암호화폐, 블록체인 및 디지털 자산에서 유틸리티 토큰과 보안 토큰의 주요 차이점
비트코인은 7월 14일 12만 달러라는 사상 최고치를 기록하며 암호화폐 산업에 대한 사람들의 관심을 다시 불러일으켰습니다. 2025년 중반까지 디지털 자산의 총 시장 가치는 3조 2천억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이로 인해 더 많은 사람들이 주식과 법정화폐 이외의 다른 투자 방법을 모색하게 되었습니다.
암호화폐 세계에 새로 입문하는 사람들은 토큰에 대해 곧 알게 됩니다. 모든 토큰이 똑같지는 않다는 사실이 금세 명확해집니다. 현재 사람들이 가장 많이 이야기하는 두 가지 주요 범주는 유틸리티 토큰과 증권형 토큰입니다.
유틸리티 토큰과 증권형 토큰의 차이점은 단어가 비슷해 보이지만, 그 차이를 아는 것이 중요합니다. 특히 토큰 구매를 고려하는 사람들에게는 더욱 그렇습니다. 토큰은 거래소에서 수익성이 좋아 보일 수 있지만, 실제 가치는 토큰의 종류, 사용 방법, 그리고 준수해야 하는 규칙에 따라 크게 달라집니다.
생각해 보세요. 웹 3.0 게임을 하고 있는데, 게임을 개선하려면 토큰을 구매하라고 합니다. 유틸리티 토큰인지 보안 토큰인지 모르면 금전적 손실이나 법적 문제에 휘말릴 수 있습니다.
이 가이드에서는 실제 사례, 2025년 통계, 전문가 의견을 활용하여 유틸리티 토큰과 보안 토큰의 주요 차이점을 설명합니다.
블록체인 및 토큰 유형의 기본 사항: 알아야 할 사항
암호화폐 토큰과 비트코인, 이더리움 같은 코인의 차이점을 알아야 합니다. 코인은 자체 블록체인을 가지고 있습니다. 반면 토큰은 기존 블록체인을 기반으로 구축된 디지털 자산이며, 이더리움이 가장 널리 사용됩니다.
토큰은 탈중앙화 네트워크에서 다양한 방식으로 사용될 수 있습니다. 생성된 토큰의 유형에 따라 액세스 키, 거버넌스 도구 또는 투자 수단으로 사용될 수 있습니다.
블록체인 경제학자 알리샤 청 박사는 "토큰은 게임 크레딧부터 토큰화된 주식까지 무엇이든 나타낼 수 있는 프로그래밍 가능한 자산"이라고 말합니다. 토큰의 유형에 따라 그 목적과 법적 지위가 결정됩니다.
토큰에는 유틸리티 토큰과 증권형 토큰, 두 가지 주요 유형이 있습니다. 두 유형 모두 더 큰 암호화폐 토큰 환경의 일부이지만, 기능, 권한, 그리고 법적 의무는 서로 다릅니다.
유틸리티 토큰 및 액세스: 유틸리티 토큰 작동 방식의 예
유틸리티 토큰은 주로 네트워크에서 제품이나 서비스를 구매하는 데 사용됩니다. 2024년 5월 기준 183만 명의 활성 사용자를 보유한 블록체인 기반 농장 게임인 픽셀(Pixels)이 좋은 예입니다. 플레이어는 $PIXEL 토큰을 사용하여 게임 내에서 자산을 강화하고, 도구를 제작하고, 토지를 구매할 수 있습니다.
유틸리티 토큰은 소유권이나 재정적 이익을 나타내지 않는다는 점에서 증권형 토큰과 다릅니다. 유틸리티 토큰은 목적을 제공하고 보유자가 플랫폼의 기능을 사용할 수 있도록 합니다. 간단히 말해, 인터넷 "접속권"이라고 할 수 있습니다.
플리시오의 제품 책임자인 사라 노박은 "유틸리티 토큰은 사용자에게 유연성과 참여를 제공하지만 투자자에게 권리를 제공하지는 않습니다."라고 말했습니다.
2025년 말까지 유틸리티 토큰 시장은 4,000억 달러 이상의 규모를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 주로 도박, 로열티 프로그램, 그리고 탈중앙화 서비스에서 비롯될 것입니다. 반면, 유틸리티 토큰은 대부분 규제되지 않아 토큰 소유자는 토큰의 위험성을 파악하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 합니다.
유틸리티 토큰은 다음과 같은 것입니다.
- Basic Attention 토큰(BAT)은 Brave 브라우저의 광고에 대한 보상을 받는 방법입니다.
- 블록체인 게임 세계의 $PIXEL
누구도 소유하지 않은 마켓플레이스의 충성도 포인트
보안 토큰과 주식: 규제된 토큰 유형에 대해 알아보기
증권형 토큰은 투자 상품으로 발행됩니다. 실제 토지나 회사 주식 등 무언가를 소유하고 있음을 증명하는 데 사용됩니다. 이 때문에 금융 규제 기관은 증권형 토큰을 예의주시하며, 무엇을 공개할 수 있고 무엇을 공개할 수 없는지에 대한 엄격한 규정을 준수해야 합니다.
예를 들어, RealT는 부동산을 토큰으로 변환하는 미국 플랫폼입니다. 사용자는 임대 부동산의 일부를 나타내는 증권형 토큰을 구매하고, 임대료를 통해 일정 비율의 수동소득을 얻을 수 있습니다.
2025년 5월, 스위스의 Six Digital Exchange는 시티그룹과 협력하여 민간 기업의 주식을 토큰으로 전환했습니다. 이는 규제된 시장에서 주식 토큰이 활용되는 데 있어 큰 진전이었습니다.
CryptoLaw Institute의 법률 고문인 제이콥 황은 "증권형 토큰은 기존 금융과 블록체인 기술이 결합된 결과물입니다."라고 말합니다. "하지만 유틸리티 토큰과 달리 투자자를 보호하는 법률과 감독의 적용을 받습니다."
증권형 토큰의 가치는 단순히 얼마나 많은 사람들이 원하는지에 달려 있는 것이 아닙니다. 자산의 성능과 토큰을 발행하는 기관에 따라서도 달라집니다. 또한, 증권형 토큰은 일반적으로 라이선스가 필요하며, 공인 투자자만 구매할 수 있습니다.
보안 토큰 제공의 주요 차이점:
- 증권 토큰에는 증권법이 적용됩니다.
- 보안 토큰은 사용자가 사업체나 자산을 소유하고 있음을 보여줍니다.
- 사람들은 주식, 부채 또는 수익을 공유하기 위해 보안 토큰을 정기적으로 활용합니다.
유틸리티 토큰과 보안 토큰의 중요한 차이점
유틸리티 토큰과 증권형 토큰을 섞어 사용하면 상당한 비용이 발생할 수 있습니다. 나중에 수익을 낼 수 있을 거라고 생각하며 토큰을 구매했지만, 앱에서만 작동하거나, 더 심각한 경우에는 금융 규칙을 위반하는 방식으로 사용된다는 사실을 알게 될 수도 있습니다.
Chainalysis에 따르면 2025년 암호화폐와 관련된 모든 법적 문제의 12%가 토큰 유형을 잘못 분류한 데서 발생했습니다.
토큰이 소유권을 의미하는지, 서비스에 대한 접근 권한을 의미하는지, 아니면 둘 다를 의미하는지 아는 것은 규칙을 따르고 돈을 안전하게 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다.
청 박사는 "증권형 토큰이나 유틸리티 토큰의 분류는 법적인 이유뿐만 아니라 토큰 보유자가 권리와 가치 측면에서 무엇을 기대할 수 있는지 파악하는 데도 중요하다"고 말했습니다.
어떤 종류의 토큰이 당신에게 가장 적합할까요? 유틸리티 토큰인가요, 아니면 보안 토큰인가요?
토큰을 살펴볼 때 가격 추세나 화제성만 보지 마세요. 이 토큰이 플랫폼에서 사용되도록 만들어진 것인지, 아니면 소유권과 수익을 제공하는 토큰인지 생각해 보세요. 유틸리티 토큰을 구매할지, 증권형 토큰을 구매할지 결정하는 데 도움이 되는 목표를 설정해야 합니다.
- 유틸리티 토큰은 어떻게 사용하고, 어떻게 얻을 수 있는지에 대한 것입니다.
- 증권형 토큰은 소유권과 수익 창출에 관한 것입니다.
- 토큰은 설정 방법에 따라 물건을 사거나, 서비스를 받거나, 투자하는 데 사용할 수 있습니다.
요약하자면, 암호화폐의 변화하는 세계를 헤쳐나가기 위해서는 유틸리티 토큰, 보안 토큰, 그리고 그 사이에 있는 모든 것에 대해 아는 것이 중요합니다.
실제 자산 토큰, 결제 토큰 또는 주식 토큰을 고려하고 있다면 유틸리티 토큰과 증권형 토큰의 주요 차이점을 파악하는 것이 중요합니다. 이를 통해 보안, 스마트함, 그리고 Web3 규정 준수를 유지할 수 있습니다.
