Ключевые различия между утилитарными токенами и секьюрити-токенами в криптовалюте, блокчейне и цифровых активах
14 июля биткоин достиг рекордного максимума в $120 000, что вновь привлекло внимание к криптоиндустрии. К середине 2025 года общая рыночная стоимость цифровых активов превысит $3,2 трлн. Это побудило всё больше людей искать другие способы инвестирования, помимо акций и фиатных валют.
Когда новые люди приходят в мир криптовалют, они быстро узнают о токенах. Быстро становится очевидно, что не все токены одинаковы. Сейчас в центре внимания две основные категории: утилитарные токены и секьюрити-токены.
Важно понимать разницу между утилитарными и секьюрити-токенами, хотя эти слова звучат одинаково. Это особенно актуально для тех, кто подумывает о покупке. Токен может выглядеть прибыльным на бирже, но его реальная стоимость во многом зависит от того, какой он тип, как он будет использоваться и каким правилам он должен соответствовать.
Подумайте об этом: вы играете в игру Web3, и она предлагает вам купить токены, чтобы улучшить игру. Вы можете столкнуться с финансовыми или юридическими проблемами, если не знаете, служебный это токен или токен безопасности.
В этом руководстве мы объясним основные различия между утилитарными токенами и секьюрити-токенами, используя реальные примеры, статистику за 2025 год и мнения экспертов.
Основы блокчейна и типы токенов: что вам нужно знать
Вам следует понимать разницу между криптотокенами и монетами, такими как Биткоин и Эфириум. У монет есть свои собственные блокчейны. Токены же — это цифровые активы, созданные на основе существующих блокчейнов, самым популярным из которых является Эфириум.
Токены можно использовать в децентрализованных сетях различными способами. В зависимости от типа токена, они могут использоваться в качестве ключей доступа, инструментов управления или инвестиционных инструментов.
Доктор Алисия Ченг, специалист по блокчейн-экономике, утверждает, что «токен — это программируемый актив, который может представлять собой что угодно: от игровых кредитов до токенизированного капитала». Тип токена определяет его назначение и правовой статус.
Существует два основных типа токенов: утилитарные токены и секьюрити-токены. Хотя оба типа являются частью более обширной среды криптотокенов, у них разные функции, привилегии и юридические обязанности.
Utility-токены и доступ: примеры работы Utility-токенов
В основном токены $PIXEL используются для перехода к продукту или услуге в сети. Pixels, игра-фермер на блокчейне с 1,83 млн активных пользователей по состоянию на май 2024 года, — хороший пример. Игроки могут использовать токен $PIXEL для улучшения своих активов, создания инструментов или покупки земли в игре.
Utility-токены отличаются от security-токенов тем, что не отражают права собственности или финансовую заинтересованность. Они предоставляют определённую цель и позволяют держателям использовать возможности платформы. Проще говоря, это «пропуска» в интернет.
Сара Новак, руководитель отдела продуктов компании Plisio, говорит: «Служебные токены предоставляют пользователям гибкость и вовлеченность, но они не предоставляют инвесторам прав».
Ожидается, что к концу 2025 года объём рынка утилитарных токенов превысит 400 миллиардов долларов. Этот рост будет в основном обеспечен за счёт азартных игр, программ лояльности и децентрализованных сервисов. С другой стороны, утилитарные токены, как правило, не регулируются, а это значит, что владельцам приходится прикладывать больше усилий, чтобы оценить степень их риска.
Токены полезности — это такие вещи, как:
- Basic Attention Token (BAT) — это способ получения компенсации за рекламу в браузере Brave.
- $PIXEL в мире блокчейн-гейминга
Баллы лояльности на торговых площадках, которые никому не принадлежат
Security-токены и акции: изучение регулируемых типов токенов
Security-токены выпускаются в качестве инвестиционных инструментов. Они используются для подтверждения владения чем-либо, например, участком земли или акциями компании. В связи с этим банковские регуляторы пристально следят за security-токенами и обязаны соблюдать строгие правила относительно того, что можно и что нельзя раскрывать.
Например, RealT — это американская платформа, которая превращает недвижимость в токены. Пользователи могут приобрести токены безопасности, которые представляют собой небольшую часть арендной недвижимости, и получать пассивный доход от распределенной аренды.
В мае 2025 года швейцарская биржа Six Digital Exchange совместно с Citigroup работала над преобразованием акций частных компаний в токены. Это стало важным шагом вперёд для токенов акций на регулируемых торговых площадках.
Джейкоб Хван, юрисконсульт Института криптоправа, говорит: «Токены безопасности — это результат объединения традиционных финансов с технологией блокчейн». «Но они, в отличие от утилитарных токенов, подпадают под действие законов и надзора, защищающих инвесторов».
Ценность токенов-акций зависит не только от того, сколько людей их хотят приобрести. Она также зависит от эффективности актива и организации, выпускающей токены. Кроме того, токены-акции обычно требуют лицензии, и их могут приобрести только аккредитованные инвесторы.
Основные различия в предложении токенов безопасности:
- К токенам ценных бумаг применяются законы о ценных бумагах.
- Токены безопасности подтверждают, что вы владеете бизнесом или активом.
- Люди регулярно используют токены безопасности для распределения капитала, долга или доходов.
Важные различия между утилитарными токенами и секьюрити-токенами
Смешивание утилитарных токенов с секьюрити-токенами может обойтись вам в кругленькую сумму. Вы можете купить токен, думая, что он принесёт вам доход в будущем, но потом обнаружите, что он работает только в приложении или, что ещё хуже, используется с нарушением финансовых правил.
По данным Chainalysis, 12% всех юридических проблем, связанных с криптовалютами в 2025 году, были вызваны неправильной классификацией типа токена.
Знание того, означает ли токен право собственности, доступ к услугам или и то, и другое, может помочь вам соблюдать правила и обеспечивать безопасность своих денег.
Доктор Ченг говорит, что «классификация токенов безопасности или утилитарных токенов важна не только по юридическим причинам, но и для выяснения того, на что может рассчитывать держатель токена с точки зрения прав и ценности».
Какой тип токенов вам больше подходит: утилитарные токены или токены безопасности?
Обращайте внимание не только на ценовые тенденции и ажиотаж вокруг токенов. Подумайте: предназначен ли этот токен для использования на платформе или он даёт вам право собственности и доход? Ваши цели должны помочь вам решить, покупать ли утилитарные токены или токены-инвестиции.
- Суть полезных токенов заключается в том, как их использовать и получить к ним доступ.
- Суть токенов безопасности — владение и зарабатывание денег.
- В зависимости от того, как они настроены, токены могут использоваться для оплаты товаров, получения услуг или инвестирования.
Подводя итог, важно знать о утилитарных токенах, токенах безопасности и обо всем остальном, что находится между ними, чтобы ориентироваться в меняющемся мире криптовалют.
Если вы рассматриваете токены реальных активов, платежные токены или токены акций, важно понимать основные различия между утилитарными и секьюрити-токенами. Это поможет вам обеспечить безопасность, интеллектуальную работу и соответствие требованиям Web3.
