En iyi merkezi olmayan borsalar (DEX)

Kripto para dünyasının emekleme döneminde, merkezileşme kavramı sektörde hala önemli bir rol oynuyordu. Çeşitli kripto girişimlerinin merkezileşme yönündeki baskılarına rağmen, dijital varlıkların ticareti merkezi borsalarla (CEX'ler) sınırlı kaldı. Yıllar boyunca kalkınma topluluğu, merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) oluşturmak için çok sayıda girişimde bulundu, ancak bu çabalar büyük ölçüde yetersiz kaldı. İlk DEX'lerin önündeki temel engel, likidite eksikliğiydi.

Bu manzara, likiditeyi artırmak için Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modelini kullanan Uniswap'in piyasaya sürülmesiyle değişti. Bu yenilik, çeşitli merkezi olmayan ticaret platformlarını başlatan DEX'ler için yeni bir çağın başlangıcına işaret ediyordu. Bu kılavuz, mekaniklerini ve işleyişini açıklayarak DEX'lerin gizemini aydınlatmayı amaçlamaktadır. Ek olarak, şu anda faaliyette olan önde gelen merkezi olmayan borsalardan bir seçki de vurgulanacak.

Merkezi olmayan borsa nedir?

Merkezi olmayan borsalar (DEX'ler), tek bir merkezi otorite tarafından yönetilmemeleri nedeniyle merkezi muadillerinden farklı olarak eşler arası (P2P) ticaret platformları olarak çalışır. Geleneksel merkezi borsalarla bazı benzerlikleri paylaşan DEX'ler, esas olarak operasyonel modellerinde farklılık gösteriyor. Temel farklar arasında, merkezi olmayan sahiplik ve operasyon yapısı yer alıyor; bu, kullanıcıların fonlarını ticaret faaliyetleri için platform kontrollü bir cüzdana aktarma ihtiyacını ortadan kaldırıyor ve böylece saklama dışı ticaret deneyimleri sunuyor.

DEX'ler genellikle borsanın kurulduğu aynı blok zincirine özgü varlıkların alım satımını kolaylaştırır. Ancak gelişmeler, farklı blok zincirleri arasında varlıkların alışverişini mümkün kılan çapraz zincir DEX'lerin ortaya çıkmasına yol açtı. Bu platformlar, akıllı sözleşmelerle destekleniyor ve işlemleri eşleştirmek için geleneksel sipariş defterlerine olan ihtiyacı ortadan kaldırıyor. Bunun yerine, Otomatik Piyasa Yapıcılara (AMM'ler) ve kullanıcıların likidite ticareti için katkıda bulunduğu likidite havuzlarına güveniyorlar. Ayrıca DEX'ler, merkezi muadillerine kıyasla genellikle daha düşük işlem ücretleri ve gelişmiş güvenlik önlemleriyle karakterize edilir.

Uniswap

Önde gelen merkezi olmayan borsalar listesinin başında, Ethereum'un öncü ve en hacimli DEX'i olan Uniswap yer alıyor. Uniswap, günlük işlem hacmi sıklıkla 4 milyar doları aşan, önemli popülaritesiyle tanınan, varlık portföyünü genişletmeyi hedefleyenlerin tercih ettiği bir platformdur. Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) DEX olarak işlev gören Uniswap, merkezi olmayan likidite havuzunu, işlem gören her varlık çifti için en uygun döviz kurunu belirlemek üzere tasarlanmış bir algoritma aracılığıyla düzenler. Kullanıcılar önceden var olan likidite havuzlarıyla etkileşime geçme veya kendi havuzlarını başlatma esnekliğine sahiptir. Likidite sağlayıcıları işlem ücretlerinden pay alarak finansal açıdan fayda sağlar. Platformun yönetimi, karar alma yetkisini doğrudan topluluğun eline veren, merkezi olmayan özerk bir kuruluşa (DAO) verilmiştir.

Avantajları :

400'den fazla jetondan oluşan geniş bir diziyi destekler.
Güçlü bir itibara ve yüksek likiditeye sahip köklü bir borsa.
Demokratik gözetimi sağlayan bir DAO tarafından yönetilir.
Kullanıcılara likidite sağlanması yoluyla pasif olarak kazanç sağlama fırsatları.
İşlem ücretleri %0,1 ila %1 arasında değişmektedir, bu da işlem maliyetlerini şeffaf tutmaktadır.

Zorluklar :

Fiat para birimi işlemlerini desteklemez.
Katılımcılar kalıcı kayıp potansiyeline tabidir.
Ethereum ağ gaz ücretleri nedeniyle işlem maliyetleri artabilir.

Eğri

Curve, piyasadaki oynaklıktan endişe duyanlar için lider bir merkezi olmayan borsa (DEX) olarak öne çıkıyor. Uniswap'e benzer şekilde Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) DEX olarak Curve, Ethereum merkezi olmayan ağ üzerinde çalışır. Ancak yine de kendisini çeşitli şekillerde farklılaştırıyor. Dikkate değer özelliklerden biri, sahiplerine oylama yoluyla yönetim hakları sağlayan yerel token CRV'dir.

Avantajları :

45'ten fazla token seçimine ev sahipliği yapıyor.
Yaklaşık %0,04 gibi düşük işlem ücretlerini korur.
Token sahiplerinin önemli kararlara oy vererek yönetime katılmalarını sağlar.

Zorluklar :

Platformun karmaşık arayüzü, yeni kullanıcılar için zorlu bir öğrenme eğrisi sunabilir.
Kullanıcılar, Ethereum ağ gaz ücretleri nedeniyle yüksek işlem maliyetleriyle karşılaşabilirler.

dYdX

dYdX, bir sipariş defteri DEX olarak işlev görerek kendisini merkezi olmayan borsaların (DEX'ler) çoğunluğundan ayırıyor, bu sayede geleneksel kripto piyasalarına daha benzer bir ticaret deneyimi sunarken aynı zamanda farklı özellikleri de bünyesinde barındırıyor. dYdX'in dikkate değer bir yönü, kaldıraçlı alım satım olanağı sunması ve kullanıcıların ETH'de uzun veya kısa pozisyon alırken yatırımlarını 5 katına kadar artırmalarına olanak sağlamasıdır. Ek olarak dYdX, çapraz marj borç verme ve borç alma özelliğine sahip, kullanıcıların fonlarını platformda tutarak pasif olarak kazanmalarına olanak tanıyan bir borç verme platformu olarak hizmet vermektedir. Aktif olarak alınıp satılan varlıklara da faiz tahakkuk ettirilebilir. İşlem hacmi açısından dYdX, Uniswap'in hemen arkasında yer alıyor.

Avantajları :

Kullanıcı dostu bir arayüze sahiptir.
DEX'ler arasında ikinci en yüksek işlem hacmine sahip.
Mevcut mobil uygulama erişilebilirliği artırır.
Düşük işlem ücreti yalnızca %0,1 olarak belirlendi.
Kaldıraçlı ticareti destekler.
Pasif gelir elde etmek için birden fazla yol sağlar.

Zorluklar:

Fiat para birimiyle para yatırma işlemlerini kabul etmez.
Sınırlı sayıda ticaret seçeneği sunar.

1 inç

Seçimimizin yedinci girişi, kripto para birimi alım satım sürecini basitleştirmesiyle tanınan 1inch'tir . Kullanıcıların token alımlarında mevcut en uygun fiyatlardan yararlanmasını sağlamak için çok sayıda DEX'i tarayan, serinin önde gelen DEX toplayıcısı olarak öne çıkıyor. Platformun likidite havuzu, kullanıcıları tokenlarını stake etmeye davet ederek onları 1INCH tokenlarıyla ödüllendiriyor. Bu yerel tokenleri elinde tutmak yalnızca finansal teşvikler sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda oy hakkı da vererek kullanıcıların platformun yönetiminde söz sahibi olmasına olanak tanıyor.

1 inç Avantajları :

400'den fazla jetondan oluşan geniş bir seçim yelpazesine sahiptir.
İşlem ücretlerini ortadan kaldırarak uygun maliyetli ticaret sunar.
1INCH token sahiplerine yönetişime katılım hakları sağlar.
Birden fazla DEX'i tarayarak üstün döviz kurları sağlar.

Zorluklar :

1inch'in sıfır ücret politikasına rağmen işlemler diğer DEX'lerde ücret gerektirebilir.
Platformun karmaşıklığı, ticaret sahnesine yeni gelenler için zorluklar yaratabilir.

Dengeleyici

Listemizin ardından, akıllı sözleşmeler ve likidite havuzları aracılığıyla hızlı alım satımları kolaylaştırmasıyla tanınan, Ethereum ağı üzerine inşa edilmiş başka bir DEX olan Balancer geliyor. Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) olarak Balancer, kullanıcılara çeşitli likidite havuzları sunar ve hatta akıllı havuzlar, özel havuzlar ve ortak havuzlar gibi seçeneklerle kişiselleştirilmiş havuzların oluşturulmasına izin verir.

Avantajları :

Ethereum tabanlı bir platform için önemli bir avantaj olan gazsız ödemeler sunar.
Kendi havuzlarını oluşturmak isteyen kullanıcılara, özelleştirmeyi geliştiren çeşitli havuz türleri sunar.
Hızlı ve basit işlemleri kolaylaştıran kullanıcı dostu arayüzü ile tanınır.
Yatırım teşviki ekleyerek kullanıcıların pasif olarak kazanmasını sağlar.

Zorluklar :

İşlem ücretleri havuz sahipleri tarafından belirlenir ve %0,0001 ila %10 arasında değişebilir, bu da işlem maliyetlerinde potansiyel değişkenliğe yol açar.

Bancor

Bancor, bir başka saygın merkezi olmayan borsa (DEX) olarak yerini alıyor. 2017 yılında Ethereum ağındaki ilk Otomatik Piyasa Yapıcılardan (AMM'ler) biri olarak faaliyete geçen Bancor, otomatik likidite tedariği yoluyla anlık ticaret uygulamalarında önemli bir rol oynadı. Bu ayırt edici özellik, Bancor'u merkezi olmayan finans alanındaki birçok yatırımcı için en iyi seçenek olarak konumlandırıyor. Üstelik platformun yerel tokenı BNT, hızlı ve kesintisiz işlemlere olanak sağlıyor. Bancor, çeşitli likidite havuzlarında stake etme yoluyla kullanıcılarının kalıcı kayıplarını azaltmaya yönelik yenilikçi yaklaşımıyla öne çıkıyor. BNT'de yapılan staking ödülleri ve katkılar önemli getiriler sağlarken, en kazançlı ödüller hem BNT'yi hem de diğer kripto para birimlerini stake edenlere ayrılmıştır.

Avantajları :

Güvenilir ve köklü bir ticaret platformu olarak tanınmaktadır.
Kullanıcıları için kalıcı kayıplara karşı koruma sağlar.
Düşük döviz ücretlerini koruyarak yatırımcıların ilgisini artırıyor.

Zorluklar :

Fiat para birimi işlem desteği sunmaz.
Kullanıcıların ticaret ve staking faaliyetlerine katılabilmeleri için varlıklarını Bancor cüzdanında saklamalarını gerektirir.

Suşi Takas

SushiSwap, kripto para birimi arenasında en tanınabilir merkezi olmayan borsalardan (DEX'ler) biri olarak konumunu güçlendirdi. Uniswap'in bir çatalı olarak ortaya çıkan SushiSwap, birçok nedenden dolayı en iyi DEX'ler listesindeki yerini kazandı. Platformun yerel tokenı SUSHI, kullanıcıların staking yoluyla pasif olarak kazanmaları için yollar açıyor. Ek olarak, SUSHI'ye sahip olmak kullanıcılara yönetim hakları vererek karar alma sürecine katılmalarına olanak tanır. SushiSwap, merkezi olmayan ticarete yeni bir bakış açısı sunarak piyasanın merkezileşmesini azaltmayı amaçlayan benzersiz bir DEX mimarisiyle kendisini farklılaştırıyor.

Avantajları :

Rekabetçi işlem ücretleriyle tanınıyor ve bu da onu yatırımcılar için cazip bir seçenek haline getiriyor.
Geniş pazar erişilebilirliği sağlayan çok çeşitli ERC-20 tokenleriyle uyumludur.
Hem yeni gelenler hem de deneyimli kullanıcılar için ticaret deneyimini basitleştiren, kullanıcı dostu bir arayüze sahiptir.

Zorluklar :

Platformun ödül yapısı karmaşık olabilir ve tam olarak anlaşılabilmesi için bir öğrenme eğrisi gerekebilir.
Bazı eleştiriler, bazı rakiplerle karşılaştırıldığında en son teknolojileri benimseme konusundaki sınırlamalarına işaret ediyor.

Gözleme Takas

PancakeSwap, olağanüstü uygun maliyetli likidite havuzlarıyla tanınan Binance Smart Chain'de (BSC) lider merkezi olmayan borsa (DEX) olarak yerini alıyor. Minimum kayma riskiyle öne çıkıyor ve ticaret deneyimini artırıyor. Saklamaya dayalı olmayan bir DEX olarak PancakeSwap, BSC'deki akıllı sözleşmelerle desteklenen likidite havuzları aracılığıyla otomatik ticarete olanak sağlar. Ayrıca platformun yerel token'ı CAKE, staking, getiri çiftçiliği ve yönetişimde çok yönlü bir rol oynayarak kullanıcılara platformla etkileşime geçmenin çeşitli yollarını sunuyor.

Avantajları :

50'den fazla DeFi tokenından oluşan geniş bir yelpazeyi destekleyerek kullanıcılara çok çeşitli ticaret seçenekleri sunar.
Düşük işlem ücretleri, onu yatırımcılar için ekonomik bir seçim haline getiriyor.
Kayma riskini önemli ölçüde azaltarak daha öngörülebilir ve istikrarlı ticaret uygulamaları sağlar.

Zorluklar :

Kullanıcılar, likidite havuzu bazlı DEX'lerde ortak bir endişe olan kalıcı kayıp riskiyle karşı karşıya kalabilir.

IDEX

IDEX, yüksek hacimli ticarete meraklı aktif tüccarlar için tasarlanmış, Ethereum ağı üzerinde faaliyet gösteren bir başka önemli merkezi olmayan borsa (DEX) olarak yerini alıyor. Benzersiz bir şekilde, birden fazla işlemin birlikte yürütülmesini kolaylaştırır ve gaz ücreti ödemeden emirleri iptal etme yeteneğiyle öne çıkar. IDEX, hem piyasa hem de limit emirlerini ticaret çerçevesine dahil eder. İhlallere karşı güçlü koruma sağlayan gelişmiş güvenlik önlemleri mevcuttur. Daha da önemlisi, IDEX, ticaret desteğini ve güvenliği desteklemek için hem merkezi borsalardan (CEX'ler) hem de merkezi olmayan borsalardan (DEX'ler) yararlanıyor.

Avantajları :

Çeşitli ticaret tercihlerine hitap eden, yaklaşık 26 tokenden oluşan çeşitli bir seçkiye ev sahipliği yapar.
Kullanıcıların varlıkları üzerinden ödül kazanmalarına olanak tanıyan stake etme fırsatları sunar.
Ticaret stratejilerinde esneklik sağlayarak gazsız ticaret iptallerine olanak tanır.
Gelişmiş koruma mekanizmaları sayesinde güvenlik ihlali riski düşüktür.
Yalnızca %0,1'lik düşük işlem ücretini koruyarak uygun maliyetli ticaret deneyimleri sağlar.

Zorluklar :

Arayüz, yeni kullanıcılar için öğrenme eğrisini potansiyel olarak dikleştirecek karmaşıklıklar sunabilir.
Fiat para birimi işlem desteğinin olmaması, geleneksel para birimi girişi için erişilebilirliği sınırlıyor.
Kullanıcıların özel anahtarlar kullanarak işlemleri doğrulamasını gerektirir, bu da işlem sürecine bir karmaşıklık katmanı ekler.