تقلب العملات المشفرة: ما هو؟

يعد التقلب في السوق المالية مؤشرا رئيسيا لتقلبات الأسعار مع مرور الوقت. عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة، يكون هذا التقلب واضحًا بشكل خاص، مما يمثل مخاطر أعلى وإمكانية تحقيق عوائد كبيرة. لا يؤثر التقلب على عامل المخاطرة في الاستثمارات فحسب، بل يلعب أيضًا دورًا حاسمًا في رحلة المستثمر، مع احتمال زيادة الثروة بشكل كبير أو يؤدي إلى خسائر كبيرة.

العملات المشفرة، كونها فئة أصول جديدة نسبيًا لم يتجاوز عمرها عقدًا من الزمن، غالبًا ما تكون أكثر تقلبًا من الأسهم التقليدية. تحركات أسعارها أكثر سرعة وتحدث خلال أطر زمنية أقصر. وهذا يتناقض مع الأسهم، حيث تتراوح التقلبات على نطاق واسع، من الاستقرار النسبي للأسهم ذات رأس المال الكبير مثل أبل أو بيركشاير هاثاواي إلى الطبيعة الأكثر تقلبًا لـ " الأسهم الصغيرة ". ومن ناحية أخرى، يُنظر إلى السندات عمومًا على أنها أصول منخفضة التقلب، وتشهد تقلبات أسعار أقل دراماتيكية على مدى فترات أطول.

يعد فهم تقلبات الأصول أمرًا حيويًا للمستثمرين، لأنه يؤثر بشكل مباشر على استراتيجيات الاستثمار والنتائج المحتملة، خاصة في سوق العملات المشفرة الديناميكي والمتطور باستمرار.

كيف يتم قياس التقلب؟

عند مناقشة قياس التقلبات في الأسواق المالية، فإن الإشارة المشتركة هي " التقلبات التاريخية ". هذا مقياس مشتق من تحليل تحركات الأسعار خلال فترة محددة، غالبًا حوالي 30 يومًا أو سنة، مما يوفر نظرة ثاقبة حول كيفية أداء الأصل تاريخيًا. في سياق عملة البيتكوين، يتضمن ذلك دراسة تغيرات أسعارها خلال إطار زمني مماثل، في كثير من الأحيان حوالي شهر، لقياس تقلباتها السابقة.

وعلى العكس من ذلك، يركز " التقلب الضمني " على التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. على الرغم من أن التنبؤ بالمستقبل غير مؤكد بطبيعته، فإن التقلب الضمني هو مفهوم بالغ الأهمية في النمذجة المالية. وهو يشكل الأساس لأدوات مثل مؤشر التقلب Cboe (يُطلق عليه غالبًا " مؤشر الخوف ")، والذي يحاول توقع تقلبات سوق الأسهم خلال الثلاثين يومًا القادمة.

لقياس التقلبات، هناك طريقتان. أحدهما هو استخدام الطريقة التجريبية، التي تقارن تقلب سهم أو أصل واحد، مثل البيتكوين، مقابل مؤشر سوق أوسع، مثل مؤشر S&P 500 . وهذا يساعد المستثمرين على فهم كيفية تصرف الأصول الفردية فيما يتعلق باتجاهات السوق العامة.

هناك طريقة أخرى وهي حساب الانحراف المعياري للأصل، والذي يقيس مدى انحراف سعره عن متوسطه التاريخي. يوفر هذا النهج الإحصائي رؤية أكثر دقة لتقلبات أسعار الأصول، مما يوفر للمستثمرين فهمًا أفضل لنمط تقلباته.

إن دمج هذه الأساليب، خاصة في المشهد المتقلب للعملات المشفرة مثل البيتكوين، يساعد المستثمرين والمحللين على فهم تحركات السوق المحتملة والاستعداد لها بشكل أفضل، مما يعزز استراتيجياتهم الاستثمارية.

لماذا من المهم للمستثمرين فهم التقلبات؟

ويلعب التقلب دورا محوريا في تشكيل استراتيجيات الاستثمار وتقييم المخاطر. عادة ما يكون المستثمرون على استعداد لتحمل مستويات أعلى من المخاطر، ويعتمدون على إمكانية الحصول على مكافآت كبيرة، على الرغم من احتمال خسارة جزء أو حتى كل استثماراتهم. ويتجسد هذا في حالات مثل حالة مدير صندوق التحوط بيل هوانج ، الذي اختفى صندوقه الذي تبلغ قيمته 20 مليار دولار في غضون يومين فقط، مما يؤكد على المخاطر العالية التي ينطوي عليها الأمر.

التنويع هو استراتيجية رئيسية ينصح بها مستثمرو التجزئة للتخفيف من المخاطر. يتضمن ذلك توزيع الاستثمارات عبر أصول مختلفة ضمن فئة ما، مثل الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسهم أو صندوق المؤشرات، بدلاً من التركيز على عدد قليل منها. لتحقيق التوازن بين التقلبات، يوصى غالبًا بربط الأصول الأكثر تقلبًا مثل الأسهم بأصول أكثر استقرارًا مثل السندات.

في عالم العملات الرقمية، يعد التقلب سمة مميزة، حيث يشهد السوق تقلبات كبيرة. على الرغم من كونها فئة أصول جديدة نسبيًا، إلا أن العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين، شهدت انخفاضًا تدريجيًا في التقلبات. ويمكن أن يعزى هذا التغيير إلى زيادة حجم التداول والاهتمام المؤسسي المتزايد. في المقابل، فإن العملات المشفرة الأحدث أو الأقل تداولًا والأصول الناشئة مثل رموز DeFi تظهر تقلبات أعلى. بالنسبة لأولئك الذين يجربون مثل هذه الأصول المتقلبة، فمن الحكمة استثمار المبالغ التي يمكنهم تحمل خسارتها فقط.

يمكن أن يتأثر التقلب بعوامل مختلفة، بما في ذلك التغطية الإعلامية وتقارير الأرباح وحجم التداول. يرتبط حجم التداول المرتفع عادةً بزيادة التقلبات، كما هو الحال مع الحجم المنخفض جدًا، خاصة في حالة الأسهم الصغيرة والعملات المشفرة الأصغر. إن فهم هذه الديناميكيات أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يتنقلون في الأسواق المالية المعقدة والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان.

لماذا تظهر الأصول المشفرة هذا المستوى العالي من التقلب؟

عدم اليقين التنظيمي : تعمل العملات المشفرة مثل البيتكوين دون سيطرة مركزية، مما يساهم في عدم الكشف عن هويتها. ويعني هذا النقص في التنظيم أنهم لا يخضعون للرقابة المالية التقليدية، مما يؤدي إلى سلوكيات غير منتظمة في السوق. يمكن أن تتسبب الإجراءات التنظيمية، عند حدوثها، في تقلبات كبيرة في السوق، حيث أن الطبيعة اللامركزية لسلاسل الكتل تجعل الإدارة الشاملة صعبة.
معنويات السوق والقيمة المدركة : تتأثر قيمة البيتكوين إلى حد كبير بالمشاعر العامة، لأنها تفتقر إلى القيمة الجوهرية المتأصلة ولم يتم قبولها عالميًا بعد. إن إمكاناتها المستقبلية للقبول على نطاق أوسع تغذي قرارات الاستثمار. غالبًا ما تكون تقلبات السوق مدفوعة بمشاعر المضاربة، والتي تتقلب مع تغير التصورات والآراء مع تطور شعبية العملات المشفرة.
العرض المحدود والمنخفض للبيتكوين : يرجع تقلب البيتكوين جزئيًا إلى عملية التعدين، حيث تتم مكافأة القائمين بالتعدين بعملات بيتكوين جديدة، وهي مكافأة تتضاءل بمرور الوقت بسبب أحداث النصف. ويؤثر هذا العرض غير المرن على تقييمه، حيث أن سقف العرض الثابت وآلية التخفيض إلى النصف يجعل توافره أكثر ندرة بمرور الوقت، مما يساهم في تغيرات حادة في الأسعار في السعي لاكتشاف الأسعار.
ديناميكيات التداول المضاربة : يتأثر سوق العملات الرقمية، الخالي من قاعدة الأصول المادية، بشدة بالتداول المضاربي. ينجذب المستثمرون إلى إمكانية تحقيق عوائد عالية من تقلبات الأسعار. السوق حساس للغاية للتغيرات في ثقة المستثمرين، مع ارتفاع الأسعار مع زيادة التبني وانخفاضها وسط تراجع الاهتمام.
التأثير الإعلامي والشخصيات العامة : تؤثر التغطية الإعلامية والشخصيات المؤثرة بشكل كبير على سعر البيتكوين. غالبا ما يعتمد المضاربون في السوق على الأخبار الشائعة والبيانات العامة للتنبؤ بتحركات السوق على المدى القصير، مما يؤدي إلى تقلبات سريعة وأحيانا جذرية في الأسعار.
قاعدة متنوعة للمستثمرين : إن انخفاض حاجز الدخول إلى سوق العملات المشفرة يعني أنه في متناول مجموعة واسعة من المستثمرين، من المبتدئين إلى المتداولين المتمرسين. ويساهم هذا التنوع في حساسية السوق، حيث قد يكون المستثمرون الأقل خبرة أكثر عرضة لاتخاذ قرارات مدفوعة بالضجيج، مما يؤدي إلى تضخيم تقلبات السوق من خلال ردود الفعل الجماعية على اتجاهات السوق وأخباره.

ما هي العوامل التي تؤدي إلى زيادة أو انخفاض التقلبات؟

ديناميكيات السوق : التفاعل الأساسي بين العرض والطلب في السوق هو المحرك الرئيسي لأسعار الأصول. ويحدد التوازن بين هذه القوى تقييم العملات المشفرة، مع تعديل الأسعار لتعكس مشاعر السوق المتغيرة ومستويات السيولة.
تأثير الأخبار والأحداث العالمية : تعتبر قيم العملات المشفرة حساسة للغاية للأخبار المتعلقة بالصناعة والأحداث العالمية الأوسع. يمكن للتطورات الإيجابية أن تعزز القيم، في حين أن الأخبار السلبية يمكن أن تؤدي إلى انخفاضها. تلعب عوامل الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة والتضخم والسياسة النقدية أيضًا دورًا مهمًا في تشكيل تصورات السوق وتقلبات القيمة.
تأثير كبار الحائزين ("الحيتان") : يمكن للأفراد أو الكيانات التي تمتلك كميات كبيرة من العملات المشفرة، والمعروفة باسم " الحيتان "، أن تؤثر بشكل كبير على سيولة السوق وتقلباته. يمكن أن تؤدي إجراءات التداول الخاصة بهم، أو عدم وجودها، إلى تحركات مفاجئة في السوق.
التقلبات في القيمة المدركة : يمكن أن تؤثر القيمة المتصورة للعملات المشفرة من قبل المستثمرين بشكل مباشر على سعر السوق الفعلي. غالبًا ما يكون هذا التصور انعكاسًا لثقة المستثمرين ومعنويات السوق الأوسع.
مخاوف الأمن السيبراني : نظرًا لاعتمادها على التكنولوجيا اللامركزية، فإن العملات المشفرة معرضة لتهديدات الأمن السيبراني. ومن الممكن أن تتأرجح ثقة الجمهور رداً على الخروقات الأمنية، مما يؤثر على استقرار السوق.
البيئة الضريبية والتنظيمية : تختلف طريقة فرض الضرائب على العملات المشفرة وتنظيمها حسب البلد، مما يؤثر على جاذبيتها للمستثمرين. إن شرط تسجيل قيم العملات المشفرة للأغراض الضريبية، إلى جانب الضرائب المحتملة على أرباح رأس المال، يمكن أن يعيق الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الإجراءات الصارمة التنظيمية أو التغييرات السلبية في السياسة إلى مخاوف السوق.
حداثة العملات المشفرة : باعتبارها ابتكارًا حديثًا نسبيًا، لا تزال العملات المشفرة تواجه الشكوك ونقص الثقة من جانب شريحة من المستثمرين المحتملين وعامة الناس، مما يؤثر على قبولهم واستقرارهم في السوق.
غياب السيطرة المركزية : على عكس العملات التقليدية، تفتقر العملات المشفرة إلى سلطة مركزية مثل البنك المركزي لتنظيم قيمتها. ويساهم غياب قوة الاستقرار في تقلب أسعارها، حيث أن قوى السوق وحدها هي التي تملي تحركات قيمتها.
التطورات والتحديثات التكنولوجية : يمكن أن يكون للتقدم في تكنولوجيا blockchain وتحديثات بروتوكولات العملة المشفرة تأثير كبير على قيمة العملات المشفرة. على سبيل المثال، يمكن للترقيات التي تعمل على تحسين قابلية التوسع أو الأمان أو تقديم ميزات جديدة أن تزيد من ثقة المستثمرين والطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي المشكلات الفنية أو التأخير في التحديثات المخطط لها إلى عدم اليقين في السوق وانخفاض الأسعار.
المضاربات في السوق ومعنويات المستثمرين : تلعب الطبيعة المضاربة لسوق العملات المشفرة دورًا كبيرًا في تقلباته. يمكن أن تؤدي معنويات المستثمرين، التي غالبًا ما تكون مدفوعة بالضجيج الإعلامي، أو الخوف من فقدان الفرصة ( FOMO )، أو الخوف وعدم اليقين والشك ( FUD )، إلى عمليات شراء أو عمليات بيع سريعة. يمكن لهذه العوامل العاطفية والنفسية أن تسبب تحركات كبيرة وسريعة في الأسعار، بغض النظر عن عوامل السوق الأساسية.

هل من الممكن تقليل التقلبات في قطاع العملات المشفرة؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين، تكمن جاذبية العملات المشفرة في تقلباتها، مما يوفر فرصًا لتحقيق عوائد عالية. وينطبق هذا بشكل خاص على الرغم من أن تقلب العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين يظهر علامات على الانخفاض؛ لا يزالون يواجهون تقلبات كبيرة، مثل تحركات النسبة المئوية المكونة من رقمين في أسبوع واحد، والتي يمكن أن تكون مفيدة لاستراتيجيات مثل "شراء الانخفاض".

ومن ناحية أخرى، فإن المستثمرين ذوي القدرة الأقل على تحمل المخاطر لديهم إمكانية الوصول إلى الاستراتيجيات المصممة للتخفيف من الآثار السلبية لهذا التقلب. وتتمثل إحدى هذه الاستراتيجيات في حساب متوسط التكلفة بالدولار، والذي يتضمن الاستثمار المنتظم لمبلغ ثابت مع مرور الوقت، وبالتالي التخفيف من تأثير تقلبات الأسعار. وهذا النهج مناسب بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل الذين هم أقل اهتماما بتحركات السوق على المدى القصير وأكثر تركيزا على التقدير المحتمل لأصولهم على المدى الطويل.

بالإضافة إلى ذلك، تطور سوق العملات المشفرة ليشمل خيارات منخفضة التقلب مصممة خصيصًا والمعروفة باسم العملات المستقرة. تشمل الأمثلة عملة USD و Tether ، المرتبطة بأصول احتياطية مستقرة مثل الدولار الأمريكي أو الذهب. توفر هذه العملات المستقرة بديلاً لأولئك الذين يسعون إلى التعامل مع العملات الرقمية مع تجنب تقلبات الأسعار الشديدة المعتادة في العملات المشفرة التقليدية.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين