Βασικές διαφορές μεταξύ των Utility Tokens και των Security Tokens σε κρυπτονομίσματα, Blockchain και ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία
Το Bitcoin έφτασε στο ιστορικό υψηλό των 120.000 δολαρίων στις 14 Ιουλίου, γεγονός που έφερε ξανά το ενδιαφέρον του κόσμου για ολόκληρη τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Μέχρι τα μέσα του 2025, η συνολική αγοραία αξία των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων θα ξεπεράσει τα 3,2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό έχει οδηγήσει περισσότερους ανθρώπους να αναζητήσουν άλλους τρόπους για να επενδύσουν σε μετοχές και νομίσματα fiat.
Όταν νέοι άνθρωποι μπαίνουν στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, σύντομα μαθαίνουν για τα tokens. Γρήγορα γίνεται φανερό ότι δεν είναι όλα τα tokens ίδια. Τα utility tokens και τα security tokens είναι οι δύο κύριες κατηγορίες για τις οποίες μιλάει ο κόσμος αυτή τη στιγμή.
Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη διαφορά μεταξύ των διακριτικών χρησιμότητας και των διακριτικών ασφαλείας, παρόλο που οι λέξεις ακούγονται πανομοιότυπες. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για άτομα που σκέφτονται να αγοράσουν. Ένα διακριτικό μπορεί να φαίνεται επικερδές σε ένα χρηματιστήριο, αλλά η πραγματική του αξία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το είδος του, τον τρόπο χρήσης του και τους κανόνες που πρέπει να ακολουθεί.
Σκεφτείτε το εξής: Παίζετε ένα παιχνίδι Web3 και σας λέει να αγοράσετε tokens για να βελτιώσετε το παιχνίδι σας. Θα μπορούσατε να μπλέξετε σε οικονομικά ή νομικά προβλήματα αν δεν ξέρετε αν πρόκειται για utility token ή για security token.
Σε αυτόν τον οδηγό, θα εξηγήσουμε τις κύριες διαφορές μεταξύ των διακριτικών χρησιμότητας και των διακριτικών ασφαλείας, χρησιμοποιώντας παραδείγματα από τον πραγματικό κόσμο, στατιστικά στοιχεία από το 2025 και γνώμες ειδικών.
Βασικά στοιχεία για το Blockchain και τους τύπους Token: Τι πρέπει να γνωρίζετε
Θα πρέπει να γνωρίζετε τη διαφορά μεταξύ των κρυπτονομισμάτων (crypto tokens) και των κρυπτονομισμάτων (coins) όπως το Bitcoin και το Ethereum. Τα κρυπτονομίσματα έχουν τα δικά τους blockchain. Τα tokens, από την άλλη πλευρά, είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που βασίζονται σε υπάρχοντα blockchain, με το Ethereum να είναι το πιο δημοφιλές.
Τα διακριτικά (tokens) μπορούν να χρησιμοποιηθούν με πολλούς διαφορετικούς τρόπους σε αποκεντρωμένα δίκτυα. Ανάλογα με τον τύπο του διακριτικού που δημιουργείται, μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως κλειδιά πρόσβασης, εργαλεία διακυβέρνησης ή επενδυτικά μέσα.
Η Δρ. Alicia Cheng, οικονομολόγος blockchain, λέει ότι «ένα token είναι ένα προγραμματιζόμενο περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να αντιπροσωπεύει οτιδήποτε, από μονάδες παιχνιδιού έως tokenized equity». Ο τύπος του token καθορίζει τον σκοπό και τη νομική του κατάσταση.
Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι διακριτικών: τα διακριτικά χρησιμότητας και τα διακριτικά ασφαλείας. Παρόλο που και τα δύο αποτελούν μέρος του ευρύτερου περιβάλλοντος διακριτικών κρυπτογράφησης, έχουν διαφορετικές λειτουργίες, προνόμια και νομικά καθήκοντα.
Διακριτικά Βοηθητικών Πόρων και Πρόσβαση: Παραδείγματα για το πώς λειτουργούν τα Διακριτικά Βοηθητικών Πόρων
Χρησιμοποιείτε κυρίως utility tokens για να μεταβείτε σε ένα προϊόν ή μια υπηρεσία σε ένα δίκτυο. Το Pixels, ένα παιχνίδι γεωργίας που βασίζεται σε blockchain με 1,83 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες από τον Μάιο του 2024, είναι ένα καλό παράδειγμα. Οι παίκτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το $PIXEL token για να βελτιώσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, να κατασκευάσουν εργαλεία ή να αγοράσουν γη στο παιχνίδι.
Τα utility tokens διαφέρουν από τα security tokens επειδή δεν δείχνουν ιδιοκτησία ή οικονομικό συμφέρον. Παρέχουν έναν σκοπό και επιτρέπουν στους κατόχους τους να χρησιμοποιούν τις δυνατότητες της πλατφόρμας. Με απλά λόγια, είναι "άδειες πρόσβασης" για το διαδίκτυο.
Η Sarah Novak, επικεφαλής προϊόντων στην Plisio, λέει: «Τα Utility tokens δίνουν στους χρήστες ευελιξία και αλληλεπίδραση, αλλά δεν δίνουν στους επενδυτές δικαιώματα».
Μέχρι το τέλος του 2025, η αγορά για τα utility tokens αναμένεται να αξίζει περισσότερα από 400 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η ανάπτυξη θα προέλθει κυρίως από τα τυχερά παιχνίδια, τα προγράμματα επιβράβευσης και τις αποκεντρωμένες υπηρεσίες. Τα utility tokens, από την άλλη πλευρά, δεν ρυθμίζονται ως επί το πλείστον, πράγμα που σημαίνει ότι οι κάτοχοί τους πρέπει να κάνουν περισσότερη δουλειά για να καταλάβουν πόσο επικίνδυνα είναι.
Τα Utility tokens είναι πράγματα όπως:
- Το Basic Attention Token (BAT) είναι ένας τρόπος για να λάβετε αποζημίωση για διαφημίσεις στο πρόγραμμα περιήγησης Brave.
- $PIXEL στον κόσμο των blockchain παιχνιδιών
Πόντοι επιβράβευσης σε αγορές που δεν ανήκουν σε κανέναν
Διακριτικά Ασφαλείας και Ιδία Κεφάλαια: Μάθετε για τους Ρυθμιζόμενους Τύπους Διακριτικών
Τα security tokens δίνονται ως επενδυτικά στοιχεία. Χρησιμοποιούνται για να δείξουν ότι κατέχετε κάτι, όπως ένα κομμάτι γης ή μετοχές σε μια εταιρεία. Εξαιτίας αυτού, οι τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές παρακολουθούν τα security tokens και πρέπει να ακολουθούν αυστηρούς κανόνες σχετικά με το τι μπορούν και τι δεν μπορούν να πουν.
Για παράδειγμα, το RealT είναι μια αμερικανική πλατφόρμα που μετατρέπει ακίνητα σε διακριτικά (tokens). Οι χρήστες μπορούν να αγοράσουν διακριτικά ασφαλείας (security tokens) που αντιπροσωπεύουν ένα μικρό μέρος ενός ενοικιαζόμενου ακινήτου και να αποκτήσουν παθητικό εισόδημα από ενοίκιο που κατανέμεται.
Τον Μάιο του 2025, το Six Digital Exchange της Ελβετίας συνεργάστηκε με την Citigroup για να μετατρέψει μετοχές ιδιωτικών εταιρειών σε tokens. Αυτό ήταν ένα μεγάλο βήμα προς τα εμπρός για τα equity tokens σε ρυθμιζόμενες αγορές.
Ο Jacob Hwang, νομικός σύμβουλος στο Ινστιτούτο CryptoLaw, λέει: «Τα security tokens είναι το αποτέλεσμα του συνδυασμού των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών με την τεχνολογία blockchain». «Ωστόσο, υπόκεινται σε νόμους και εποπτεία που προστατεύουν τους επενδυτές, σε αντίθεση με τα utility tokens».
Η αξία των security tokens εξαρτάται από περισσότερα από το πόσοι άνθρωποι τα θέλουν. Εξαρτάται επίσης από το πόσο καλά αποδίδει το περιουσιακό στοιχείο και τον οργανισμό που εκδίδει το token. Επίσης, τα security tokens συνήθως χρειάζονται άδεια και μόνο πιστοποιημένοι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν.
Βασικές διαφορές στην προσφορά διακριτικών ασφαλείας:
- Οι νόμοι περί κινητών αξιών ισχύουν για τα διακριτικά ασφαλείας.
- Τα διακριτικά ασφαλείας δείχνουν ότι είστε ιδιοκτήτης μιας επιχείρησης ή ενός περιουσιακού στοιχείου.
- Οι άνθρωποι χρησιμοποιούν τακτικά μάρκες ασφαλείας για να μοιράζονται μετοχές, χρέη ή κέρδη.
Σημαντικές διαφορές μεταξύ των διακριτικών χρησιμότητας και των διακριτικών ασφαλείας
Η ανάμειξη των utility tokens με τα security tokens μπορεί να σας κοστίσει πολλά χρήματα. Μπορεί να αγοράσετε ένα token νομίζοντας ότι θα σας αποφέρει χρήματα στο μέλλον, αλλά στη συνέχεια να ανακαλύψετε ότι λειτουργεί απλώς στην εφαρμογή ή, ακόμα χειρότερα, ότι χρησιμοποιείται με τρόπο που παραβιάζει τους οικονομικούς κανόνες.
Η Chainalysis αναφέρει ότι το 12% όλων των νομικών διαφορών που αφορούν κρυπτονομίσματα το 2025 προκλήθηκαν από εσφαλμένη ταξινόμηση του τύπου του token.
Το να γνωρίζετε εάν ένα διακριτικό σημαίνει ιδιοκτησία, πρόσβαση σε υπηρεσίες ή και τα δύο μπορεί να σας βοηθήσει να ακολουθήσετε τους κανόνες και να διατηρήσετε τα χρήματά σας ασφαλή.
Ο Δρ. Τσενγκ λέει ότι «η ταξινόμηση των token ασφαλείας ή των tokens χρησιμότητας είναι σημαντική όχι μόνο για νομικούς λόγους, αλλά και για να καταλάβουμε τι μπορεί να περιμένει ο κάτοχος του token όσον αφορά τα δικαιώματα και την αξία».
Τι είδους διακριτικό είναι καλύτερο για εσάς: διακριτικά χρησιμότητας ή διακριτικά ασφαλείας;
Μην κοιτάτε μόνο τις τάσεις των τιμών ή τη φήμη όταν κοιτάτε τα tokens. Σκεφτείτε το εξής: Αυτό το token προορίζεται για χρήση σε μια πλατφόρμα ή σας δίνει ιδιοκτησία και εισόδημα; Οι στόχοι σας θα πρέπει να σας βοηθήσουν να αποφασίσετε αν θα αγοράσετε tokens χρησιμότητας ή security tokens.
- Τα Utility tokens έχουν να κάνουν με το πώς να τα χρησιμοποιήσετε και να φτάσετε σε αυτά.
- Τα διακριτικά ασφαλείας έχουν να κάνουν με την ιδιοκτησία και το να βγάζεις χρήματα.
- Ανάλογα με τον τρόπο ρύθμισής τους, τα tokens μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή πραγμάτων, τη λήψη υπηρεσιών ή την πραγματοποίηση επενδύσεων.
Συνοψίζοντας, είναι σημαντικό να γνωρίζετε τα utility tokens, τα security tokens και όλα τα άλλα σχετικά, προκειμένου να μπορέσετε να αντιμετωπίσετε τον μεταβαλλόμενο κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Αν ψάχνετε για πραγματικά asset tokens, payment tokens ή equity tokens, είναι σημαντικό να αναγνωρίσετε τις κύριες διαφορές μεταξύ των utility tokens και των security tokens. Αυτό θα σας βοηθήσει να παραμείνετε ασφαλείς, έξυπνοι και συμβατοί με το Web3.
