स्पेन में क्रिप्टो लाइसेंस 2026: MiCA, CASP और क्रिप्टो एसेट रीसेट

स्पेन में "क्रिप्टो लाइसेंस" का पहले एक ही मतलब होता था। रॉयल डिक्री-लॉ 7/2021 के तहत बैंक ऑफ स्पेन में पंजीकरण। इससे किसी फर्म को वर्चुअल करेंसी को फिएट करेंसी में बदलने या ग्राहकों के लिए क्रिप्टो रखने की अनुमति मिलती थी। उपयोगी, सीमित दायरे वाला और एएमएल (विविधता प्रबंधन नीति) से संबंधित। अब यह इतिहास बन चुका है। 30 दिसंबर 2024 को रजिस्टर में नए पंजीकरण बंद हो गए। उसी दिन से क्रिप्टो एसेट्स मार्केट (MiCA) विनियमन के क्रिप्टो एसेट सेवा प्रदाता नियम पूरे यूरोपीय संघ (EU) में लागू होने लगे। उसी सुबह से, एकमात्र क्रिप्टो लाइसेंस जो वास्तव में दरवाजे खोलता है, वह Comisión Nacional del Mercado de Valores द्वारा जारी किया गया CASP प्राधिकरण है। स्पेन ने इस मामले में काफी उदारता दिखाई है। पुरानी फर्मों के पास 30 जून 2026 तक पंजीकरण बदलने का समय है। उस तारीख के बाद, केवल CNMV-अधिकृत फर्म या किसी अन्य EU राज्य से पासपोर्ट प्राप्त फर्म ही कानूनी रूप से स्पेनिश ग्राहकों को सेवा दे सकती हैं। आगे जो बताया गया है, उसमें इस बदलाव की पूरी प्रक्रिया का विस्तार से वर्णन किया गया है - अब नियामक कौन है, नए लाइसेंस के लिए क्या आवश्यकताएं हैं, इसकी लागत कितनी है, इसमें कितना समय लगता है, और स्पेन अपने यूरोपीय संघ के पड़ोसी देशों के मुकाबले कैसा दिखता है।

स्पेन के बैंक ऑफ स्पेन के वीएएसपी रजिस्टर से स्पेन में एमआईसीए सीएएसपी लाइसेंस तक

स्पेन में पुराना "क्रिप्टो लाइसेंस" एक पंजीकरण था, न कि विवेकपूर्ण अर्थों में कोई लाइसेंस। शाही अध्यादेश-कानून 7/2021 ने यूरोपीय संघ के पांचवें मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी निर्देश को लागू किया। इसने बैंक ऑफ स्पेन को एक सीमित कार्य सौंपा। उन वर्चुअल एसेट सेवा प्रदाताओं की एक सार्वजनिक सूची रखना जो क्रिप्टो को फिएट मुद्रा में बदलते थे, या ग्राहकों की ओर से क्रिप्टो वॉलेट रखते थे। 2020 की शुरुआत तक, सूची में लगभग 130 से 140 नाम शामिल हो गए थे। इनमें से कुछ बड़े अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंज थे; कुछ एक-व्यक्ति द्वारा संचालित ब्यूरो थे। यह मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी उपाय था। और यूरोप में प्रवेश करने के सस्ते तरीकों में से एक था।

MiCA ने श्रेणी में बदलाव किया। क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाताओं पर शीर्षक V के नियम 30 दिसंबर 2024 से प्रभावी हो गए। स्पेन ने उसी सुबह बैंक ऑफ स्पेन से राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार आयोग (Comisión Nacional del Mercado de Valores) को अधिकार हस्तांतरित कर दिया। पुराना रजिस्टर उसी तारीख को निष्क्रिय हो गया और अब केवल सूचनात्मक है। इसलिए, स्पेन के स्टॉक एक्सचेंजों और सूचीबद्ध कंपनियों की निगरानी करने वाली संस्था अब क्रिप्टो-एसेट फर्मों की भी निगरानी करती है और प्रत्येक वैध CASP को मंजूरी देती है।

यह नाम परिवर्तन नहीं है। पुराना रजिस्टर मनी लॉन्ड्रिंग रोकने के लिए एक एहतियाती उपाय था; नया प्राधिकरण एक पूर्ण विवेकपूर्ण और आचरण लाइसेंस है - जो यूरोपीय संघ के पासपोर्ट के लिए मान्य है, और इसमें पूंजी, शासन और परिचालन-लचीलेपन की आवश्यकताएं भी शामिल हैं। जो फर्म 2024 में बैंक ऑफ स्पेन के नियमों का पूरी तरह से पालन करती थी, वह अब सीएएसपी नियमों के तहत कम पूंजी वाली और परिचालन रूप से कमजोर दिख सकती है, क्योंकि ये नियम निवेश फर्मों के लिए लिखे गए थे, न कि एएमएल पंजीकृत फर्मों के लिए।

तीन स्पेनिश अधिकारी अभी भी इस मामले में शामिल हैं, और यह जानना महत्वपूर्ण है कि फोन बजने पर कौन सा अधिकारी कॉल करता है।

स्पेन में किसे क्रिप्टोकरेंसी लाइसेंस की आवश्यकता है और किसे नहीं?

MiCA ने दस विनियमित क्रिप्टोकरेंसी सेवाओं की सूची दी है। यदि आप स्पेन से स्पेनिश या यूरोपीय संघ के निवासियों को इनमें से कोई भी सेवा प्रदान करते हैं, तो आपको CASP प्राधिकरण की आवश्यकता होगी। स्पष्ट सेवाएं तो ये हैं: क्रिप्टो एक्सचेंज या ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म चलाना, कस्टडी प्रदान करना, क्लाइंट के ऑर्डर निष्पादित करना, और प्रारंभिक कॉइन ऑफरिंग सहित ऑर्डर प्राप्त करना और भेजना। कम स्पष्ट सेवाएं भी उतनी ही महत्वपूर्ण हैं: क्रिप्टो परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना, उन पर निवेश सलाह देना, उन्हें बेचना, और यहां तक कि क्लाइंट की ओर से क्रिप्टो ट्रांसफर करना। यदि आप इनमें से किसी भी सेवा को व्यवसाय के रूप में अपनाते हैं, तो लाइसेंस अनिवार्य हो जाता है।

यूरोपीय विवेकपूर्ण नियमों के तहत पहले से ही निगरानी में चल रही फर्मों को एक आसान प्रक्रिया का लाभ मिलता है। बैंक, MiFID निवेश फर्म, ई-मनी और भुगतान संस्थान, और UCITS प्रबंधक CASP गतिविधि शुरू करने से 40 कार्यदिवस पहले CNMV को सूचित कर सकते हैं, बजाय इसके कि वे नया प्राधिकरण प्राप्त करें। यह प्रक्रिया संक्षिप्त है क्योंकि पर्यवेक्षक को पहले ही अधिकांश आवश्यक जानकारी मिल चुकी है, यही कारण है कि पहले ग्यारह अधिकृत स्पेनिश CASP में से छह बैंक हैं।

फिलहाल, प्योर एनएफटी मार्केटप्लेस और डिसेंट्रलाइज्ड प्रोटोकॉल सीएएसपी के दायरे से बाहर हैं, जब तक कि उनके टोकन एमआईसीए की व्यापक क्रिप्टो-एसेट परिभाषा के अंतर्गत न आते हों। माइनर्स, वैलिडेटर्स और प्योर ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर ऑपरेटर्स भी सीएएसपी के अंतर्गत नहीं आते, हालांकि उनके आसपास की लाइसेंस प्राप्त क्रिप्टो कंपनियां अक्सर अलग नियमों के तहत डिजिटल एसेट कस्टडी और डिजिटल वॉलेट सेवाएं प्रदान करती हैं। यूरोपीय संघ में रहने वाले ग्राहकों वाले किसी भी व्यक्ति को डीएसी8 पर नजर रखनी चाहिए, जो इस लेख में आगे वर्णित टैक्स-रिपोर्टिंग लेयर है। इसके लिए लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है।

सीएएसपी लाइसेंस प्राप्त करने के लिए सीएनएमवी की आवश्यकताएँ: फ़ाइल में क्या है

CNMV को अपने डेस्क पर एक कार्य योजना चाहिए: कंपनी द्वारा बेची जाने वाली प्रत्येक सेवा, प्रत्येक सेवा के पीछे का व्यावसायिक मॉडल और उन्हें वास्तव में प्रदान करने के लिए संसाधन योजना। स्पेनिश आवेदन आमतौर पर 100 पृष्ठों से अधिक के होते हैं, और सहायक दस्तावेज़ तो और भी बड़े होते हैं। यह फ़ाइल भरने के लिए कोई फॉर्म नहीं है। यह उस कंपनी के लिए एक कार्यशील व्यावसायिक योजना और व्यावसायिक मॉडल है जिसे आप स्थापित करना चाहते हैं, और यह ऐसे पाठक के लिए लिखी गई है जो हर दूसरे पृष्ठ पर "क्यों" पूछेगा।

चार मुख्य स्तंभों का महत्व सबसे अधिक है। पहला है शासन व्यवस्था, क्योंकि CNMV किसी ऐसी फर्म को अधिकृत नहीं करेगा जिसके नेतृत्व की वह पुष्टि न कर सके। इसलिए फाइल में 10 प्रतिशत से अधिक हिस्सेदारी वाले प्रत्येक शेयरधारक, प्रत्येक निदेशक, प्रत्येक प्रमुख पदधारक की पहचान और योग्यता जांच होनी चाहिए, साथ ही इसमें बोर्ड की कार्यवाही का विवरण, हितों के टकराव से संबंधित नीतियां, शिकायत निवारण प्रक्रिया और एक लिखित व्यवसाय निरंतरता योजना भी होनी चाहिए। दूसरा स्तंभ है पूंजी, जिसके बारे में हम नीचे एक अलग अनुभाग में चर्चा करेंगे। तीसरा स्तंभ है मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी उपाय: एक आंतरिक नियंत्रण निकाय, एक नियुक्त AML अधिकारी, एक नामित SEPBLAC संपर्क अधिकारी, और एक नियमावली जो स्पेन के कानून 10/2010 के अनुरूप हो, साथ ही ग्राहक को जानें और ग्राहक की उचित जांच प्रक्रियाएं जिनका नियामक उसी दिन परीक्षण कर सके।

चौथा स्तंभ परिचालन लचीलापन है, जहां अधिकांश फाइलें त्रुटिपूर्ण होकर वापस आती हैं। यूरोपीय संघ का डिजिटल परिचालन लचीलापन अधिनियम, डोरा, इसके लिए मानक निर्धारित करता है। आवेदकों को यह दिखाना होगा कि उनकी सूचना और संचार प्रौद्योगिकी को किस प्रकार नियंत्रित, परीक्षित और तृतीय-पक्ष एकाग्रता जोखिम से सुरक्षित किया जाता है। ईएसएमए की जुलाई 2025 की सहकर्मी समीक्षा में राष्ट्रीय पर्यवेक्षकों को इस अध्याय की विशेष रूप से गहन जांच करने और उन कंपनियों के साथ, जो ग्रैंडफादरिंग की समय सीमा से ठीक पहले आवेदन करने की कोशिश कर रही हैं, नियामक द्वारा विनम्रतापूर्वक "काफी सावधानी" बरतने का निर्देश दिया गया था।

कागजी कार्रवाई से शायद ही कभी आवेदन प्रक्रिया रुकती है। असल समस्या उसकी मूल सामग्री होती है। मैंने सलाहकारों को भावी संस्थापकों के साथ आवेदन प्रक्रिया की समीक्षा करते हुए देखा है, और मैंने पाया है कि जिन अध्यायों पर लाल स्याही से निशान लगे होते हैं, वे लगभग हमेशा परिचालन-लचीलापन योजना और एमएलआरओ की स्वतंत्रता का वर्णन करने वाला खंड होते हैं। एमआईसीए की आवश्यकताओं का अनुपालन इन्हीं दो अध्यायों के आधार पर तय होता है, और सीएनएमवी ने इन दोनों मामलों में ढिलाई बरतने की कोई इच्छा नहीं दिखाई है।

स्पेन में क्रिप्टो व्यवसाय के लिए पूंजी और लागत संबंधी आवश्यकताएं

MiCA ने पूंजी के तीन स्तर निर्धारित किए हैं। ये यूरोपीय संघ के प्रत्येक देश में समान हैं, और देखने में काफी सौम्य प्रतीत होते हैं।

इस तालिका को पढ़ने से ऐसा लगता है कि एक सामान्य क्रिप्टो एक्सचेंज भी 150,000 यूरो की पूंजी के साथ शुरू हो सकता है। लेकिन यह अनुमान गलत है। MiCA के अनुसार, कंपनी के पास पिछले वर्ष के निश्चित खर्चों के कम से कम एक चौथाई के बराबर पूंजी होनी चाहिए। इसलिए, 5 मिलियन यूरो के वार्षिक खर्च वाले एक्सचेंज के लिए न्यूनतम पूंजी 1.25 मिलियन यूरो है; जबकि 20 मिलियन यूरो के खर्च वाले एक्सचेंज के लिए न्यूनतम पूंजी 5 मिलियन यूरो है। इनमें से जो भी राशि अधिक हो, वह फर्म के पास मौजूद विवेकपूर्ण पूंजी होनी चाहिए। तालिका में दी गई न्यूनतम पूंजी केवल न्यूनतम सीमाएं हैं, और अधिकांश प्लेटफॉर्म अपने पहले ही वर्ष में इन सीमाओं को पार कर जाते हैं।

इसके बाद स्पेनिश पक्ष में कई अपरिहार्य खर्च जुड़ जाते हैं। सोसिएदाद लिमिटाडा (स्पेनिश प्राइवेट लिमिटेड कंपनी/लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी का प्रारूप) या सोसिएदाद एनोनिमा की स्थापना और रजिस्ट्रो मर्केंटिल में पंजीकरण कराने में आमतौर पर 3,000 से 10,000 यूरो का खर्च आता है। नोटरी शुल्क, शपथपूर्वक अनुवाद और अपोस्टिल के लिए 2,000 से 5,000 यूरो का अतिरिक्त खर्च आता है। आवेदन प्रक्रिया पर ही कानूनी और परामर्श शुल्क 30,000 से 80,000 यूरो के बीच होता है। क्लास 1 एडवाइजरी बुक कम खर्च में आती है। एक पूर्ण ट्रेडिंग-प्लेटफॉर्म पैकेज अधिक खर्चा बढ़ाता है। स्पेन में सीएएसपी गतिविधियों को संचालित करने के लिए पंजीकृत किसी भी कंपनी के लिए स्पेन में एक भौतिक कार्यालय होना आवश्यक है। वर्चुअल कार्यालय सार समीक्षा में मान्य नहीं होते हैं। इसमें एमएलआरओ का वेतन, डोरा परीक्षण, पहले वर्ष का पर्यवेक्षण शुल्क और पेशेवर क्षतिपूर्ति बीमा जोड़ दें, तो एक छोटे स्पेनिश सीएएसपी के लिए पहले वर्ष का वास्तविक कुल बजट पूंजी के अतिरिक्त 100,000 से 250,000 यूरो के बीच रहता है।

प्रतिस्पर्धी वेबसाइटों पर अक्सर न्यूनतम पूंजी की राशि बताई जाती है और वहीं छोड़ दी जाती है। असल जवाब है न्यूनतम लागत और कुल परिचालन दर। जो संस्थापक इससे अलग उम्मीद रखते हैं, वे शुरुआती छह महीने बजट फाइल लिखने के बजाय बजट को लेकर बहस करने में ही बिता देते हैं।

स्पेन में क्रिप्टो लाइसेंसिंग की समय सीमा: तीन से पांच महीने

स्पेनिश लाइसेंसिंग प्रक्रिया MiCA के वैधानिक समय के अनुसार दो चरणों में पूरी होती है, जिसकी शुरुआत CASP लाइसेंस के लिए आवेदन करने और फाइल जमा करने के क्षण से होती है। CNMV के पास आवेदन की पूर्णता की पुष्टि करने के लिए 25 कार्यदिवस होते हैं; यदि ऐसा नहीं है, तो आवेदक द्वारा आवश्यक जानकारी भरने तक समय रुक जाता है। पूर्णता की पुष्टि होने के बाद, मुख्य मूल्यांकन अगले 40 कार्यदिवसों तक चलता है, जटिल मामलों के लिए 20 कार्यदिवसों का विस्तार उपलब्ध है। कागज़ पर, यह लगभग तीन महीने का समय होता है।

व्यवहार में, अप्रैल 2026 के लेगसेट रजिस्टर ट्रैकर के अनुसार, CNMV के माध्यम से क्रिप्टो लाइसेंस प्राप्त करने वाली फर्मों को शुरुआत से तीन से पांच महीनों में प्राधिकरण मिल जाता है। यह CNMV को यूरोपीय संघ के सबसे तेज़ राष्ट्रीय पर्यवेक्षकों में से एक बनाता है। 2025 का ESMA का फुटनोट अभी भी लागू है: ग्रैंडफादरिंग की समय सीमा से पहले किसी तरह लाइसेंस प्राप्त करने की उम्मीद में देर से आवेदन करने वालों को प्रक्रिया बहुत धीमी लगेगी, और नियामक को उन्हें प्रतीक्षा कराने का पूरा अधिकार है।

स्पेन में विरासत में मिले वीएएसपी के लिए 30 जून 2026 की अंतिम तिथि

स्पेन की संक्रमणकालीन व्यवस्था यूरोपीय संघ में सबसे लंबी है, लेकिन ऐसा होते-होते रह गया। मूल योजना बारह महीने की छूट की थी, जिसके तहत मौजूदा वीएएसपी (VASP) 30 दिसंबर 2025 को समाप्त हो रहे थे। 2025 के अंत में ईएसएमए ने एक गंभीर संकट की आशंका जताई: बहुत सारी कंपनियाँ, बहुत कम प्राधिकरण, और सब कुछ अचानक ठप हो सकता था। मैड्रिड ने इस अवधि को छह महीने के लिए बढ़ा दिया। 1 जुलाई 2026 से, केवल सीएनएमवी (CNMV) द्वारा अधिकृत कंपनियाँ या यूरोपीय संघ के पासपोर्ट प्राप्त सीएएसपी ही स्पेनिश ग्राहकों को सेवा दे सकते हैं, और यहीं पर यह मामला समाप्त होता है।

उस दीवार के सामने आंकड़े बहुत कम दिखते हैं। 12 अप्रैल 2026 तक केवल ग्यारह फर्मों के पास पूर्ण स्पेनिश सीएएसपी प्राधिकरण था: छह बैंक (बीबीवीए, सेकाबैंक, ओपनबैंक, रेंटा 4, काइक्साबैंक, कुटक्साबैंक) और बिट2मी के नेतृत्व में पांच फिनटेक कंपनियां। अपने चरम पर, पुराने रजिस्टर में इससे दस गुना से अधिक कंपनियां थीं। अड़चन परिचालन संबंधी है, कानूनी नहीं। कुछ पुरानी कंपनियां चुपचाप बाहर निकल रही हैं। अन्य कंपनियां किसी अन्य सदस्य राज्य में पहले से अधिकृत सीएएसपी में विलय कर रही हैं और पासपोर्टिंग के जरिए वापस आ रही हैं। कुछ कंपनियां आवेदन करने की होड़ में हैं, हालांकि सीएनएमवी ने संकेत दिया है कि समय सीमा के करीब आने वालों को आसानी से मंजूरी नहीं दी जाएगी।

स्पेन बनाम अन्य यूरोपीय संघ देश: कानूनी ढांचे की तुलना

MiCA ने पूंजी और नियमावली में सामंजस्य स्थापित किया, इसलिए यूरोपीय संघ के विभिन्न क्षेत्राधिकारों के बीच अंतर अब वैधानिक पाठ में नहीं मिलते हैं। वे अंतर राष्ट्रीय पर्यवेक्षक की कार्यप्रणाली, दस्तावेज़ की कार्यभाषा और आसपास की कर व्यवस्था में निहित हैं।

स्पेन संस्थापकों को दो चीज़ें आकर्षित करता है: गति और पहुँच। CNMV की समीक्षा प्रक्रिया लिथुआनिया के लगभग बराबर है, स्पेन 5 करोड़ से अधिक स्पेनिश भाषी लोगों के बाज़ार तक पहुँच प्रदान करता है, और मैड्रिड से लैटिन अमेरिकी बैंकिंग प्रवाह तक पहुँच ब्लॉक के अन्य देशों की तुलना में कहीं अधिक सरल है। लेकिन कुछ परेशानियाँ भी हैं। CNMV का पत्राचार अक्सर स्पेनिश में होता है, यहाँ कॉर्पोरेट कर की दर लिथुआनिया और माल्टा से अधिक है, और क्रिप्टो-आधारित कंपनी के लिए स्पेनिश बैंक खाता खोलना परियोजना का वह हिस्सा है जिसके लिए कोई भी पर्याप्त समय नहीं निकाल पाता।

लाइसेंस मिलने की गति के मामले में, स्पेन यूरोपीय संघ के अधिक व्यावहारिक विकल्पों में से एक बन गया है और लिथुआनिया के साथ-साथ इसे सबसे तेज़ CASP व्यवस्थाओं में से एक माना जाता है। व्यापक रैंकिंग स्वयं ही कहानी बयां करती है। अप्रैल 2026 के मध्य तक जर्मनी 53 अधिकृत CASP के साथ यूरोप में सबसे आगे है, उसके बाद नीदरलैंड 25 के साथ, फ्रांस और नॉर्वे 13-13 के साथ संयुक्त रूप से, माल्टा 12 के साथ, स्पेन 11 के साथ, लिथुआनिया 10 के साथ और ऑस्ट्रिया 9 के साथ हैं। 23 देशों में यूरोपीय संघ-ईईए का कुल आंकड़ा 199 था।

एएमएल, मनी लॉन्ड्रिंग और डीएसी8 रिपोर्टिंग

CASP लाइसेंस मिलते ही नियामक अनुपालन समाप्त नहीं हो जाता। स्पेन का कानून 10/2010 क्रिप्टो फर्मों के लिए मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण विरोधी दायित्वों को नियंत्रित करता है, जिसकी निगरानी SEPBLAC करता है। अधिकृत CASP 30,000 यूरो से अधिक के व्यक्तिगत लेनदेन पर मासिक रिपोर्ट दाखिल करते हैं, स्व-होस्टेड वॉलेट से और उनमें होने वाले हस्तांतरण सहित सभी हस्तांतरणों पर ट्रैवल रूल का अनुपालन बनाए रखते हैं, और मांग पर संदिग्ध गतिविधि रिपोर्ट प्रस्तुत करते हैं। इनमें से कोई भी कार्य अनिवार्य है, और SEPBLAC ने यह प्रदर्शित किया है कि वह ऑडिट करता है।

1 जनवरी 2026 से एक नया नियम लागू हो गया। DAC8, जो यूरोपीय संघ के प्रशासनिक सहयोग संबंधी निर्देश का आठवां संशोधन है, CASPs से उस तिथि से यूरोपीय संघ में रहने वाले उपयोगकर्ताओं के रिपोर्ट करने योग्य लेनदेन डेटा को एकत्र करने का अनुरोध करता है, जिसकी पहली रिपोर्ट जनवरी से 30 सितंबर 2027 के बीच जमा करनी होगी। स्पेन ने 50,000 यूरो से अधिक की होल्डिंग्स के लिए मौजूदा कर प्रपत्र 172, 173 और विदेशी क्रिप्टो घोषणा प्रपत्र 721 के ऊपर DAC8 को लागू किया है। दो रिपोर्टिंग प्रणाली, ग्राहकों का एक ही समूह, और सिस्टम बनाने के लिए बहुत कम समय।

प्रवर्तन वह पहलू है जिसे संस्थापक अक्सर कम आंकते हैं। नवंबर 2025 में, CNMV ने X (पूर्व में ट्विटर) पर "क्वांटम AI" से अनधिकृत क्रिप्टो प्रचार सामग्री प्रदर्शित करने के लिए 50 लाख यूरो का जुर्माना लगाया, जो स्पेन में अब तक क्रिप्टो से संबंधित किसी भी प्लेटफॉर्म पर लगाया गया सबसे बड़ा जुर्माना है। एक महीने बाद, BOE ने AML कमियों के लिए CaixaBank पर 30 लाख यूरो का SEPBLAC जुर्माना लगाया। CNMV के अनुरूप खुलासे के बिना क्रिप्टो का प्रचार करने पर व्यक्तिगत जुर्माना 300,000 यूरो प्रति अपराध तक हो सकता है। इससे स्पष्ट सबक मिलता है: CNMV विज्ञापन लिखने वाली कंपनी के साथ-साथ विज्ञापन प्रदर्शित करने वाले प्लेटफॉर्म पर भी कार्रवाई करने को तैयार है।

स्पेनिश क्रिप्टो सीएएसपी लाइसेंस से लाइसेंस प्राप्त क्रिप्टो कंपनियों को क्या लाभ मिलते हैं?

स्पेन का एक ही प्राधिकरण MiCA के अनुच्छेद 65 के तहत शेष यूरोपीय संघ में प्रवेश की अनुमति देता है, जिससे 27 यूरोपीय संघ के सदस्य देशों और तीन EEA अर्थव्यवस्थाओं तक पहुंच प्राप्त होती है। यह पासपोर्ट MiCA द्वारा परिभाषित क्रिप्टो सेवाओं की विस्तृत श्रृंखला को कवर करता है, जो कि एक सामान्य एक्सचेंज या ब्रोकर द्वारा की जाने वाली अधिकांश सेवाएं हैं। अप्रैल 2026 तक 199 अधिकृत CASP में से 171 ने पहले ही पासपोर्ट को सक्रिय कर लिया था, जो 86 प्रतिशत की दर है। स्पेनिश भाषी दुनिया को लक्षित करने वाली किसी फर्म के लिए, यह लाइसेंस लैटिन अमेरिकी संचालन के लिए एक नियामक आधार भी है जो अंततः यूरोप में प्रवाह को वापस भेजता है।

कुछ शर्तें महत्वपूर्ण हैं। मेजबान देश के नियामकों के पास उपभोक्ता संरक्षण शक्तियां बरकरार रहती हैं और वे अपनी सीमाओं के भीतर विपणन या वितरण संबंधी उल्लंघनों के खिलाफ कार्रवाई कर सकते हैं। स्टेबलकॉइन जारी करना सीएएसपी लाइसेंस का हिस्सा नहीं है; इसके लिए MiCA के शीर्षक III और IV के तहत स्पेन के बैंक से अलग से प्राधिकरण की आवश्यकता होती है। और CNMV परिपत्र 1/2024 में विज्ञापन नियम निर्धारित हैं जिनका पालन अधिकृत फर्मों को भी करना होगा।

निष्कर्ष

एक साल पहले संस्थापकों द्वारा स्पेन में हासिल किया गया क्रिप्टो लाइसेंस अब उस रूप में मौजूद नहीं है। अब जो लाइसेंस उपलब्ध है, वह इससे कहीं अधिक व्यापक है: स्पेन में लाइसेंस पूरे यूरोपीय संघ में संचालन के लिए एक ही प्राधिकरण प्रदान करता है, जिसकी शर्तें कठिन तो हैं, लेकिन पूर्वानुमानित हैं। यह सौदा वास्तविक पूंजी और वास्तविक सार के बदले एक त्वरित राष्ट्रीय खाता समाप्ति (NCA) और एक लंबी संक्रमणकालीन अवधि का है, जो 30 जून 2026 को समाप्त होगी। स्पेन यूरोप में सबसे सस्ता या सबसे अधिक अंग्रेजी-अनुकूल देश नहीं है। उन संस्थापकों के लिए जो गति, स्पेनिश भाषा की पहुंच और एक ही पैकेज में यूरोपीय संघ का पासपोर्ट चाहते हैं, CNMV का द्वार ब्लॉक में सबसे व्यावहारिक द्वारों में से एक है।

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.