最好的去中心化交易所（DEX）

在加密货币世界的起步阶段，中心化的概念仍然在行业内发挥着举足轻重的作用。尽管各种加密货币举措都在推动去中心化，但数字资产的交易仍然仅限于中心化交易所（CEX）。多年来，开发社区在创建去中心化交易所（DEX）方面进行了多次尝试，但这些努力基本上都未能实现。早期 DEX 的主要障碍是缺乏流动性。

随着 Uniswap 的推出，这种情况发生了变化，Uniswap 采用自动做市商（AMM）模型来培养流动性。这一创新标志着 DEX 新时代的到来，迎来了多样化的去中心化交易平台。本指南旨在揭开 DEX 的神秘面纱，解释其机制和操作。此外，它将重点介绍目前正在运营的一系列主要去中心化交易所。

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所（DEX）作为点对点（P2P）交易平台运行，与中心化交易所不同，它不受任何单一中央机构的管辖。虽然 DEX 与传统的中心化交易所有一些相似之处，但主要在运营模式上有所不同。主要区别包括其分散的所有权和运营结构，无需用户将资金转移到平台控制的钱包中进行交易活动，从而提供非托管交易体验。

DEX 通常促进交易所本身构建于同一区块链上的原生资产的交易。然而，技术的进步导致了跨链 DEX 的出现，使得跨不同区块链的资产交换成为可能。这些平台由智能合约提供支持，无需传统订单簿即可进行配对交易。相反，他们依靠自动做市商（AMM）和用户贡献的流动性池来进行流动性交易。此外，与集中式交易所相比，去中心化交易所通常具有交易费用较低和安全措施增强的特点。

Uniswap

排名第一的去中心化交易所是Uniswap ，它是以太坊开创性且规模最大的 DEX。 Uniswap 是那些希望扩大资产组合的人所青睐的平台，以其巨大的受欢迎程度而闻名，其日交易量经常超过 40 亿美元。 Uniswap 作为自动做市商 (AMM) DEX，通过旨在确定每对交易资产的最佳汇率的算法来协调其去中心化流动性池。用户可以灵活地参与现有的流动性池或启动自己的流动性池。流动性提供者通过获得一部分交易费来获得经济利益。该平台的治理权归属于去中心化自治组织（DAO），将决策权直接交到社区手中。

优点：

支持 400 多种令牌。
一家成熟的交易所，拥有良好的声誉和高流动性。
由 DAO 管理，确保民主监督。
用户通过提供流动性被动赚钱的机会。
交易费用介于 0.1% 至 1% 之间，保持交易成本透明。

挑战：

不支持法定货币交易。
参与者可能会遭受无常损失。
由于以太坊网络汽油费，交易成本可能会升高。

曲线

对于那些关注市场波动的人来说， Curve是领先的去中心化交易所 (DEX)。作为自动做市商（AMM）DEX，与 Uniswap 类似，Curve 在以太坊去中心化网络上运行。然而，它在几个方面脱颖而出。一个显着的特点是其原生代币 CRV，它通过投票赋予其持有者治理权。

优点：

托管超过 45 个代币。
保持较低的交易费用，约为 0.04%。
使代币持有者能够通过对关键决策进行投票来参与治理。

挑战：

该平台复杂的界面可能会给新用户带来陡峭的学习曲线。
由于以太坊网络 Gas 费用，用户可能会遇到高昂的交易成本。

dYdX

dYdX 通过作为订单簿 DEX 来区别于大多数去中心化交易所 (DEX)，从而提供更类似于传统加密货币市场的交易体验，同时仍然包含独特的功能。 dYdX 的一个值得注意的方面是它提供杠杆交易，允许用户在做多或做空 ETH 时将投资放大至 5 倍。此外，dYdX作为借贷平台，以跨保证金借贷为特色，使用户可以通过将资金留在平台上来被动赚钱。交易活跃的资产也可以产生利息。就交易量而言，dYdX 排名仅落后于 Uniswap。

优点：

拥有用户友好的界面。
在 DEX 中交易量排名第二。
可用的移动应用程序增强了可访问性。
交易费用低廉，仅为 0.1%。
支持杠杆交易。
提供多种产生被动收入的途径。

挑战：

不接受法定货币存款。
提供有限范围的交易选项。

1英尺

我们选择的第七个条目是1inch ，它以简化加密货币交易流程而闻名。它是该系列中首屈一指的 DEX 聚合器，扫描大量 DEX，以确保用户从代币购买的最优惠价格中受益。该平台的流动性池邀请用户质押他们的代币，并奖励他们 1INCH 代币。持有这些原生代币不仅可以提供经济激励，还可以赋予投票权，让用户在平台的治理中拥有发言权。

1英寸优点：

拥有 400 多种代币可供选择。
消除交易费用，提供经济高效的交易。
赋予1INCH代币持有者治理参与权。
通过扫描多个 DEX 确保优越的汇率。

挑战：

尽管 1inch 实行零费用政策，但在其他 DEX 上的交易可能会产生费用。
该平台的复杂性可能会给交易领域的新手带来挑战。

平衡器

我们的名单中紧随其后的是Balancer ，这是另一个建立在以太坊网络上的 DEX，以通过使用智能合约和流动性池促进快速交易而闻名。作为自动做市商（AMM），Balancer 为用户提供各种流动性池，甚至允许创建个性化池，选项包括智能池、私人池和共享池。

优点：

提供无gas支付，这对于基于以太坊的平台来说是一项重要的福利。
为希望创建自己的池类型的用户提供一系列池类型选择，从而增强自定义功能。
以其用户友好的界面而闻名，促进快速、直接的交易。
使用户能够被动赚钱，增加投资激励。

挑战：

交易费用由矿池所有者决定，范围从 0.0001% 到 10% 不等，导致交易成本存在潜在的波动。

班科

Bancor 取代了它，成为另一个信誉良好的去中心化交易所（DEX）。 Bancor 于 2017 年作为以太坊网络上首批自动做市商 (AMM) 之一推出，通过其自动流动性提供，在即时交易执行方面发挥了关键作用。这一标志性功能使 Bancor 成为去中心化金融领域许多交易者的首选。此外，该平台的原生代币 BNT 可实现快速、无缝的交易。 Bancor 因其创新方法而脱颖而出，通过在各种流动性池中进行质押来减轻用户的无常损失。以 BNT 质押奖励和贡献会产生可观的回报，最丰厚的奖励是为那些同时质押 BNT 和其他加密货币的人保留的。

优点：

被公认为可靠且完善的交易平台。
为用户提供防止无常损失的保护。
保持较低的交易费用，增强其对交易者的吸引力。

挑战：

不提供法定货币交易支持。
要求用户将资产存储在Bancor钱包中才能参与交易和质押活动。

寿司交换

SushiSwap巩固了其作为加密货币领域最知名的去中心化交易所 (DEX) 之一的地位。 SushiSwap 起源于 Uniswap 的一个分支，由于多种原因在顶级 DEX 名单中占有一席之地。该平台的原生代币 SUSHI 为用户通过质押被动赚钱开辟了途径。此外，持有 SUSHI 授予用户治理权，使他们能够参与决策过程。 SushiSwap 以其独特的 DEX 架构而著称，旨在减少市场集中化，为去中心化交易提供全新视角。

优点：

以其具有竞争力的交易费用而闻名，使其成为对交易者有吸引力的选择。
兼容多种ERC-20代币，确保广泛的市场准入。
具有用户友好的界面，简化了新手和经验丰富的用户的交易体验。

挑战：

该平台的奖励结构可能很复杂，可能需要一段学习曲线才能完全理解。
一些批评指出，与一些竞争对手相比，它在采用尖端技术方面存在局限性。

煎饼互换

PancakeSwap赢得了币安智能链 (BSC)上领先的去中心化交易所 (DEX) 的地位，并以其极具成本效益的流动性池而闻名。它以其最小的滑点风险而脱颖而出，增强了交易体验。作为非托管 DEX，PancakeSwap 通过其流动性池实现自动交易，流动性池由 BSC 上的智能合约提供支持。此外，该平台的原生代币 CAKE 在质押、流动性挖矿和治理方面发挥着多种作用，为用户提供了多种与平台互动的方式。

优点：

支持超过 50 种 DeFi 代币，为用户提供广泛的交易选择。
交易费用低廉，使其成为交易者的经济选择。
显着降低滑点风险，确保交易执行更加可预测和稳定。

挑战：

用户可能面临无常损失的风险，这是基于流动性池的 DEX 的普遍担忧。

IDEX

IDEX 标志着其成为在以太坊网络上运营的另一个著名的去中心化交易所 (DEX)，专为喜欢大批量交易的活跃交易者量身定制。独特之处在于，它有利于同时执行多个交易，其独特之处在于能够取消订单而不产生汽油费。 IDEX 将市价订单和限价订单纳入其交易框架中。增强的安全措施已到位，可提供针对违规的强大保护。重要的是，IDEX 利用中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 来增强贸易支持和安全性。

优点：

拥有大约 26 种代币的多样化选择，满足不同的交易偏好。
提供质押机会，允许用户通过其持有的资产赚取奖励。
实现无gas交易取消，提供交易策略的灵活性。
得益于先进的保护机制，安全漏洞的风险很低。
保持仅0.1%的低交易费用，保证高性价比的交易体验。

挑战：

该界面可能会很复杂，可能会加剧新用户的学习曲线。
缺乏法定货币交易支持，限制了传统货币的输入。
要求用户使用私钥对交易进行身份验证，这给交易过程增加了一层复杂性。

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