Chainalysis: كيف يعمل تتبع سلسلة الكتل للعملات المشفرة
لا يزال معظم الناس يعتقدون أن العملات الرقمية مجهولة الهوية، وهذا غير صحيح. ولم تُثبت أي شركة ذلك أكثر من شركة Chainalysis. إرسال البيتكوين من محفظة إلى أخرى لا يعني مجرد همس سر، بل يعني نشر سجل دائم في دفتر حسابات عام يمكن لأي شخص قراءته، بما في ذلك شركة متخصصة في هذا المجال. تقوم Chainalysis بتحويل هذه البيانات الخام إلى أسماء وقضايا جنائية وأدلة قضائية، ثم تبيع النتائج إلى وكالات الضرائب ومكتب التحقيقات الفيدرالي وقائمة طويلة من منصات تداول العملات الرقمية التي تستخدمها بالفعل. ما هي حقيقة هذه التقنية، وكيف يعمل نظام التتبع، ومن يدفع ثمنها، وإلى أي مدى يمكن الوثوق بإحصائياتها المتعلقة بالجرائم، هو ما سنتناوله لاحقًا.
ما هو التحليل المتسلسل ومن أين نشأ
شركة Chainalysis، في جوهرها، شركة لتحليل سلاسل الكتل. ماذا يعني هذا بعد إزالة الجوانب التسويقية؟ إنها تربط العناوين التي تبدو مجهولة على سلاسل الكتل العامة بأشخاص وشركات حقيقية، ثم تبيع هذه المعلومات المتعلقة بسلاسل الكتل لمن يحتاج إلى تتبع الأموال. الحكومات، في الغالب.
نشأت هذه الفكرة من اختراق منصة ماونت جوكس.
قصة البداية مهمة هنا. بدأت شركة Chainalysis في عام 2014، عندما شرع مؤسسوها الثلاثة، مايكل غروناغر، ويان مولر، وجوناثان ليفين، في محاولة فهم كارثة Mt. Gox، وهي منصة تداول العملات الرقمية في طوكيو التي فقدت مئات الآلاف من عملات البيتكوين. كان لا بد من تتبع مسار تلك العملات. لم تكن هناك أداة متاحة لهذا الغرض، فقاموا بتطوير واحدة. أصبحت تلك الحالة الأولى نموذجًا لكل ما تلاها. عندما تقع أزمة، تنتقل الأموال عبر سلسلة الكتل، وتتبعها Chainalysis.
من شركة ناشئة إلى 8.6 مليار دولار
انطلقت الشركة من هذا المجال المتخصص، محققةً نموًا سريعًا. ففي جولة تمويلية عام 2022 بقيمة 170 مليون دولار ، قُدّرت قيمتها بـ 8.6 مليار دولار ، بقيادة صندوق الاستثمار السيادي السنغافوري GIC. واليوم، تضم الشركة أكثر من 1400 عميل وأكثر من 800 جهة حكومية في حوالي 70 دولة، وقد صنّفتها مجلة Fortune في صدارة تصنيفها لأفضل شركات خدمات العملات الرقمية. مع ذلك، ثمة ملاحظة هامة بخصوص هذا التقييم: لم تُطرح الشركة للاكتتاب العام منذ عام 2022، ولا يوجد أي اكتتاب مسجل، لذا فإن قيمة 8.6 مليار دولار هي قيمة تقديرية تعود لثلاث سنوات مضت، وليست القيمة الحالية. كما شهدت الشركة تغييرًا في إدارتها، حيث غادر المؤسس المشارك غروناغر الشركة نهائيًا في ديسمبر 2024، وتولى المؤسس الآخر جوناثان ليفين زمام الأمور.
ما يحمي كل هذا ليس خوارزمية سرية، بل قاعدة بيانات التصنيفات. يستطيع أي شخص تجميع العناوين، لكن قلّما أمضى أحدٌ عقدًا من الزمن في تحديد أيّ مجموعة عناوين تابعة لأيّ منصة تداول، أو أيّ خدمة خلط عملات، أو أيّ عملية احتيال. هذا التراكم من المعلومات هو ما يميّز النظام، وهو ما يمنع المنافسين الجدد من نسخ الأداة بين ليلة وضحاها.
كيف تقوم Chainalysis بتحليل تقنية البلوك تشين؟
وهنا يكمن الجانب غير البديهي. تكمن المشكلة الحقيقية في تتبع العملات الرقمية ليس في قراءة سلسلة الكتل (البلوكشين). فسلسلة الكتل متاحة للجميع، ويمكن لأي شخص تحميلها. تكمن المشكلة في أن العناوين الموجودة عليها مجرد سلاسل من الأحرف، وليست أسماء. وتجني شركة Chainalysis أرباحها من خلال سد هذه الثغرة.
التجميع وتحديد العناوين
تعتمد التقنية الرئيسية على التجميع. عند إنفاق العملات الرقمية، غالبًا ما تكشف طريقة بناء المعاملة عن أدلة تشير إلى أن عدة عناوين تعود لنفس المالك. فإذا أنفقت عملات من عنوانين في معاملة واحدة، فأنت بذلك تكشف للعالم أنهما يشتركان في محفظة واحدة. تُجري Chainalysis تحليلات استدلالية كهذه على كامل بيانات سلسلة الكتل، مُجمّعةً آلاف العناوين المتفرقة في كيانات واحدة، ثم تُضيف إليها تصنيفات. هذه المجموعة تابعة لـ Binance، وتلك تابعة لـ Mixer معتمد، وهذه تُطابق عملية احتيال تم الإبلاغ عنها الشهر الماضي. لا تتجاوز دقة تحليل سلسلة الكتل دقة هذه التصنيفات، وبناؤها هو العمل الحقيقي، الذي يُجمع من بيانات منصات التداول، وعمليات الشراء السرية، والتسريبات، وسنوات من التحقيقات.
من اسم مستعار إلى اسم معروف
يُخبرك التجميع بالعناوين التي تتحرك معًا، لكنه لا يُحدد هوية المستخدم. عادةً ما تحدث هذه الخطوة الأخيرة عند دخول العملات الرقمية إلى عالم التنظيم. فبمجرد مرور الأموال عبر منصة تداول تُجري فحوصات اعرف عميلك (KYC)، يُربط اسمٌ بعنوانٍ ما، ويُمكن استدعاء هذا العنوان بموجب أمر قضائي. أما بصمتك الرقمية على الإنترنت فتُكمل الباقي: عنوان مُعاد استخدامه، أو إكرامية لمحفظة معروفة، أو رمز غير قابل للاستبدال (NFT) تم شراؤه بعملات قابلة للتتبع. اجمع عددًا كافيًا من هذه البيانات، وسيتحول "المجهول" تدريجيًا إلى "مُعرّف".
| تتبع الخطوة | ما يفعله برنامج Chainalysis | ما يكشفه |
|---|---|---|
| التجميع | عناوين المجموعات التي تتحرك معًا | محفظة واحدة وراء عناوين متعددة |
| الإسناد | يصنف المجموعات على أنها تبادل، وخلاط، وعملية احتيال | ما نوع الكيان الذي تبحث عنه؟ |
| تتبع تدفق الأموال | يتتبع الأموال خطوة بخطوة | أين ذهبت الأموال المسروقة أو غير المشروعة |
| مباراة مخرج الطريق | يربط مجموعة من العناصر بمنصة تبادل معلومات العملاء (KYC). | الاسم الحقيقي الذي يمكن للمحكمة استدعاؤه |
المفاعل، وKYT، وحلول البيانات
يُشكّل منتجان ركيزة أساسية. Reactor هو أداة التحقيق: رسم بياني مرئي يبدأ منه المحلل من عنوان واحد وينقر للخارج، مراقبًا تدفق الأموال عبر المحافظ الإلكترونية، ومنصات التداول، والحدود. إنه ما يُركّز عليه عميل مكتب التحقيقات الفيدرالي أو محقق الاحتيال فعليًا.
KYT، اختصارًا لـ "اعرف معاملتك"، هو منتج للامتثال. فبدلًا من التحقيق بعد وقوع المعاملة، يقوم بفحص المحافظ الرقمية في الوقت الفعلي، ما يُمكّن منصات التداول من رصد أي إيداع قادم من عنوان خاضع للعقوبات قبل وصوله. تشتري المؤسسات المالية وشركات العملات الرقمية KYT للالتزام بقواعد مكافحة غسل الأموال. إلى جانب ذلك، توجد شركة متخصصة في حلول البيانات تُقدّم معلومات استخبارية عن السوق والمخاطر. وقد وسّعت Chainalysis نطاق عملياتها من خلال الاستحواذ على Hexagate في ديسمبر 2024 للوقاية من التهديدات على سلسلة الكتل، ثم Alterya في يناير 2025، وهي شركة متخصصة في كشف الاحتيال كانت تُراقب بالفعل معاملات بقيمة 8 مليارات دولار شهريًا. يكمن المنطق وراء هذه الاستحواذات في التغطية الشاملة. فكل مصدر بيانات جديد وكل سلسلة كتل خاضعة للمراقبة يُصعّب التهرب من الشبكة الأساسية، والشبكة الأوسع تُعدّ ببساطة منتجًا أفضل لبيعه لمنصات التداول أو الوكالات الأخرى.
من يدفع ثمن Chainalysis: الحكومات والعملات المشفرة
هل تريد فهم شركة Chainalysis؟ تتبّع مصادر دخلها. لطالما كان المصدر الأكبر لإيراداتها هو القطاع الحكومي. ففي عام 2023، استحوذت الوكالات الحكومية على ما يقارب 70% من المبيعات، وتضم قائمة عملائها أسماء جهات إنفاذ القانون: مكتب التحقيقات الفيدرالي، وإدارة مكافحة المخدرات، وقسم التحقيقات الجنائية في مصلحة الضرائب الأمريكية، والوكالة الوطنية لمكافحة الجريمة في المملكة المتحدة، وغيرها الكثير في الخارج.
لهذا السبب تحديدًا، تجد الشركة نفسها في موقف حرج. فبالنسبة لضحايا الاحتيال، تُعدّ Chainalysis الشركة التي قد تسترد الأموال المسروقة. أما بالنسبة للمدافعين عن الخصوصية، فهي بنية تحتية للمراقبة مزودة بلوحة تحكم سهلة الاستخدام، ترسم خريطة للحياة المالية للأفراد العاديين دون موافقتهم. كلا الرأيين صحيح، والتحيز الحكومي الواضح هو ما يجعل الرأي الثاني راسخًا. الجانب الخاص موجود أيضًا، حيث تدفع البورصات والبنوك مقابل خدمة "اعرف عميلك" (KYT)، لكن نموه كان أبطأ. في أكتوبر 2023، قامت الشركة بتسريح حوالي 150 موظفًا، أي ما يقارب 15% من إجمالي موظفيها، مما يُذكّر بأن حتى الشركات الرائدة في هذا المجال ليست بمنأى عن تقلبات السوق.
يعتمد جانب الامتثال على حقيقة واضحة: يتعين على الشركات الخاضعة للتنظيم فحص الأصول الرقمية بحثًا عن الأموال المحظورة وغير المشروعة، وإلا ستواجه غرامات، لذا فإنّ إجراءات اعرف عميلك (KYT) ليست ترفًا كما يتوقع المدققون. هذا الضغط التنظيمي، أكثر من أي حيلة تسويقية، هو ما يُبقي الإيرادات الخاصة في نمو مستمر.
تقرير جرائم العملات المشفرة والبيانات غير المشروعة
تنشر شركة Chainalysis تقريرها السنوي عن جرائم العملات الرقمية، والذي ينتشر على نطاق واسع: عناوين الأخبار، وخطابات الجهات التنظيمية، وجلسات الاستماع في الكونغرس. إنه المصدر الأكثر استشهادًا ببيانات الجرائم في هذا المجال. كما أنه يتغير باستمرار، وهذا التغير هو جوهر القصة.
ابدأ بالرقم الرئيسي، لأنه لا يستقر أبدًا. قدّرت شركة Chainalysis حجم التداول غير المشروع في عام 2024 بنحو 40.9 مليار دولار. ثم رفعت الرقم إلى 57.2 مليار دولار بعد تحديد المزيد من العناوين، وهو ما يمثل نسبة ضئيلة تبلغ 0.14% من إجمالي نشاط العملات المشفرة. أما تقدير عام 2025 فهو ما يثير القلق: حد أدنى قفز إلى حوالي 154 مليار دولار . أمرٌ مخيف، أليس كذلك؟ الآن اقرأ الملاحظة. يعود معظم هذا الارتفاع إلى رمز روسي واحد خاضع للعقوبات يُدعى A7A5، تبلغ قيمته حوالي 93 مليار دولار. إذا تجاهلناه، سيتلاشى القلق. الرقم الذي يجب أن يقلقك حقًا هو سرقة العملات المشفرة من كوريا الشمالية، والتي بلغت رقمًا قياسيًا قدره 2.02 مليار دولار في عام 2025. عملية سرقة واحدة تسببت في الجزء الأكبر من الضرر: اختراق Bybit بقيمة 1.5 مليار دولار، وهي أكبر سرقة عملات مشفرة مسجلة على الإطلاق.
لا تُعدّ هذه التعديلات فضيحة؛ بل هي آلية عمل النظام، إذ تستمرّ عملية تحديد العناوين غير المشروعة في الظهور بعد أشهر أو سنوات. لكن هذا يعني أن الرقم الرئيسي الجديد هو دائمًا أقل من الواقع، وسيرتفع لاحقًا، ونادرًا ما يبقى هذا الفارق الدقيق ظاهرًا في الأخبار.
| متري | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| حجم غير مشروع (تحليل متسلسل) | 57.2 مليار دولار (معدلة من 40.9 مليار دولار) | حوالي 154 مليار دولار (الحد الأدنى) |
| مشوهة بواسطة | — | رمز A7A5 المعتمد (حوالي 93 مليار دولار) |
| سرقة كوريا الشمالية | — | 2.02 مليار دولار (رقم قياسي) |
ساعدت شركة Chainalysis في حل قضايا جرائم العملات المشفرة
تستمر الحكومات في الدفع لأن المكاسب حقيقية، وبعضها مذهل. فعندما فكّ مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) مؤامرة طريق الحرير، استعاد أكثر من مليار دولار من عملة البيتكوين. أما العملات المسروقة في اختراق منصة Bitfinex عام 2016، فقد بقيت على سلسلة الكتل لسنوات حتى تمكن المحققون من تتبعها إلى زوجين في نيويورك، وصادروا 3.6 مليار دولار في فبراير 2022 ، وهي أكبر عملية مصادرة مالية قامت بها الولايات المتحدة على الإطلاق. وبعد هجوم خط أنابيب كولونيال عام 2021 الذي جمّد شريانًا حيويًا للوقود عبر الساحل الشرقي، استُرد جزء من الفدية من خلال تتبع محافظ مجموعة برنامج الفدية DarkSide. وفي قضية لا يرغب أحد في مناقشتها، ساعد تتبع المدفوعات في إغلاق موقع Welcome to Video، وهو موقع إلكتروني لاستغلال الأطفال ممول بعملة البيتكوين، وتحديد هوية المسؤولين عنه. هذا السجل الحافل هو جوهر الأمر، وهو فعال.
اختلاف التحليل المتسلسل وانتقاداته
حتى الآن، تبدو هذه قصة نجاح. وهي كذلك في معظمها. لكن ما تغفله حملات التسويق الخاصة بالشركة هو أن أدواتها قوية لكنها ليست معصومة من الخطأ، وهذه الفجوة تبرز بشكل خاص في المكان الذي تُستخدم فيه Chainalysis بكثرة: قاعة المحكمة.
هل تم إثبات التكتل فعلاً؟
كان الاختبار الأشدّ صرامةً في محاكمة "ضباب البيتكوين" لرومان ستيرلينغوف، المتهم بإدارة خدمة خلط عملات البيتكوين. وتحت وطأة الاستجواب، ظهرت محدودية هذه التقنية. فلم تكن هناك دراسة منشورة ومُحكّمة تُثبت دقة تجميع بيانات "رياكتور". وكان المنافسون أكثر صراحةً: فقد قدّر محللون في "سايفر تريس" ذات مرة أن بعض أساليب التجميع السلوكي قد تكون خاطئة بنسبة تصل إلى 64%. نجت أساليب "تشيناليسيس" من الطعن القانوني وقُبلت كدليل، لكن قبول الدليل لا يعني بالضرورة دقته المُثبتة. أُدين ستيرلينغوف عام 2024، ومع ذلك لا يزال القلق قائماً: فالأسلوب الذي يبدو موثوقاً على الشاشة يبقى احتمالاً، وليس دليلاً قاطعاً. ويتعامل المحققون الجيدون مع نتائجه كدليلٍ يُراد تأكيده، لا كحكمٍ نهائي.
هناك نقدٌ أدقّ أيضاً. فبما أن شركة Chainalysis تُعرّف ما يُعتبر غير مشروع وتقيس حجمه، يرى بعض الباحثين أن إحصاءاتها للجرائم مُبالغ فيها بحكم تصميمها. وعندما تُصدر الشركة نفسها البيانات وتقرأها، يصبح التشكيك أمراً صحياً.
تكلفة الخصوصية والمراقبة
ثمّة سؤالٌ أكبر حول ما يعنيه هذا بالنسبة للآخرين. لا تحتاج شركة Chainalysis إلى إذن قضائي لمراقبة سلسلة الكتل العامة، وتبيع خريطة المدفوعات الناتجة للحكومات على نطاق واسع. يُعدّ هذا ميزةً في ملاحقة اللصوص والمحتالين، لكنّه بالنسبة للمستخدم العادي الذي افترض أن العملات الرقمية توفر قدرًا من الخصوصية المالية، يُمثّل تآكلًا تدريجيًا لهذه الخصوصية. لا يوجد حلّ سهل هنا، بل مفاضلةٌ فرضتها الصناعة في الغالب دون استشارة أصحاب البيانات.
هل ما زالت العملات المشفرة مجهولة الهوية حقاً؟
باختصار: لا. ولم يكن الأمر كذلك في الواقع. البيتكوين ومعظم العملات الرقمية الأخرى مجهولة الهوية، ما يعني أن اسمك غير مُسجل على سلسلة الكتل، لكن كل تحركاتك تُسجل للأبد. تُصعّب خدمات خلط العملات الرقمية والعملات التي تُعنى بالخصوصية عملية التتبع، مع أنها لا تضمن الحماية الكاملة، واللجوء إليها الآن يُعرّضك للمساءلة؛ حتى أن الولايات المتحدة فرضت عقوبات على خدمة خلط العملات الرقمية "تورنادو كاش". الخلاصة للمستخدم العادي واضحة: سلسلة الكتل تحتفظ بالبيانات، وهناك شركات مُتخصصة في قراءتها.
ماذا تعني Chainalysis حقًا بالنسبة للعملات المشفرة
استبدلت شركة Chainalysis أسطورة الأموال المجهولة على الإنترنت بحقيقةٍ أكثر هدوءًا: سجلٌ عامٌّ يقرأه البرنامج المناسب كخريطة طريق. خبرٌ سارٌّ عندما يكون الهدف مجموعة قرصنة كورية شمالية أو شبكة استغلال أطفال. لكنّه أقلّ ارتياحًا عندما يُوجَّه التركيز نحو محافظ المستخدمين العاديين. وأقلّ يقينًا ممّا يبدو، لأنّ الأرقام نفسها تُراجع وتُفنَّد نفس الأساليب في المحاكم. إذًا، درسان عمليان: افترض أنّ السلسلة تحفظ كلّ ما تفعله. واقرأ إحصاءات الجريمة المُتداولة على نطاق واسع مع مراعاة الهوامش والتعديلات.
