Wichtige Unterschiede zwischen Utility-Token und Security-Token in Krypto, Blockchain und digitalen Assets
Bitcoin erreichte am 14. Juli ein Rekordhoch von 120.000 US-Dollar, was das Interesse an der gesamten Kryptobranche wieder weckte. Bis Mitte 2025 wird der Gesamtmarktwert digitaler Vermögenswerte über 3,2 Billionen US-Dollar betragen. Dies hat dazu geführt, dass mehr Menschen nach anderen Anlagemöglichkeiten als Aktien und Fiat-Währungen suchen.
Wenn neue Leute in die Kryptowelt einsteigen, lernen sie schnell etwas über Token. Es wird schnell klar, dass nicht alle Token gleich sind. Utility-Token und Security-Token sind die beiden Hauptkategorien, über die derzeit gesprochen wird.
Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Utility- und Security-Token zu kennen, auch wenn die Begriffe identisch klingen. Dies gilt insbesondere für Personen, die über einen Kauf nachdenken. Ein Token mag an einer Börse lukrativ erscheinen, aber sein tatsächlicher Wert hängt stark von seiner Art, seiner Verwendung und den geltenden Regeln ab.
Stellen Sie sich Folgendes vor: Sie spielen ein Web3-Spiel und werden aufgefordert, Token zu kaufen, um Ihr Spiel zu verbessern. Sie könnten in finanzielle Schwierigkeiten oder rechtliche Probleme geraten, wenn Sie nicht wissen, ob es sich um einen Utility-Token oder einen Security-Token handelt.
In diesem Leitfaden erläutern wir die wichtigsten Unterschiede zwischen Utility-Token und Security-Token anhand von Beispielen aus der Praxis, Statistiken aus dem Jahr 2025 und Expertenmeinungen.
Grundlagen der Blockchain und Token-Typen: Was Sie wissen müssen
Sie sollten den Unterschied zwischen Krypto-Token und Coins wie Bitcoin und Ethereum kennen. Coins haben ihre eigenen Blockchains. Token hingegen sind digitale Vermögenswerte, die auf bestehenden Blockchains aufbauen, wobei Ethereum die beliebteste ist.
Token können in dezentralen Netzwerken vielfältig eingesetzt werden. Je nach Art des erstellten Tokens können sie als Zugangsschlüssel, Governance-Tools oder Anlagevehikel dienen.
Dr. Alicia Cheng, eine Blockchain-Ökonomin, sagt: „Ein Token ist ein programmierbarer Vermögenswert, der für alles stehen kann, von Spielguthaben bis hin zu tokenisiertem Eigenkapital.“ Die Art des Tokens bestimmt seinen Zweck und seinen Rechtsstatus.
Es gibt zwei Haupttypen von Token: Utility-Token und Security-Token. Obwohl beide Teil der größeren Krypto-Token-Umgebung sind, haben sie unterschiedliche Funktionen, Privilegien und rechtliche Pflichten.
Utility-Token und Zugriff: Beispiele für die Funktionsweise von Utility-Token
Utility-Token werden meist genutzt, um ein Produkt oder eine Dienstleistung in einem Netzwerk zu erwerben. Pixels, ein Blockchain-basiertes Farmspiel mit 1,83 Millionen aktiven Nutzern (Stand: Mai 2024), ist ein gutes Beispiel. Spieler können den $PIXEL-Token nutzen, um ihre Vermögenswerte zu verbessern, Werkzeuge herzustellen oder Land im Spiel zu kaufen.
Utility-Token unterscheiden sich von Security-Token, da sie weder Eigentum noch finanzielle Interessen begründen. Sie erfüllen einen Zweck und ermöglichen den Inhabern die Nutzung der Plattformfunktionen. Vereinfacht ausgedrückt sind sie „Zugangskarten“ zum Internet.
Sarah Novak, Produktleiterin bei Plisio, sagt: „Utility-Token bieten Benutzern Flexibilität und Engagement, aber sie verleihen Investoren keine Rechte.“
Bis Ende 2025 wird der Markt für Utility-Token voraussichtlich mehr als 400 Milliarden US-Dollar wert sein. Dieses Wachstum wird hauptsächlich durch Glücksspiele, Treueprogramme und dezentrale Dienste generiert. Utility-Token hingegen sind größtenteils unreguliert, was bedeutet, dass ihre Besitzer mehr Aufwand betreiben müssen, um ihr Risiko einzuschätzen.
Utility-Token sind Dinge wie:
- Basic Attention Token (BAT) ist eine Möglichkeit, eine Vergütung für Anzeigen im Brave-Browser zu erhalten.
- $PIXEL in der Welt des Blockchain-Gamings
Treuepunkte auf Marktplätzen, die niemandem gehören
Sicherheitstoken und Eigenkapital: Informationen zu regulierten Tokentypen
Security Token werden als Anlageobjekte ausgegeben. Sie dienen dazu, den Besitz von etwas nachzuweisen, beispielsweise ein Stück Land oder Firmenanteile. Daher behalten Bankenaufsichtsbehörden Security Token im Auge und müssen strenge Regeln befolgen, was sie aussagen dürfen und was nicht.
RealT ist beispielsweise eine US-Plattform, die Immobilien in Token umwandelt. Nutzer können Security-Token kaufen, die für einen kleinen Teil einer Mietimmobilie stehen, und so passives Einkommen aus der verteilten Miete erzielen.
Im Mai 2025 arbeitete die Schweizer Börse Six Digital Exchange mit der Citigroup zusammen, um Aktien privater Unternehmen in Token umzuwandeln. Dies war ein großer Fortschritt für Equity-Token auf regulierten Marktplätzen.
Jacob Hwang, Rechtsberater am CryptoLaw Institute, sagt: „Security Token sind das Ergebnis der Kombination aus traditionellem Finanzwesen und Blockchain-Technologie.“ „Im Gegensatz zu Utility Token unterliegen sie jedoch Gesetzen und einer Aufsicht, die die Anleger schützen.“
Der Wert von Security Token hängt nicht nur davon ab, wie viele Menschen sie haben möchten. Er hängt auch von der Performance des Vermögenswerts und der Organisation ab, die den Token ausgibt. Außerdem benötigen Security Token in der Regel eine Lizenz, und nur akkreditierte Anleger können sie erwerben.
Wichtige Unterschiede beim Security Token Offering:
- Für Security-Token gelten Wertpapiergesetze.
- Sicherheitstoken zeigen, dass Sie ein Unternehmen oder einen Vermögenswert besitzen.
- Menschen nutzen Security-Token regelmäßig, um Eigenkapital, Schulden oder Erträge zu teilen.
Wichtige Unterschiede zwischen Utility-Token und Security-Token
Die Vermischung von Utility-Token mit Security-Token kann Sie viel Geld kosten. Sie kaufen vielleicht einen Token in der Annahme, dass er Ihnen in Zukunft Geld einbringen wird, stellen dann aber fest, dass er nur in der App funktioniert oder, noch schlimmer, auf eine Weise verwendet wird, die gegen Finanzregeln verstößt.
Chainalysis zufolge waren 12 % aller Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Kryptowährungen im Jahr 2025 auf eine falsche Klassifizierung des Token-Typs zurückzuführen.
Wenn Sie wissen, ob ein Token Eigentum, Zugriff auf Dienste oder beides bedeutet, können Sie die Regeln einhalten und Ihr Geld sicher aufbewahren.
Dr. Cheng sagt, dass „die Klassifizierung von Sicherheits- oder Utility-Token nicht nur aus rechtlichen Gründen wichtig ist, sondern auch, um herauszufinden, was der Token-Inhaber in Bezug auf Rechte und Wert erwarten kann.“
Welche Art von Token ist für Sie am besten geeignet: Utility-Token oder Security-Token?
Achten Sie bei Token nicht nur auf Preistrends oder den Hype. Denken Sie darüber nach: Ist dieser Token für die Nutzung auf einer Plattform gedacht oder verschafft er Ihnen Eigentum und Einkommen? Ihre Ziele sollten Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob Sie Utility-Token oder Security-Token kaufen.
- Bei Utility-Token geht es vor allem darum, wie man sie verwendet und an sie gelangt.
- Bei Security Tokens dreht sich alles um Eigentum und Geldverdienen.
- Je nach Ausgestaltung können Token zum Bezahlen von Dingen, zum Erhalt von Dienstleistungen oder zum Investieren verwendet werden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es wichtig ist, sich mit Utility-Token, Security-Token und allem dazwischen auszukennen, um sich in der sich verändernden Welt der Kryptowährungen zurechtzufinden.
Wenn Sie sich mit realen Asset-Token, Zahlungs-Token oder Equity-Token beschäftigen, ist es wichtig, die Hauptunterschiede zwischen Utility- und Security-Token zu kennen. Dies hilft Ihnen, sicher, intelligent und konform mit Web3 zu bleiben.
