Криптоволатильність: що це таке

Волатильність на фінансовому ринку є ключовим показником коливання цін у часі. Коли мова йде про криптовалюти, ця волатильність особливо виражена, представляючи як вищий ризик, так і потенціал для значних прибутків. Волатильність не лише впливає на фактор ризику інвестицій, але й відіграє вирішальну роль у шляху інвестора, оскільки може або значно збільшити статок, або призвести до значних втрат.

Криптовалюти, будучи відносно новим класом активів, якому ледь перевищило десятиліття, часто є більш мінливими, ніж традиційні акції. Їхні рухи ціни є більш швидкими та відбуваються протягом коротших часових проміжків. Це контрастує з акціями, коли волатильність коливається в широкому діапазоні, від відносної стабільності акцій з великою капіталізацією, таких як Apple або Berkshire Hathaway , до більш нестабільної природи « акції пенні ». З іншого боку, облігації зазвичай розглядаються як активи з меншою волатильністю, які зазнають менш різких коливань цін протягом тривалих періодів.

Розуміння волатильності активу життєво важливе для інвесторів, оскільки воно безпосередньо впливає на інвестиційні стратегії та потенційні результати, особливо на динамічному крипторинку, що постійно розвивається.

Як вимірюється волатильність?

Під час обговорення вимірювання волатильності на фінансових ринках зазвичай згадують « історичну волатильність ». Це метрика, отримана в результаті аналізу цінових коливань протягом певного періоду, часто близько 30 днів або року, що дає зрозуміти, як актив працював за минулий період. У контексті біткойна це передбачає вивчення змін його ціни протягом аналогічного періоду часу, часто близько місяця, щоб оцінити його минулу волатильність.

І навпаки, « передбачена волатильність » зосереджується на прогнозуванні майбутніх коливань цін. Хоча передбачення майбутнього за своєю суттю є невизначеним, неявна волатильність є критичною концепцією у фінансовому моделюванні. Він є основою для таких інструментів, як індекс волатильності Cboe (часто званий « індекс страху »), який намагається спрогнозувати волатильність фондового ринку протягом наступних 30 днів.

Для кількісного визначення волатильності існує кілька підходів. Один із них використовує бета-метод, який порівнює волатильність однієї акції чи активу, як-от біткойн, із ширшим ринковим індексом, таким як S&P 500 . Це допомагає інвесторам зрозуміти, як окремий актив поводиться по відношенню до загальних тенденцій ринку.

Інший метод полягає в обчисленні стандартного відхилення активу, яке вимірює ступінь відхилення його ціни від середнього історичного значення. Цей статистичний підхід дає більш детальне уявлення про коливання ціни активу, пропонуючи інвесторам краще зрозуміти модель його волатильності.

Застосування цих методів, особливо в нестабільному середовищі криптовалют, таких як біткойн, допомагає інвесторам і аналітикам краще зрозуміти й підготуватися до потенційних ринкових змін, покращуючи їхні інвестиційні стратегії.

Чому інвесторам важливо розуміти волатильність?

Волатильність відіграє ключову роль у формуванні інвестиційних стратегій та оцінці ризиків. Інвестори, як правило, готові взяти на себе вищий рівень ризику, розраховуючи на можливість отримання значних винагород, незважаючи на можливість втрати частини чи навіть усіх своїх інвестицій. Прикладом цього є такі випадки, як менеджер хедж-фонду Білл Хван , чий фонд на 20 мільярдів доларів зник лише за два дні, що підкреслює високі ставки.

Диверсифікація є ключовою стратегією, яку рекомендують роздрібним інвесторам для зменшення ризиків. Це передбачає розподіл інвестицій між різними активами в межах класу, наприклад інвестування в широкий спектр акцій або індексний фонд, а не зосередження на кількох. Щоб збалансувати волатильність, часто рекомендується поєднувати більш мінливі активи, як-от акції, з більш стабільними, як-от облігації.

У сфері криптовалют визначальною характеристикою є волатильність, коли ринок зазнає різких коливань. Незважаючи на те, що криптовалюта, особливо біткойн, є відносно новим класом активів, волатильність поступово зменшується. Цю зміну можна пояснити збільшенням обсягу торгів і зростаючим інституційним інтересом. Навпаки, нові або менш продані криптовалюти та нові активи, такі як токени DeFi , демонструють вищу волатильність. Для тих, хто експериментує з такими нестабільними активами, розумно інвестувати лише ті суми, які вони можуть дозволити собі втратити.

На волатильність можуть впливати різні фактори, включаючи висвітлення в ЗМІ, звіти про прибутки та обсяг торгів. Високий обсяг торгів зазвичай корелює з підвищеною волатильністю, так само як і дуже низький обсяг, особливо у випадку грошових акцій і менших криптовалют. Розуміння цієї динаміки має вирішальне значення для інвесторів, які орієнтуються на складних і часто непередбачуваних фінансових ринках.

Чому криптоактиви демонструють такий високий рівень волатильності?

Регуляторна невизначеність : такі криптовалюти, як біткойн, працюють без централізованого контролю, що сприяє їх анонімності. Відсутність регулювання означає, що вони не підпадають під традиційний фінансовий нагляд, що призводить до нестабільної поведінки ринку. Регуляторні дії, якщо вони відбуваються, можуть спричинити значну волатильність ринку, оскільки децентралізований характер блокчейнів ускладнює комплексне управління.
Ринкові настрої та сприймана цінність : на вартість біткойна значною мірою впливають настрої громадськості, оскільки йому не вистачає внутрішньої цінності, і він ще не є загальновизнаним. Його майбутній потенціал для більш широкого визнання підживлює інвестиційні рішення. Волатильність ринку часто зумовлена спекулятивними настроями, коливаючись зі зміною сприйняття та думок у міру зростання популярності криптовалюти.
Обмежена пропозиція біткойна та зменшення його вдвічі : волатильність біткойна частково пояснюється процесом його майнінгу, коли майнери отримують винагороду новими біткойнами, винагорода, яка з часом зменшується через події зменшення вдвічі. Ця нееластична пропозиція впливає на її оцінку, оскільки фіксована межа пропозиції та механізм зменшення вдвічі з часом зменшують її доступність, сприяючи різким змінам цін у прагненні знайти ціну.
Динаміка спекулятивної торгівлі : ринок криптовалют, позбавлений бази фізичних активів, знаходиться під сильним впливом спекулятивної торгівлі. Інвесторів приваблює потенціал високої прибутковості від коливань цін. Ринок дуже чутливий до змін у довірі інвесторів, коли ціни зростають із зростанням залучення та падають на тлі зменшення інтересу.
Вплив ЗМІ та громадські діячі : висвітлення в ЗМІ та впливові особи значно впливають на ціну біткойна. Ринкові спекулянти часто покладаються на актуальні новини та публічні заяви, щоб спрогнозувати короткострокові зміни ринку, що призводять до швидких, а часом і різких коливань цін.
Різноманітна база інвесторів : низький бар’єр для входу на ринок криптовалюти означає, що він доступний широкому колу інвесторів, від новачків до досвідчених трейдерів. Це розмаїття сприяє чутливості ринку, оскільки менш досвідчені інвестори можуть бути більш схильні до рішень, керованих ажіотажем, посилюючи волатильність ринку через колективну реакцію на ринкові тенденції та новини.

Які чинники призводять до підвищення або зниження волатильності?

Динаміка ринку : фундаментальна взаємодія попиту та пропозиції на ринку є основною рушійною силою цін на активи. Баланс між цими силами визначає оцінку криптовалют, коли ціни коригуються відповідно до змін ринкових настроїв і рівня ліквідності.
Вплив новин і глобальних подій . Цінності криптовалют дуже чутливі до галузевих новин і ширших глобальних подій. Позитивні події можуть підвищити цінності, тоді як негативні новини можуть призвести до зниження. Макроекономічні чинники, такі як процентні ставки, інфляція та грошово-кредитна політика, також відіграють значну роль у формуванні сприйняття ринку та коливання вартості.
Вплив великих власників («китів») : фізичні та юридичні особи, які тримають значні обсяги криптовалюти, відомі як « кити », можуть суттєво впливати на ліквідність і волатильність ринку. Їхні торгові дії або їх відсутність можуть призвести до раптових рухів ринку.
Коливання сприйнятої вартості : оцінка інвесторами цінності криптовалют може безпосередньо впливати на їх фактичну ринкову ціну. Таке сприйняття часто є відображенням впевненості інвесторів і ринкових настроїв у цілому.
Занепокоєння кібербезпекою : враховуючи їхню залежність від децентралізованих технологій, криптовалюти вразливі до загроз кібербезпеці. Громадська довіра може похитнутися у відповідь на порушення безпеки, що впливає на стабільність ринку.
Оподаткування та регуляторне середовище : спосіб оподаткування та регулювання криптовалют залежить від країни, що впливає на їх привабливість для інвесторів. Вимога записувати криптовалюту для цілей оподаткування разом із потенційними податками на приріст капіталу може стримувати інвестиції. Крім того, регулятивні репресії або негативні зміни політики можуть призвести до побоювань ринку.
Новизна криптовалют : будучи відносно нещодавнім нововведенням, криптовалюти все ще стикаються зі скептицизмом і дефіцитом довіри з боку сегмента потенційних інвесторів і широкої громадськості, що впливає на їх сприйняття ринком і стабільність.
Відсутність централізованого контролю : на відміну від традиційних валют, криптовалютам не вистачає центрального органу, як центральний банк, який би регулював їх вартість. Ця відсутність стабілізуючої сили сприяє нестабільності їхніх цін, оскільки лише ринкові сили диктують рух вартості.
Технологічні розробки та оновлення : прогрес у технології блокчейн та оновлення протоколів криптовалюти можуть мати значний вплив на вартість криптовалют. Наприклад, оновлення, які покращують масштабованість, безпеку або вводять нові функції, можуть підвищити довіру інвесторів і попит, що призведе до стрибків цін. І навпаки, технічні проблеми або затримки запланованих оновлень можуть призвести до невизначеності ринку та падіння цін.
Ринкові спекуляції та настрої інвесторів : спекулятивний характер ринку криптовалют відіграє величезну роль у його волатильності. Настрої інвесторів, які часто викликані ажіотажем у ЗМІ, страхом втратити ( FOMO ) або страхом, невпевненістю та сумнівами ( FUD ), можуть призвести до швидкого бай-іну або розпродажу. Ці емоційні та психологічні фактори можуть спричинити значні та швидкі зміни цін, незалежно від основних ринкових факторів.

Чи можливо знизити волатильність у секторі криптовалют?

Для багатьох інвесторів привабливість криптовалюти полягає в її волатильності, що створює можливості для високого прибутку. Це особливо вірно, навіть якщо волатильність основних криптовалют, таких як біткойн, демонструє ознаки зменшення; вони все ще відчувають значні коливання, наприклад двозначні відсоткові зміни протягом одного тижня, що може бути вигідним для таких стратегій, як «купівля падіння».

З іншого боку, інвестори з нижчою толерантністю до ризику мають доступ до стратегій, розроблених для пом’якшення несприятливих наслідків цієї нестабільності. Однією з таких стратегій є усереднення вартості в доларах, яке передбачає регулярне інвестування фіксованої суми протягом певного часу, таким чином згладжуючи вплив коливань цін. Цей підхід особливо підходить для довгострокових інвесторів, які менше стурбовані короткостроковими рухами ринку, а більше зосереджені на потенційному довгостроковому подорожчанні своїх активів.

Крім того, ринок криптовалюти розвинувся, щоб включити спеціально розроблені варіанти з низькою волатильністю, відомі як стейблкойни. Приклади включають USD Coin і Tether , які прив’язані до стабільних резервних активів, таких як долар США або золото. Ці стейблкойни пропонують альтернативу для тих, хто хоче працювати з цифровими валютами, уникаючи при цьому екстремальних коливань цін, характерних для більш традиційних криптовалют.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн

Криптоволатильність: що це таке

Як вимірюється волатильність?

Чому інвесторам важливо розуміти волатильність?

Чому криптоактиви демонструють такий високий рівень волатильності?

Які чинники призводять до підвищення або зниження волатильності?

Чи можливо знизити волатильність у секторі криптовалют?

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration