Principais diferenças entre tokens de utilidade e tokens de segurança em criptomoedas, blockchain e ativos digitais
O Bitcoin atingiu a máxima histórica de US$ 120.000 em 14 de julho, o que reacendeu o interesse de muitas pessoas por toda a indústria de criptomoedas. Em meados de 2025, o valor total de mercado dos ativos digitais ultrapassará US$ 3,2 trilhões. Isso levou mais pessoas a buscar outras maneiras de investir além de ações e moedas fiduciárias.
Quando novas pessoas ingressam no mundo das criptomoedas, logo aprendem sobre tokens. Rapidamente fica evidente que nem todos os tokens são iguais. Tokens de utilidade e tokens de segurança são as duas principais categorias sobre as quais as pessoas estão falando atualmente.
É importante saber a diferença entre tokens de utilidade e tokens de segurança, mesmo que as palavras soem idênticas. Isso é especialmente verdadeiro para quem está pensando em comprar. Um token pode parecer lucrativo em uma exchange, mas seu valor real depende muito do tipo, da forma como será usado e das regras que deve seguir.
Pense nisso: você está jogando um jogo Web3 e ele pede para você comprar tokens para melhorar o seu jogo. Você pode ter problemas financeiros ou legais se não souber se é um token de utilidade ou um token de segurança.
Neste guia, explicaremos as principais diferenças entre tokens de utilidade e tokens de segurança, usando exemplos do mundo real, estatísticas de 2025 e opinião de especialistas.
Noções básicas sobre blockchain e tipos de token: o que você precisa saber
Você deve saber a diferença entre tokens de criptomoedas e moedas como Bitcoin e Ethereum. As moedas têm suas próprias blockchains. Os tokens, por outro lado, são ativos digitais construídos sobre blockchains existentes, sendo o Ethereum o mais popular.
Os tokens podem ser usados de diversas maneiras em redes descentralizadas. Dependendo do tipo de token criado, eles podem ser usados como chaves de acesso, ferramentas de governança ou veículos de investimento.
A Dra. Alicia Cheng, economista especializada em blockchain, afirma que "um token é um ativo programável que pode representar qualquer coisa, desde créditos de jogos até patrimônio tokenizado". O tipo de token determina sua finalidade e status legal.
Existem dois tipos principais de tokens: tokens de utilidade e tokens de segurança. Embora ambos façam parte do ambiente mais amplo dos tokens criptográficos, eles têm funções, privilégios e deveres legais diferentes.
Tokens de utilidade e acesso: exemplos de como os tokens de utilidade funcionam
Geralmente, você utiliza tokens de utilidade para acessar um produto ou serviço em uma rede. Pixels, um jogo de fazenda baseado em blockchain com 1,83 milhão de usuários ativos em maio de 2024, é um bom exemplo. Os jogadores podem usar o token $PIXEL para aprimorar seus ativos, fabricar ferramentas ou comprar terras no jogo.
Tokens de utilidade são diferentes de tokens de segurança porque não demonstram propriedade ou interesse financeiro. Eles fornecem um propósito e permitem que os detentores utilizem os recursos da plataforma. Em termos simples, são "passes de acesso" para a internet.
Sarah Novak, chefe de produto da Plisio, diz: "Os tokens de utilidade dão aos usuários flexibilidade e engajamento, mas não dão direitos aos investidores."
Até o final de 2025, espera-se que o mercado de tokens de utilidade atinja mais de US$ 400 bilhões. Esse crescimento virá principalmente de jogos de azar, programas de fidelidade e serviços descentralizados. Os tokens de utilidade, por outro lado, são em sua maioria não regulamentados, o que significa que seus proprietários precisam se esforçar mais para descobrir o quão arriscados eles são.
Tokens de utilidade são coisas como:
- O Basic Attention Token (BAT) é uma maneira de obter compensação por anúncios no navegador Brave.
- $PIXEL no mundo dos jogos blockchain
Pontos de fidelidade em mercados que não são de propriedade de ninguém
Tokens de Segurança e Patrimônio: Aprendendo Sobre os Tipos de Tokens Regulamentados
Tokens de segurança são distribuídos como itens de investimento. São usados para comprovar que você possui algo, como um terreno ou ações de uma empresa. Por isso, os reguladores bancários monitoram os tokens de segurança e devem seguir regras rígidas sobre o que podem ou não revelar.
Por exemplo, a RealT é uma plataforma americana que transforma imóveis em tokens. Os usuários podem comprar tokens de segurança que representam uma pequena parte de um imóvel para alugar e obter renda passiva com o aluguel distribuído.
Em maio de 2025, a Six Digital Exchange, da Suíça, trabalhou com o Citigroup para transformar ações de empresas privadas em tokens. Este foi um grande avanço para tokens de ações em mercados regulamentados.
Jacob Hwang, consultor jurídico do CryptoLaw Institute, afirma: "Os tokens de segurança são o resultado da combinação de finanças tradicionais com a tecnologia blockchain". "Mas, ao contrário dos tokens de utilidade, eles estão sujeitos a leis e supervisão que protegem os investidores."
O valor dos security tokens não depende apenas de quantas pessoas os desejam. Depende também do desempenho do ativo e da organização que o emite. Além disso, security tokens geralmente exigem uma licença, e somente investidores credenciados podem comprá-los.
Principais diferenças na oferta de tokens de segurança:
- As leis de valores mobiliários se aplicam aos tokens de segurança.
- Os tokens de segurança mostram que você possui um negócio ou ativo.
- As pessoas costumam utilizar tokens de segurança para compartilhar patrimônio, dívida ou ganhos.
Diferenças importantes entre tokens de utilidade e tokens de segurança
Misturar tokens de utilidade com tokens de segurança pode custar muito dinheiro. Você pode comprar um token pensando que ele lhe renderá dinheiro no futuro, mas depois descobre que ele só funciona no aplicativo ou, pior ainda, que é utilizado de uma forma que viola as regras financeiras.
A Chainalysis diz que 12% de todos os desafios legais envolvendo criptomoedas em 2025 foram causados pela classificação incorreta do tipo de token.
Saber se um token significa propriedade, acesso a serviços ou ambos pode ajudar você a seguir as regras e manter seu dinheiro seguro.
O Dr. Cheng diz que "a classificação de tokens de segurança ou de utilidade é importante não apenas por razões legais, mas também para descobrir o que o detentor do token pode esperar em termos de direitos e valor".
Que tipo de token é melhor para você: tokens de utilidade ou tokens de segurança?
Não se limite a analisar tendências de preço ou buzz ao analisar tokens. Pense nisso: este token é destinado a ser utilizado em uma plataforma ou lhe dá propriedade e renda? Seus objetivos devem ajudá-lo a decidir se compra tokens de utilidade ou tokens de segurança.
- Os tokens de utilidade têm tudo a ver com como usá-los e como acessá-los.
- Os tokens de segurança têm tudo a ver com propriedade e geração de dinheiro.
- Dependendo de como são configurados, os tokens podem ser usados para pagar coisas, obter serviços ou investir.
Em resumo, é importante saber sobre tokens de utilidade, tokens de segurança e tudo o mais que existe no meio para se adaptar ao mundo mutável das criptomoedas.
Se você está pesquisando tokens de ativos do mundo real, tokens de pagamento ou tokens de capital, é importante reconhecer as principais diferenças entre tokens de utilidade e tokens de segurança. Isso ajudará você a se manter seguro, inteligente e em conformidade com a Web3.
