Los mejores intercambios descentralizados (DEX)

En la infancia del mundo de las criptomonedas, el concepto de centralización todavía desempeñaba un papel fundamental dentro de la industria. A pesar del impulso hacia la descentralización por parte de varias iniciativas criptográficas, el comercio de activos digitales permaneció limitado a los intercambios centralizados (CEX) . Durante años, la comunidad de desarrollo hizo numerosos intentos de crear intercambios descentralizados (DEX) , pero estos esfuerzos en gran medida fueron insuficientes. El principal obstáculo para los primeros DEX fue su falta de liquidez.

Este panorama se transformó con la introducción de Uniswap, que empleó el modelo Automated Market Maker (AMM) para cultivar liquidez. Esta innovación marcó el comienzo de una nueva era para los DEX, marcando el comienzo de una amplia gama de plataformas comerciales descentralizadas. Esta guía tiene como objetivo desmitificar los DEX, explicando su mecánica y funcionamiento. Además, destacará una selección de los principales intercambios descentralizados actualmente en funcionamiento.

¿Qué es un intercambio descentralizado?

Los intercambios descentralizados (DEX) operan como plataformas comerciales de igual a igual (P2P), que se diferencian de sus contrapartes centralizadas porque no están gobernados por ninguna autoridad central única. Si bien comparten algunas similitudes con los intercambios centralizados tradicionales, los DEX divergen principalmente en su modelo operativo. Las distinciones clave incluyen su estructura de propiedad y operación descentralizada, lo que elimina la necesidad de que los usuarios transfieran sus fondos a una billetera controlada por plataforma para actividades comerciales, ofreciendo así experiencias comerciales sin custodia.

Los DEX suelen facilitar el comercio de activos nativos de la misma cadena de bloques en la que se construye el intercambio. Sin embargo, los avances han llevado a la aparición de DEX entre cadenas, que permiten el intercambio de activos entre diferentes cadenas de bloques. Estas plataformas funcionan con contratos inteligentes, lo que elimina la necesidad de libros de pedidos tradicionales para emparejar operaciones. En cambio, dependen de los creadores de mercado automatizados (AMM) y de los fondos comunes de liquidez aportados por los usuarios para negociar liquidez. Además, los DEX suelen caracterizarse por tarifas comerciales más bajas y medidas de seguridad mejoradas en comparación con sus homólogos centralizados.

Uniswap

Encabezando la lista de los principales intercambios descentralizados se encuentra Uniswap , que se erige como el DEX pionero y más voluminoso de Ethereum. Uniswap es una plataforma favorita para quienes buscan aumentar su cartera de activos, reconocida por su gran popularidad, con un volumen de transacciones diarias que frecuentemente supera los $4 mil millones. Uniswap, que funciona como un DEX de creador de mercado automatizado (AMM), organiza su fondo de liquidez descentralizado a través de un algoritmo diseñado para determinar el tipo de cambio óptimo para cada par de activos negociados. Los usuarios tienen la flexibilidad de interactuar con fondos de liquidez preexistentes o iniciar los suyos propios. Los proveedores de liquidez se benefician financieramente al adquirir una parte de las tarifas de transacción. La gobernanza de la plataforma recae en una organización autónoma descentralizada (DAO), lo que coloca el poder de toma de decisiones directamente en manos de su comunidad.

Ventajas :

Admite una amplia gama de más de 400 tokens .
Un intercambio bien establecido con una sólida reputación y alta liquidez.
Gobernado por una DAO, asegurando la supervisión democrática.
Oportunidades para que los usuarios ganen pasivamente mediante la provisión de liquidez.
Las tarifas de transacción oscilan entre el 0,1% y el 1%, lo que mantiene los costos comerciales transparentes.

Desafíos :

No admite transacciones en moneda fiduciaria.
Los participantes están sujetos a la posibilidad de sufrir pérdidas no permanentes.
Los costos de transacción pueden aumentar debido a las tarifas de gas de la red Ethereum.

Curva

Curve se destaca como un intercambio descentralizado (DEX) líder para aquellos preocupados por la volatilidad del mercado. Como DEX de creador de mercado automatizado (AMM), similar a Uniswap, Curve opera en la red descentralizada Ethereum. Sin embargo, se distingue en varios aspectos. Una característica notable es su token nativo, CRV, que otorga a sus titulares derechos de gobernanza mediante el voto.

Ventajas :

Alberga una selección de más de 45 tokens.
Mantiene tarifas de transacción bajas, aproximadamente 0,04%.
Permite a los poseedores de tokens participar en la gobernanza votando decisiones fundamentales.

Desafíos :

La intrincada interfaz de la plataforma puede presentar una curva de aprendizaje pronunciada para los nuevos usuarios.
Los usuarios pueden enfrentar altos costos de transacción debido a las tarifas de gas de la red Ethereum.

dYdX

dYdX se distingue de la mayoría de los intercambios descentralizados (DEX) al funcionar como un libro de pedidos DEX, lo que proporciona una experiencia comercial más parecida a la de los mercados criptográficos tradicionales y al mismo tiempo incorpora características distintas. Un aspecto notable de dYdX es su provisión para operaciones apalancadas, lo que permite a los usuarios amplificar su inversión hasta 5 veces cuando van en largo o en corto en ETH. Además, dYdX sirve como una plataforma de préstamos, que ofrece préstamos y empréstitos de margen cruzado, lo que permite a los usuarios ganar pasivamente manteniendo sus fondos en la plataforma. Los activos negociados activamente también pueden generar intereses. En términos de volumen de operaciones, dYdX se ubica justo detrás de Uniswap.

Ventajas :

Cuenta con una interfaz fácil de usar.
Mantiene la posición del segundo mayor volumen de operaciones entre los DEX.
La aplicación móvil disponible mejora la accesibilidad.
Tarifa de negociación baja fijada en sólo el 0,1%.
Admite operaciones apalancadas.
Proporciona múltiples vías para generar ingresos pasivos.

Desafíos:

No acepta depósitos en moneda fiduciaria.
Ofrece una gama limitada de opciones comerciales.

1 pulgada

La séptima entrada de nuestra selección es 1inch , reconocida por simplificar el proceso de comercio de criptomonedas. Se destaca como el principal agregador de DEX en la línea, escaneando una multitud de DEX para garantizar que los usuarios se beneficien de los precios más favorables disponibles para la compra de tokens. El fondo de liquidez de la plataforma invita a los usuarios a apostar sus tokens, recompensándolos con tokens de 1INCH. Tener estos tokens nativos no sólo proporciona incentivos financieros sino que también confiere derechos de voto, lo que permite a los usuarios tener voz y voto en la gobernanza de la plataforma.

Ventajas de 1 pulgada :

Cuenta con una amplia selección de más de 400 tokens.
Elimina las tarifas de transacción y ofrece operaciones rentables.
Otorga a los poseedores de tokens de 1INCH derechos de participación en la gobernanza.
Garantiza tipos de cambio superiores al escanear múltiples DEX.

Desafíos :

Las transacciones pueden generar tarifas en otros DEX, a pesar de la política de tarifa cero de 1inch.
La sofisticación de la plataforma puede plantear desafíos para los recién llegados al panorama comercial.

Balancín

Le sigue en nuestra lista Balancer , otro DEX construido en la red Ethereum, conocido por facilitar operaciones rápidas mediante el uso de contratos inteligentes y fondos de liquidez. Como creador de mercado automatizado (AMM), Balancer ofrece a los usuarios una variedad de fondos de liquidez e incluso permite la creación de fondos personalizados, con opciones que incluyen fondos inteligentes, fondos privados y fondos compartidos.

Ventajas :

Ofrece pagos sin gas, una ventaja importante para una plataforma basada en Ethereum.
Proporciona una selección de tipos de grupos para usuarios que buscan crear los suyos propios y mejorar la personalización.
Conocido por su interfaz fácil de usar, que facilita transacciones rápidas y sencillas.
Permite a los usuarios ganar pasivamente, añadiendo un incentivo a la inversión.

Desafíos :

Las tarifas de transacción las determinan los propietarios del pool y pueden oscilar entre el 0,0001% y el 10%, lo que genera una posible variabilidad en los costos comerciales.

Bancor

Bancor ocupa su lugar como otro intercambio descentralizado (DEX) de buena reputación. Bancor, que se lanzó como uno de los creadores de mercado automatizados (AMM) iniciales en la red Ethereum en 2017, ha sido fundamental en las ejecuciones comerciales instantáneas a través de su provisión automática de liquidez. Esta característica distintiva posiciona a Bancor como la mejor opción para muchos comerciantes dentro del espacio financiero descentralizado. Además, el token nativo de la plataforma, BNT, permite transacciones rápidas y fluidas. Bancor se destaca por su enfoque innovador para mitigar las pérdidas no permanentes de sus usuarios mediante la participación en varios fondos de liquidez. Las recompensas de apuesta y las contribuciones realizadas en BNT generan rendimientos sustanciales, y las recompensas más lucrativas están reservadas para aquellos que apuestan tanto en BNT como en otras criptomonedas.

Ventajas :

Reconocida como una plataforma comercial confiable y bien establecida.
Ofrece protección contra pérdidas impermanentes para sus usuarios.
Mantiene tarifas de cambio bajas, lo que mejora su atractivo para los comerciantes.

Desafíos :

No ofrece soporte para transacciones en moneda fiduciaria.
Requiere que los usuarios almacenen sus activos en la billetera de Bancor para participar en actividades comerciales y de apuestas.

Intercambio de sushi

SushiSwap ha consolidado su posición como uno de los intercambios descentralizados (DEX) más reconocidos en el ámbito de las criptomonedas. SushiSwap, que se originó como una bifurcación de Uniswap, se ha ganado su lugar en la lista de los principales DEX por una multitud de razones. El token nativo de la plataforma, SUSHI, abre vías para que los usuarios ganen pasivamente mediante apuestas. Además, tener SUSHI otorga a los usuarios derechos de gobernanza, permitiéndoles participar en el proceso de toma de decisiones. SushiSwap se distingue por una arquitectura DEX única que tiene como objetivo disminuir la centralización del mercado, ofreciendo una nueva perspectiva sobre el comercio descentralizado.

Ventajas :

Conocido por sus competitivas tarifas de transacción, lo que lo convierte en una opción atractiva para los comerciantes.
Compatible con una amplia gama de tokens ERC-20, lo que garantiza una amplia accesibilidad al mercado.
Cuenta con una interfaz fácil de usar, que simplifica la experiencia comercial tanto para los recién llegados como para los usuarios experimentados.

Desafíos :

La estructura de recompensas de la plataforma puede ser compleja y puede requerir una curva de aprendizaje para comprenderla completamente.
Algunas críticas señalan sus limitaciones a la hora de adoptar tecnologías de vanguardia en comparación con algunos competidores.

PanquequeIntercambio

PancakeSwap se gana su lugar como el principal intercambio descentralizado (DEX) en Binance Smart Chain (BSC) , famoso por sus fondos de liquidez excepcionalmente rentables. Destaca por su mínimo riesgo de deslizamiento, mejorando la experiencia comercial. Como DEX sin custodia, PancakeSwap permite el comercio automatizado a través de sus fondos de liquidez, que funcionan con contratos inteligentes en el BSC. Además, el token nativo de la plataforma, CAKE, desempeña un papel versátil en la participación, la agricultura de rendimiento y la gobernanza, ofreciendo a los usuarios varias formas de interactuar con la plataforma.

Ventajas :

Admite una amplia gama de más de 50 tokens DeFi, lo que brinda a los usuarios una amplia gama de opciones comerciales.
Cuenta con tarifas de transacción bajas, lo que lo convierte en una opción económica para los comerciantes.
Reduce significativamente el riesgo de deslizamiento, asegurando ejecuciones comerciales más predecibles y estables.

Desafíos :

Los usuarios pueden enfrentar el riesgo de pérdidas no permanentes, una preocupación común entre los DEX basados en fondos de liquidez.

IDEX

IDEX marca su lugar como otro intercambio descentralizado (DEX) notable que opera en la red Ethereum, diseñado para el comerciante activo con inclinación por el comercio de alto volumen. Excepcionalmente, facilita la ejecución de múltiples operaciones en conjunto, distinguiéndose por la capacidad de cancelar órdenes sin incurrir en tarifas de gas. IDEX incorpora órdenes de mercado y de límite en su marco comercial. Se han implementado medidas de seguridad mejoradas que brindan una protección sólida contra infracciones. Es importante destacar que IDEX aprovecha tanto los intercambios centralizados (CEX) como los intercambios descentralizados (DEX) para reforzar el apoyo y la seguridad comerciales.

Ventajas :

Alberga una selección diversa de aproximadamente 26 tokens, que atienden a diversas preferencias comerciales.
Ofrece oportunidades de apuesta, lo que permite a los usuarios obtener recompensas por sus tenencias.
Permite cancelaciones comerciales sin gas, brindando flexibilidad en las estrategias comerciales.
Cuenta con un bajo riesgo de violaciones de seguridad, gracias a mecanismos de protección avanzados.
Mantiene una tarifa de transacción baja de solo el 0,1%, lo que garantiza experiencias comerciales rentables.

Desafíos :

La interfaz puede presentar complejidades, lo que podría aumentar la curva de aprendizaje para los nuevos usuarios.
Carece de soporte para transacciones en moneda fiduciaria, lo que limita la accesibilidad para la entrada de moneda tradicional.
Requiere que los usuarios autentiquen las transacciones utilizando claves privadas, lo que agrega una capa de complejidad al proceso de negociación.

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