加密货币、区块链和数字资产中实用型代币与安全型代币之间的主要区别
7月14日，比特币价格创下12万美元的历史新高，再次激发了人们对整个加密货币行业的兴趣。到2025年中期，数字资产的总市值将超过3.2万亿美元。这促使更多人开始寻找股票和法定货币以外的其他投资方式。
新人加入加密货币世界后，很快就会了解代币。很快他们就会发现，并非所有代币都千篇一律。实用型代币和证券型代币是目前人们讨论的两大类别。
尽管实用型代币和证券型代币听起来一模一样，但了解它们之间的区别至关重要。对于正在考虑购买的人来说尤其如此。代币在交易所可能看起来很有吸引力，但它的实际价值很大程度上取决于它的类型、用途以及必须遵循的规则。
试想一下：你正在玩一款 Web3 游戏，游戏提示你购买代币来提升游戏体验。如果你不知道购买的是实用型代币还是安全型代币，你可能会陷入金钱或法律纠纷。
在本指南中，我们将使用真实示例、2025 年的统计数据和专家意见来解释实用型代币和证券型代币之间的主要区别。
区块链和代币类型的基础知识：你需要知道什么
你应该了解加密代币和比特币、以太坊等货币的区别。货币有自己的区块链。而代币是建立在现有区块链之上的数字资产，其中以太坊是最受欢迎的区块链。
代币在去中心化网络上有多种用途。根据所创建的代币类型，它们可以用作访问密钥、治理工具或投资工具。
区块链经济学家Alicia Cheng博士表示：“代币是一种可编程资产，它可以代表任何东西，从游戏积分到代币化的股权。” 代币的类型决定了它的用途和法律地位。
代币主要分为两种类型：实用型代币和证券型代币。尽管两者都属于更大的加密代币环境，但它们的功能、权限和法律义务却有所不同。
实用代币和访问权限：实用代币工作原理示例
您主要使用实用型代币来访问网络上的产品或服务。Pixels 是一款基于区块链的农场游戏，截至 2024 年 5 月，其活跃用户数已达 183 万，就是一个很好的例子。玩家可以使用 $PIXEL 代币在游戏中升级资产、制造工具或购买土地。
实用型代币与证券型代币不同，因为它们不体现所有权或经济利益。它们提供用途，并允许持有者使用平台的功能。简而言之，它们是互联网的“通行证”。
Plisio 产品主管 Sarah Novak 表示：“实用型代币为用户提供了灵活性和参与度，但它们并没有赋予投资者权利。”
到2025年底，实用型代币的市场规模预计将超过4000亿美元。这一增长主要来自博彩、会员计划和去中心化服务。另一方面，实用型代币大多不受监管，这意味着持有者需要做更多工作才能了解其风险。
实用型代币包括：
- 基本注意力代币 (BAT) 是一种在 Brave 浏览器中获取广告补偿的方式。
- 区块链游戏世界中的$PIXEL
市场上不属于任何人的忠诚积分
安全代币和股权：了解受监管的代币类型
证券型代币是作为投资品发行的。它们被用来证明你拥有某种东西，例如一块不动产或一家公司的股票。正因如此，银行监管机构密切关注证券型代币，并对其可说和不可说的内容制定了严格的规定。
例如，RealT 是一家将房地产代币化的美国平台。用户可以购买代表租赁房产一小部分的证券型代币，并从分摊的租金中获得被动收入。
2025年5月，瑞士Six Digital Exchange与花旗集团合作，将私营公司股票转换为代币。这是股权代币在受监管市场中迈出的一大步。
CryptoLaw Institute 的法律顾问 Jacob Hwang 表示：“证券型代币是传统金融与区块链技术相结合的产物。但与实用型代币不同，它们受到保护投资者的法律和监管。”
证券型代币的价值不仅仅取决于有多少人想要它们，还取决于资产的表现以及发行代币的机构。此外，证券型代币通常需要获得许可，只有获得认证的投资者才能购买。
安全代币发行的主要区别：
- 证券法适用于证券代币。
- 安全令牌表明您拥有一家企业或资产。
- 人们经常使用安全代币来分享股权、债务或收益。
实用型代币与安全型代币之间的重要区别
把实用型代币和证券型代币混在一起可能会让你损失一大笔钱。你可能会买一个代币，以为它以后能给你赚钱，结果却发现它只能在应用程序中使用，甚至更糟的是，它的使用方式违反了金融规则。
Chainalysis 表示，2025 年涉及加密货币的所有法律挑战中有 12% 是由于对代币类型进行错误分类造成的。
了解代币是否意味着所有权、服务访问权或两者兼而有之，可以帮助您遵守规则并确保您的资金安全。
程博士表示，“安全或实用代币的分类不仅出于法律原因很重要，而且还能弄清楚代币持有者在权利和价值方面可以期待什么。”
哪种代币最适合您：实用代币还是安全代币？
投资代币时，不要只关注价格趋势或热度。思考一下：这个代币是用来在平台上使用的，还是能给你所有权和收益的？你的目标应该能帮助你决定是购买实用型代币还是证券型代币。
- 实用代币的关键在于如何使用和获取它们。
- 安全令牌与所有权和赚钱有关。
- 根据设置方式，代币可用于支付物品、获取服务或投资。
总而言之，为了适应不断变化的加密货币世界，了解实用代币、安全代币以及中间的一切非常重要。
如果您正在研究现实世界中的资产代币、支付代币或股权代币，务必了解实用型代币和证券型代币之间的主要区别。这将帮助您保持安全、智能，并符合 Web3 规范。
