最高の分散型取引所 (DEX)

暗号通貨の世界の黎明期において、集中化の概念は依然として業界内で極めて重要な役割を果たしていました。さまざまな暗号化イニシアチブによる分散化の推進にもかかわらず、デジタル資産の取引は依然として集中取引所 (CEX)に限定されていました。何年もの間、開発コミュニティは分散型取引所 (DEX)を作成するために何度も試みてきましたが、これらの努力はほとんど不十分でした。初期の DEX の主な障害は流動性の欠如でした。

この状況は、流動性を高めるために自動マーケットメーカー (AMM)モデルを採用した Uniswap の導入によって変わりました。この革新は、DEX の新時代の幕開けを告げ、多様な分散型取引プラットフォームの先駆けとなりました。このガイドは、DEX の仕組みと操作を説明し、DEX をわかりやすくすることを目的としています。さらに、現在運営されている主要な分散型取引所の一部に焦点を当てます。

分散型取引所とは何ですか?

分散型取引所 (DEX) はピアツーピア (P2P) 取引プラットフォームとして動作し、単一の中央当局によって管理されていないという点で集中型取引所とは異なります。 DEX は従来の集中型取引所といくつかの類似点を共有していますが、主に運用モデルが異なります。主な特徴としては、分散型の所有権と運用構造が挙げられ、ユーザーが取引活動のためにプラットフォームで管理されたウォレットに資金を移す必要がなくなり、非保管取引体験が提供されます。

DEX は通常、取引所自体が構築されているのと同じブロックチェーンにネイティブな資産の取引を容易にします。しかし、進歩によりクロスチェーン DEX が出現し、異なるブロックチェーン間で資産を交換できるようになりました。これらのプラットフォームはスマートコントラクトを利用しているため、取引をペアにするための従来のオーダーブックの必要性がなくなりました。代わりに、自動マーケットメーカー (AMM) と流動性取引のためにユーザーが提供する流動性プールに依存しています。さらに、DEX は多くの場合、集中型の DEX と比較して取引手数料が低く、セキュリティ対策が強化されているという特徴があります。

ユニスワップ

主要な分散型取引所のリストのトップにあるのは、イーサリアムの先駆的かつ最もボリュームのある DEX であるUniswapです。 Uniswap は、資産ポートフォリオの増強を目指す人々に好まれるプラットフォームであり、その人気は非常に高く、その日の取引量は頻繁に 40 億ドルを超えます。自動マーケットメーカー (AMM) DEX として機能する Uniswap は、取引される資産の各ペアの最適な為替レートを確認するように設計されたアルゴリズムを通じて、分散型流動性プールを調整します。ユーザーは、既存の流動性プールを活用したり、独自の流動性プールを開始したりする柔軟性を持っています。流動性プロバイダーは、取引手数料の一部を取得することで経済的に利益を得ることができます。プラットフォームのガバナンスは分散型自律組織 (DAO) に属しており、意思決定権はコミュニティの手に直接委ねられています。

利点:

400 を超える膨大な数のトークンをサポートします。
高い評判と高い流動性を備えた老舗取引所。
DAO によって統治され、民主的な監視が確保されています。
ユーザーが流動性の提供を通じて受動的に収益を得る機会。
取引手数料は0.1%から1%の範囲で、取引コストの透明性を保ちます。

課題:

法定通貨取引はサポートされていません。
参加者は永久損失の可能性があります。
イーサリアムネットワークのガス料金により、取引コストが高くなる可能性があります。

曲線

Curve は、市場のボラティリティを懸念する人々にとって、主要な分散型取引所 (DEX) として際立っています。 Uniswap と同様に、自動マーケットメーカー (AMM) DEX として、Curve はイーサリアム分散ネットワーク上で動作します。それでも、それはいくつかの点で際立っています。注目すべき機能の 1 つは、ネイティブトークンである CRV で、投票を通じて所有者にガバナンス権限を与えます。

利点:

45 を超えるトークンのセレクションをホストします。
取引手数料は約0.04％と低水準を維持。
トークン所有者が重要な決定に投票することでガバナンスに参加できるようにします。

課題:

プラットフォームの複雑なインターフェイスは、新規ユーザーにとっては急な学習曲線になる可能性があります。
イーサリアムのネットワークガス料金により、ユーザーは高額な取引コストに遭遇する可能性があります。

dYdX

dYdX は、オーダーブック DEX として機能することで、大多数の分散型取引所 (DEX) とは一線を画し、独特の機能を組み込みながら、従来の暗号通貨市場に似た取引体験を提供します。 dYdX の注目すべき点は、レバレッジ取引の提供であり、ユーザーは ETH をロングまたはショートする際に投資を最大 5 倍に増幅できます。さらに、dYdX は、クロスマージン貸付と借入を特徴とする貸付プラットフォームとして機能し、ユーザーがプラットフォーム上に資金を保持することで受動的に収益を得ることができるようにします。活発に取引された資産には利息が発生する場合もあります。取引量の点では、dYdXはUniswapのすぐ後ろにランクされています。

利点:

ユーザーフレンドリーなインターフェースを誇ります。
DEXの中で取引量第2位の地位を保っています。
利用可能なモバイルアプリによりアクセシビリティが向上します。
取引手数料はわずか0.1％に設定されており、低価格です。
レバレッジ取引をサポートします。
受動的収入を生み出すための複数の手段を提供します。

課題:

法定通貨による預金は受け付けません。
限られた範囲の取引オプションを提供します。

1インチ

私たちのセレクションの 7 番目のエントリーは、暗号通貨取引プロセスを簡素化することで有名な1inchです。ラインナップの中で最高の DEX アグリゲーターとして際立っており、多数の DEX をスキャンして、ユーザーがトークンの購入に利用できる最も有利な価格から恩恵を受けられるようにします。プラットフォームの流動性プールはユーザーにトークンのステークを促し、1インチのトークンを報酬として与えます。これらのネイティブトークンを保持すると、金銭的なインセンティブが提供されるだけでなく、投票権も付与され、ユーザーがプラットフォームのガバナンスに対して発言権を持つことが可能になります。

1インチの利点:

400以上のトークンの豊富な品揃えを誇ります。
取引手数料を排除し、コスト効率の高い取引を提供します。
1INCH トークン所有者にガバナンス参加権を与えます。
複数の DEX をスキャンすることで優れた為替レートを保証します。

課題:

1inch の手数料ゼロポリシーにもかかわらず、他の DEX では取引に手数料が発生する可能性があります。
このプラットフォームの洗練さは、取引シーンの初心者にとって課題となる可能性があります。

バランサー

私たちのリストに続くのは、バランサーです。これは、イーサリアムネットワーク上に構築された別の DEX で、スマートコントラクトと流動性プールの使用を通じて迅速な取引を促進することで有名です。自動マーケットメーカー (AMM) として、Balancer はユーザーにさまざまな流動性プールを提供し、スマートプール、プライベートプール、共有プールなどのオプションを備えたパーソナライズされたプールの作成も許可します。

利点:

イーサリアムベースのプラットフォームにとって重要な特典である、ガスを使わない支払いを提供します。
独自のプールタイプを作成したいユーザーに選択肢を提供し、カスタマイズを強化します。
ユーザーフレンドリーなインターフェイスで知られており、迅速かつ簡単な取引を促進します。
ユーザーが受動的に収入を得られるようにし、投資インセンティブを追加します。

課題:

取引手数料はプール所有者によって決定され、その範囲は 0.0001% から 10% までと広く、これにより取引コストが変動する可能性があります。

バンコール

Bancor は、もう 1 つの評判の良い分散型取引所 (DEX) として代わります。 2017 年にイーサリアムネットワーク上の初期の自動マーケットメーカー (AMM) の 1 つとして設立された Bancor は、自動流動性提供を通じて即時取引執行において極めて重要な役割を果たしてきました。この特徴的な機能により、Bancor は分散型金融分野の多くのトレーダーにとって最高の選択肢として位置づけられています。さらに、プラットフォームのネイティブトークンである BNT により、迅速かつシームレスなトランザクションが可能になります。 Bancor は、さまざまな流動性プールへのステーキングを通じてユーザーの一時的な損失を軽減する革新的なアプローチで際立っています。 BNT でのステーキング報酬と寄付は多額の利益をもたらしますが、最も有利な報酬は BNT と他の仮想通貨の両方をステーキングする人に与えられます。

利点:

信頼性が高く確立された取引プラットフォームとして認められています。
ユーザーに永久的な損失に対する保護を提供します。
低い為替手数料を維持し、トレーダーにとっての魅力を高めます。

課題:

法定通貨取引のサポートは提供しません。
ユーザーが取引やステーキング活動に参加するには、資産を Bancor ウォレットに保存する必要があります。

スシスワップ

SushiSwap は、暗号通貨分野で最も有名な分散型取引所 (DEX) の 1 つとしての地位を固めています。 Uniswap のフォークとして誕生した SushiSwap は、さまざまな理由からトップ DEX のリストに名を連ねています。プラットフォームのネイティブトークンである SUSHI は、ユーザーがステーキングを通じて受動的に稼ぐ道を開きます。さらに、SUSHI を保有するとユーザーにガバナンス権限が付与され、意思決定プロセスに参加できるようになります。 SushiSwap は、市場の集中化を軽減することを目的とした独自の DEX アーキテクチャで際立っており、分散型取引に新たな視点を提供します。

利点:

競争力のある取引手数料で知られており、トレーダーにとって魅力的な選択肢となっています。
幅広い ERC-20 トークンと互換性があり、幅広い市場へのアクセスを保証します。
ユーザーフレンドリーなインターフェイスを備えており、初心者からベテランユーザーまで同様に取引体験を簡素化します。

課題:

プラットフォームの報酬構造は複雑な場合があり、完全に理解するには学習曲線が必要になる場合があります。
一部の批評家は、一部の競合他社と比較して、最先端テクノロジーの導入に限界があることを指摘しています。

パンケーキスワップ

PancakeSwap は、非常に費用対効果の高い流動性プールで知られるBinance Smart Chain (BSC)上の主要な分散型取引所 (DEX) としての地位を獲得しています。スリッページリスクが最小限に抑えられていることが際立っており、取引体験が向上します。 PancakeSwap は非カストディアル DEX として、BSC 上のスマートコントラクトを利用した流動性プールを通じて自動取引を可能にします。さらに、プラットフォームのネイティブトークンである CAKE は、ステーキング、イールドファーミング、ガバナンスにおいて多用途の役割を果たし、ユーザーにプラットフォームと関わるためのさまざまな方法を提供します。

利点:

50 を超える広範な DeFi トークンをサポートし、ユーザーに幅広い取引オプションを提供します。
低い取引手数料を誇り、トレーダーにとって経済的な選択肢となっています。
スリッページのリスクを大幅に軽減し、より予測可能で安定した取引執行を保証します。

課題:

ユーザーは、流動性プールベースの DEX に共通する懸念である永久損失のリスクに直面する可能性があります。

アイデックス

IDEX は、大量取引を好むアクティブトレーダー向けに調整された、イーサリアムネットワーク上で動作するもう 1 つの注目すべき分散型取引所 (DEX) としてその地位を確立しています。ユニークな点は、複数の取引を並行して実行することを容易にし、ガス料金を発生させずに注文をキャンセルできる機能を特徴としています。 IDEX は、成行注文と指値注文の両方を取引フレームワークに組み込んでいます。強化されたセキュリティ対策が導入されており、侵害に対する堅牢な保護が提供されます。重要なのは、IDEX は集中型取引所 (CEX) と分散型取引所 (DEX) の両方を活用して、貿易サポートとセキュリティを強化していることです。

利点:

約 26 種類のトークンの多様な選択肢をホストし、さまざまな取引の好みに対応します。
ステーキングの機会を提供し、ユーザーが保有資産から報酬を獲得できるようにします。
ガスを使わずに取引キャンセルを可能にし、取引戦略に柔軟性をもたらします。
高度な保護メカニズムにより、セキュリティ侵害のリスクが低いことが特徴です。
わずか 0.1% という低い取引手数料を維持し、コスト効率の高い取引体験を保証します。

課題:

インターフェースは複雑な場合があり、新規ユーザーの学習曲線が急勾配になる可能性があります。
法定通貨取引のサポートがないため、従来の通貨入力へのアクセスが制限されます。
ユーザーは秘密キーを使用して取引を認証する必要があり、取引プロセスがさらに複雑になります。

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