Що таке стандарт токенів BRC-20 і як токени працюють на біткойні?
У березні 2023 року розробник під псевдонімом Domo опублікував фрагмент JSON на Bitcoin та випадково запустив ринок вартістю 2 мільярди доларів. Стандарт токенів BRC-20 вперше дозволив будь-кому створювати взаємозамінні токени безпосередньо в блокчейні Bitcoin. Протягом кількох тижнів з'явилися тисячі токенів. Біржі поспішили їх розмістити. Комісії за транзакції Bitcoin зашкалювали. Binance довелося двічі призупиняти виведення коштів.
Два роки по тому BRC-20 втратив 97% своєї ринкової капіталізації. Конкуруючий протокол під назвою Runes, створений тією ж людиною, яка створила Bitcoin Ordinals, обігнав його. Але стандарт все ще живий, все ще торгується і все ще є частиною більшої суперечки про те, для чого насправді потрібен Bitcoin.
Ось що таке BRC-20, як він працює «під капотом», чому він став популярним і де він зараз, коли ажіотаж навколо нього зник.
Як працює BRC-20: порядкові номери, написи та JSON
Щоб зрозуміти BRC-20, спочатку потрібно зрозуміти дві речі, які були до нього: оновлення Taproot та протокол Ordinals.
Оновлення Taproot для Bitcoin було запущено в листопаді 2021 року. Серед іншого, воно розширило обсяг даних, які може містити блок Bitcoin. До Taproot ви були обмежені в тому, що можна було приєднати до транзакції. Після Taproot відкрилися двері для зберігання більших файлів безпосередньо в блокчейні Bitcoin.
Кейсі Родармор скористався цією можливістю та взявся за неї. У січні 2023 року він запустив протокол Bitcoin Ordinals. Ідея була простою, але розумною: кожен сатоші (найменша одиниця біткойна, стомільйонна частина BTC) отримує серійний номер на основі дати його видобутку. Цей серійний номер, або «порядковий», дозволяє відстежувати окремі сатоші. А як тільки ви зможете відстежити один конкретний сатоші, ви можете додати до нього дані — зображення, текстовий файл, відео. Це додавання називається написом.
Порядкові числа перетворили кожен сатоші на потенційний контейнер для цифрового контенту. Люди почали створювати вставки в мистецтво. Потім меми. Потім фотографії профілів. Біткойн раптово отримав власну версію NFT, і спільнота втратила колективний розум, обговорюючи, що це було геніальністю чи вандалізмом.
Домо побачив протокол Ordinals і поставив інше питання: що, якби ви вписали не картинку, а набір правил для токена?
Це BRC-20. Замість того, щоб зберігати зображення на сатоші, ви зберігаєте крихітний JSON (JavaScript Object Notation), який визначає взаємозамінний токен. JSON містить інструкції: розгорнути новий токен, встановити його максимальну кількість, дозволити його карбування та дозволити перекази. Це виглядає так:
Цей один рядок створив ORDI, перший токен BRC-20. «Tick» – це назва токена. «Max» – загальна пропозиція. «Lim» – це кількість токенів, які одна людина може випустити одночасно. Будь-хто, хто бачив цей напис, міг створити власну транзакцію карбування, щоб отримати свою частку.
У BRC-20 є три операції: розгортання (створення нового токена), мінет (отримання токенів з розгорнутого токена) та перенесення (надсилання токенів до іншого гаманця). От і все. Ніяких смарт-контрактів. Ніякої програмованої логіки. Тільки JSON-файли, записані на сатоші в мережі Bitcoin.
Чим не є токени BRC-20
Люди чують «BRC-20» і думають: «як ERC-20, але на біткойні». Ні. Назви римуються. Ось і все.
Токени ERC-20 працюють на віртуальній машині Ethereum. Справжні смарт-контракти, справжня логіка в блокчейні. Ви можете створювати пули кредитування, децентралізовані торговельні біржі (DEX), DAO. Токен ERC-20 — це код, який виконується.
BRC-20 — це текст. Буквально. JSON-файли, що зберігаються на сатоші. У біткойна немає віртуальної машини. Він не виконує контракти. Ваш повний вузол бачить напис і знизує плечима. Він не підозрює, що там є «токен». Зовнішні індексатори — стороннє програмне забезпечення — зчитують JSON і вирішують, кому що належить.
І це слабке місце. Якщо два індексатори розходяться в думках щодо балансів, у вас виникла проблема. У січні 2024 року два найбільші зробили саме це. UniSat та Domo підтримали різні шляхи оновлення для BRC-20 після оновлення Ordinals Jubilee. Протягом короткого, безладного періоду різні платформи показували різні баланси для тих самих гаманців. Не дуже добре, коли на кону реальні гроші.
| Функція | BRC-20 | ERC-20 | Руни |
|---|---|---|---|
| Блокчейн | Біткойн | Етереум | Біткойн |
| Запущено | Березень 2023 року | 2015 рік | Квітень 2024 року |
| Розумні контракти | Ні | Так (EVM) | Ні |
| Зберігання даних токенів | JSON-записи (до 4 МБ) | Стан контракту в мережі | OP_RETURN (80 байт) |
| Перевірка | Позачейнові індексатори | EVM у ланцюжку | UTXO-нативний |
| Сумісний з мережею Lightning | Ні | Немає даних | Так |
| Взаємосумісність | Тільки біткойн | Багатоланцюговий зв'язок через мости | Тільки біткойн |
| Вплив UTXO | Створює небажані UTXO | Н/Д (модель облікового запису) | UTXO-clean |
| Взаємозамінність | Напівзамінні (фіксовані шматочки м'яти) | Повністю взаємозамінний | Повністю взаємозамінний |
Бум BRC-20: від експерименту до 2 мільярдів доларів
Сам Домо назвав BRC-20 «просто цікавим експериментальним стандартом». Він не був скромним. Він відкрито заявив, що, ймовірно, існують кращі конструкції. Ринку було байдуже.
Протягом кількох тижнів після запуску у березні 2023 року в мережі Bitcoin було розгорнуто тисячі токенів. Більшість із них були мемкойнами. Деякі були жартами. Деякі, як-от ORDI (скорочення від Ordinals), справді здобули популярність.
OKX була першою великою біржею, яка розмістила ORDI у травні 2023 року. Потім Binance розмістила її у листопаді 2023 року, і ціна пішла вертикально. До грудня 2023 року ORDI досягла позначки $81 і ненадовго перевищила ринкову капіталізацію в 1 мільярд доларів – перший токен BRC-20, який досяг цього. Його історичний максимум у $96,17 був присвячений березню 2024 року.
SATS, другий за величиною токен BRC-20, пішов подібним шляхом. Bitget розмістив його на біржі у листопаді 2023 року. Binance додав 1000SATS у грудні 2023 року. На піку загальна ринкова капіталізація BRC-20 перевищила 2,2 мільярда доларів.
Ця шаленство мала реальні побічні ефекти. До середини 2023 року на вставки BRC-20 припадало близько 80% усієї активності Bitcoin Ordinals. Було розгорнуто понад 14 000 токенів BRC-20. Мемпул Bitcoin був перевантажений. Комісії за транзакції зросли настільки сильно, що Binance двічі призупиняла виведення BTC.
Майнери, звичайно, були в захваті. Згідно з даними Bitget, до лютого 2025 року реєстраційна діяльність принесла понад 7 016 BTC (628 мільйонів доларів США) у вигляді сукупних комісій. Для галузі, стурбованої доходами майнерів після халвінгу, BRC-20 став несподіваним прибутком.
| Токен | Пікова ціна | Пікова ринкова капіталізація | Поточна ціна (квітень 2026 р.) | Поточна ринкова капіталізація | Зниження з піку |
|---|---|---|---|---|---|
| ОРДІ | 96,17 дол. США (березень 2024 р.) | ~1,46 млрд доларів США | 2,34 долари | 49,2 млн доларів США | -97,5% |
| SATS | ~0,90 дол. США (грудень 2023 р.) | ~450 млн доларів США | 0,071 дол. США | 23,4 млн доларів США | -92% |
| Всі BRC-20 | -- | ~2,2 млрд доларів США | -- | ~74 млн доларів США | -96,6% |
Проблеми, про які вас ніхто не попереджав
Технічно BRC-20 працює. Але слово «працює» має довгий список зірочок.
Почніть з роздуття UTXO. Кожен монетний блок BRC-20 створює новий UTXO для Bitcoin. Більшість із них – це сміття – крихітні, непотрібні виходи, які вузли Bitcoin все одно повинні носити з собою вічно. Переповніть ланцюжок достатньою кількістю монетних блоків, і ви погіршите життя кожному оператору вузла, а не лише користувачам BRC-20. Максималісти Bitcoin мали рацію, що були роздратовані.
Мінтінг – це війна комісій. Коли з'являється новий гарячий токен, усі поспішають першими зареєструвати свою транзакцію мінту. Комісії шаленіють. Тільки у травні 2023 року майнери отримали 2749 BTC комісій під час ажіотажу BRC-20. Звичайні користувачі, які намагалися надіслати 50 доларів у BTC, сплатили за це 15 доларів комісії.
Надсилання токенів — це дивно. BRC-20 дозволяє переказувати лише фіксованими порціями, які відповідають початковому ліміту мінету. Викарбували 1000 ORDI? Ви надсилаєте по 1000 за раз. Хочете надіслати 500? Складно. Спочатку потрібно розділити підпис. Суми покупця та продавця повинні точно збігатися. Ніхто з Ethereum чи Solana цього не очікує, і вперше це стає неприємним.
Потім виникає проблема індексатора. Я згадував про це вище, але варто повторити. У січні 2024 року UniSat та Domo обрали протилежні сторони оновлення Ordinals, і деякий час різні платформи показували різні баланси для тих самих гаманців. Ваші токени BRC-20 реальні настільки, наскільки реальний індексатор, на який ви дивитеся.
Руни: протокол, який з'їв обід BRC-20
Родармор спостерігав, як BRC-20 вибухнув, і ненавидів те, що це зробило з його ланцюжком. Сміттєві UTXO всюди. Резервне копіювання мережі. Драма з індексаторами. Він створив Ordinals, щоб люди могли розміщувати речі на Bitcoin, а не засмічувати його.
Тож він створив щось краще. Runes вийшов у ефір 20 квітня 2024 року — саме в той блок, коли Bitcoin четверто розділився на половину. Він робив заяву. І зміни дизайну були разючими:
У той час як BRC-20 записує JSON-файли, які можуть займати до 4 МБ блочного простору, Runes зберігає дані токенів у полях OP_RETURN, використовуючи лише 80 байт на транзакцію. У той час як BRC-20 створює небажані UTXO, Runes є UTXO-нативним та чистим. У той час як BRC-20 не може працювати з Lightning Network, Runes може. У той час як BRC-20 потребує позаблокових індексаторів, валідація Runes ближча до власної логіки UTXO Bitcoin.
Люди швидко накопичували інвестиції. Протягом 10 днів Runes зайняли понад 50% місця в блоці Bitcoin. 20 квітня 2024 року було встановлено рекорд найвищої середньої комісії за транзакцію в історії Bitcoin: $127,97. Медіанні ставки комісій різко зросли зі 100 до 1805 sat/vB за ніч. Майнери заробили близько 2500 BTC (~170 мільйонів доларів) лише за перший тиждень.
До квітня 2026 року Runes обігнала BRC-20 за ринковою капіталізацією: $91,2 млн проти $74 млн. Найпопулярніший токен Runes, DOG (звичайно, мемкоїн), має ринкову капіталізацію в $71,7 млн — більше, ніж ORDI.
| Метрика | BRC-20 (квітень 2026 р.) | Руни (квітень 2026 р.) |
|---|---|---|
| Ринкова капіталізація | 74 мільйони доларів | 91,2 млн доларів США |
| 24-годинний обсяг | 22 мільйони доларів | 11,8 млн доларів США |
| Відстежувані токени (CoinGecko) | 21 рік | 30 |
| Найвищий токен | ORDI (49,2 млн доларів США) | СОБАКА (71,7 млн доларів США) |
| Обсяг даних на передачу | До 4 МБ | 80 байтів |
| Сумісний з Lightning | Ні | Так |
| Здуття живота, спричинене UTXO | Так | Ні |
Хто досі використовує BRC-20 і чому
Однак BRC-20 не помер. Щодня в цій категорії все ще обертається близько 22 мільйонів доларів. ORDI та SATS присутні на Binance, OKX, Bitget, Gate.io. Реальні книги заявок. Реальні покупці та продавці. Обидва впали на 95%+ від своїх максимумів, але вони все ще торгуються.
Чому? ORDI був першим взаємозамінним токеном на Bitcoin. Цей ярлик «перший» має вагу в криптовалюті, навіть коли ціна його не має. Такі гаманці, як Xverse, Leather (Hiro) та гаманець Web3 від OKX, все ще підтримують BRC-20 поряд з Ordinals та Runes, тож все працює. І будемо відвертими: токен, що впав на 97% від ATH, — це просто котяча м'ята для дегенератів, які роблять ставку на відскок.
Але чесно кажучи, вікно BRC-20 як провідного стандарту токенів Bitcoin закрилося. Runes технічно кращий у всіх вимірюваних аспектах. Ширша екосистема Ordinals (понад 80 мільйонів написів до лютого 2025 року) є здоровою, але більша частина активності нових взаємозамінних токенів протікає через Runes, а не BRC-20.
Більше питання: чи варто взагалі це робити біткойну?
Це боротьба, яка не зникне. Біткойн був створений як електронні гроші. У білій книзі Сатоші нічого не сказано про jpeg, мемкойни чи токени, вписані в сатоші. Для багатьох біткойнерів BRC-20 та порядкові номери – це просто спам. Зловживання блочним простором. Інфляція комісій для всіх інших.
Я розумію цей аргумент. Але майнерам потрібно їсти. Винагорода за блок зменшується вдвічі кожні чотири роки. Коли вона досягає нуля приблизно у 2140 році, залишається лише комісія. Реєстратори вже надіслали майнерам 628 мільйонів доларів. За саму половину блоку (квітень 2024 року) комісія становила 18,62 BTC на додаток до винагороди за блок у 3,125 BTC. Можете називати це спамом. Майнери називають це орендною платою.
Є простіший спосіб поглянути на це. Якщо біткойн не має дозволів, то блочний простір належить тому, хто за нього платить. JPEG-файли, токени, меми, фінансові перекази – протокол не засуджує. Люди, які хочуть обмежити, які транзакції «дозволені» в біткойні, не розуміють суті системи без дозволів.
Ви можете ненавидіти BRC-20. Ви можете вважати це дурним використанням блочного простору. Але мережі байдуже на вашу думку. Вона бере вашу комісію та обробляє вашу транзакцію.
Як купувати та зберігати токени BRC-20
Два способи входу. Виберіть рівень комфорту.
Простий шлях: купити ORDI або SATS на Binance, OKX або Bitget. Те саме, що й купівля будь-якої монети. Без спеціального гаманця. Без написів. Просто розмістіть замовлення.
Складний шлях: придбайте біткоїн-гаманець, який обробляє порядкові токени. Xverse або Leather (раніше називався Hiro) обидва підходять. OKX має вбудований торговий майданчик для порядкових токенів у своєму гаманці Web3. Завантажте трохи BTC за комісію, і ви зможете майнити, переказувати та торгувати токенами BRC-20 безпосередньо в блокчейні. Будьте готові до помилок першого разу. UX-інтерфейс не дуже гарний.
Справедливе попередження: сам Домо назвав BRC-20 експериментальним. З понад 14 000 розгорнутих токенів лише 21 показують будь-яке життя на CoinGecko. ORDI та SATS — єдині, у яких справді є глибина в книгах ордерів, і обидва знизилися на понад 95% від піку. Це не ощадний рахунок.
Що далі для BRC-20
BRC-20 не зникне. ORDI та SATS мають лістинги на біржі, спільноту та впізнаваність назв. Але стандарт стає меншим, а не більшим.
Руни виконують ту саму роботу більш чітко. Порядкові числа продовжують розвиватися як дім для NFT та цифрових артефактів на Bitcoin. ARC-20 (Atomicals) та SRC-20 (Stamps) займають свої власні ніші. Якщо мережі другого рівня, такі як Stacks або Lightning, дозріють, ідея втискання даних токенів у блоки базового рівня може почати виглядати як використання вантажного корабля для доставки листа.
Те, що BRC-20 зробив для біткойна, важливіше, ніж те, що станеться з самим BRC-20. Протягом 14 років біткойн був цифровим золотом, і на цьому розмова закінчилася. Домо написав JSON-файл на SAT, і раптом усім довелося переосмислити, що може зробити цей блокчейн. Мемкойни на біткойні. NFT на біткойні. Взаємозамінні токени на біткойні. Найконсервативніший блокчейн у криптовалюті зараз є найбільш дискусійним.
BRC-20 довів свою правоту. Блоковий простір біткойна може містити більше, ніж просто платежі. Ця ідея не повертається в минуле, незалежно від того, що станеться з ціною ORDI.
