สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) คืออะไร?

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ในบริบทของสกุลเงินดิจิทัลหมายถึงโทเค็นของสินทรัพย์ที่จับต้องได้ที่มีอยู่ในโลกทางกายภาพ เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และเครื่องจักร Tokenization ช่วยให้สินทรัพย์เหล่านี้สามารถรวมเข้ากับระบบนิเวศ Decentralized Finance (DeFi) ได้ ทำให้เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มักไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับผู้ชมในวงกว้างขึ้น และเปิดโลกทัศน์ใหม่สำหรับการประยุกต์ใช้งาน

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) คืออะไร?

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ทางกายภาพที่จับต้องได้ในพื้นที่บล็อกเชนดิจิทัล ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่หลากหลายตั้งแต่พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ ไปจนถึงเครื่องจักร และแม้แต่งานศิลปะและคลังสหรัฐ RWA แปลงสินทรัพย์ทางการเงินทั้งทางกายภาพและแบบดั้งเดิมให้เป็นโทเค็นดิจิทัล ทำให้สามารถเข้าถึงได้ภายในอุตสาหกรรมบล็อกเชน โทเค็นนี้ไม่เพียงแต่เป็นนวัตกรรมที่สำคัญเท่านั้น แต่ยังถูกมองว่าเป็นหนึ่งในโอกาสทางการตลาดที่ใหญ่ที่สุดในภาคบล็อกเชน ซึ่งอาจขยายไปถึงขนาดตลาดหลายร้อยล้านล้านดอลลาร์

ขนาดตลาดและความเกี่ยวข้องในด้านการเงินแบบดั้งเดิม
สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมีอิทธิพลอย่างมากต่อภูมิทัศน์ทางการเงินทั่วโลก ตัวอย่างเช่น ตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกมีมูลค่าประมาณ 326.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2563 ในขณะที่ตลาดทองคำมีมูลค่าประมาณ 12.39 ล้านล้านดอลลาร์ แม้จะมีมูลค่ามหาศาลในการเงินแบบดั้งเดิม แต่สินทรัพย์เหล่านี้ยังถูกนำไปใช้น้อยเกินไปในโลกการเงินแบบกระจายอำนาจ ( DeFi ) โดยการใช้งานส่วนใหญ่จำกัดอยู่ที่การสนับสนุนเหรียญมีเสถียรภาพ เช่น USDT และ USDC

ขยายขอบเขตของ DeFi ด้วย RWA
ศักยภาพในการรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงไว้ใน DeFi สามารถปฏิวัติความพร้อมด้านสภาพคล่อง และช่วยให้ผู้เข้าร่วม DeFi มีสินทรัพย์ประเภทใหม่เพื่อใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนจากการลงทุน สิ่งนี้น่าดึงดูดเป็นพิเศษเนื่องจากการลงทุนใน RWA อาจได้รับผลกระทบน้อยลงจากความผันผวนโดยธรรมชาติของสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ยังมีความสนใจเพิ่มขึ้นในการโทเค็นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่มีความเสี่ยงต่ำในการสร้างผลตอบแทน

ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความสนใจของสถาบัน
ความก้าวหน้าล่าสุดได้ขยายขอบเขตของ RWA ในพื้นที่ crypto บริษัทต่างๆ เช่น Mitsui ได้เริ่มต้นการจัดการสินทรัพย์โดยใช้หลักทรัพย์ดิจิทัล โดยมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานที่มีความเสถียร โดยมีโทเค็นที่ดำเนินการร่วมกับบริษัทเทคโนโลยี เช่น LayerX บนเครือข่ายที่เป็นเจ้าของกิจการร่วมค้า เช่น ที่ดำเนินการโดย SBI และ Nomura โดยจัดการสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 2 ล้านล้านเยน นอกจากนี้ สถาบันการเงินได้เริ่มทดลองใช้เครือข่ายย่อย เช่น Avalanche's Spruce เพื่อสำรวจประโยชน์ของการดำเนินการและการชำระบัญชีแบบออนไลน์สำหรับเครื่องมือทางการเงิน เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย โดยมีแนวโน้มว่าจะขยายไปสู่การออกตราสารทุนและการออกเครดิตแบบโทเค็น การซื้อขาย และการจัดการกองทุนในอนาคต

ในเดือนเมษายน ปี 2024 มูลค่ารวมที่ถูกล็อค ( TVL ) สำหรับ RWA ใน DeFi มีมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งบอกถึงการเติบโตและความสนใจที่สำคัญ นอกจากนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ Avalanche Foundation ได้จัดสรรเงิน 50 ล้านดอลลาร์เพื่อลงทุนในสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริงบนแพลตฟอร์ม ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในการรวมสินทรัพย์เหล่านี้เข้ากับระบบนิเวศ DeFi

กระบวนการโทเค็น

การแปลงโทเค็นเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนสินทรัพย์ที่จับต้องได้ให้เป็นโทเค็นดิจิทัลผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน กระบวนการที่เป็นนวัตกรรมนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้การเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเป็นประชาธิปไตย ทำให้เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ชมในวงกว้าง ด้วยการเปิดใช้งานการเป็นเจ้าของแบบเศษส่วน โทเค็นไลเซชั่นจะแบ่งสินทรัพย์ออกเป็นกลุ่มเล็กๆ และมีราคาไม่แพงมากขึ้น ช่วยให้บุคคลและนักลงทุนรายย่อยสามารถมีส่วนร่วมในตลาดที่ก่อนหน้านี้ถูกครอบงำโดยหน่วยงานขนาดใหญ่หรือบุคคลที่ร่ำรวย

การใช้งานและประโยชน์ของสินทรัพย์โทเค็น
ขอบเขตของโทเค็นขยายไปถึงสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงอสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้แต่ทรัพย์สินทางปัญญา ด้วยการใช้โทเค็น สินทรัพย์เหล่านี้มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น ทำให้ง่ายต่อการซื้อและขายหุ้นของสินทรัพย์ โดยไม่มีความซับซ้อนซึ่งมักเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางกายภาพ นอกจากนี้ เทคโนโลยีบล็อกเชนยังรับประกันความโปร่งใสและความปลอดภัย เนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและเพิ่มความไว้วางใจในหมู่นักลงทุน

การปรับปรุงตลาดแบบดั้งเดิมให้ทันสมัย
โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญต่อการปรับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมให้ทันสมัย การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลนี้นำเสนอระดับความยืดหยุ่นและการเข้าถึงที่ไม่สามารถทำได้ด้วยกลไกการลงทุนแบบเดิมๆ ช่วยให้กระบวนการได้มาและจำหน่ายสินทรัพย์ง่ายขึ้น ซึ่งอาจช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและขยายฐานนักลงทุนได้ นอกจากนี้ยังสอดคล้องกับแนวโน้มปัจจุบันของการเงินดิจิทัล ซึ่งสะท้อนถึงคนรุ่นใหม่ที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีซึ่งให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพและความโปร่งใส

แนวโน้มปัจจุบันและอนาคตในอนาคต
การนำโทเค็นมาใช้กำลังได้รับแรงผลักดันในภาคส่วนต่างๆ โดยได้แรงหนุนจากคำมั่นสัญญาที่จะปรับเปลี่ยนและปรับปรุงวิธีการเป็นเจ้าของและซื้อขายสินทรัพย์ สถาบันการเงินและบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำกำลังสำรวจการใช้โทเค็นมากขึ้นเพื่อปลดล็อกมูลค่าของสินทรัพย์ที่ก่อนหน้านี้มีสภาพคล่องต่ำหรือแบ่งได้ยาก เมื่อมองไปข้างหน้า การบูรณาการเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น AI และสัญญาอัจฉริยะ จะช่วยปรับปรุงกระบวนการโทเค็น ทำให้การจัดการสินทรัพย์และการซื้อขายเป็นไปโดยอัตโนมัติ และนำไปสู่ยุคใหม่ของการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น มีประสิทธิภาพ และสอดคล้องกับยุคดิจิทัลมากขึ้น .

ข้อดีของการโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

การแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้กลายเป็นโทเค็นมีประโยชน์มากมายซึ่งช่วยแก้ไขข้อจำกัดบางประการของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ข้อดีหลักประการหนึ่งคือสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ต่างจากตลาดทั่วไปซึ่งดำเนินการภายในชั่วโมงการซื้อขายที่แน่นอน เทคโนโลยีบล็อกเชนช่วยให้สามารถซื้อขายสินทรัพย์โทเค็นได้อย่างต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น เทคโนโลยีนี้ยังรวมความโปร่งใสเข้ากับสถาปัตยกรรมโดยตรง เพิ่มความไว้วางใจในหมู่นักลงทุนโดยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและข้อพิพาทในการเป็นเจ้าของได้อย่างมาก

นอกจากนี้ โทเค็นไลเซชันยังสามารถลดต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ได้อย่างมาก ด้วยการแปลงการเป็นเจ้าของและการซื้อขายสินทรัพย์แบบดิจิทัล จะช่วยขจัดงานเอกสาร ค่าธรรมเนียมตัวกลาง และค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไป ทำให้บุคคลสามารถลงทุนได้ง่ายและราคาถูกกว่า

เหตุใด RWA จึงมีความสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย
สินทรัพย์ดั้งเดิมที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และพันธบัตร เป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศทางการเงินทั่วโลก และควรได้รับการพิจารณาเป็นองค์ประกอบสำคัญของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้มักถูกขัดขวางด้วยอุปสรรคในการเข้ามาสูง ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและภูมิศาสตร์ที่เข้มงวด และความท้าทายด้านสภาพคล่องที่สำคัญ

ตัวอย่างเช่น การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์มักต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นจำนวนมาก ทำให้นักลงทุนทั่วไปไม่สามารถเข้าถึงได้ ในทำนองเดียวกัน การลงทุนในพันธบัตร แม้ว่าจะมีหลายสกุลเงิน แต่ก็ยังต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและทางภูมิศาสตร์ยังทำให้การเข้าถึงมีความซับซ้อนมากขึ้น โดยประเทศต่างๆ กำหนดกฎเกณฑ์ที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์และการลงทุน ซึ่งมักจะทำให้ทำไม่ได้หากปราศจากความมั่งคั่งจำนวนมากหรือการสนับสนุนจากสถาบัน

โซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมที่นำเสนอโดยโทเค็น Crypto RWA
โทเค็น Crypto RWA มอบโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมเพื่อความท้าทายเหล่านี้ พวกเขาลดอุปสรรคในการเข้าโดยทำให้การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นเศษส่วน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อโทเค็นที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ได้บางส่วน ซึ่งช่วยลดเงินทุนเริ่มต้นที่ต้องการได้อย่างมาก และขยายการเข้าถึงตลาดให้ครอบคลุมถึงบุคคลที่เคยกำหนดราคาไว้ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ ลักษณะที่เป็นสากลของเทคโนโลยีบล็อกเชนยังทำลายอุปสรรคทางภูมิศาสตร์และกฎระเบียบอีกด้วย เป็นแพลตฟอร์มสากลที่สินทรัพย์ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกจำกัดด้วยกฎระเบียบระดับภูมิภาค สามารถเข้าถึงได้ทั่วโลกแล้ว สิ่งนี้ทำให้แน่ใจได้ว่าผู้คนจากส่วนต่างๆ ของโลกสามารถเข้าร่วมในตลาดที่พวกเขาอาจถูกแยกออกก่อนหน้านี้เนื่องจากต้นทุนหรือข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ

นอกจากนี้ การออกแบบการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องแบบดั้งเดิม นักลงทุนสามารถเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็ว โดยปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ความคล่องตัวนี้มีคุณค่าอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในปัจจุบัน

ความท้าทายในการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

อุปสรรคด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลที่หลากหลาย
แม้ว่าการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) นั้นมีศักยภาพมหาศาล แต่ก็ยังต้องเผชิญกับความท้าทายอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โครงการ Tokenization จะต้องสำรวจภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของกฎหมายที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน การดูแลให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบในท้องถิ่นเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความชอบธรรมและความสำเร็จของโครงการริเริ่มเหล่านี้ เนื่องจากรัฐบาลและหน่วยงานทางการเงินคุ้นเคยกับเทคโนโลยีบล็อคเชนมากขึ้น กรอบการกำกับดูแลจึงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อรองรับและดูแลธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลได้ดีขึ้น

ข้อกังวลด้านความปลอดภัยในการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล
ความท้าทายที่สำคัญอีกประการหนึ่งในการสร้างโทเค็นของ RWA ก็คือความปลอดภัย สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงต่อภัยคุกคาม เช่น การแฮ็กและการฉ้อโกงโดยธรรมชาติ เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้แสดงถึงมูลค่าที่สำคัญในโลกแห่งความเป็นจริง จึงกลายเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับอาชญากรไซเบอร์ ดังนั้นการใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งและโซลูชั่นการดูแลที่มีประสิทธิภาพจึงเป็นสิ่งสำคัญในการปกป้องทรัพย์สินเหล่านี้จากการเข้าถึงโดยไม่ได้รับอนุญาตและการละเมิดที่อาจเกิดขึ้น

ความก้าวหน้าในการรักษาความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
เพื่อรับมือกับความท้าทายเหล่านี้ ได้มีการพัฒนาความก้าวหน้าที่สำคัญในการพัฒนาแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ปลอดภัยและโซลูชันการดูแล เทคโนโลยีต่างๆ เช่น กระเป๋าเงินหลายลายเซ็น โมดูลความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์ และการตรวจสอบยืนยันทางชีวภาพ กำลังกลายเป็นแนวทางปฏิบัติมาตรฐานในการเพิ่มความปลอดภัยของสินทรัพย์โทเค็น นอกจากนี้ การใช้นิติเวชบล็อกเชนและเครื่องมือตรวจสอบแบบเรียลไทม์ ช่วยในการระบุและบรรเทาภัยคุกคามด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว

ในขอบเขตของการกำกับดูแล มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในการสร้าง 'regulatory sandboxes' โดยหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน กรอบการทำงานเหล่านี้ช่วยให้บริษัทฟินเทคสามารถทดสอบและปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม ซึ่งช่วยปรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีให้สอดคล้องกับข้อกำหนดในการปฏิบัติตามข้อกำหนด

บทบาทของความร่วมมือและนวัตกรรม
การทำงานร่วมกันระหว่างผู้ให้บริการเทคโนโลยี หน่วยงานกำกับดูแล และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเป็นกุญแจสำคัญในการเอาชนะความท้าทายเหล่านี้ ด้วยการทำงานร่วมกัน ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถมั่นใจได้ว่าประโยชน์ของโทเค็น RWA จะเกิดขึ้นพร้อมกับการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ นวัตกรรมอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยีบล็อกเชนและกรอบทางกฎหมายจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดภูมิทัศน์ในอนาคตของสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง ทำให้ปลอดภัยยิ่งขึ้นและเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ชมในวงกว้าง

โดยสรุป แม้ว่าจะมีอุปสรรคที่ต้องเอาชนะ แต่การพัฒนาอย่างต่อเนื่องด้านความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบกำลังปูทางไปสู่แพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งและเชื่อถือได้มากขึ้นสำหรับโทเค็นของ RWA ความพยายามเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการควบคุมศักยภาพของเทคโนโลยีบล็อคเชนอย่างเต็มที่เพื่อเปลี่ยนแปลงตลาดสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ผลกระทบของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงต่อการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

การรวม RWA เข้ากับ DeFi
สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) กำลังถูกรวมเข้ากับระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งช่วยเพิ่มการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่ก่อนหน้านี้ยากสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการเข้าถึง โทเค็นของ RWA มีบทบาทสำคัญในกระบวนการนี้ เนื่องจากช่วยให้สินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ศิลปะ และสินค้าโภคภัณฑ์สามารถแปลงเป็นดิจิทัลได้ และด้วยเหตุนี้จึงรวมเข้ากับแพลตฟอร์มการเงินดิจิทัลได้ง่ายขึ้น การบูรณาการนี้ไม่เพียงแต่ขยายขอบเขตของโอกาสในการลงทุน แต่ยังส่งเสริมการยอมรับและความเข้าใจในอุตสาหกรรม crypto ที่กว้างขึ้นอีกด้วย

ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลก
การรวม RWA ไว้ใน DeFi มีศักยภาพที่จะมีอิทธิพลต่อโครงสร้างเศรษฐกิจโลกอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจจำนวนมากแต่เดิมมีสภาพคล่องต่ำ DeFi สามารถเสนอวิธีการใหม่ในการระดมเงินทุนและปลดล็อคกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ก่อนหน้านี้ถูกจำกัดโดยข้อจำกัดของระบบการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้อาจนำไปสู่ตลาดการเงินที่มีพลวัตและครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งการสร้างความมั่งคั่งและการลงทุนสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับกลุ่มผู้เข้าร่วมที่หลากหลาย

แนวโน้มและความท้าทายในปัจจุบัน
แม้ว่าคำมั่นสัญญาของ RWA ใน DeFi จะมีนัยสำคัญ แต่การยอมรับในการเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่สถาบันดั้งเดิมเริ่มตระหนักถึงศักยภาพของเทคโนโลยีบล็อกเชนในการเพิ่มความโปร่งใส ลดการฉ้อโกง และปรับปรุงธุรกรรม การบูรณาการ RWA เข้ากับผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักจึงมีความเป็นไปได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้เป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป และเผชิญกับอุปสรรคต่างๆ เช่น ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งมากขึ้นเพื่อจัดการกับความซับซ้อนของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ทางกายภาพ

นวัตกรรมทางเทคโนโลยีและอนาคต
ความก้าวหน้าในเทคโนโลยีบล็อกเชนกำลังเปลี่ยนรูปแบบวิธีที่เราโต้ตอบและจัดการสินทรัพย์ทางกายภาพอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น สัญญาอัจฉริยะช่วยให้สามารถปฏิบัติตามกฎระเบียบและการกำกับดูแลสินทรัพย์โทเค็นได้โดยอัตโนมัติ ลดภาระการบริหารจัดการ และเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกรรม นอกจากนี้ เนื่องจากแพลตฟอร์ม DeFi มีความซับซ้อนมากขึ้น พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะนำเสนอเครื่องมือขั้นสูงเพิ่มเติมสำหรับการจัดการสินทรัพย์ การประเมินความเสี่ยง และการวิเคราะห์ตลาด ทำให้การลงทุนใน RWA น่าดึงดูดและจัดการได้มากขึ้น

DeFi พร้อมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง: เจาะลึกโปรโตคอลการสร้างผลตอบแทน

การขับเคลื่อนความสนใจใน RWA ผ่านการสร้างผลตอบแทน
ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ภายในขอบเขตการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ส่วนใหญ่มาจากโปรโตคอลที่ช่องทางการลงทุนในสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กร เพื่อสร้างผลตอบแทน การลงทุนเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับเหรียญที่มีเสถียรภาพ โดยเสนอการลงทุนที่มั่นคงแต่ให้ผลกำไรในสภาพแวดล้อมที่มักจะมีความผันผวนของ DeFi

stUSDT: ผู้บุกเบิกบนเครือข่าย TRON
stUSDT โดดเด่นในฐานะแพลตฟอร์ม RWA แรกบนเครือข่าย TRON โดยมีมูลค่ารวมกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ในการล็อคมูลค่า (TVL) ดำเนินการคล้ายกับกองทุนตลาดเงิน ซึ่งผู้ใช้สามารถเดิมพัน USDT เพื่อรับผลตอบแทน—ปัจจุบันอยู่ที่ 4.18% APY นักลงทุนจะได้รับโทเค็น stUSDT เพื่อเป็นหลักฐานการลงทุน ซึ่งไม่เพียงแต่แสดงถึงความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ผู้ถือสามารถสะสมรายได้ได้อีกด้วย การลงทุนได้รับการจัดการโดย RWA DAO โดยส่วนใหญ่จะอยู่ในพันธบัตรรัฐบาล เพื่อให้มั่นใจว่าแหล่งผลตอบแทนที่มั่นคงสำหรับผู้เข้าร่วม

Ondo Finance: ขยายการเข้าถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
Ondo Finance โดดเด่นด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องใน TVL โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 221.42 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นโปรโตคอล RWA ที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก stUSDT กลยุทธ์ของ Ondo เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่มีสภาพคล่องสูงและมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการแปลงเหรียญคงที่ของผู้ใช้เป็น USD ซึ่งจะใช้ในการซื้อสินทรัพย์ ETF โทเค็นกองทุนใหม่ซึ่งสะท้อนถึงการลงทุนเหล่านี้จะถูกสร้างและเพิ่มลงในกระเป๋าเงินของผู้ใช้ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่นำกลับมาลงทุนใหม่เพื่อเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ เมื่อทำการไถ่ถอน โทเค็นเหล่านี้จะถูกเผา และนักลงทุนจะได้รับเงินทุนเป็น USDC Ondo เสนอ APY ตั้งแต่ 4.5% ถึง 7.76% ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยง

เมื่อเร็วๆ นี้ Ondo ได้เปิดตัว Ondo USD Yield (USDY) ซึ่งเป็นธนบัตรโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังระยะสั้นของสหรัฐอเมริกาและเงินฝากธนาคารเพื่อเรียกร้อง โดยให้ผลตอบแทนพร้อมโครงสร้างระดับสถาบันเพื่อเพิ่มความปลอดภัย

การเงินที่ได้รับการสนับสนุน: การทำให้การเข้าถึงหลักทรัพย์สาธารณะเป็นประชาธิปไตย
Backed Finance สร้างสรรค์นวัตกรรมโดยการสร้างโทเค็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งติดตามหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยการออก bTokens ที่ได้รับการสนับสนุน 1:1 โดยหลักทรัพย์ที่ถือโดยผู้ดูแลที่ได้รับการควบคุม แม้ว่า bTokens จะออกให้กับนักลงทุนที่ได้รับการยืนยันจาก KYC เท่านั้น แต่ยังสามารถเข้าถึงได้ผ่านตลาดรอง เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ซึ่งอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงในวงกว้าง

แนวทางนี้ช่วยลดอุปสรรคในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้อย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้คนในตลาดเกิดใหม่ซึ่งมักเผชิญกับความท้าทายในการเข้าถึงโอกาสเหล่านี้ ปัจจุบัน Backed Finance นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย:

รายได้คงที่แบบโทเค็น: การลงทุนรวมถึงผลิตภัณฑ์เช่น Backed GOVIES 0-6 เดือน Euro Investment Grade (bC3M) และ Backed HIGH € High Yield Corp Bond (bHIGH)
Tokenized Equities: ตัวอย่าง ได้แก่ Backed Niu Technologies (bNIU) และ Backed Coinbase Global (bCOIN) ซึ่งติดตามบริษัทรายใหญ่และให้โอกาสในการเข้าถึงกลุ่มตลาดที่สำคัญ

DeFi พร้อมโปรโตคอลเครดิตตามสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโปรโตคอลสินเชื่อภายในการเงินแบบดั้งเดิม
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลอดปี 2022 มีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในโปรโตคอลที่ใช้ตลาดสินเชื่อทางการเงินแบบดั้งเดิมภายในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) แนวโน้มนี้ได้รับแรงผลักดันจากบทบาทพื้นฐานของสินเชื่อในการอำนวยความสะดวกในการเติบโตของธุรกิจในภาคส่วนต่างๆ

ธุรกิจมักต้องการเงินทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนา การขยายทีม และการริเริ่มทางการตลาด การเข้าถึงเงินทุนนี้มักมาจากการจัดหาเงินทุนหรือการจัดหาเงินทุน โดยหนี้เป็นวิธีการที่นิยมสำหรับผู้ที่ต้องการควบคุมกิจการของตน

โปรโตคอลเครดิตออนไลน์: การเชื่อมโยง DeFi และการเงินแบบดั้งเดิม
การเปิดตัวโปรโตคอลสินเชื่อออนไลน์ช่วยให้ธุรกิจสามารถใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศ DeFi เพื่อเข้าถึงเงินทุนที่จำเป็น ปัจจุบัน โปรโตคอลสินเชื่อภาคเอกชนชั้นนำเจ็ดอันดับแรกมีมูลค่าเงินกู้ที่ใช้งานอยู่ที่ 446 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะประสบปัญหาการผิดนัดชำระหนี้หลังจากตลาด crypto ล่มสลายในปี 2022 ตามข้อมูลจาก rwa.xyz มีความต้องการสินเชื่อภาคเอกชนจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่และในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ยานยนต์และการดูแลสุขภาพ

ผู้เล่นหลักในภาคสินเชื่อ RWA

ผู้สร้างDAO:
MakerDAO มีบทบาทสำคัญในการบูรณาการ RWA เข้ากับการดำเนินงาน โดยรายได้ค่าธรรมเนียมประมาณ 80% มาจากสินทรัพย์เหล่านี้ รายได้นี้สนับสนุนคลังและความมั่นคงของ DAI ซึ่งเป็นเหรียญที่มีการกระจายอำนาจ แผน MakerDAO Endgame เกี่ยวข้องกับการสร้าง subDAO เพื่อจัดการแง่มุมต่างๆ ของโปรโตคอล โดยมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการรับ RWA ที่มีความยืดหยุ่นทางกายภาพ เพื่อรักษาอำนาจอธิปไตยทางเทคนิคในระดับหนึ่ง

เครดิตคอยน์ (CTC):
Creditcoin ได้รับการออกแบบมาเพื่อเชื่อมโยงผู้ให้กู้ Fintech ในตลาดเกิดใหม่กับนักลงทุน DeFi ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสโดยการบันทึกผลการดำเนินงานสินเชื่อของผู้ยืมแบบออนไลน์ ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการตรวจสอบที่ไม่น่าเชื่อถือ การอัพเกรด Creditcoin 3.0 ที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้น สัญญาว่าจะมี 'สัญญาอัจฉริยะสากล' ที่เข้ากันได้กับ EVM เพื่อเชื่อมโยงนักลงทุน RWA ข้ามเครือข่ายต่างๆ

การเงินเมเปิ้ล:
Maple Finance ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทุนสถาบัน ช่วยให้ผู้กู้ยืมสถาบันสามารถเข้าถึงสินเชื่อ DeFi ได้ โดยจะจัดการพูลที่รับประกันและดูแลโดยตัวแทนของพูล โดยผสมผสานกระบวนการ KYC และ AML ที่เข้มงวดเพื่อให้มั่นใจถึงความเหมาะสมของผู้ยืมและจัดการความเสี่ยง

โกลด์ฟินช์:
Goldfinch มุ่งเน้นการให้กู้ยืมแก่ธุรกิจต่างๆ โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ โดยให้ผลตอบแทนสูงถึง 30% โดยให้ผู้ตรวจสอบตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้ยืม และเงินทุนได้รับการจัดเตรียมโดยผู้สนับสนุนและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งแต่ละรายมีบทบาทที่แตกต่างกันในโครงสร้างทางการเงิน

เครื่องหมุนเหวี่ยง:
Centrifuge นำเสนอแนวทางที่ไม่เหมือนใครโดยผสมผสาน NFT เพื่อเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ช่วยให้สินทรัพย์ที่หลากหลายมากขึ้นสามารถเข้าสู่ตลาดสินเชื่อ DeFi แพลตฟอร์ม Tinlake ทำหน้าที่เป็นตลาดที่ผู้สร้างสินทรัพย์สามารถสร้างโทเค็นและรวบรวมสินทรัพย์ของตนได้ โดยนำเสนอโทเค็น DROP และ TIN ให้กับนักลงทุนที่มีโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ข้อดีของโปรโตคอลตลาดสินเชื่อ

ระเบียบปฏิบัติด้านตลาดสินเชื่อให้ประโยชน์หลายประการ เมื่อพิจารณาจากสองมุมมองที่แตกต่างกัน:

สำหรับผู้เข้าร่วม DeFi:
อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น: เมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุน DeFi แบบเดิม โปรโตคอลเครดิตมักจะให้อัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) ที่เหนือกว่า ตัวอย่างเช่น จากข้อมูลล่าสุด:

Maple Finance เสนอ APY 8.31%
TrueFi เสนอ APY 2.08%
เครื่องหมุนเหวี่ยงเสนอ APY 9.31%
Goldfinch เสนอ APY 8.31%

การกระจายพอร์ตการลงทุน: โปรโตคอลเหล่านี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วม DeFi สามารถกระจายพอร์ตการลงทุนของตนโดยการมีส่วนร่วมกับผู้กู้ยืมสถาบันที่ดำเนินการในโลกแห่งความเป็นจริง โดยทั่วไปแล้วการลงทุนดังกล่าวจะมีความสัมพันธ์กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลน้อยกว่า ซึ่งอาจช่วยลดความผันผวนของการลงทุนโดยรวมได้

สำหรับตลาดเกิดใหม่:

การเข้าถึงเงินทุน: ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมักสร้างอุปสรรคสูงสำหรับสินเชื่อที่มีหลักประกันต่ำเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อธุรกิจขนาดเล็กในตลาดเกิดใหม่ โปรโตคอล DeFi ช่วยให้เข้าถึงเงินทุนได้ง่ายขึ้นโดยเสนอสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันต่ำ ซึ่งอาจมีความสำคัญต่อการขยายขนาดธุรกิจ
การสร้างโปรไฟล์เครดิต: ด้วยการกู้ยืมแบบออนไลน์และรักษาการชำระคืนให้ตรงเวลา ธุรกิจต่างๆ สามารถสร้างโปรไฟล์เครดิตแบบออนไลน์ที่น่าเชื่อถือ เพิ่มความสามารถในการรับประกันสินเชื่อในอนาคตด้วยจำนวนเงินที่อาจสูงขึ้น

ข้อเสียของโปรโตคอลตลาดเครดิต

อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลเหล่านี้ไม่ได้ปราศจากความท้าทายและความเสี่ยง:

ความเสี่ยงเริ่มต้น:
ความเสี่ยงหลักในตลาดเหล่านี้คือการที่ผู้กู้อาจผิดนัดชำระหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากลักษณะของเงินกู้จำนวนมากที่มีหลักประกันต่ำกว่าหลักประกัน ตัวอย่างของการผิดนัดชำระหนี้ที่สำคัญ ได้แก่:

เมเปิ้ลไฟแนนซ์: 69.3 ล้านดอลลาร์
TrueFi: 4.4 ล้านดอลลาร์
เครื่องหมุนเหวี่ยง: 2.6 ล้านเหรียญสหรัฐ

การผิดนัดชำระหนี้ดังกล่าวอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผู้ให้กู้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ไม่มีหลักประกันเพียงพอ

ช่องโหว่ของตลาด:
แม้ว่าการใช้ Stablecoin สามารถป้องกันผู้ให้กู้จากความผันผวนของตลาด crypto บางส่วนได้ แต่ผลกระทบจากอุตสาหกรรมในวงกว้าง เช่น ผลกระทบจาก FTX ก็ยังคงก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น การผิดนัดชำระหนี้ส่วนใหญ่ใน Maple Finance เกิดขึ้นภายหลังการล่มสลายของ FTX โดยเน้นถึงลักษณะที่เชื่อมโยงถึงกันของความเสี่ยงเหล่านี้

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ:

การมีอายุยืนยาวของเกณฑ์วิธี: หนี้เสียและการผิดนัดชำระหนี้อาจบ่อนทำลายความมั่นคงทางการเงินและอายุยืนยาวของเกณฑ์วิธีเหล่านี้ ซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการดำเนินการและให้ผลตอบแทนในระยะยาว
อคติของมนุษย์: กระบวนการในการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) การต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการขึ้นบัญชีขาวของผู้ยืมเกี่ยวข้องกับการตัดสินของมนุษย์ ซึ่งอาจทำให้เกิดอคติและข้อผิดพลาดในการตัดสินใจให้สินเชื่อ

ประสิทธิภาพของโทเค็นโปรโตคอลสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงใน DeFi

ประสิทธิภาพของโทเค็นสัมพันธ์กับ Ethereum
โปรโตคอลเครดิตของ Real World Asset (RWA) ได้แสดงประสิทธิภาพของโทเค็นที่หลากหลาย โดยโทเค็นดั้งเดิมทั้งหมดมีประสิทธิภาพต่ำกว่า Ethereum มากกว่า 20% แม้จะมีกิจกรรมที่สำคัญภายในแพลตฟอร์มเหล่านี้ รวมถึงการออกสินเชื่อ 1,847 รายการ และมูลค่าเงินกู้รวมประมาณ 4.44 พันล้านดอลลาร์ แต่มูลค่าโทเค็นเองก็ไม่ได้ดำเนินการเช่นกัน ด้านล่างนี้คือสรุปการเปลี่ยนแปลงของราคาจากจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH):

Ethereum (ETH): ลดลง 32.2%
Maple Finance (MPL): ลดลง 66.8%
Goldfinch (GFI): ลดลง 85.6%
เครื่องหมุนเหวี่ยง (CFG): ลดลง 54.4%

การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของตลาด
ประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าของโทเค็นเหล่านี้เมื่อเทียบกับ Ethereum เน้นย้ำประเด็นสำคัญหลายประการของภูมิทัศน์ DeFi ในปัจจุบัน:

ความเชื่อมั่นและการเก็งกำไรของตลาด: แม้ว่าพื้นฐานของโปรโตคอลเครดิตใน DeFi เช่น การออกสินเชื่อและการจัดการ อาจมีความมั่นคง แต่ราคาโทเค็นมักจะได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ของตลาดและพฤติกรรมการซื้อขายแบบเก็งกำไรมากกว่า ความคลาดเคลื่อนนี้อาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราคาโทเค็น โดยไม่คำนึงถึงความสำเร็จในการดำเนินงานของโปรโตคอลพื้นฐาน
ผลกระทบของแนวโน้มตลาดที่กว้างขึ้น: แนวโน้มตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมส่งผลกระทบอย่างมากต่อโทเค็น RWA ปัจจัยต่างๆ เช่น ภาวะเศรษฐกิจมหภาค ข่าวด้านกฎระเบียบ และเหตุการณ์สำคัญในตลาดสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพของโทเค็นเหล่านี้ ซึ่งมักจะส่งผลกระทบมากกว่าประโยชน์ที่แท้จริงหรือความสำเร็จในการออกเงินกู้
การนำไปใช้และประโยชน์ใช้สอย: แม้จะมีตัวชี้วัดการยอมรับที่แข็งแกร่งในแง่ของการออกและการจัดการสินเชื่อ แต่ประโยชน์โดยตรงของโทเค็นเอง เช่น การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลหรือผลตอบแทนจากการปักหลัก อาจไม่น่าสนใจพอที่จะเพิ่มมูลค่าของมัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการตัดการเชื่อมต่อที่เป็นไปได้ระหว่างความสำเร็จในการดำเนินงานของโปรโตคอลและโทเคนโนมิกส์หรือการนำเสนอคุณค่าให้กับผู้ถือโทเค็น

แนวโน้มในอนาคต
เมื่อมองไปข้างหน้า ความท้าทายสำหรับโปรโตคอล RWA คือการปรับประสิทธิภาพของโทเค็นให้สอดคล้องกับความสำเร็จในการดำเนินงาน สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับการประเมินอรรถประโยชน์โทเค็นใหม่ การเพิ่มแรงจูงใจในการเดิมพัน หรือการบูรณาการคุณสมบัติเพิ่มเติมที่เชื่อมโยงมูลค่าโทเค็นโดยตรงกับความสำเร็จของการดำเนินการด้านเครดิต นอกจากนี้ ในขณะที่พื้นที่ DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ความเข้าใจและความรู้สึกของนักลงทุนอาจเปลี่ยนไปเพื่อให้รับรู้และให้คุณค่ากับพื้นฐานพื้นฐานของโปรโตคอลเหล่านี้ได้ดีขึ้น แทนที่จะเป็นปัจจัยเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว

โดยสรุป แม้ว่าประสิทธิภาพของโทเค็น RWA จะล้าหลัง Ethereum และตลาดในวงกว้าง แต่ก็ยังมีศักยภาพในการปรับปรุงหากโปรโตคอลเหล่านี้สามารถปรับปรุงโทเค็นและยังคงสร้างความสำเร็จในการดำเนินงานต่อไป ในขณะที่ระบบนิเวศ DeFi พัฒนาขึ้น กลยุทธ์ที่ใช้โดยโปรโตคอลเหล่านี้ก็เช่นกันเพื่อดึงดูดการลงทุนและรักษาการเติบโตที่ยั่งยืนในตลาดโทเค็นของพวกเขา

บทสรุป

Real World Assets (RWA) ได้เปิดศักราชแห่งการเปลี่ยนแปลงในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการบูรณาการสินทรัพย์ทางกายภาพที่จับต้องได้เข้ากับบล็อกเชนสามารถขยายขอบเขตการใช้งานทางการเงินได้อย่างมาก ด้วยการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ เครื่องจักร ศิลปะ และแม้กระทั่งคลังของสหรัฐฯ RWAs ได้นำมิติดั้งเดิมมาสู่ขอบเขตนวัตกรรมของการเงินดิจิทัล

กระบวนการโทเค็นไม่เพียงแต่ทำให้การเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเป็นประชาธิปไตยเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องและความโปร่งใส ซึ่งจำเป็นสำหรับระบบการเงินสมัยใหม่ สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนรายย่อยซึ่งก่อนหน้านี้ถูกกีดกันเนื่องจากอุปสรรคทางการเงิน สามารถเข้าร่วมในตลาดที่ครั้งหนึ่งเคยถูกครอบงำโดยหน่วยงานขนาดใหญ่หรือบุคคลที่ร่ำรวยได้ นอกจากนี้ เทคโนโลยีบล็อกเชนยังช่วยให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมเหล่านี้มีความปลอดภัยและโปร่งใส ช่วยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและเพิ่มความไว้วางใจในหมู่ผู้เข้าร่วม

ศักยภาพของ RWA ใน DeFi มีมากมายมหาศาล เห็นได้จากการคาดการณ์ขนาดตลาดว่าจะมีมูลค่าหลายร้อยล้านล้านดอลลาร์ และการเติบโตอย่างรวดเร็วของมูลค่ารวมที่ถูกล็อค ซึ่งเกินกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนเมษายน 2567 นวัตกรรมจากบริษัทอย่าง Mitsui ในการจัดการสินทรัพย์และการทดลอง โดยสถาบันการเงินที่มีเครือข่ายย่อย blockchain บ่งบอกถึงความสนใจของสถาบันที่สำคัญและเป็นจุดเริ่มต้นของการยอมรับอย่างกว้างขวาง

แม้จะมีความก้าวหน้าเหล่านี้ การเดินทางของ RWA ใน DeFi ก็ไม่ได้ปราศจากความท้าทาย อุปสรรคด้านกฎระเบียบและข้อกังวลด้านความปลอดภัยยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่จำเป็นต้องมีนวัตกรรมและความร่วมมืออย่างต่อเนื่องระหว่างผู้ให้บริการเทคโนโลยี หน่วยงานกำกับดูแล และสถาบันการเงิน การสร้างแซนด์บ็อกซ์ตามกฎระเบียบและความก้าวหน้าด้านความปลอดภัยของบล็อกเชนถือเป็นขั้นตอนไปในทิศทางที่ถูกต้อง ซึ่งจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของระบบนิเวศ

เมื่อเรามองไปสู่อนาคต การบูรณาการอย่างต่อเนื่องของเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น AI และสัญญาอัจฉริยะ คาดว่าจะช่วยปรับแต่งกระบวนการโทเค็นไนเซชันเพิ่มเติม ทำให้ DeFi ครอบคลุมมากขึ้น มีประสิทธิภาพ และสอดคล้องกับยุคดิจิทัลมากขึ้น สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงใน DeFi ไม่เพียงแต่รับประกันภูมิทัศน์ทางการเงินที่เข้าถึงได้และเท่าเทียมกันมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นการประกาศการบรรจบกันของตลาดการเงินแบบดั้งเดิมด้วยโซลูชั่นดิจิทัลแห่งอนาคต ซึ่งสร้างแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจและนวัตกรรมระดับโลก