Apa yang dimaksud dengan Aset Dunia Nyata (RWA)?

Aset Dunia Nyata (RWA) dalam konteks mata uang kripto mengacu pada tokenisasi aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti obligasi, real estat, komoditas, dan mesin. Tokenisasi memungkinkan aset-aset ini diintegrasikan ke dalam ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (DeFi), menjadikan alat keuangan yang seringkali tidak dapat diakses ini tersedia untuk khalayak yang lebih luas dan membuka cakrawala baru untuk penerapannya.

Apa yang dimaksud dengan Aset Dunia Nyata (RWA)?

Aset Dunia Nyata (RWA) mewakili aset fisik yang nyata di ruang blockchain digital. Ini mencakup berbagai macam aset mulai dari obligasi, real estate, komoditas, hingga mesin, dan bahkan mencakup karya seni dan Treasury AS. RWA mengubah aset keuangan fisik dan tradisional menjadi token digital, menjadikannya dapat diakses dalam industri blockchain. Tokenisasi ini tidak hanya merupakan inovasi utama tetapi juga dipandang sebagai salah satu peluang pasar terbesar di sektor blockchain, yang berpotensi mencapai ukuran pasar ratusan triliun dolar.

Ukuran Pasar dan Relevansi dalam Keuangan Tradisional
Aset dunia nyata mendominasi lanskap keuangan global secara signifikan. Misalnya, pasar real estat global bernilai sekitar $326,5 triliun pada tahun 2020, sedangkan pasar emas bernilai sekitar $12,39 triliun. Meskipun nilainya sangat besar dalam keuangan tradisional, aset-aset ini kurang dimanfaatkan dalam dunia keuangan terdesentralisasi ( DeFi ), dan penggunaannya sebagian besar terbatas pada mendukung stablecoin seperti USDT dan USDC .

Memperluas Cakrawala DeFi dengan ATMR
Potensi untuk memasukkan aset dunia nyata ke dalam DeFi dapat merevolusi ketersediaan likuiditas dan menawarkan kelas aset baru kepada peserta DeFi untuk memanfaatkan hasil investasi. Hal ini sangat menarik karena investasi pada ATMR tidak terlalu terpengaruh oleh volatilitas mata uang kripto. Ada juga peningkatan minat dalam melakukan tokenisasi Treasury AS, memberikan investor peluang berisiko rendah untuk menghasilkan imbal hasil.

Kemajuan Teknologi dan Kepentingan Kelembagaan
Kemajuan terkini telah memperluas cakupan ATMR di ruang kripto. Perusahaan seperti Mitsui telah memulai manajemen aset menggunakan sekuritas digital, dengan fokus pada real estate dan infrastruktur yang stabil, dengan tokenisasi yang dilakukan bekerja sama dengan perusahaan teknologi seperti LayerX pada jaringan milik konsorsium seperti yang dioperasikan oleh SBI dan Nomura, mengelola aset senilai sekitar ¥2T. Selain itu, lembaga keuangan telah mulai bereksperimen dengan subnet seperti Avalanche's Spruce untuk mengeksplorasi manfaat eksekusi dan penyelesaian on-chain untuk instrumen keuangan seperti pertukaran valuta asing dan suku bunga, dengan potensi ekspansi di masa depan ke dalam ekuitas token dan penerbitan kredit, perdagangan, dan pengelolaan dana.

Pada bulan April 2024, total nilai terkunci ( TVL ) untuk ATMR di DeFi mencapai lebih dari $6 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan dan minat yang signifikan. Selain itu, Avalanche Foundation baru-baru ini mengalokasikan $50 juta untuk berinvestasi pada aset dunia nyata yang diberi token pada platformnya, yang menandakan dorongan kuat untuk mengintegrasikan aset-aset ini ke dalam ekosistem DeFi.

Proses Tokenisasi

Tokenisasi melibatkan transformasi aset berwujud menjadi token digital melalui teknologi blockchain. Proses inovatif ini bertujuan untuk mendemokratisasi akses terhadap aset bernilai tinggi, sehingga lebih mudah dijangkau oleh khalayak yang lebih luas. Dengan memungkinkan kepemilikan fraksional, tokenisasi memecah aset menjadi segmen-segmen yang lebih kecil dan lebih terjangkau, sehingga memungkinkan individu dan investor kecil untuk berpartisipasi dalam pasar yang sebelumnya didominasi oleh entitas besar atau individu kaya.

Aplikasi dan Manfaat Aset yang Ditokenisasi
Cakupan tokenisasi meluas ke berbagai kelas aset, termasuk real estate, karya seni, komoditas, dan bahkan kekayaan intelektual. Melalui tokenisasi, aset-aset ini mencapai peningkatan likuiditas, sehingga memudahkan pembelian dan penjualan saham aset tanpa kerumitan yang biasanya terkait dengan transaksi fisik. Selain itu, teknologi blockchain memastikan transparansi dan keamanan, karena semua transaksi dicatat pada buku besar yang terdesentralisasi, mengurangi risiko penipuan dan meningkatkan kepercayaan di kalangan investor.

Modernisasi Pasar Tradisional
Tokenisasi aset dunia nyata mewakili perubahan signifikan menuju modernisasi pasar keuangan tradisional. Transformasi digital ini menghadirkan tingkat fleksibilitas dan aksesibilitas yang tidak mungkin dicapai dengan mekanisme investasi konvensional. Hal ini menyederhanakan proses akuisisi dan pelepasan aset, sehingga berpotensi menurunkan biaya transaksi dan memperluas basis investor. Selain itu, hal ini sejalan dengan tren keuangan digital saat ini, sejalan dengan generasi yang paham teknologi dan menghargai efisiensi dan transparansi.

Tren Saat Ini dan Prospek Masa Depan
Penerapan tokenisasi mendapatkan momentum di berbagai sektor, didorong oleh janjinya untuk membentuk kembali dan meningkatkan cara aset dimiliki dan diperdagangkan. Lembaga keuangan dan perusahaan teknologi terkemuka semakin menjajaki tokenisasi untuk membuka nilai aset yang sebelumnya tidak likuid atau sulit dibagi. Ke depan, integrasi teknologi canggih seperti AI dan kontrak pintar dapat lebih menyempurnakan proses tokenisasi, mengotomatiskan banyak aspek manajemen aset dan perdagangan, serta mengantarkan era baru keuangan yang lebih inklusif, efisien, dan selaras dengan era digital. .

Keuntungan Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA)

Tokenisasi aset dunia nyata menawarkan banyak manfaat yang mengatasi beberapa keterbatasan yang melekat pada pasar keuangan tradisional. Salah satu keuntungan utama adalah peningkatan likuiditas. Tidak seperti pasar konvensional, yang beroperasi dalam jam perdagangan tetap, teknologi blockchain memungkinkan perdagangan aset yang diberi token secara berkelanjutan, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi investor. Teknologi ini juga memasukkan transparansi langsung ke dalam arsitekturnya, meningkatkan kepercayaan di kalangan investor dengan secara signifikan mengurangi risiko penipuan dan perselisihan kepemilikan.

Selain itu, tokenisasi dapat secara signifikan mengurangi biaya yang terkait dengan pengelolaan aset. Dengan mendigitalkan kepemilikan dan perdagangan aset, hal ini menghilangkan banyak dokumen, biaya perantara, dan biaya hukum yang biasanya terlibat, sehingga memudahkan dan menghemat biaya bagi individu untuk berinvestasi.

Mengapa ATMR Penting dalam Diversifikasi Portofolio
Aset tradisional yang berwujud seperti real estate, komoditas, dan obligasi merupakan bagian penting dari ekosistem keuangan global dan harus dianggap sebagai komponen penting dari portofolio investasi yang terdiversifikasi. Namun, akses terhadap aset-aset ini biasanya terhambat oleh hambatan masuk yang tinggi, pembatasan peraturan dan geografis yang ketat, serta tantangan likuiditas yang signifikan.

Misalnya saja, investasi di bidang real estate dan komoditas sering kali memerlukan modal awal yang besar, sehingga investasi tersebut tidak dapat diakses oleh investor pada umumnya. Demikian pula, investasi obligasi, meskipun tersedia dalam berbagai denominasi, masih memerlukan pengeluaran yang besar. Kendala peraturan dan geografis semakin memperumit akses, karena berbagai negara memberlakukan peraturan yang berbeda-beda mengenai kepemilikan aset dan investasi, sehingga seringkali hal ini menjadi tidak praktis tanpa dukungan kekayaan atau kelembagaan yang signifikan.

Solusi Inovatif yang Ditawarkan oleh Token Crypto ATMA
Token Crypto ATMA memberikan solusi inovatif untuk tantangan ini. Mereka menurunkan hambatan masuk dengan memungkinkan kepemilikan fraksional atas aset dunia nyata. Ini berarti investor dapat membeli token yang mewakili sebagian aset, sehingga secara drastis mengurangi modal awal yang diperlukan dan memperluas aksesibilitas pasar untuk menyertakan individu yang sebelumnya diberi harga.

Selain itu, sifat global dari teknologi blockchain meruntuhkan hambatan geografis dan peraturan. Ini menawarkan platform universal di mana aset, yang dulunya dibatasi oleh peraturan regional, kini dapat diakses secara global. Hal ini memastikan bahwa orang-orang dari berbagai belahan dunia dapat berpartisipasi dalam pasar yang sebelumnya mungkin tidak mereka ikuti karena keterbatasan biaya atau peraturan.

Selain itu, desain pertukaran mata uang kripto meningkatkan likuiditas aset yang secara tradisional tidak likuid. Investor dapat dengan cepat masuk atau keluar dari posisi, menyesuaikan strategi investasi mereka dengan kondisi pasar yang berubah dengan cepat. Ketangkasan ini sangat berharga dalam lingkungan keuangan yang bergerak cepat saat ini.

Tantangan dalam Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Kendala Regulasi di Berbagai Yurisdiksi
Meskipun tokenisasi aset dunia nyata (RWA) memiliki potensi yang sangat besar, hal ini juga menghadapi tantangan yang cukup besar, terutama dalam kepatuhan terhadap peraturan. Proyek tokenisasi harus menavigasi lanskap hukum yang kompleks dan bervariasi secara signifikan di berbagai yurisdiksi. Memastikan kepatuhan terhadap peraturan daerah sangat penting untuk legitimasi dan keberhasilan inisiatif ini. Seiring dengan semakin akrabnya pemerintah dan otoritas keuangan dengan teknologi blockchain, terdapat evolusi berkelanjutan dalam kerangka peraturan, yang bertujuan untuk mengakomodasi dan mengawasi transaksi aset digital dengan lebih baik.

Masalah Keamanan dalam Manajemen Aset Digital
Tantangan besar lainnya dalam tokenisasi ATMR adalah keamanan. Aset digital pada dasarnya rentan terhadap ancaman seperti peretasan dan penipuan. Karena aset-aset ini mewakili nilai dunia nyata yang signifikan, aset-aset ini menjadi target yang menarik bagi penjahat dunia maya. Oleh karena itu, menerapkan langkah-langkah keamanan yang kuat dan solusi penyimpanan yang efektif sangat penting untuk melindungi aset-aset ini dari akses tidak sah dan potensi pelanggaran.

Kemajuan dalam Keamanan dan Kepatuhan Terhadap Peraturan
Untuk mengatasi tantangan ini, kemajuan signifikan telah dicapai dalam pengembangan platform blockchain yang aman dan solusi penyimpanan. Teknologi seperti dompet multi-tanda tangan, modul keamanan perangkat keras, dan verifikasi biometrik menjadi praktik standar untuk meningkatkan keamanan aset yang diberi token. Selain itu, penerapan forensik blockchain dan alat pemantauan real-time membantu mengidentifikasi dan memitigasi potensi ancaman keamanan dengan cepat.

Di bidang regulasi, terdapat kecenderungan yang berkembang menuju penciptaan 'regulatory sandbox' oleh regulator keuangan. Kerangka kerja ini memungkinkan perusahaan fintech untuk menguji dan menyempurnakan produk inovatif dalam lingkungan yang terkendali, sehingga membantu menyelaraskan kemajuan teknologi dengan persyaratan kepatuhan.

Peran Kolaborasi dan Inovasi
Kolaborasi antara penyedia teknologi, badan pengatur, dan lembaga keuangan tradisional adalah kunci untuk mengatasi tantangan ini. Dengan bekerja sama, para pemangku kepentingan dapat memastikan bahwa manfaat tokenisasi ATMR terwujud sambil mengelola risiko terkait secara efektif. Selain itu, inovasi berkelanjutan dalam teknologi blockchain dan kerangka hukum akan memainkan peran penting dalam membentuk lanskap masa depan aset dunia nyata yang diberi token, menjadikannya lebih aman dan lebih mudah diakses oleh khalayak yang lebih luas.

Kesimpulannya, meskipun terdapat banyak hambatan yang harus diatasi, perkembangan yang sedang berlangsung dalam hal keamanan dan kepatuhan terhadap peraturan membuka jalan bagi platform yang lebih kuat dan andal untuk tokenisasi ATMR. Upaya ini sangat penting dalam memanfaatkan potensi penuh teknologi blockchain untuk mentransformasi pasar aset tradisional.

Dampak Aset Dunia Nyata terhadap Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Integrasi ATMR ke dalam DeFi
Aset dunia nyata (RWA) semakin terintegrasi ke dalam ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (DeFi), meningkatkan akses terhadap alat keuangan yang sebelumnya sulit dijangkau oleh investor pada umumnya. Tokenisasi ATMR memainkan peran penting dalam proses ini, karena memungkinkan aset berwujud seperti real estate, seni, dan komoditas untuk didigitalkan sehingga lebih mudah dimasukkan ke dalam platform keuangan digital. Integrasi ini tidak hanya memperluas peluang investasi yang tersedia tetapi juga mendorong penerimaan dan pemahaman yang lebih luas terhadap industri kripto.

Potensi Transformasi Perekonomian Global
Dimasukkannya ATMR ke dalam DeFi berpotensi mempengaruhi struktur ekonomi global secara signifikan. Dengan memberi token pada aset yang memiliki nilai ekonomi besar namun secara tradisional tidak likuid, DeFi dapat menawarkan cara baru untuk memobilisasi modal dan membuka aktivitas ekonomi yang sebelumnya dibatasi oleh keterbatasan sistem keuangan tradisional. Hal ini dapat mengarah pada pasar keuangan yang lebih dinamis dan inklusif dimana penciptaan kekayaan dan investasi lebih mudah diakses oleh beragam kelompok peserta.

Tren dan Tantangan Saat Ini
Meskipun potensi ATMR di DeFi sangat besar, penerimaannya terhadap keuangan tradisional terus berkembang. Ketika institusi tradisional mulai menyadari potensi teknologi blockchain untuk meningkatkan transparansi, mengurangi penipuan, dan menyederhanakan transaksi, integrasi ATMR ke dalam produk keuangan arus utama menjadi lebih mungkin dilakukan. Namun, proses ini dilakukan secara bertahap dan menghadapi rintangan seperti ketidakpastian peraturan dan kebutuhan akan infrastruktur yang lebih kuat untuk menangani kompleksitas tokenisasi aset fisik.

Inovasi Teknologi dan Prospek Masa Depan
Kemajuan dalam teknologi blockchain terus mengubah cara kita berinteraksi dan mengelola aset fisik. Kontrak pintar, misalnya, memungkinkan kepatuhan otomatis dan tata kelola aset yang diberi token, mengurangi beban administratif dan meningkatkan efisiensi transaksi. Selain itu, seiring dengan semakin canggihnya platform DeFi, mereka cenderung menawarkan alat yang lebih canggih untuk manajemen aset, penilaian risiko, dan analisis pasar, sehingga membuat investasi pada ATMR menjadi lebih menarik dan mudah dikelola.

DeFi dengan Aset Dunia Nyata: Menyelami Protokol Penghasil Hasil

Mendorong Minat terhadap ATMR melalui Menghasilkan Hasil
Lonjakan minat terhadap aset dunia nyata (RWA) dalam ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi) sebagian besar disebabkan oleh protokol yang menyalurkan investasi ke aset tradisional, seperti obligasi pemerintah dan korporasi, untuk menghasilkan hasil. Investasi ini biasanya melibatkan stablecoin, yang menawarkan usaha yang stabil namun menguntungkan di lingkungan DeFi yang sering bergejolak.

stUSDT: Perintis di Jaringan TRON
stUSDT menonjol sebagai platform ATMR pertama di jaringan TRON, dengan total nilai terkunci (TVL) lebih dari $1,4 miliar. Cara kerjanya mirip dengan dana pasar uang, di mana pengguna dapat mempertaruhkan USDT untuk mendapatkan imbal hasil—saat ini sebesar 4,18% APY. Investor menerima token stUSDT sebagai bukti investasi, yang tidak hanya mewakili kepemilikan aset dunia nyata yang mendasarinya tetapi juga memungkinkan pemegangnya memperoleh pendapatan pasif. Investasi tersebut dikelola oleh ATMR DAO, terutama pada obligasi pemerintah, memastikan sumber hasil yang stabil bagi para pesertanya.

Ondo Finance: Memperluas Akses ke Dana yang Diperdagangkan di Bursa
Ondo Finance telah menandai kehadirannya dengan pertumbuhan yang konsisten di TVL, yang kini mencapai sekitar $221,42 juta, menjadikannya protokol ATMR terbesar kedua setelah stUSDT. Strategi Ondo melibatkan investasi pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang sangat likuid dan bernilai miliaran dolar. Proses ini melibatkan konversi stablecoin pengguna menjadi USD, yang kemudian digunakan untuk membeli aset ETF. Token dana baru, yang mencerminkan investasi ini, dicetak dan ditambahkan ke dompet pengguna, menghasilkan hasil yang diinvestasikan kembali untuk meningkatkan nilai aset. Setelah penebusan, token ini dibakar, dan investor menerima modalnya dalam USDC. Bergantung pada profil risikonya, Ondo menawarkan APY mulai dari 4,5% hingga 7,76%.

Ondo baru-baru ini memperkenalkan Ondo USD Yield (USDY), sebuah surat berharga yang diberi token yang didukung oleh Treasury AS jangka pendek dan giro bank, menawarkan imbal hasil dengan struktur tingkat institusional untuk meningkatkan keamanan.

Pendanaan yang Didukung: Demokratisasi Akses terhadap Sekuritas Publik
Backed Finance berinovasi dengan memberi token pada produk terstruktur yang melacak sekuritas yang diperdagangkan secara publik, menerbitkan bToken yang didukung 1:1 oleh sekuritas yang dipegang oleh kustodian yang diatur. Meskipun bToken dikeluarkan hanya untuk investor yang terverifikasi KYC, bToken juga dapat diakses melalui pasar sekunder seperti bursa terdesentralisasi (DEX), sehingga memfasilitasi akses yang lebih luas.

Pendekatan ini secara signifikan mengurangi hambatan investasi pada sekuritas yang diperdagangkan secara publik, terutama bagi masyarakat di pasar negara berkembang yang biasanya menghadapi tantangan dalam mengakses peluang-peluang ini. Backed Finance saat ini menawarkan berbagai produk:

Pendapatan Tetap yang Diberi Token: Investasi mencakup produk-produk seperti Backed GOVIES 0-6 Bulan Euro Investment Grade (bC3M) dan Backed HIGH € High Yield Corp Bond (bHIGH).
Ekuitas yang Ditandakan: Contohnya termasuk Backed Niu Technologies (bNIU) dan Backed Coinbase Global (bCOIN), yang melacak perusahaan-perusahaan besar dan memberikan paparan ke segmen pasar penting.

DeFi dengan Protokol Kredit Berbasis Aset Dunia Nyata

Meningkatnya Minat terhadap Protokol Kredit dalam Keuangan Tradisional
Dalam beberapa tahun terakhir, khususnya sepanjang tahun 2022, terdapat peningkatan nyata dalam protokol yang memanfaatkan pasar kredit keuangan tradisional dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi). Tren ini didorong oleh peran fundamental kredit dalam memfasilitasi pertumbuhan bisnis di berbagai sektor.

Bisnis sering kali memerlukan modal untuk penelitian dan pengembangan, perluasan tim, dan inisiatif pemasaran. Akses terhadap modal ini biasanya diperoleh melalui pembiayaan utang atau ekuitas, dan utang merupakan metode pilihan bagi mereka yang ingin mempertahankan kendali atas perusahaan mereka.

Protokol Kredit On-Chain: Menjembatani DeFi dan Keuangan Tradisional
Pengenalan protokol kredit on-chain telah memungkinkan bisnis memanfaatkan ekosistem DeFi untuk mengakses modal yang dibutuhkan. Saat ini, tujuh protokol kredit swasta teratas memiliki nilai pinjaman aktif sebesar $446 juta, meskipun mengalami gagal bayar setelah jatuhnya pasar kripto pada tahun 2022. Menurut data dari rwa.xyz, terdapat permintaan yang signifikan terhadap kredit swasta, khususnya di pasar negara berkembang dan berbagai industri seperti otomotif dan layanan kesehatan.

Pemain Kunci di Sektor Kredit ATMR

PembuatDAO:
MakerDAO berperan penting dalam mengintegrasikan ATMR ke dalam operasinya, dengan perkiraan 80% pendapatan fee dihasilkan dari aset-aset ini. Pendapatan ini mendukung perbendaharaan dan stabilitas DAI, stablecoin terdesentralisasinya. Rencana Endgame MakerDAO melibatkan pembuatan subDAO untuk mengelola berbagai aspek protokol, dengan fokus strategis untuk memperoleh ATMR yang tangguh secara fisik untuk mempertahankan kedaulatan teknis pada tingkat tertentu.

Kreditcoin (CTC):
Creditcoin dirancang untuk menghubungkan pemberi pinjaman fintech di pasar negara berkembang dengan investor DeFi. Hal ini memastikan transparansi dengan mencatat kinerja pinjaman peminjam secara on-chain, sehingga memfasilitasi audit yang tidak dapat dipercaya. Pembaruan 3.0 Creditcoin yang akan datang menjanjikan 'kontrak pintar universal' yang kompatibel dengan EVM untuk menghubungkan investor ATMR di berbagai rantai.

Keuangan Maple:
Maple Finance berfungsi sebagai infrastruktur pasar modal institusional, memungkinkan peminjam institusi mengakses pinjaman DeFi. Ia mengelola kumpulan yang ditanggung dan diawasi oleh delegasi kumpulan, menggabungkan proses KYC dan AML yang ketat untuk memastikan kesesuaian peminjam dan mengelola risiko.

Uang emas:
Goldfinch berfokus pada pemberian pinjaman kepada bisnis, terutama di pasar negara berkembang, menawarkan imbal hasil tinggi hingga 30%. Hal ini melibatkan auditor untuk memverifikasi kredibilitas peminjam, dan modal disediakan oleh pendukung dan penyedia likuiditas, yang masing-masing memainkan peran berbeda dalam struktur pembiayaan.

Mesin sentrifugal:
Centrifuge memperkenalkan pendekatan unik dengan menggabungkan NFT untuk mewakili aset dunia nyata, memungkinkan aset yang lebih beragam memasuki pasar kredit DeFi. Platformnya, Tinlake, bertindak sebagai pasar tempat pembuat aset dapat melakukan tokenisasi dan menyatukan aset mereka, menawarkan token DROP dan TIN kepada investor dengan profil pengembalian risiko yang berbeda.

Keuntungan Protokol Pasar Kredit

Protokol pasar kredit menawarkan beberapa manfaat, dilihat dari dua perspektif berbeda:

Untuk Peserta DeFi:
Hasil Lebih Tinggi: Dibandingkan dengan investasi DeFi tradisional, protokol kredit biasanya menawarkan persentase hasil tahunan (APY) yang lebih unggul. Misalnya, pada data terbaru:

Maple Finance menawarkan APY sebesar 8,31%
TrueFi menawarkan APY sebesar 2,08%
Centrifuge menawarkan APY sebesar 9,31%
Goldfinch menawarkan APY sebesar 8,31%

Diversifikasi Portofolio: Protokol ini memungkinkan peserta DeFi untuk mendiversifikasi portofolio investasi mereka dengan berinteraksi dengan peminjam institusional yang beroperasi di dunia nyata. Investasi semacam itu umumnya kurang berkorelasi dengan pasar kripto, sehingga berpotensi mengurangi volatilitas investasi secara keseluruhan.

Untuk Pasar Berkembang:

Akses terhadap Modal: Pasar keuangan tradisional sering kali memberikan hambatan besar terhadap pinjaman yang tidak memiliki agunan, terutama yang berdampak pada usaha kecil di pasar negara berkembang. Protokol DeFi memfasilitasi akses yang lebih mudah terhadap modal dengan menawarkan pinjaman tanpa jaminan, yang dapat menjadi hal penting untuk penskalaan bisnis.
Membangun Profil Kredit: Dengan meminjam secara on-chain dan mempertahankan pembayaran tepat waktu, bisnis dapat membangun profil kredit on-chain yang kredibel, sehingga meningkatkan kemampuan mereka untuk mendapatkan pinjaman di masa depan dengan potensi jumlah yang lebih tinggi.

Kekurangan Protokol Pasar Kredit

Namun, protokol-protokol ini bukannya tanpa tantangan dan risiko:

Resiko awal:
Risiko utama di pasar-pasar ini adalah potensi gagal bayar oleh peminjam, terutama mengingat sifat banyak pinjaman yang tidak dijaminkan. Contoh default yang signifikan meliputi:

Keuangan Maple: $69,3 juta
TrueFi: $4,4 juta
Mesin sentrifugal: $2,6 juta

Kegagalan tersebut dapat menyebabkan kerugian modal yang signifikan bagi pemberi pinjaman, terutama jika tidak ada jaminan yang memadai.

Kerentanan Pasar:
Meskipun penggunaan stablecoin dapat melindungi pemberi pinjaman dari beberapa volatilitas pasar kripto, guncangan industri yang lebih luas, seperti dampak FTX, masih menimbulkan risiko yang signifikan. Misalnya, sebagian besar gagal bayar di Maple Finance terjadi pasca keruntuhan FTX, yang menyoroti sifat saling terkait dari risiko-risiko ini.

Risiko Operasional:

Umur Panjang Protokol: Hutang macet dan gagal bayar dapat merusak stabilitas keuangan dan umur panjang protokol-protokol ini, sehingga mempengaruhi kemampuan mereka untuk beroperasi dan memberikan keuntungan dalam jangka panjang.
Bias Manusia: Proses Kenali Pelanggan Anda (KYC), Anti Pencucian Uang (AML), dan daftar putih peminjam melibatkan penilaian manusia, yang dapat menimbulkan bias dan kesalahan dalam keputusan pemberian pinjaman.

Kinerja Token Protokol Aset Dunia Nyata di DeFi

Kinerja Token Relatif terhadap Ethereum
Protokol kredit Aset Dunia Nyata (RWA) telah menunjukkan kinerja token yang bervariasi, dengan semua token asli memiliki kinerja lebih buruk dari Ethereum sebesar lebih dari 20%. Meskipun terdapat aktivitas substansial dalam platform ini, termasuk penerbitan 1,847 pinjaman dan total nilai pinjaman sekitar $4,44 miliar, nilai tokennya sendiri juga tidak mengalami kemajuan. Di bawah ini adalah ringkasan perubahan harga dari harga tertinggi sepanjang masa (ATH):

Ethereum (ETH): Turun 32,2%
Keuangan Maple (MPL): Turun 66,8%
Goldfinch (GFI): Turun 85,6%
Mesin sentrifugal (CFG): Turun 54,4%

Analisis Dinamika Pasar
Kinerja token yang buruk terhadap Ethereum menyoroti beberapa aspek utama dari lanskap DeFi saat ini:

Sentimen dan Spekulasi Pasar: Meskipun dasar-dasar protokol kredit di DeFi, seperti penerbitan dan pengelolaan pinjaman, mungkin solid, harga token seringkali lebih dipengaruhi oleh sentimen pasar dan perilaku perdagangan spekulatif. Perbedaan ini dapat menyebabkan volatilitas yang signifikan pada harga token, terlepas dari keberhasilan operasional protokol yang mendasarinya.
Dampak Tren Pasar yang Lebih Luas: Tren pasar mata uang kripto secara keseluruhan sangat memengaruhi token ATMR. Faktor-faktor seperti kondisi makroekonomi, berita peraturan, dan peristiwa pasar besar dapat berdampak drastis pada kinerja token ini, seringkali lebih besar daripada kegunaan sebenarnya atau keberhasilan dalam penerbitan pinjaman.
Adopsi dan Utilitas: Meskipun metrik adopsi kuat dalam hal penerbitan dan pengelolaan pinjaman, kegunaan langsung dari token itu sendiri—seperti partisipasi tata kelola atau imbalan staking—mungkin tidak cukup menarik untuk meningkatkan nilainya. Hal ini menunjukkan kemungkinan terputusnya hubungan antara keberhasilan operasional protokol dan tokennomics atau proposisi nilai bagi pemegang token.

Pandangan Masa Depan
Ke depannya, tantangan bagi protokol ATMR adalah menyelaraskan kinerja token dengan pencapaian operasional. Hal ini mungkin melibatkan evaluasi ulang utilitas token, meningkatkan insentif staking, atau mengintegrasikan fitur tambahan yang secara langsung mengaitkan nilai token dengan keberhasilan operasi kredit. Selain itu, seiring dengan semakin matangnya ruang DeFi, pemahaman dan sentimen investor mungkin bergeser ke arah yang lebih baik dalam mengenali dan menghargai fundamental yang mendasari protokol-protokol ini dibandingkan faktor-faktor yang hanya bersifat spekulatif.

Kesimpulannya, meskipun kinerja token ATMR tertinggal dibandingkan Ethereum dan pasar yang lebih luas, terdapat potensi peningkatan jika protokol ini dapat meningkatkan tokenomiknya dan terus membangun keberhasilan operasionalnya. Seiring berkembangnya ekosistem DeFi, strategi yang digunakan oleh protokol-protokol ini juga akan berkembang untuk menarik investasi dan mempertahankan pertumbuhan berkelanjutan di pasar token mereka.

Kesimpulan

Aset Dunia Nyata (RWA) telah mengantarkan era transformatif dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), menunjukkan bahwa integrasi aset fisik yang nyata ke dalam blockchain dapat memperluas wawasan aplikasi keuangan secara signifikan. Dengan melakukan tokenisasi aset seperti obligasi, real estat, komoditas, mesin, seni, dan bahkan Treasury AS, ATMR membawa dimensi tradisional ke dalam bidang keuangan digital yang inovatif.

Proses tokenisasi tidak hanya mendemokratisasikan akses terhadap aset bernilai tinggi namun juga meningkatkan likuiditas dan transparansi, yang penting bagi sistem keuangan modern. Hal ini memungkinkan investor perorangan dan investor skala kecil, yang sebelumnya tidak dilibatkan karena hambatan finansial, untuk berpartisipasi dalam pasar yang dulunya didominasi oleh entitas besar atau individu kaya. Selain itu, teknologi blockchain memastikan bahwa transaksi ini aman dan transparan, mengurangi risiko penipuan dan meningkatkan kepercayaan di antara para peserta.

Potensi ATMR di DeFi sangat besar, terbukti dari proyeksi ukuran pasar yang mencapai ratusan triliun dolar dan pertumbuhan pesat dalam total nilai terkunci, yang melampaui $6 miliar pada April 2024. Inovasi dari perusahaan seperti Mitsui dalam manajemen aset dan eksperimen oleh lembaga keuangan dengan subnet blockchain menunjukkan minat institusional yang signifikan dan awal adopsi secara luas.

Terlepas dari kemajuan ini, perjalanan RWA di DeFi bukannya tanpa tantangan. Hambatan regulasi dan masalah keamanan tetap menjadi hambatan utama yang memerlukan inovasi dan kolaborasi berkelanjutan antara penyedia teknologi, badan regulasi, dan lembaga keuangan. Penciptaan kotak pasir peraturan dan kemajuan dalam keamanan blockchain adalah langkah-langkah ke arah yang benar, meningkatkan ketahanan dan kepatuhan ekosistem.

Melihat ke masa depan, integrasi berkelanjutan dari teknologi canggih seperti AI dan kontrak pintar diharapkan dapat lebih menyempurnakan proses tokenisasi, menjadikan DeFi lebih inklusif, efisien, dan selaras dengan era digital. Aset Dunia Nyata di DeFi tidak hanya menjanjikan lanskap keuangan yang lebih mudah diakses dan adil tetapi juga menunjukkan konvergensi pasar keuangan tradisional dengan solusi digital futuristik, menciptakan platform yang kuat untuk pertumbuhan dan inovasi ekonomi global

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain

Apa yang dimaksud dengan Aset Dunia Nyata (RWA)?