Chainalysis: Cara Kerja Pelacakan Blockchain Kripto
Kebanyakan orang masih berpikir kripto itu anonim. Padahal tidak. Dan tidak ada perusahaan yang lebih membuktikan hal itu selain Chainalysis. Mengirim Bitcoin dari satu dompet ke dompet lain bukanlah sekadar membisikkan rahasia; Anda telah mempublikasikan catatan permanen dalam buku besar publik yang dapat dibaca siapa pun, termasuk perusahaan yang dibangun khusus untuk membacanya. Chainalysis mengubah data mentah itu menjadi nama, kasus kriminal, dan bukti pengadilan, kemudian menjual hasilnya kepada lembaga pajak, FBI, dan daftar panjang bursa kripto yang sudah Anda gunakan. Apa sebenarnya itu, bagaimana pelacakan bekerja, siapa yang membayarnya, dan seberapa jauh angka kejahatannya dapat dipercaya, itulah yang akan dibahas selanjutnya.
Apa Itu Chainalysis dan Dari Mana Asalnya
Pada dasarnya, Chainalysis adalah perusahaan analisis blockchain. Apa artinya itu setelah kita menyingkirkan unsur pemasarannya? Artinya, Chainalysis menghubungkan alamat-alamat yang tampak anonim di blockchain publik dengan orang dan bisnis nyata, kemudian menjual informasi blockchain tersebut kepada siapa pun yang perlu melacak aliran uang. Kebanyakan, kepada pemerintah.
Lahir dari peretasan Mt. Gox.
Kisah asal usulnya penting di sini. Chainalysis dimulai pada tahun 2014, ketika ketiga pendirinya, Michael Gronager, Jan Møller, dan Jonathan Levin, berupaya memahami bencana Mt. Gox, bursa Tokyo yang entah bagaimana kehilangan ratusan ribu bitcoin. Seseorang harus melacak ke mana koin-koin itu pergi. Tidak ada alat yang tersedia untuk pekerjaan itu, jadi mereka membangunnya sendiri. Kasus pertama itu menjadi cetak biru untuk semua hal selanjutnya. Krisis terjadi, uang berpindah di blockchain, Chainalysis mengikutinya.
Dari perusahaan rintisan hingga bernilai $8,6 miliar
Dari ceruk pasar tersebut, pertumbuhan terjadi dengan cepat. Putaran pendanaan tahun 2022 sebesar $170 juta menaikkan valuasi perusahaan menjadi $8,6 miliar , dipimpin oleh dana kedaulatan Singapura, GIC. Saat ini, perusahaan tersebut mengklaim memiliki lebih dari 1.400 pelanggan dan lebih dari 800 lembaga pemerintah di sekitar 70 negara, dan Fortune menempatkannya di puncak peringkat layanan kripto 2026. Namun, ada satu catatan penting mengenai valuasi tersebut. Tidak ada putaran pendanaan publik yang menguji valuasi tersebut sejak tahun 2022, dan tidak ada IPO yang tercatat, jadi $8,6 miliar adalah harga yang sudah tiga tahun lalu, bukan angka saat ini. Kepemimpinan perusahaan juga berubah, dengan salah satu pendiri, Gronager, meninggalkan perusahaan secara permanen pada Desember 2024 dan digantikan oleh pendiri lainnya, Jonathan Levin.
Yang melindungi semua ini bukanlah algoritma rahasia. Melainkan basis data label. Siapa pun dapat mengelompokkan alamat; hampir tidak ada orang lain yang menghabiskan satu dekade untuk memberi label pada kelompok mana yang merupakan bursa mana, mixer mana, dan penipuan mana. Atribusi yang terakumulasi itulah benteng pertahanan, dan itulah mengapa pesaing baru tidak dapat begitu saja meniru alat tersebut dalam semalam.
Bagaimana Chainalysis Melakukan Analisis Blockchain?
Inilah bagian yang mungkin tampak tidak masuk akal. Masalah sulit dalam pelacakan kripto bukanlah membaca blockchain. Blockchain bersifat publik; siapa pun dapat mengunduhnya. Masalah sulitnya adalah alamat-alamat di dalamnya hanyalah rangkaian karakter, bukan nama. Chainalysis menghasilkan uang dengan menutup celah tersebut.
Pengelompokan dan atribusi alamat
Teknik utamanya adalah pengelompokan (clustering). Saat Anda membelanjakan kripto, cara transaksi dibangun sering kali membocorkan petunjuk bahwa beberapa alamat dimiliki oleh pemilik yang sama. Membelanjakan koin dari dua alamat dalam satu transaksi, kemungkinan besar Anda baru saja memberi tahu dunia bahwa mereka berbagi dompet. Chainalysis menjalankan heuristik seperti ini di seluruh kumpulan data blockchain, mengelompokkan ribuan alamat yang tersebar menjadi satu entitas. Kemudian ia menambahkan label. Klaster ini adalah Binance. Yang itu adalah mixer yang disetujui. Yang ini cocok dengan penipuan yang dilaporkan bulan lalu. Analisis blockchain hanya sebaik label-label tersebut, dan membangunnya adalah pekerjaan sebenarnya, yang dikumpulkan dari data bursa, pembelian terselubung, kebocoran, dan investigasi bertahun-tahun.
Dari nama samaran menjadi identitas yang teridentifikasi
Pengelompokan (clustering) memberi tahu Anda alamat mana yang bergerak bersama. Namun, hal itu sendiri tidak memberi tahu Anda siapa orangnya. Langkah terakhir itu biasanya terjadi ketika kripto bersentuhan dengan dunia yang teregulasi. Saat dana melewati bursa yang melakukan pemeriksaan KYC, ada nama yang terlampir pada suatu alamat, dan surat panggilan pengadilan dapat menariknya. Jejak web3 Anda melakukan sisanya: alamat yang digunakan kembali, informasi kepada dompet yang dikenal, NFT yang dibeli dengan koin yang dapat dilacak. Gabungkan cukup banyak hal ini dan "anonim" secara diam-diam menjadi "teridentifikasi."
| Menelusuri langkah | Apa yang dilakukan Chainalysis? | Apa yang diungkapkannya |
|---|---|---|
| Kekelompokan | Kelompok-kelompok yang bergerak bersama | Satu dompet di balik banyak alamat |
| Atribusi | Mengelompokkan label sebagai pertukaran, pencampur, penipuan | Entitas seperti apa yang Anda lihat? |
| Pelacakan aliran dana | Mengikuti uang selangkah demi selangkah | Ke mana dana curian atau ilegal itu mengalir? |
| Pertandingan di luar jalur | Menghubungkan klaster ke bursa KYC. | Nama asli yang dapat dipanggil oleh pengadilan |
Reaktor, KYT, dan Solusi Data
Dua produk memegang peranan utama. Reactor adalah alat investigasi: grafik visual di mana seorang analis memulai dari satu alamat dan mengklik ke luar, mengamati aliran dana yang bercabang di berbagai dompet, bursa, dan perbatasan. Inilah yang sebenarnya dilihat oleh agen FBI atau penyelidik penipuan.
KYT, singkatan dari Know Your Transaction, adalah produk kepatuhan. Alih-alih menyelidiki setelah kejadian, KYT menyaring dompet secara real-time sehingga bursa dapat menandai deposit yang berasal dari alamat yang dikenai sanksi sebelum masuk. Lembaga keuangan dan bisnis kripto membeli KYT untuk tetap berada di jalur yang benar sesuai aturan anti pencucian uang. Di atas semua itu, terdapat bisnis solusi data yang menjual intelijen pasar dan risiko. Chainalysis juga telah memperluas jangkauannya: mereka mengakuisisi Hexagate pada Desember 2024 untuk pencegahan ancaman on-chain, kemudian Alterya pada Januari 2025, sebuah perusahaan deteksi penipuan yang sudah memantau sekitar $8 miliar transaksi per bulan. Logika di balik akuisisi ini adalah cakupan. Setiap sumber data baru dan setiap rantai yang dipantau membuat grafik inti lebih sulit untuk dihindari, dan grafik yang lebih luas hanyalah produk yang lebih baik untuk dijual ke bursa atau lembaga berikutnya.
Siapa yang Membayar Chainalysis: Pemerintah dan Kripto
Ingin memahami Chainalysis? Telusuri aliran pendapatannya sendiri. Sumber pendapatan terbesar sejak lama berasal dari pemerintah. Hingga tahun 2023, lembaga-lembaga pemerintah menyumbang sekitar 70% dari penjualan, dan daftar kliennya seperti buku telepon lembaga penegak hukum: FBI, DEA, Investigasi Kriminal IRS, Badan Kejahatan Nasional Inggris, dan masih banyak lagi di luar negeri.
Itulah mengapa perusahaan ini berada dalam posisi yang canggung. Bagi korban penipuan, Chainalysis adalah perusahaan yang mungkin dapat mengembalikan dana yang dicuri. Bagi pendukung privasi, perusahaan ini adalah infrastruktur pengawasan dengan dasbor yang ramah, yang memetakan kehidupan keuangan orang biasa tanpa persetujuan mereka. Kedua pandangan tersebut adil, dan bias pemerintah yang besar adalah alasan mengapa pandangan kedua tidak akan hilang. Sisi swasta juga nyata, bursa dan bank membayar untuk KYT, tetapi pertumbuhannya lebih lambat. Pada Oktober 2023, perusahaan memangkas sekitar 150 pekerjaan, kira-kira 15% dari stafnya, sebuah pengingat bahwa bahkan pemimpin kategori pun tidak kebal terhadap pasar yang sedang menurun.
Dari sisi kepatuhan, hal ini bertumpu pada satu fakta yang jelas: perusahaan yang teregulasi harus memeriksa aset digital untuk dana yang dikenai sanksi dan ilegal atau berisiko didenda, sehingga KYT bukanlah kemewahan melainkan sebuah formalitas yang diharapkan oleh auditor. Tekanan regulasi itulah, lebih dari sekadar promosi penjualan, yang membuat pendapatan swasta terus tumbuh.
Laporan Kejahatan Kripto dan Data Ilegal
Setiap tahun Chainalysis menerbitkan Laporan Kejahatan Kripto, dan laporan ini muncul di mana-mana: berita utama, pidato regulator, sidang kongres. Ini adalah data kejahatan yang paling banyak dikutip di industri ini. Namun, data ini juga terus berubah, dan perubahan itulah yang menjadi inti ceritanya.
Mulailah dengan angka utama, karena angka tersebut tidak pernah statis. Chainalysis awalnya memperkirakan volume ilegal tahun 2024 mendekati $40,9 miliar. Kemudian mereka menaikkan angka tersebut menjadi $57,2 miliar setelah lebih banyak alamat diidentifikasi, yang masih hanya sekitar 0,14% dari seluruh aktivitas kripto. Perkiraan tahun 2025 adalah yang membuat mata terbelalak: batas bawah yang melonjak menjadi sekitar $154 miliar . Menakutkan, bukan? Sekarang baca catatan kaki. Sebagian besar lonjakan itu berasal dari satu token Rusia yang dikenai sanksi bernama A7A5, yang nilainya sendiri sekitar $93 miliar. Singkirkan token itu dan kepanikan mereda. Angka yang seharusnya benar-benar membuat Anda khawatir adalah pencurian Korea Utara, yang mencapai rekor $2,02 miliar pada tahun 2025. Satu perampokan menyebabkan sebagian besar kerusakan: peretasan Bybit senilai $1,5 miliar, pencurian kripto tunggal terbesar yang pernah tercatat.
Revisi tersebut bukanlah skandal; itulah cara kerja metode ini, karena alamat-alamat ilegal terus teridentifikasi berbulan-bulan atau bertahun-tahun setelah kejadian. Namun, ini berarti angka utama yang baru selalu merupakan perkiraan yang lebih rendah dari sebenarnya dan akan meningkat kemudian, dan nuansa tersebut jarang bertahan hingga menjadi berita.
| Metrik | Tahun 2024 | Tahun 2025 |
|---|---|---|
| Volume ilegal (Chainalysis) | $57,2 miliar (direvisi dari $40,9 miliar) | ~$154 miliar (batas bawah) |
| Terdistorsi oleh | — | Token A7A5 yang disetujui (~$93 miliar) |
| Pencurian Korea Utara | — | $2,02 miliar (rekor) |
Chainalysis Membantu Mengungkap Kasus Kejahatan Kripto
Pemerintah terus membayar karena kemenangan yang diraih nyata, dan beberapa di antaranya sangat mencengangkan. Ketika FBI membongkar Silk Road, lebih dari $1 miliar dalam Bitcoin akhirnya berhasil disita. Koin yang dicuri dalam peretasan Bitfinex tahun 2016 tersimpan di blockchain selama bertahun-tahun hingga para penyelidik melacaknya ke sepasang suami istri di New York dan menyita $3,6 miliar pada Februari 2022 , penyitaan keuangan terbesar yang pernah dilakukan AS. Setelah serangan Colonial Pipeline tahun 2021 membekukan jalur pasokan bahan bakar di sepanjang Pantai Timur, sebagian uang tebusan berhasil dipulihkan dengan melacak dompet kru ransomware DarkSide. Dan dalam kasus yang tidak ingin dibahas siapa pun, pelacakan pembayaran membantu menutup Welcome to Video, situs pelecehan anak yang didanai dengan Bitcoin, dan mengidentifikasi orang-orang di baliknya. Rekam jejak tersebut adalah keseluruhan daya tarik penjualan, dan itu berhasil.
Perbedaan Chainalysis dan Para Kritiknya
Sejauh ini, ini terdengar seperti kisah sukses. Sebagian besar memang demikian. Tetapi bagian yang dilewati oleh pemasaran perusahaan sendiri adalah bahwa alat-alatnya ampuh tetapi jauh dari sempurna, dan celah itu paling penting di tempat Chainalysis paling banyak digunakan: ruang sidang.
Apakah pengelompokan tersebut benar-benar terbukti?
Uji coba paling tajam terjadi dalam persidangan Bitcoin Fog terhadap Roman Sterlingov, yang dituduh menjalankan layanan pencampur Bitcoin. Di bawah interogasi, keterbatasannya terlihat. Tidak ada studi yang dipublikasikan dan ditinjau oleh rekan sejawat yang memvalidasi seberapa akurat pengelompokan Reactor sebenarnya. Para pesaing lebih terus terang: analis di CipherTrace pernah memperkirakan bahwa beberapa heuristik pengelompokan perilaku bisa salah hingga 64% dari waktu. Metode Chainalysis lolos dari tantangan hukum dan diizinkan sebagai bukti, tetapi penerimaan bukti tidak sama dengan akurasi yang terbukti. Sterlingov dihukum pada tahun 2024, namun kekhawatiran yang mendasarinya tetap ada: heuristik yang tampak otoritatif di layar masih berupa probabilitas, bukan sidik jari. Penyelidik yang baik memperlakukan hasilnya sebagai petunjuk untuk dikonfirmasi, bukan sebagai vonis.
Ada juga kritik yang lebih halus. Karena Chainalysis mendefinisikan apa yang dianggap ilegal dan mengukur seberapa banyak hal itu terjadi, beberapa peneliti berpendapat bahwa total kejahatan yang dihitungnya cenderung tinggi. Ketika perusahaan yang sama membuat dan membaca alat ukur tersebut, sedikit skeptisisme adalah hal yang wajar.
Biaya privasi dan pengawasan
Kemudian muncul pertanyaan yang lebih besar tentang apa artinya bagi semua orang. Chainalysis tidak memerlukan surat perintah untuk memantau blockchain publik, dan mereka menjual peta hasil transaksi yang menunjukkan siapa membayar siapa kepada pemerintah dalam skala besar. Untuk menangkap pencuri dan penipu, itu adalah sebuah fitur. Bagi pengguna biasa yang menganggap kripto menawarkan privasi finansial, ini adalah sebuah pengikisan yang diam-diam. Tidak ada solusi mudah di sini, hanya sebuah kompromi yang sebagian besar telah dilakukan oleh industri tanpa meminta pendapat orang-orang yang tercatat dalam buku besar tersebut.
Apakah Kripto Benar-Benar Anonim Lagi?
Jawaban singkat: tidak. Dan sebenarnya tidak pernah demikian. Bitcoin dan sebagian besar koin bersifat pseudonim, yang berarti nama Anda tidak tercantum di blockchain, tetapi setiap langkah yang Anda ambil tercatat selamanya. Mixer dan koin privasi membuat Anda lebih sulit dilacak, meskipun mereka tidak menjamin perlindungan, dan menggunakannya sekarang mengundang pengawasan tersendiri; AS bahkan sampai memberikan sanksi kepada mixer Tornado Cash. Kesimpulan jujur bagi pengguna biasa adalah: blockchain mengingat, dan ada perusahaan yang pekerjaannya adalah membaca blockchain tersebut.
Apa Arti Chainalysis Sebenarnya bagi Kripto?
Chainalysis menepis mitos uang internet anonim dan menggantinya dengan kebenaran yang lebih tenang: buku besar publik yang dibaca oleh perangkat lunak yang tepat seperti peta jalan. Kabar baik ketika targetnya adalah kelompok peretas Korea Utara atau jaringan pelecehan anak. Kurang nyaman ketika lensa beralih ke dompet biasa. Dan kurang pasti daripada yang terlihat, karena angka yang sama direvisi dan heuristik yang sama dianalisis di pengadilan. Jadi, dua pelajaran praktis. Anggaplah blockchain mengingat semua yang Anda lakukan. Dan bacalah statistik kejahatan yang banyak dikutip itu dengan catatan kaki, dan revisi, yang selalu diperhatikan.
