Deslizamento na criptografia: o que significa e como minimizá-lo?

No mundo dinâmico da negociação de criptomoedas, um fenômeno comum, mas muitas vezes mal compreendido, conhecido como “slippage” pode afetar drasticamente o resultado e a lucratividade de suas transações. A derrapagem ocorre quando há uma discrepância entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual a negociação é realmente executada. Esta variação deve-se em grande parte à elevada volatilidade e, por vezes, à escassa liquidez característica dos mercados criptográficos.

Para ilustrar, imagine que você está pronto para executar uma negociação a um preço especificado, mas no momento em que confirma a transação, o preço real que você paga é diferente. Esta diferença, conhecida como slippage, não é exclusiva das criptomoedas, mas é particularmente prevalente nestes mercados devido aos seus rápidos movimentos de preços.

Compreender a derrapagem é crucial para qualquer trader de criptografia sério. Pode significar a diferença entre uma negociação lucrativa e uma decepcionante. A extensão da derrapagem pode variar significativamente entre diferentes blockchains e plataformas, influenciada por fatores como profundidade do mercado e volume de negociação.

Felizmente, o deslizamento pode ser gerido, se não totalmente evitado, através da compreensão profunda das suas causas e da sua mecânica. Estratégias como a definição de tolerância adequada à derrapagem em algoritmos de negociação ou a escolha de momentos de maior liquidez do mercado podem ajudar a mitigar efeitos indesejáveis. Ao final deste artigo, você estará equipado com o conhecimento para navegar eficazmente pela derrapagem em sua estratégia de negociação de criptomoedas, aprimorando suas decisões de negociação e potencialmente protegendo seus investimentos contra mudanças inesperadas no mercado.

O que é deslizamento na criptografia?

A derrapagem na negociação de criptomoedas é um conceito crucial que todo trader deve compreender, pois afeta significativamente a execução e o resultado das transações. Essencialmente, a derrapagem ocorre quando há uma discrepância entre o preço pelo qual um trader espera que uma negociação seja executada e o preço real pelo qual ela é concluída. Esta diferença pode resultar de vários fatores, principalmente da volatilidade do mercado e do volume de negociação.

Por exemplo, se um trader pretende comprar Bitcoin por US$ 30.000 e faz um pedido, mas o mercado se move rapidamente e o pedido é atendido por US$ 30.050, isso resulta em uma derrapagem de US$ 50. Tais discrepâncias são mais comuns durante períodos de elevada volatilidade ou quando grandes ordens são executadas num mercado com volume insuficiente para sustentar o atual spread de compra/venda.

Compreender a mecânica por trás da derrapagem é vital para os traders, pois pode levar a perdas inesperadas ou, inversamente, a ganhos inesperados, dependendo dos movimentos do mercado durante a execução da ordem. Os fatores que causam o deslizamento da criptografia incluem rápidas mudanças de preços devido a notícias ou eventos de mercado, grandes negociações em mercados relativamente ilíquidos e o uso de ordens de mercado que priorizam a velocidade em detrimento do preço.

Para mitigar os riscos associados à derrapagem, os traders podem utilizar ordens limitadas que especificam o preço máximo ou mínimo pelo qual estão dispostos a comprar ou vender, controlando assim o preço de execução de forma mais rigorosa. Além disso, a negociação durante períodos de pico de liquidez pode reduzir a probabilidade de derrapagens significativas.

Ao compreender e preparar-se para a derrapagem, os traders podem tomar decisões mais informadas e gerir melhor os riscos inerentes ao altamente volátil mercado de criptomoedas.

Como funciona o deslizamento

A derrapagem ocorre independentemente da direção do movimento dos preços; pode ser favorável, neutro ou desfavorável:

A derrapagem positiva acontece quando o preço de execução é melhor do que o esperado – comprando a um preço mais baixo ou vendendo a um preço mais alto do que o previsto.
Sem derrapagem significa que o preço de execução corresponde ao preço pretendido.
A derrapagem negativa ocorre quando o preço de execução é pior do que o esperado – comprando por um preço mais alto ou vendendo por um preço mais baixo.

A dinâmica da derrapagem depende em grande parte do tempo entre a colocação de uma ordem e a sua execução. Os preços de mercado podem mudar durante este intervalo, especialmente durante períodos voláteis ou quando se utilizam ordens de mercado, que são executadas ao melhor preço disponível e não a um preço especificado.

Por que o deslizamento acontece?

A derrapagem na negociação de criptomoedas é um fenômeno complexo que pode impactar significativamente o preço e o resultado das negociações. Isso ocorre devido a uma variedade de condições e fatores de mercado que precisam de consideração cuidadosa. Aqui, investigamos as principais causas da derrapagem e como elas interagem para afetar sua experiência de negociação.

Principais causas de deslizamento

Volatilidade: A volatilidade do mercado é um dos principais contribuintes para a derrapagem. Flutuações rápidas de preços podem ocorrer enquanto uma negociação está sendo executada, fazendo com que o preço final da negociação seja diferente do preço inicialmente esperado. Isto é semelhante a tentar embarcar num comboio em movimento – a velocidade a que o mercado se move pode tornar um desafio executar uma negociação ao preço pretendido.
Baixa Liquidez de Mercado: Liquidez refere-se à capacidade do mercado de lidar com grandes transações sem alterações significativas de preços. Em mercados com baixa liquidez, mesmo encomendas modestas podem causar grandes variações de preços. Por exemplo, comprar uma grande quantidade de criptomoeda numa plataforma com ordens de venda insuficientes ao nível de preço desejado pode levar à compra a preços mais elevados, uma vez que a ordem consome todas as ordens de venda disponíveis com preços mais baixos.
Congestionamento da rede: Assim como o congestionamento do tráfego pode atrasar as viagens, grandes volumes de transações em uma blockchain podem levar a atrasos nos tempos de processamento. Durante estes períodos de congestionamento, o preço de mercado pode mudar antes de uma transação ser processada, resultando em derrapagem. Isto é particularmente relevante nas criptomoedas devido à sua natureza descentralizada, onde as transações devem ser verificadas pelos participantes da rede.
Tamanho do pedido: Pedidos grandes podem agravar a derrapagem, especialmente em um mercado que não tem liquidez para absorvê-los sem alterar o preço. Esta situação pode ser comparada a despejar uma grande quantidade de água através de um pequeno funil; nem tudo pode ocorrer de uma vez, levando a um estouro ou, no caso de negociação, a alterações de preço mais significativas à medida que a ordem é atendida.

Tipos de derrapagem

A derrapagem na negociação de criptomoedas se manifesta de várias formas, cada uma influenciada por dinâmicas de mercado distintas. Os comerciantes encontram principalmente dois tipos:

Deslizamento de preço: ocorre quando o preço final executado de uma criptomoeda é diferente do preço pelo qual a ordem foi inicialmente colocada. A derrapagem dos preços está intimamente ligada à volatilidade do mercado. Por exemplo, você pode fazer um pedido para comprar um ativo digital por US$ 100, mas no momento em que o pedido é processado, o preço de mercado pode ter subido para US$ 102, resultando em uma derrapagem de US$ 2. Essas mudanças rápidas de preços são comuns nos mercados criptográficos altamente voláteis, onde notícias ou grandes negociações podem alterar rapidamente os preços.
Deslizamento de liquidez: Este tipo de derrapagem surge quando não há ordens suficientes para corresponder ao preço desejado de uma negociação devido à baixa liquidez do mercado. Se você tentar vender uma quantidade significativa de uma criptomoeda menos conhecida, a demanda limitada poderá forçá-lo a aceitar preços mais baixos, causando derrapagem. Este cenário é semelhante a tentar vender um item único e raro em um nicho de mercado; a escassez de compradores dispostos a pagar o preço desejado leva a inevitáveis concessões de preços.

Compreender as nuances entre a derrapagem de preços e de liquidez é vital para que os traders possam antecipar e mitigar eficazmente os seus impactos. Este conhecimento é crucial para o desenvolvimento de estratégias que melhorem a execução comercial e gerenciem os riscos potenciais associados à derrapagem no mercado de criptomoedas em constante evolução e imprevisível.

Exemplo de deslizamento

A derrapagem nas negociações geralmente surge de mudanças repentinas no spread de compra/venda, impactando o preço de execução das ordens de mercado. Esta alteração pode resultar na execução da ordem a um preço mais ou menos favorável do que o inicialmente pretendido.

A derrapagem negativa ocorre quando, numa negociação longa, o preço de venda aumenta, ou numa negociação curta, o preço de compra diminui desde o momento em que a ordem é colocada até ao momento em que é executada. Por outro lado, a derrapagem positiva ocorre quando o preço de venda diminui em uma negociação longa ou o preço de compra aumenta em uma negociação curta. Para mitigar os riscos de tal derrapagem, os traders podem utilizar ordens limitadas em vez de ordens de mercado, o que lhes permite controlar o preço máximo ou mínimo pelo qual estão dispostos a comprar ou vender.

Considere este exemplo prático envolvendo ações como a Apple. Suponha que os preços de compra/venda sejam exibidos como US$ 183,50/US$ 183,53. Um trader coloca uma ordem de mercado para comprar 100 ações, na esperança de garanti-las ao preço de venda de US$ 183,53. No entanto, atividades de negociação rápidas, muitas vezes realizadas por sistemas de negociação algorítmicos, podem fazer com que os preços de compra/venda saltem para US$ 183,54/US$ 183,57 em milissegundos. Como resultado, a ordem é executada ao novo preço de venda de US$ 183,57, levando a uma derrapagem negativa de US$ 0,04 por ação, ou um total de US$ 4,00 para as 100 ações. Este exemplo sublinha a importância de compreender como os mercados em rápida evolução e o tipo de ordens colocadas podem afetar o preço final da transação.

Como calcular o deslizamento da criptografia

Calcular a derrapagem na negociação de criptomoedas é essencial para compreender o impacto financeiro das suas negociações e tomar decisões informadas. Slippage é a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real executado, muitas vezes expresso em percentagem. Veja como calculá-lo, ilustrado com exemplos práticos:

Fórmula para calcular o deslizamento:
A fórmula para calcular a derrapagem é:

Fórmula

Exemplo de compra:
Suponha que você pretenda comprar Bitcoin a um preço esperado de US$ 40.000. No entanto, no momento em que seu pedido é executado, o preço real aumentou para US$ 40.200.

Fórmula

Este cálculo indica uma derrapagem de 0,5%.

Exemplo de venda:
Agora, imagine que você planeja vender Ethereum a um preço esperado de US$ 2.500, mas a execução ocorre a US$ 2.480.

Fórmula

Aqui, o sinal negativo representa uma derrapagem que não está a seu favor, indicando uma queda de 0,8% em relação ao preço esperado.

Aplicação prática:
Compreender e calcular a derrapagem não é apenas teórico. Possui aplicações práticas nas negociações do dia a dia. Por exemplo, se você comprou 1 token a um preço esperado de US$ 1.000, mas o pedido foi atendido em US$ 800, a derrapagem seria de US$ 200.

Fórmula

Ferramentas e recursos:
O cálculo do deslizamento pode ser simplificado com várias ferramentas e recursos on-line que ajudam a estimar o deslizamento potencial em diferentes redes blockchain, considerando fatores como congestionamento da rede. Essas ferramentas geralmente usam dados de mercado em tempo real para fornecer estimativas precisas dos custos potenciais de execução.

Ao utilizar estas calculadoras, os traders podem planear melhor as suas negociações, avaliando o risco de derrapagens significativas e decidindo se devem prosseguir com uma negociação ou evitar totalmente determinadas plataformas ou períodos de negociação. Esta abordagem proativa ajuda a minimizar custos inesperados e otimizar estratégias de negociação no volátil mercado de criptomoedas.

Como evitar o deslizamento da criptografia

Reduzir o impacto da derrapagem é essencial para otimizar o desempenho comercial no volátil mercado de criptomoedas. Aqui estão várias estratégias e ferramentas que os traders podem empregar para minimizar este aspecto muitas vezes inevitável da negociação:

1. Use pedidos com limite
As ordens limitadas são uma ferramenta fundamental no gerenciamento de derrapagens. Ao definir um preço específico pelo qual deseja comprar ou vender uma criptomoeda, você garante que seu pedido só será executado por esse preço ou melhor. Este método fornece controle sobre o preço da transação, evitando efetivamente os custos inesperados associados à derrapagem durante as flutuações do mercado.

2. Negocie em tempos ideais
Participar de negociações durante os horários de pico pode reduzir significativamente a derrapagem. Uma maior atividade de mercado significa maior liquidez, o que normalmente leva a menores discrepâncias de preços entre os preços esperados e os preços executados. Evitar períodos de grandes anúncios económicos ou eventos noticiosos que movimentam o mercado também é crucial, pois podem levar a uma maior volatilidade e, consequentemente, a uma maior derrapagem.

3. Implementar Stop Loss
Definir ordens de stop loss é outra estratégia eficaz. Estas ordens limitam a perda que um investidor está disposto a assumir numa negociação, definindo um preço específico ao qual a ordem será executada, evitando perdas adicionais se o preço continuar a mover-se desfavoravelmente.

4. Utilize bots comerciais
Os sistemas de negociação automatizados ou bots podem executar negociações mais rapidamente do que a negociação manual, reduzindo o atraso entre a colocação e a execução das ordens, minimizando assim a derrapagem. Estes bots funcionam com base em algoritmos que monitorizam as condições do mercado e reagem instantaneamente quando são detectadas condições favoráveis, respeitando rigorosamente os parâmetros de negociação especificados.

5. Mantenha-se informado e analise as condições do mercado
Estar bem informado sobre a dinâmica do mercado e os potenciais catalisadores do movimento de preços permite que os traders ajustem as suas estratégias em tempo real. A monitorização de notícias e tendências de mercado ajuda a antecipar mudanças significativas de preços que podem levar a grandes derrapagens, permitindo que os traders modifiquem as suas ordens ou timing em conformidade.

6. Considere as ordens de mercado com cautela
Embora as ordens de mercado garantam uma execução rápida, não proporcionam certeza de preços, expondo os traders a derrapagens potencialmente significativas em mercados em rápida evolução. Se a execução imediata for menos crítica, optar por ordens limitadas pode ser mais vantajoso para evitar o risco de executar negociações a preços indesejáveis.

Ao combinar estas abordagens – aproveitando ferramentas técnicas como ordens limitadas e bots de negociação, ajustando o timing da negociação e conduzindo análises de mercado completas – os traders podem gerir e mitigar eficazmente os efeitos da derrapagem. Esta estratégia holística não só melhora a execução comercial, mas também protege contra movimentos inesperados do mercado e os riscos financeiros associados.

Variabilidade do deslizamento entre criptomoedas

Diferentes criptomoedas exibem níveis variados de liquidez e volatilidade, o que influencia diretamente a quantidade de derrapagens que os traders experimentam. Por exemplo, criptomoedas bem estabelecidas como o Bitcoin normalmente apresentam maior liquidez e volatilidade relativamente menor em comparação com altcoins menores. Isso geralmente resulta em redução de derrapagem nas transações de Bitcoin. Por outro lado, altcoins menos conhecidas, que podem ter menor liquidez e maior volatilidade, são mais propensas a derrapagens significativas.

Impacto das plataformas de câmbio na derrapagem

O tipo de plataforma de negociação também desempenha um papel crítico na extensão da derrapagem:

Bolsas Centralizadas (CEXs) : Em plataformas centralizadas, a profundidade da carteira de ordens e o nível de atividade comercial influenciam significativamente a derrapagem. Essas bolsas mantêm o controle sobre os ativos dos usuários, o que exige que os comerciantes confiem seus fundos à plataforma. No entanto, muitas bolsas centralizadas oferecem funcionalidades como ordens limitadas, que permitem aos traders definir níveis máximos de derrapagem aceitáveis, proporcionando mais controlo sobre os custos de execução da negociação.
Exchanges Descentralizadas (DEXs): Plataformas como Uniswap e PancakeSwap operam sem uma autoridade central, dependendo inteiramente da liquidez fornecida por seus usuários para facilitar as negociações. Embora esta configuração melhore a segurança e reduza os riscos de centralização, também aumenta a suscetibilidade a problemas de baixa liquidez, podendo levar a uma maior derrapagem. No entanto, as DEXs muitas vezes permitem que os traders definam a sua própria tolerância à derrapagem, normalmente variando entre 0,5% e 1%, dando aos utilizadores a capacidade de gerir o seu risco de acordo com as preferências individuais.

Escolhendo a plataforma certa
Ao selecionar uma plataforma de negociação, é crucial considerar as características específicas de cada bolsa, incluindo a forma como lidam com a derrapagem e as ferramentas disponíveis para mitigá-la. Pesquisar e compreender as diferenças entre bolsas pode ajudar os traders a tomar decisões informadas, otimizando as suas estratégias de negociação de acordo com a sua tolerância ao risco e os ativos criptográficos específicos que pretendem negociar.

Em conclusão, embora a derrapagem seja um aspecto inerente à negociação de criptomoedas, o seu impacto pode ser gerido através da seleção cuidadosa de plataformas de negociação e da utilização estratégica de ferramentas de negociação, como ordens de limite e configurações de derrapagem personalizáveis em bolsas descentralizadas. Esta abordagem garante que os traders possam minimizar custos indesejados e maximizar a sua eficiência comercial no volátil mercado criptográfico.

Conclusão

No cenário em constante evolução do comércio de criptomoedas, compreender e gerenciar a derrapagem é crucial para proteger os investimentos e maximizar a lucratividade. Conforme exploramos, a derrapagem – a diferença entre os preços esperados e os preços executados das negociações – pode influenciar significativamente os resultados das negociações. Esta variação, muitas vezes resultante da volatilidade do mercado, dos níveis de liquidez e do volume de negociação, requer uma gestão estratégica para mitigar riscos potenciais e custos indesejados.

Para controlar eficazmente a derrapagem, os traders devem empregar uma variedade de técnicas. Isso inclui a utilização de ordens limitadas para definir preços máximos aceitáveis, negociação durante horários de pico de liquidez para reduzir discrepâncias de preços e definição de ordens stop-loss para limitar perdas potenciais. Além disso, a escolha da plataforma de negociação desempenha um papel fundamental; seja uma exchange centralizada com carteiras de pedidos profundas ou uma exchange descentralizada que oferece flexibilidade na definição de tolerância a derrapagens, cada uma tem seu próprio conjunto de benefícios e desafios.

Além disso, manter-se informado sobre as condições de mercado e os próximos acontecimentos económicos pode ajudar os traders a evitar períodos de elevada volatilidade, reduzindo assim a probabilidade de derrapagens significativas. A implementação de bots de negociação também pode aumentar a velocidade de execução, minimizando ainda mais a derrapagem ao capitalizar os momentos de negociação ideais antes da mudança das condições de mercado.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a amadurecer, os mecanismos e estratégias para lidar com a derrapagem também evoluirão. Os traders que compreendem as causas subjacentes e sabem como aproveitar as ferramentas disponíveis não só protegerão os seus investimentos, mas também se posicionarão para tirar partido de oportunidades que outros poderão perder devido a derrapagens não geridas. Ao incorporar esses insights e estratégias, os traders podem navegar pelas complexidades da negociação de criptomoedas com mais confiança e eficácia, transformando possíveis obstáculos em vantagens estratégicas.

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