Что такое стандарт токенов BRC-20 и как работают токены в Bitcoin?

В марте 2023 года анонимный разработчик под ником Domo опубликовал фрагмент JSON-кода на Bitcoin и случайно запустил рынок объемом 2 миллиарда долларов. Стандарт токенов BRC-20 впервые позволил любому создавать взаимозаменяемые токены непосредственно в блокчейне Bitcoin. В течение нескольких недель появились тысячи токенов. Биржи бросились размещать их. Комиссии за транзакции в Bitcoin взлетели до небес. Binance дважды приостанавливала вывод средств.

Два года спустя BRC-20 потерял 97% своей рыночной капитализации. Его обогнал конкурирующий протокол Runes, созданный тем же человеком, который разработал Bitcoin Ordinals. Но стандарт по-прежнему существует, по-прежнему торгуется и по-прежнему является частью более широкой дискуссии о том, для чего на самом деле нужен Биткоин.

Вот что такое BRC-20, как он работает изнутри, почему он стал таким популярным и каково его нынешнее положение после того, как ажиотаж спал.

Как работает BRC-20: порядковые числительные, надписи и JSON.

Чтобы понять BRC-20, сначала нужно разобраться в двух предшествующих ему вещах: обновлении Taproot и протоколе Ordinals.

Обновление Taproot для Bitcoin было запущено в ноябре 2021 года. Среди прочего, оно расширило объем данных, которые мог содержать блок Bitcoin. До Taproot возможности добавления данных к транзакции были ограничены. После Taproot появилась возможность хранить большие файлы непосредственно в блокчейне Bitcoin.

Кейси Родармор воспользовался этой возможностью и развил её. В январе 2023 года он запустил протокол Bitcoin Ordinals. Идея была простой, но остроумной: каждому сатоши (наименьшая единица биткоина, одна стомиллионная часть BTC) присваивается серийный номер, основанный на дате его добычи. Этот серийный номер, или «ординал», позволяет отслеживать отдельные сатоши. И как только вы можете отследить конкретный сатоши, вы можете прикрепить к нему данные — изображение, текстовый файл, видео. Это прикрепление называется инкризией.

Ординалы превратили каждый сатоши в потенциальный контейнер для цифрового контента. Люди начали создавать произведения искусства. Затем мемы. Потом аватарки. У биткоина внезапно появилась своя версия NFT, и сообщество сошло с ума, обсуждая, гениально это или вандализм.

Домо ознакомился с протоколом «Ординалы» и задал другой вопрос: что если записать для токена не картинку, а набор правил?

Это BRC-20. Вместо хранения произведений искусства в сатоши, вы храните крошечный JSON-файл (JavaScript Object Notation), который определяет взаимозаменяемый токен. JSON содержит инструкции: развернуть новый токен, установить его максимальное количество, разрешить его выпуск и разрешить переводы. Он выглядит так:

Эта одна строка создала ORDI, первый токен BRC-20. "Тик" — это название токена. "Макс" — это общее количество токенов. "Лим" — это количество токенов, которое один человек может выпустить за раз. Любой, кто увидел эту надпись, мог затем создать свою собственную транзакцию выпуска, чтобы получить свою долю.

В BRC-20 есть три операции: развертывание (создание нового токена), выпуск (получение токенов из развернутого токена) и перевод (отправка токенов на другой кошелек). Вот и все. Никаких смарт-контрактов. Никакой программируемой логики. Только JSON-файлы, записанные на сатоши в сети Bitcoin.

К чему не относятся токены BRC-20

Услышав "BRC-20", люди думают: "Это как ERC-20, но на основе биткоина". Нет. Названия рифмуются. Вот и всё.

Токены ERC-20 работают на виртуальной машине Ethereum. Настоящие смарт-контракты, настоящая логика в блокчейне. Вы можете создавать пулы кредитования, децентрализованные биржи (DEX), децентрализованные автономные организации (DAO). Токен ERC-20 — это код, который выполняется.

BRC-20 — это текст. В буквальном смысле. JSON-файлы, хранящиеся на сатоши. У Биткоина нет виртуальной машины. Он не выполняет контракты. Ваш полный узел видит надпись и пожимает плечами. Он понятия не имеет, что там есть «токен». Внешние индексаторы — стороннее программное обеспечение — считывают JSON и решают, кому что принадлежит.

И в этом заключается слабое место. Если два индексатора расходятся во мнениях относительно балансов, возникает проблема. В январе 2024 года именно это и произошло с двумя крупнейшими из них. UniSat и Domo поддержали разные пути обновления BRC-20 после обновления Ordinals Jubilee. В течение короткого, запутанного периода разные платформы показывали разные балансы для одних и тех же кошельков. Это не очень хорошо, когда на кону реальные деньги.

Бум BRC-20: от эксперимента до 2 миллиардов долларов.

Сам Домо назвал BRC-20 «просто забавным экспериментальным стандартом». Он не скромничал. Он открыто заявил, что, вероятно, существуют и лучшие разработки. Рынок это не волновало.

В течение нескольких недель после запуска в марте 2023 года в сети Bitcoin были развернуты тысячи токенов. Большинство из них были мемкоинами. Некоторые были шуточными. Несколько, как ORDI (сокращение от Ordinals), действительно получили широкое распространение.

OKX стала первой крупной биржей, разместившей ORDI на своей платформе в мае 2023 года. Затем Binance добавила его в листинг в ноябре 2023 года, и цена резко взлетела. К декабрю 2023 года ORDI достиг отметки в 81 доллар и ненадолго превысил 1 миллиард долларов рыночной капитализации — став первым токеном BRC-20, которому это удалось. Его исторический максимум в 96,17 доллара был достигнут в марте 2024 года.

SATS, второй по величине токен BRC-20, прошел аналогичный путь. Bitget добавил его в листинг в ноябре 2023 года. Binance добавил 1000SATS в декабре 2023 года. На пике общая рыночная капитализация BRC-20 превысила 2,2 миллиарда долларов.

У этого ажиотажа были реальные побочные эффекты. К середине 2023 года на подписи BRC-20 приходилось около 80% всей активности Bitcoin Ordinals. Было развернуто более 14 000 токенов BRC-20. Мемпул Bitcoin был перегружен. Комиссии за транзакции резко выросли, и Binance дважды приостанавливала вывод BTC.

Майнеры, естественно, были в восторге. По данным Bitget, к февралю 2025 года активность по созданию записей принесла более 7016 BTC (628 миллионов долларов) в виде совокупных комиссий. Для отрасли, обеспокоенной доходами майнеров после халвинга, BRC-20 стал неожиданным и приятным сюрпризом.

Проблемы, о которых вас никто не предупреждал.

BRC-20 технически работает. Но "работает" подразумевает длинный список оговорок.

Начнём с раздувания UTXO. Каждый генерированный BRC-20 объект создаёт новый UTXO в сети Bitcoin. Большинство из них — это мусор, крошечные, бесполезные выходы, которые узлы Bitcoin всё равно будут хранить вечно. Заполните цепочку достаточным количеством генерированных объектов, и вы ухудшите жизнь каждому оператору узла, а не только пользователям BRC-20. Максималисты Bitcoin были правы, раздражаясь.

Создание токенов — это война комиссий. Когда появляется новый популярный токен, все стремятся первыми зарегистрировать свою транзакцию. Комиссии взлетают до небес. Только в мае 2023 года майнеры заработали 2749 BTC в виде комиссий во время ажиотажа вокруг BRC-20. Обычные пользователи, пытавшиеся отправить 50 долларов в BTC, заплатили за это 15 долларов в виде комиссий.

Отправка токенов — это странная штука. BRC-20 позволяет переводить токены только фиксированными суммами, соответствующими первоначальному лимиту выпуска. Выпустили 1000 ORDI? Отправляйте по 1000 за раз. Хотите отправить 500? Сложно. Сначала нужно разделить надпись. Сумма для покупателя и продавца должна точно совпадать. Никто из тех, кто переходит с Ethereum или Solana, этого не ожидает, и в первый раз это может доставить немало хлопот.

Затем возникает проблема с индексатором. Я уже упоминал об этом выше, но стоит повторить. В январе 2024 года UniSat и Domo заняли противоположные позиции в отношении обновления Ordinals, и некоторое время разные платформы показывали разные балансы для одних и тех же кошельков. Ваши токены BRC-20 настолько же реальны, насколько реален индексатор, на который вы смотрите.

Руны: протокол, который вытеснил BRC-20.

Родамор наблюдал, как BRC-20 вышел из строя, и ему не понравилось, что это сделало с его блокчейном. Повсюду бесполезные UTXO. Сеть перегружена. Проблемы с индексатором. Он создал Ordinals, чтобы люди могли размещать данные в Bitcoin, а не для того, чтобы засорять его.

Поэтому он создал нечто лучшее. Runes был запущен 20 апреля 2024 года — ровно в тот же день, когда произошло четвертое сокращение вознаграждения за майнинг биткоина. Он сделал заявление. И изменения в дизайне были радикальными:

В то время как BRC-20 записывает JSON-файлы, которые могут занимать до 4 МБ пространства блока, Runes хранит данные токена в полях OP_RETURN, используя всего 80 байт на транзакцию. В то время как BRC-20 создает ненужные UTXO, Runes является нативным и чистым механизмом для работы с UTXO. Там, где BRC-20 не может работать с Lightning Network, Runes может. Там, где BRC-20 требует внесетевых индексаторов, проверка Runes ближе к собственной логике UTXO Биткоина.

Люди быстро набирали обороты. За 10 дней Runes занял более 50% пространства блоков Bitcoin. 20 апреля 2024 года был установлен рекорд по самой высокой средней комиссии за транзакцию в истории Bitcoin: 127,97 долларов. Медианные ставки комиссий взлетели со 100 до 1805 сатоши/виртуальный биткоин за одну ночь. Майнеры заработали около 2500 BTC (примерно 170 миллионов долларов) всего за первую неделю.

К апрелю 2026 года Runes обогнал BRC-20 по рыночной капитализации: 91,2 млн долларов против 74 млн долларов. Крупнейший токен Runes, DOG (мемкоин, разумеется), имеет рыночную капитализацию в 71,7 млн долларов — больше, чем у ORDI.

Кто до сих пор использует BRC-20 и почему?

Однако BRC-20 не умер. Ежедневно через эту категорию проходит около 22 миллионов долларов. ORDI и SATS размещены на Binance, OKX, Bitget, Gate.io. Реальные книги ордеров. Реальные покупатели и продавцы. Обе компании упали более чем на 95% от своих максимумов, но всё ещё торгуются.

Почему? ORDI был первым взаимозаменяемым токеном в Bitcoin. Эта «первая» метка имеет вес в криптовалюте, даже когда цена не меняется. Кошельки, такие как Xverse, Leather (Hiro) и Web3-кошелек OKX, по-прежнему поддерживают BRC-20 наряду с Ordinals и Runes, так что инфраструктура работает. И давайте будем честны: токен, упавший на 97% от исторического максимума, — это лакомый кусочек для дегенератов, делающих ставки на отскок.

Но если говорить честно, то окно возможностей BRC-20 как ведущего стандарта биткоин-токенов закрыто. Runes технически лучше во всех измеримых аспектах. Более широкая экосистема Ordinals (более 80 миллионов записей к февралю 2025 года) здорова, но большая часть новой активности с взаимозаменяемыми токенами проходит через Runes, а не через BRC-20.

Более важный вопрос: стоит ли биткоину вообще этим заниматься?

Это борьба, которая не прекратится. Биткоин был создан как электронные деньги. В официальном документе Сатоши ничего не говорится о jpeg-файлах, мем-коинах или токенах, выгравированных на сатоши. Для многих биткоинеров BRC-20 и порядковые номера — это просто спам. Злоупотребление пространством для блоков. Инфляция комиссий для всех остальных.

Я понимаю этот аргумент. Но майнерам нужно зарабатывать на жизнь. Вознаграждение за блок уменьшается вдвое каждые четыре года. Когда оно достигнет нуля примерно в 2140 году, останутся только комиссии. В рамках программы Inscriptions майнерам уже было выплачено 628 миллионов долларов. В самом блоке, где произошло уменьшение вознаграждения вдвое (апрель 2024 года), комиссии составили 18,62 BTC в дополнение к вознаграждению за блок в 3,125 BTC. Можете называть это спамом. Майнеры называют это арендной платой.

Есть более простой способ взглянуть на это. Если Биткойн не требует разрешений, то место в блоке принадлежит тому, кто за него платит. JPEG-изображения, токены, мемы, финансовые переводы — протокол ничего не судит. Люди, которые хотят ограничить, какие транзакции «разрешены» в Биткойне, упускают суть системы, не требующей разрешений.

Вы можете ненавидеть BRC-20. Вы можете считать, что это глупое использование пространства блока. Но сети всё равно, что вы думаете. Она берёт вашу комиссию и обрабатывает вашу транзакцию.

Как купить и хранить токены BRC-20

Есть два пути входа. Выберите тот уровень комфорта, который вам больше подходит.

Простой способ: купите ORDI или SATS на Binance, OKX или Bitget. То же самое, что и с любой другой криптовалютой. Не нужен специальный кошелек. Не требуется никаких надписей. Просто разместите ордер.

Сложный вариант: найдите биткоин-кошелек, который поддерживает Ordinals. Xverse или Leather (ранее назывался Hiro) — оба варианта подойдут. В кошелек OKX на Web3 встроен рынок Ordinals. Пополните баланс BTC для оплаты комиссий, и вы сможете создавать, переводить и торговать токенами BRC-20 непосредственно в блокчейне. Будьте готовы к трудностям в первый раз. Пользовательский интерфейс не очень удобен.

Предупреждение: сам Домо назвал BRC-20 экспериментальным. Из более чем 14 000 развернутых токенов только 21 демонстрирует активность на CoinGecko. ORDI и SATS — единственные, у которых действительно глубокая структура ордеров, и оба упали более чем на 95% по сравнению с пиком. Это не сберегательный счет.

Что ждет BRC-20 в будущем?

Стандарт BRC-20 не исчезнет. У ORDI и SATS есть биржевые листинги, сообщество и узнаваемость бренда. Но стандарт становится меньше, а не больше.

Runes справляется с той же задачей более эффективно. Ordinals продолжают развиваться как платформа для NFT и цифровых артефактов в Bitcoin. ARC-20 (Atomicals) и SRC-20 (Stamps) занимают свои собственные ниши. Если сети второго уровня, такие как Stacks или Lightning, достигнут зрелости, идея размещения данных токенов в базовых блоках может начать выглядеть как доставка письма грузовым кораблем.

То, что BRC-20 сделал для Биткоина, важнее, чем то, что произойдет с самим BRC-20. 14 лет Биткоин был цифровым золотом, и на этом разговоры закончились. Домо набросал JSON-файл на сатоши, и внезапно всем пришлось переосмыслить возможности этой цепочки. Мемкоины на Биткоине. NFT на Биткоине. Взаимозаменяемые токены на Биткоине. Самый консервативный блокчейн в криптовалюте теперь является самым обсуждаемым.

BRC-20 доказал одну вещь. Пространство блоков Биткоина может вмещать не только платежи. Эта идея не вернется в прошлое, независимо от того, что произойдет с ценой ORDI.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.