As melhores exchanges descentralizadas (DEX)

Na infância do mundo das criptomoedas, o conceito de centralização ainda desempenhava um papel fundamental na indústria. Apesar do impulso para a descentralização por parte de várias iniciativas de criptografia, a negociação de ativos digitais permaneceu confinada às bolsas centralizadas (CEXs) . Durante anos, a comunidade de desenvolvimento fez inúmeras tentativas de criar bolsas descentralizadas (DEXs) , mas esses esforços foram em grande parte insuficientes. O principal obstáculo para os primeiros DEXs foi a falta de liquidez.

Este cenário transformou-se com a introdução do Uniswap, que empregou o modelo Automated Market Maker (AMM) para cultivar liquidez. Esta inovação marcou o início de uma nova era para DEXs, inaugurando uma gama diversificada de plataformas de negociação descentralizadas. Este guia tem como objetivo desmistificar as DEXs, explicando sua mecânica e funcionamento. Além disso, destacará uma seleção das principais bolsas descentralizadas atualmente em operação.

O que é uma exchange descentralizada?

As bolsas descentralizadas (DEXs) operam como plataformas de negociação peer-to-peer (P2P), distintas das contrapartes centralizadas por não serem governadas por nenhuma autoridade central única. Embora compartilhem algumas semelhanças com as exchanges centralizadas tradicionais, as DEXs divergem principalmente em seu modelo operacional. As principais distinções incluem a sua estrutura de propriedade e operação descentralizada, eliminando a necessidade dos utilizadores transferirem os seus fundos para uma carteira controlada pela plataforma para atividades de negociação, oferecendo assim experiências de negociação sem custódia.

As DEXs normalmente facilitam a negociação de ativos nativos da mesma blockchain na qual a própria bolsa é construída. No entanto, os avanços levaram ao surgimento de DEXs entre cadeias, permitindo a troca de ativos entre diferentes blockchains. Essas plataformas são alimentadas por contratos inteligentes, eliminando a necessidade de carteiras de pedidos tradicionais para emparelhar negociações. Em vez disso, eles contam com formadores de mercado automatizados (AMMs) e pools de liquidez contribuídos pelos usuários para negociar liquidez. Além disso, as DEXs são frequentemente caracterizadas por taxas de negociação mais baixas e medidas de segurança reforçadas em comparação com as suas contrapartes centralizadas.

Uniswap

No topo da lista das principais bolsas descentralizadas está o Uniswap , que se destaca como o DEX pioneiro e mais volumoso da Ethereum. O Uniswap é uma plataforma preferida para aqueles que pretendem aumentar o seu portfólio de ativos, conhecido pela sua popularidade substancial, com o seu volume diário de transações frequentemente ultrapassando os 4 mil milhões de dólares. Funcionando como um Automated Market Maker (AMM) DEX, o Uniswap orquestra seu pool de liquidez descentralizado por meio de um algoritmo projetado para determinar a taxa de câmbio ideal para cada par de ativos negociados. Os usuários têm a flexibilidade de interagir com pools de liquidez pré-existentes ou iniciar os seus próprios. Os provedores de liquidez se beneficiam financeiramente ao adquirir uma parcela das taxas de transação. A governação da plataforma é atribuída a uma organização autónoma descentralizada (DAO), colocando o poder de tomada de decisão diretamente nas mãos da sua comunidade.

Vantagens :

Suporta uma vasta gama de mais de 400 tokens .
Uma bolsa bem estabelecida, com forte reputação e alta liquidez.
Governado por um DAO, garantindo supervisão democrática.
Oportunidades para os usuários ganharem passivamente por meio do fornecimento de liquidez.
As taxas de transação variam entre 0,1% a 1%, mantendo os custos de negociação transparentes.

Desafios :

Não suporta transações em moeda fiduciária.
Os participantes estão sujeitos ao potencial de perda impermanente.
Os custos de transação podem ser elevados devido às taxas de gás da rede Ethereum.

Curva

Curve se destaca como uma bolsa descentralizada líder (DEX) para aqueles preocupados com a volatilidade do mercado. Como DEX Automated Market Maker (AMM), semelhante ao Uniswap, Curve opera na rede descentralizada Ethereum. No entanto, ele se distingue de várias maneiras. Uma característica notável é seu token nativo, CRV, que confere aos seus detentores direitos de governança por meio do voto.

Vantagens :

Hospeda uma seleção de mais de 45 tokens.
Mantém taxas de transação baixas, aproximadamente 0,04%.
Permite que os detentores de tokens participem da governança votando em decisões importantes.

Desafios :

A interface complexa da plataforma pode apresentar uma curva de aprendizado acentuada para novos usuários.
Os usuários podem encontrar altos custos de transação devido às taxas de gás da rede Ethereum.

dYdX

dYdX se diferencia da maioria das bolsas descentralizadas (DEXs) por funcionar como uma carteira de pedidos DEX, proporcionando assim uma experiência de negociação mais semelhante à dos mercados criptográficos tradicionais, ao mesmo tempo que incorpora características distintas. Um aspecto notável do dYdX é sua provisão para negociação alavancada, permitindo que os usuários amplifiquem seu investimento em até 5x ao operar comprados ou vendidos em ETH. Além disso, o dYdX serve como uma plataforma de empréstimo, oferecendo empréstimos e empréstimos com margens cruzadas, permitindo que os usuários ganhem passivamente, mantendo seus fundos na plataforma. Ativos negociados ativamente também podem acumular juros. Em termos de volume de negociação, o dYdX está logo atrás do Uniswap.

Vantagens :

Possui uma interface amigável.
Mantém a posição de segundo maior volume de negociação entre DEXs.
O aplicativo móvel disponível melhora a acessibilidade.
Taxa de negociação baixa fixada em apenas 0,1%.
Suporta negociação alavancada.
Fornece vários caminhos para gerar renda passiva.

Desafios:

Não aceita depósitos em moeda fiduciária.
Oferece uma gama limitada de opções de negociação.

1 polegada

A sétima entrada em nossa seleção é 1inch , conhecida por simplificar o processo de negociação de criptomoedas. Ele se destaca como o principal agregador DEX da linha, examinando uma infinidade de DEXs para garantir que os usuários se beneficiem dos preços mais favoráveis disponíveis para compras de tokens. O pool de liquidez da plataforma convida os usuários a apostar seus tokens, recompensando-os com tokens 1INCH. A posse desses tokens nativos não apenas fornece incentivos financeiros, mas também confere direitos de voto, permitindo que os usuários tenham uma palavra a dizer na governança da plataforma.

Vantagens de 1 polegada :

Possui uma vasta seleção de mais de 400 tokens.
Elimina taxas de transação, oferecendo negociação econômica.
Capacita os detentores de tokens 1INCH com direitos de participação na governança.
Garante taxas de câmbio superiores ao digitalizar vários DEXs.

Desafios :

As transações podem incorrer em taxas em outros DEXs, apesar da política de taxa zero da 1inch.
A sofisticação da plataforma pode representar desafios para os recém-chegados ao cenário comercial.

Balanceador

Seguindo em nossa lista está o Balancer , outro DEX construído na rede Ethereum, conhecido por facilitar negociações rápidas por meio do uso de contratos inteligentes e pools de liquidez. Como formador de mercado automatizado (AMM), o Balancer oferece aos usuários uma variedade de pools de liquidez e ainda permite a criação de pools personalizados, com opções que incluem pools inteligentes, pools privados e pools compartilhados.

Vantagens :

Oferece pagamentos sem gás, uma vantagem significativa para uma plataforma baseada em Ethereum.
Fornece uma seleção de tipos de pool para usuários que desejam criar o seu próprio, aprimorando a personalização.
Conhecido por sua interface amigável, facilitando transações rápidas e diretas.
Permite que os usuários ganhem passivamente, adicionando um incentivo ao investimento.

Desafios :

As taxas de transação são determinadas pelos proprietários do pool e podem variar amplamente de 0,0001% a 10%, levando a uma variabilidade potencial nos custos de negociação.

Bancor

Bancor assume o seu lugar como outra bolsa descentralizada (DEX) respeitável. Lançado como um dos primeiros Automated Market Makers (AMMs) na rede Ethereum em 2017, o Bancor tem sido fundamental nas execuções comerciais instantâneas através do seu fornecimento automático de liquidez. Esta característica marcante posiciona o Bancor como a melhor escolha para muitos traders no espaço financeiro descentralizado. Além disso, o token nativo da plataforma, BNT, permite transações rápidas e contínuas. O Bancor destaca-se pela sua abordagem inovadora para mitigar perdas impermanentes para os seus utilizadores através da aposta em vários pools de liquidez. As recompensas de aposta e as contribuições feitas em BNT geram retornos substanciais, com as recompensas mais lucrativas reservadas para aqueles que apostam em BNT e outras criptomoedas.

Vantagens :

Reconhecida como uma plataforma de negociação confiável e bem estabelecida.
Oferece proteção contra perdas impermanentes para seus usuários.
Mantém taxas de câmbio baixas, aumentando seu apelo aos traders.

Desafios :

Não oferece suporte para transações em moeda fiduciária.
Exige que os usuários armazenem seus ativos na carteira do Bancor para participar de atividades de negociação e staking.

Troca de Sushi

SushiSwap consolidou sua posição como uma das bolsas descentralizadas (DEXs) mais reconhecidas na área de criptomoedas. Originado como um fork do Uniswap, o SushiSwap conquistou seu lugar na lista dos principais DEXs por uma série de razões. O token nativo da plataforma, SUSHI, abre caminhos para os usuários ganharem passivamente por meio de staking. Além disso, deter o SUSHI concede direitos de governança aos usuários, permitindo-lhes participar do processo de tomada de decisão. SushiSwap se diferencia por uma arquitetura DEX única que visa diminuir a centralização do mercado, oferecendo uma nova perspectiva sobre negociação descentralizada.

Vantagens :

Conhecida por suas taxas de transação competitivas, o que a torna uma opção atraente para os traders.
Compatível com uma ampla gama de tokens ERC-20, garantindo ampla acessibilidade ao mercado.
Apresenta uma interface amigável, simplificando a experiência de negociação tanto para iniciantes quanto para usuários experientes.

Desafios :

A estrutura de recompensas da plataforma pode ser complexa e exigir uma curva de aprendizado para ser totalmente compreendida.
Algumas críticas apontam para suas limitações na adoção de tecnologias de ponta em comparação com alguns concorrentes.

Troca de panqueca

PancakeSwap conquista seu lugar como principal bolsa descentralizada (DEX) na Binance Smart Chain (BSC) , celebrada por seus pools de liquidez excepcionalmente econômicos. Destaca-se pelo risco mínimo de derrapagem, melhorando a experiência de negociação. Como DEX sem custódia, o PancakeSwap permite negociações automatizadas por meio de seus pools de liquidez, que são alimentados por contratos inteligentes no BSC. Além disso, o token nativo da plataforma, CAKE, desempenha um papel versátil no staking, na produção agrícola e na governança, oferecendo aos usuários várias maneiras de interagir com a plataforma.

Vantagens :

Suporta uma ampla gama de mais de 50 tokens DeFi, fornecendo aos usuários uma ampla gama de opções de negociação.
Possui taxas de transação baixas, o que o torna uma escolha econômica para os traders.
Reduz significativamente o risco de derrapagem, garantindo execuções comerciais mais previsíveis e estáveis.

Desafios :

Os usuários podem enfrentar o risco de perda impermanente, uma preocupação comum em DEXs baseados em pools de liquidez.

IDEX

A IDEX marca seu lugar como outra bolsa descentralizada (DEX) notável operando na rede Ethereum, adaptada para o trader ativo com uma propensão para negociações de alto volume. De forma única, facilita a execução de múltiplas negociações em conjunto, diferenciando-se pela capacidade de cancelar ordens sem incorrer em taxas de gás. A IDEX incorpora ordens de mercado e de limite em sua estrutura de negociação. Estão em vigor medidas de segurança reforçadas, proporcionando proteção robusta contra violações. É importante ressaltar que a IDEX aproveita tanto as bolsas centralizadas (CEXs) quanto as bolsas descentralizadas (DEXs) para reforçar o apoio comercial e a segurança.

Vantagens :

Hospeda uma seleção diversificada de aproximadamente 26 tokens, atendendo a diversas preferências comerciais.
Oferece oportunidades de staking, permitindo que os usuários ganhem recompensas por suas participações.
Permite cancelamentos de negociações sem gás, proporcionando flexibilidade nas estratégias de negociação.
Apresenta um baixo risco de violações de segurança, graças a mecanismos de proteção avançados.
Mantém uma taxa de transação baixa de apenas 0,1%, garantindo experiências de negociação econômicas.

Desafios :

A interface pode apresentar complexidades, aumentando potencialmente a curva de aprendizado para novos usuários.
Carece de suporte para transações em moeda fiduciária, limitando a acessibilidade para entrada de moeda tradicional.
Exige que os usuários autentiquem negociações usando chaves privadas, adicionando uma camada de complexidade ao processo de negociação.