизання становитиме 200 доларів США.

формула

Інструменти та ресурси:
Розрахунок прослизання можна спростити за допомогою різних онлайн-інструментів і ресурсів, які допомагають оцінити потенційне прослизання в різних мережах блокчейну, враховуючи такі фактори, як перевантаження мережі. Ці інструменти часто використовують ринкові дані в реальному часі, щоб забезпечити точні оцінки потенційних витрат на виконання.

Використовуючи ці калькулятори, трейдери можуть краще планувати свої операції, оцінюючи ризик значного прослизання та вирішуючи, чи продовжувати угоду, чи повністю уникати певних платформ чи часу торгівлі. Цей проактивний підхід допомагає мінімізувати несподівані витрати та оптимізувати торгові стратегії на нестабільному ринку криптовалют.

Як уникнути прослизання криптовалюти

Зменшення впливу прослизання є важливим для оптимізації ефективності торгівлі на нестабільному ринку криптовалют. Ось кілька стратегій та інструментів, які трейдери можуть використовувати, щоб мінімізувати цей часто неминучий аспект торгівлі:

1. Використовуйте лімітні замовлення
Лімітні ордери є основним інструментом управління прослизанням. Встановлюючи конкретну ціну, за якою ви готові купити або продати криптовалюту, ви гарантуєте, що ваше замовлення буде виконано лише за цією ціною або кращою. Цей метод забезпечує контроль над ціною транзакції, ефективно запобігаючи неочікуваним витратам, пов’язаним із прослизанням під час ринкових коливань.

2. Торгуйте в оптимальний час
Участь у торгівлі в години пік може значно зменшити прослизання. Вища ринкова активність означає збільшення ліквідності, що зазвичай призводить до менших розбіжностей між очікуваною та виконаною цінами. Також важливо уникати періодів великих економічних оголошень або подій, що змінюють ринок, оскільки вони можуть призвести до підвищення волатильності та, як наслідок, до більшого прослизання.

3. Впровадити стоп-лосс
Ще одна ефективна стратегія – установка стоп-лосс ордерів. Ці ордери обмежують збитки, які інвестор готовий понести в угоді, встановлюючи конкретну ціну, за якою ордер буде виконано, запобігаючи подальшим збиткам, якщо ціна продовжуватиме несприятливо рухатися.

4. Використовуйте торгових ботів
Автоматизовані торгові системи або боти можуть виконувати угоди швидше, ніж ручна торгівля, зменшуючи затримку між розміщенням замовлення та його виконанням, таким чином мінімізуючи прослизання. Ці боти працюють на основі алгоритмів, які відстежують ринкові умови та миттєво реагують, коли виявляються сприятливі умови, чітко дотримуючись заданих параметрів торгівлі.

5. Будьте в курсі та аналізуйте ринкові умови
Добре поінформоване про динаміку ринку та потенційні каталізатори руху цін дозволяє трейдерам коригувати свої стратегії в режимі реального часу. Відстеження новин і ринкових тенденцій допомагає передбачити значні зміни цін, які можуть призвести до значного прослизання, дозволяючи трейдерам відповідно змінювати свої замовлення або час.

6. Обережно розглядайте ринкові замовлення
Хоча ринкові ордери забезпечують швидке виконання, вони не забезпечують впевненості в ціні, наражаючи трейдерів на потенційно значне прослизання на швидкозмінних ринках. Якщо негайне виконання є менш критичним, вибір лімітних ордерів може бути більш вигідним, щоб уникнути ризику виконання угод за небажаними цінами.

Поєднуючи ці підходи — використовуючи такі технічні інструменти, як лімітні замовлення та торгові боти, коригуючи час торгівлі та проводячи ретельний аналіз ринку — трейдери можуть ефективно керувати та пом’якшувати наслідки прослизання. Ця цілісна стратегія не тільки покращує виконання торгів, але й захищає від несподіваних змін ринку та пов’язаних з ними фінансових ризиків.

Мінливість прослизання між криптовалютами

Різні криптовалюти демонструють різні рівні ліквідності та волатильності, які безпосередньо впливають на кількість досвіду трейдерів із прослизанням. Наприклад, відомі криптовалюти, такі як біткойн, зазвичай демонструють вищу ліквідність і відносно нижчу волатильність порівняно з меншими альткойнами. Зазвичай це призводить до зменшення прослизання для транзакцій біткойн. Навпаки, менш відомі альткоїни, які можуть мати нижчу ліквідність і вищу волатильність, більш схильні до значного прослизання.

Вплив біржових платформ на прослизання

Тип торгової платформи також відіграє вирішальну роль у ступені прослизання:

Централізовані біржі (CEX) : на централізованих платформах глибина книги заявок і рівень торговельної активності значно впливають на прослизання. Ці біржі зберігають контроль над активами користувачів, що вимагає від трейдерів довіряти платформі свої кошти. Однак багато централізованих бірж пропонують такі функції, як лімітні ордери, які дозволяють трейдерам встановлювати максимально прийнятні рівні прослизання, забезпечуючи більший контроль над витратами на виконання угод.
Децентралізовані біржі (DEX): такі платформи, як Uniswap і PancakeSwap, працюють без центрального органу, повністю покладаючись на ліквідність, яку надають їхні користувачі для полегшення торгів. Хоча таке налаштування покращує безпеку та зменшує ризики централізації, воно також підвищує сприйнятливість до проблем із низькою ліквідністю, що потенційно може призвести до більшого прослизання. Незважаючи на це, DEX часто дозволяють трейдерам встановлювати власний допуск до прослизання, який зазвичай коливається від 0,5% до 1%, даючи користувачам можливість керувати своїм ризиком відповідно до індивідуальних уподобань.

Вибір правильної платформи
Вибираючи торговельну платформу, дуже важливо враховувати специфічні характеристики кожної біржі, включно з тим, як вони справляються зі прослизанням, і доступними інструментами для його пом’якшення. Дослідження та розуміння відмінностей між біржами може допомогти трейдерам приймати обґрунтовані рішення, оптимізуючи свої торгові стратегії відповідно до їх толерантності до ризику та конкретних криптоактивів, якими вони мають намір торгувати.

Підсумовуючи, хоча прослизання є невід’ємним аспектом торгівлі криптовалютою, його впливом можна керувати шляхом ретельного вибору торгових платформ і стратегічного використання торгових інструментів, таких як лімітні ордери та настроювані параметри прослизання на децентралізованих біржах. Цей підхід гарантує, що трейдери можуть мінімізувати небажані витрати та максимізувати ефективність своєї торгівлі на нестабільному ринку криптовалют.

Висновок

У постійно змінюваному ландшафті торгівлі криптовалютою розуміння та управління пробуксовуванням має вирішальне значення для захисту інвестицій і максимізації прибутковості. Як ми досліджували, прослизання — різниця між очікуваною та виконаною ціною угод — може суттєво вплинути на результати торгівлі. Ця дисперсія, яка часто є результатом нестабільності ринку, рівня ліквідності та обсягу торгів, вимагає стратегічного управління для пом’якшення потенційних ризиків і небажаних витрат.

Щоб ефективно контролювати прослизання, трейдери повинні застосовувати різноманітні техніки. Вони включають використання лімітних ордерів для визначення максимально прийнятних цін, торгівлю в періоди піку ліквідності для зменшення розбіжностей у цінах і встановлення стоп-лосс ордерів для обмеження потенційних збитків. Крім того, вибір торгової платформи відіграє ключову роль; Будь то централізована біржа з глибокими книгами замовлень або децентралізована біржа, яка пропонує гнучкість у встановленні допуску до прослизання, кожна має свій набір переваг і проблем.

Крім того, отримання інформації про ринкові умови та майбутні економічні події може допомогти трейдерам уникнути періодів високої волатильності, тим самим зменшуючи ймовірність значного прослизання. Впровадження торгових ботів також може підвищити швидкість виконання, додатково мінімізуючи прослизання за рахунок використання оптимальних торгових моментів до зміни ринкових умов.

У міру того як ринок криптовалют продовжує розвиватися, механізми та стратегії боротьби з прослизанням також будуть розвиватися. Трейдери, які розуміють основні причини та знають, як використовувати доступні інструменти, не лише захистять свої інвестиції, але й позиціонуватимуть себе, щоб скористатися можливостями, які інші можуть упустити через некероване прослизання. Використовуючи ці ідеї та стратегії, трейдери можуть впевненіше та ефективніше орієнтуватися в складнощах криптовалютної торгівлі, перетворюючи потенційні перешкоди на стратегічні переваги