Differenze chiave tra token di utilità e token di sicurezza in criptovalute, blockchain e asset digitali
Il 14 luglio, Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di 120.000 dollari, risvegliando l'interesse per l'intero settore delle criptovalute. Entro la metà del 2025, il valore di mercato totale degli asset digitali supererà i 3,2 trilioni di dollari. Questo ha spinto sempre più persone a cercare altri modi per investire al di fuori di azioni e valute fiat.
Quando i nuovi arrivati si avvicinano al mondo delle criptovalute, imparano presto a conoscere i token. Diventa subito evidente che non tutti i token sono uguali. Utility token e security token sono le due categorie principali di cui si parla attualmente.
È importante conoscere la differenza tra token di utilità e token di sicurezza, anche se i termini sembrano identici. Questo è particolarmente vero per chi sta pensando di acquistarli. Un token può sembrare redditizio su un exchange, ma il suo valore reale dipende molto dalla sua tipologia, da come verrà utilizzato e dalle regole che deve seguire.
Pensa a questo: stai giocando a un gioco Web3 e ti viene chiesto di acquistare token per migliorare il gioco. Potresti avere problemi finanziari o legali se non sai se si tratta di un token di utilità o di un token di sicurezza.
In questa guida spiegheremo le principali differenze tra token di utilità e token di sicurezza, utilizzando esempi concreti, statistiche del 2025 e opinioni di esperti.
Nozioni di base sulla blockchain e sui tipi di token: cosa devi sapere
Dovresti conoscere la differenza tra i token crittografici e le monete come Bitcoin ed Ethereum. Le monete hanno le loro blockchain. I token, invece, sono asset digitali costruiti su blockchain esistenti, di cui Ethereum è la più popolare.
I token possono essere utilizzati in molti modi diversi sulle reti decentralizzate. A seconda del tipo di token creato, possono essere utilizzati come chiavi di accesso, strumenti di governance o veicoli di investimento.
La Dott.ssa Alicia Cheng, economista specializzata in blockchain, afferma che "un token è un asset programmabile che può rappresentare qualsiasi cosa, dai crediti di gioco al capitale tokenizzato". Il tipo di token ne determina lo scopo e lo status giuridico.
Esistono due tipi principali di token: token di utilità e token di sicurezza. Sebbene entrambi facciano parte del più ampio ambiente dei token crittografici, hanno funzioni, privilegi e obblighi legali diversi.
Token di utilità e accesso: esempi di funzionamento dei token di utilità
I token di utilità vengono utilizzati principalmente per accedere a un prodotto o servizio su una rete. Pixels, un gioco di agricoltura basato su blockchain con 1,83 milioni di utenti attivi a maggio 2024, ne è un ottimo esempio. I giocatori possono utilizzare il token $PIXEL per migliorare le proprie risorse, creare strumenti o acquistare terreni nel gioco.
Gli utility token sono diversi dai security token perché non mostrano alcun tipo di proprietà o interesse finanziario. Forniscono uno scopo e consentono ai titolari di utilizzare le funzionalità della piattaforma. In parole povere, sono "pass di accesso" a Internet.
Sarah Novak, responsabile dei prodotti presso Plisio, afferma: "Gli utility token offrono agli utenti flessibilità e coinvolgimento, ma non garantiscono diritti agli investitori".
Entro la fine del 2025, si prevede che il mercato degli utility token supererà i 400 miliardi di dollari. Questa crescita deriverà principalmente dal gioco d'azzardo, dai programmi fedeltà e dai servizi decentralizzati. Gli utility token, d'altra parte, sono per lo più non regolamentati, il che significa che chi li possiede dovrà impegnarsi di più per comprenderne il livello di rischio.
I token di utilità sono cose come:
- Basic Attention Token (BAT) è un modo per ottenere un compenso per gli annunci pubblicitari nel browser Brave.
- $PIXEL nel mondo del gaming blockchain
Punti fedeltà su marketplace che non sono di proprietà di nessuno
Token di sicurezza e capitale: informazioni sui tipi di token regolamentati
I token di sicurezza vengono distribuiti come strumenti di investimento. Servono a dimostrare di possedere qualcosa, come un terreno o azioni di un'azienda. Per questo motivo, le autorità di regolamentazione bancaria tengono d'occhio i token di sicurezza e devono seguire rigide regole su ciò che possono e non possono dichiarare.
Ad esempio, RealT è una piattaforma statunitense che converte gli immobili in token. Gli utenti possono acquistare token di sicurezza che rappresentano una piccola parte di un immobile in affitto e ottenere un reddito passivo dall'affitto distribuito.
Nel maggio 2025, la borsa svizzera Six Digital Exchange ha collaborato con Citigroup per trasformare le azioni di società private in token. Questo ha rappresentato un grande passo avanti per i token azionari nei mercati regolamentati.
Jacob Hwang, consulente legale del CryptoLaw Institute, afferma: "I token di sicurezza sono il risultato della combinazione della finanza tradizionale con la tecnologia blockchain". "Ma sono soggetti a leggi e controlli che tutelano gli investitori, a differenza degli utility token".
Il valore dei token di sicurezza non dipende solo dal numero di persone che li desiderano. Dipende anche dall'andamento dell'asset e dall'organizzazione che emette il token. Inoltre, i token di sicurezza di solito richiedono una licenza e solo gli investitori accreditati possono acquistarli.
Differenze chiave nell'offerta di token di sicurezza:
- Ai token di sicurezza si applicano le leggi sui titoli.
- I token di sicurezza dimostrano che possiedi un'azienda o un bene.
- Le persone utilizzano regolarmente i token di sicurezza per condividere azioni, debiti o guadagni.
Differenze importanti tra token di utilità e token di sicurezza
Mescolare token di utilità con token di sicurezza potrebbe costarti un sacco di soldi. Potresti acquistare un token pensando che ti farà guadagnare soldi in futuro, ma poi scopri che funziona solo nell'app o, peggio ancora, che viene utilizzato in un modo che infrange le regole finanziarie.
Chainalysis afferma che il 12% di tutte le controversie legali che hanno coinvolto criptovalute nel 2025 sono state causate da una classificazione errata del tipo di token.
Sapere se un token implica proprietà, accesso a servizi o entrambi può aiutarti a seguire le regole e a proteggere i tuoi soldi.
Il dott. Cheng afferma che "la classificazione dei token di sicurezza o di utilità è importante non solo per ragioni legali, ma anche per capire cosa può aspettarsi il detentore del token in termini di diritti e valore".
Quale tipo di token è più adatto a te: token di utilità o token di sicurezza?
Non guardare solo all'andamento dei prezzi o al passaparola quando consideri i token. Rifletti su questo: questo token è pensato per essere utilizzato su una piattaforma o ti offre proprietà e reddito? I tuoi obiettivi dovrebbero aiutarti a decidere se acquistare token di utilità o token di sicurezza.
- I token di utilità riguardano principalmente come utilizzarli e come ottenerli.
- I token di sicurezza hanno come scopo principale la proprietà e il guadagno di denaro.
- A seconda di come vengono impostati, i token possono essere utilizzati per pagare cose, ottenere servizi o investire.
In sintesi, è importante conoscere gli utility token, i security token e tutto il resto per orientarsi nel mondo in continua evoluzione delle criptovalute.
Se stai cercando token di asset reali, token di pagamento o token azionari, è importante riconoscere le principali differenze tra token di utilità e token di sicurezza. Questo ti aiuterà a rimanere sicuro, intelligente e conforme allo standard Web3.
