Thu nhập thụ động từ tiền điện tử: những cách tốt nhất để kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử năm 2026
Một người bạn của tôi đã stake 32 ETH vào năm 2022, ngay trước khi sáp nhập. Anh ấy không làm gì trong hai năm liền. Không giao dịch, không theo dõi biểu đồ, không bán tháo trong lúc giá giảm. Trình xác thực của anh ấy đã kiếm được khoảng 1,6 ETH trong khoảng thời gian đó, được thanh toán tự động vài ngày một lần. Anh ấy đã có được thu nhập thụ động trong khi những người khác thì dán mắt vào TradingView lúc 3 giờ sáng.
Đó chính là lời hứa về thu nhập thụ động từ tiền điện tử, và nó là có thật. Có những cách dễ nhất và khó hơn để làm điều này. Nhưng nó cũng phức tạp, rủi ro và rắc rối hơn hầu hết các bài báo mô tả. Celsius hứa hẹn lợi nhuận 18% rồi phá sản. BlockFi cung cấp tài khoản tiết kiệm rồi bị cuốn vào sự sụp đổ của FTX. Lợi nhuận từng là có thật cho đến khi nó không còn là thật nữa.
Đây là phiên bản trung thực. Mọi cách hợp pháp để kiếm thu nhập thụ động với tiền điện tử trong năm 2026, mỗi phương pháp thực sự mang lại lợi nhuận bao nhiêu và rủi ro tiềm ẩn ở đâu. Không có chuyện cổ tích về lợi nhuận 75% APY. Không có chiến lược làm giàu nhanh chóng để kiếm thu nhập thụ động chỉ sau một đêm. Chỉ đơn giản là những gì hiệu quả trên thị trường tiền điện tử hiện tại và những gì có thể khiến bạn mất tất cả nếu chọn sai nền tảng.
Thu nhập thụ động từ tiền điện tử thực sự có nghĩa là gì?
Thu nhập thụ động trong tiền điện tử là thu nhập bạn thu được từ tài sản kỹ thuật số mà không cần chủ động giao dịch chúng. Bạn đưa tiền điện tử của mình vào hoạt động, chúng tạo ra lợi nhuận, và bạn thu về lợi nhuận đó. Phần "thụ động" mang tính tương đối. Một số phương pháp thực sự không cần sự can thiệp của ai. Những phương pháp khác cần sự chú ý hàng tuần và hiểu biết vững chắc về các giao thức DeFi.
Các phương pháp này rất đa dạng, từ cực kỳ đơn giản đến "bạn cần một bảng tính và một máy chủ Discord". Đặt cược (staking) là cách dễ nhất để bắt đầu. Cho vay tiền điện tử của bạn cho người đi vay thông qua các giao thức DeFi sẽ được trả lãi. Cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung sẽ kiếm được phí giao dịch. Vận hành các nút xác thực (validator nodes) sẽ kiếm được phần thưởng khối. Một số token chỉ trả cổ tức cho bạn khi nắm giữ chúng. Ngay cả khai thác trên đám mây (cloud mining) và khai thác tiền điện tử (cryptocurrency mining) cũng được tính, mặc dù cả hai đều có những khó khăn riêng.
Một nguyên tắc đáng để xăm lên cánh tay: nếu bạn không thể hiểu được lợi nhuận đến từ đâu, thì chính bạn là lợi nhuận. Phần thưởng staking đến từ việc phát hành token mới và phí. Lãi suất cho vay đến từ những người đi vay cần vốn. Phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản (LP) đến từ các nhà giao dịch trả phí hoán đổi. Tiền luôn luôn đến từ một nguồn nào đó. Bitcoin không tự nhiên tạo ra thu nhập nếu không có cơ sở hạ tầng staking và cho vay xung quanh nó. Khi các giao thức quảng cáo lợi nhuận hàng năm (APY) 200% mà không ai có thể giải thích được nguồn gốc của thu nhập thụ động, hãy tránh xa.
Tính đến đầu năm 2026, hệ sinh thái DeFi nắm giữ tổng giá trị bị khóa (VAT) khoảng 130-140 tỷ USD, giảm so với mức đỉnh 153 tỷ USD vào tháng 7 năm 2025. Tiền thật, lợi nhuận thật. Nhưng Celsius và BlockFi đã chứng minh rằng lợi nhuận mà thiếu minh bạch chỉ là một quả bom hẹn giờ mà không ai nhìn thấy.
Đặt cược: cách dễ nhất để kiếm thu nhập thụ động
Staking là nơi hầu hết mọi người bắt đầu. Bạn nắm giữ một loại tiền điện tử dựa trên cơ chế Proof-of-Stake, khóa nó lại, và mạng lưới sẽ trả tiền cho bạn vì đã giúp duy trì hoạt động của hệ thống. Đó là toàn bộ ý tưởng.
Cơ chế hoạt động: Các blockchain PoS chọn các trình xác thực để xác nhận giao dịch. Những trình xác thực này sẽ thế chấp token, một hình thức đảm bảo tài chính. Công việc trung thực sẽ được thưởng bằng phí và token mới được tạo ra. Công việc không trung thực sẽ bị trừng phạt bằng cách cắt giảm, trong đó mạng lưới sẽ tịch thu một phần cổ phần của bạn. Hầu hết mọi người bỏ qua bước xác thực và chỉ ủy thác token của họ cho một nhà điều hành xử lý khía cạnh kỹ thuật.
Thị trường staking toàn cầu hiện đạt khoảng 245 tỷ đô la. Khoảng 34% tổng nguồn cung tiền điện tử đang lưu hành được staking ở đâu đó. Lợi nhuận phụ thuộc vào mạng lưới. Một số mạng lưới trả lợi nhuận cao. Một số khác hầu như không vượt qua được lạm phát sau khi tính đến sự pha loãng do phát hành token.
| Mạng | Lợi suất hàng năm (APY) ước tính khi đặt cọc | Mức đặt cược tối thiểu | Thời gian giam giữ |
|---|---|---|---|
| Ethereum (ETH) | 2,8-4,8% | 32 ETH (cá nhân) hoặc bất kỳ số lượng nào (nhóm) | Không có gì (kể từ Thượng Hải) |
| Solana (SOL) | 6-8% | Không có (được ủy quyền) | ~2-3 ngày để rút tiền đặt cọc |
| Cardano (ADA) | 3-5% | Không có | Không có (chất lỏng) |
| Chấm bi (DOT) | 7-12% | Biến | 24-48 giờ (giảm xuống còn tháng 3 năm 2026) |
| Vũ trụ (Nguyên tử) | 10-14% | Không có | 21 ngày |
| Tuyết lở (AVAX) | 5-8% | 25 AVAX (được ủy quyền) | 14 ngày |
Một điều về việc staking khiến nhiều người bối rối là: bạn nhận được phần thưởng bằng chính loại token mà bạn đã dùng để staking. Vì vậy, nếu ETH trả lãi suất 3,5% nhưng giá giảm 40% trong năm đó, thì 3,5% ETH bạn nhận được thêm sẽ không đủ bù đắp khoản lỗ. Biến động giá token hầu như luôn quan trọng hơn lợi suất staking.
Hầu hết các sàn giao dịch hiện nay đều cung cấp tính năng staking chỉ với một cú nhấp chuột. Các nền tảng như Coinbase, Kraken và Binance đều cung cấp tính năng này. Tiện lợi, đúng vậy. Nhưng các sàn giao dịch sẽ lấy 10-25% lợi nhuận của bạn làm phí và bạn đang tin tưởng giao phó khóa riêng của mình cho họ. Sau vụ FTX, một số người đã trở nên nghiêm túc hơn về việc tự quản lý khóa riêng của mình.
Đối với những người hoàn toàn không muốn can thiệp vào bất cứ thứ gì, BlackRock đã ra mắt ETHB vào tháng 3 năm 2026, một quỹ ETF Ethereum được quản lý tự động. Bạn mua cổ phần thông qua một công ty môi giới, BlackRock sẽ quản lý ETH thông qua Coinbase Prime, và bạn sẽ nhận được lợi suất khoảng 3,1%. Đây là hình thức quản lý tài sản dành cho những người không bao giờ muốn động đến ví tiền điện tử. Việc công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới hiện nay cung cấp sản phẩm quản lý tài sản cho thấy xu hướng phát triển của ngành khai thác và quản lý tiền điện tử.
Staking thanh khoản: stake mà không cần khóa tài khoản.
Việc staking thông thường sẽ khóa token của bạn. Bạn muốn làm việc khác với số ETH đó trong khi nó đang kiếm được 3,5%? Thật không may, nó đang nằm trong trình xác thực. Staking thanh khoản đã thay đổi điều đó.
Ý tưởng rất đơn giản. Bạn gửi ETH vào một giao thức như Lido hoặc Rocket Pool. Họ sẽ cấp cho bạn một token biên nhận, stETH hoặc rETH. Token biên nhận này sẽ tích lũy phần thưởng staking theo thời gian. Trong khi đó, bạn có thể sử dụng stETH đó ở bất cứ đâu trong DeFi. Cho vay trên Aave, dùng làm tài sản thế chấp, hoặc bất cứ điều gì bạn muốn. ETH ban đầu của bạn vẫn tiếp tục sinh lời trong khi bạn triển khai token biên nhận ở nơi khác.
Lido đang thống trị với khoảng 17-19 tỷ USD ETH được stake, nắm giữ khoảng 22-24% tổng lượng Ethereum được stake. Tổng thị trường staking thanh khoản vào khoảng 37-44 tỷ USD. Rocket Pool, Ether.fi và Mantle chia nhau phần còn lại. Lợi suất thấp hơn một chút so với staking trực tiếp vì giao thức này thu phí 10%. StETH của Lido mang lại lợi suất hàng năm (APY) khoảng 3,0-3,9%. Rocket Pool đã ra mắt bản nâng cấp Saturn vào năm 2026, giảm phí tham gia của người vận hành node từ 16 ETH xuống còn 4 ETH.
Một số người tận dụng tối đa lợi nhuận bằng cách chồng chất các lớp. Họ gửi stETH làm tài sản thế chấp trên Aave, vay USDC dựa trên đó, rồi dùng USDC để kiếm lời ở nơi khác. Ba lớp lợi nhuận từ một lượng ETH duy nhất. Khi tính toán hợp lý, bạn có thể nhân đôi hoặc nhân ba lợi nhuận thực tế. Khi không, bạn sẽ bị thanh lý. Đây không phải là lĩnh vực dành cho người mới bắt đầu.
Việc đặt cọc thanh khoản tiềm ẩn rủi ro hợp đồng thông minh bên cạnh rủi ro đặt cọc thông thường. Lido đã hoạt động nhiều năm với hàng tỷ đô la bị khóa mà không xảy ra sự cố lớn nào, nhưng các giao thức nhỏ hơn đã gặp vấn đề. Luôn kiểm tra xem một giao thức đã hoạt động được bao lâu và tổng số tiền đã được đặt cọc ở đó là bao nhiêu trước khi đầu tư một lượng vốn đáng kể.
Khai thác lợi nhuận và cung cấp thanh khoản trong DeFi
Đây là lúc thu nhập thụ động bắt đầu đòi hỏi nhiều hơn từ bạn. Yield farming nghĩa là đưa token của bạn vào các giao thức DeFi sử dụng chúng để thực hiện giao dịch hoặc cho vay. Bạn sẽ nhận được một phần lợi nhuận.
Cung cấp thanh khoản là lớp nền tảng. Bạn chọn một cặp token trên Uniswap, Curve hoặc SushiSwap. Bạn gửi vào lượng token có giá trị bằng nhau. Khi ai đó giao dịch giữa hai token đó, bạn sẽ nhận được một tỷ lệ phần trăm phí dựa trên phần đóng góp của bạn vào pool. Các cặp token phổ biến với khối lượng giao dịch lớn có thể trả APY từ 5-30%. Các pool ít giao dịch hơn sẽ trả ít hơn.
Một số giao thức làm cho thỏa thuận hấp dẫn hơn bằng cách thêm phần thưởng token quản trị vào phí hoán đổi. Hãy đặt cọc token LP của bạn ở nơi khác để có thêm lớp lợi nhuận thứ ba. Quay trở lại mùa hè DeFi 2020-2021, các trang trại quảng cáo mức lợi nhuận hàng năm (APY) trên 1000%. Không có gì đáng ngạc nhiên khi những con số đó không kéo dài. Các ưu đãi cạn kiệt, lợi nhuận biến mất, và những người tham gia trang trại đã chuyển sang thứ hấp dẫn tiếp theo.
Đây là điểm mấu chốt mà ít ai nhắc đến: tổn thất không cố định. Khi bạn cung cấp thanh khoản cho một cặp token và một token biến động mạnh so với token kia, bạn sẽ nhận được nhiều token rẻ hơn và ít token đắt hơn. Biến động giá gấp 2 lần gây ra tổn thất không cố định khoảng 5,7%. Biến động gấp 4 lần? 20%. Nghiên cứu từ Bancor và IntoTheBlock cho thấy hơn 51% nhà cung cấp thanh khoản Uniswap V3 thực sự không có lợi nhuận. Một nghiên cứu riêng biệt năm 2025 đưa ra con số 67% đối với các cặp token biến động mạnh. Cái tên "không cố định" dễ gây hiểu lầm. Nếu bạn rút tiền trong thời điểm mất cân bằng, khoản lỗ sẽ rất lâu dài.
| Giao thức DeFi | Kiểu | Năng suất điển hình | Mức độ rủi ro |
|---|---|---|---|
| Aave | Cho vay/Vay mượn | Lãi suất 2-8% trên stablecoin | Thấp-Trung bình |
| Uniswap V3 | thanh khoản DEX | 5-30%+ (tùy từng đôi) | Trung bình-Cao |
| Tài chính Đường cong | Sàn giao dịch phi tập trung Stablecoin | 2-15% | Trung bình |
| Hợp chất | Cho vay | 2-6% | Thấp-Trung bình |
| Pendle | Mã hóa lợi nhuận | 5-25% | Trung bình-Cao |
| Lồi/Kiếm | Bộ tổng hợp năng suất | 5-20% | Trung bình |
Hãy bắt đầu từ quy mô nhỏ. Các pool stablecoin trên các giao thức đã được thiết lập như Curve hoặc Aave có rủi ro thấp hơn so với các chiến lược farming phức tạp. Các pool USDC-USDT không có tổn thất tạm thời vì cả hai tài sản đều theo sát cùng một mức giá. Lợi suất thấp hơn (2-8%) nhưng bạn sẽ ngủ ngon hơn.
Cho vay tiền điện tử: cho vay tài sản kỹ thuật số của bạn để nhận lãi suất.
Bạn có một số tiền điện tử nằm im trong ví mà không làm gì cả. Có người khác cần mượn số tiền điện tử đó. Một giao thức cho vay sẽ kết nối hai bên. Họ trả lãi. Bạn nhận lãi. Đó chính là hoạt động cho vay tiền điện tử tóm gọn trong một đoạn văn.
Trên Aave và Compound, hợp đồng thông minh thực hiện tất cả các công việc. Không có nhân viên cho vay, không có thủ tục giấy tờ. Người vay thế chấp tài sản, giao thức tính toán rủi ro, và nếu giá trị tài sản thế chấp giảm quá thấp, quá trình thanh lý tự động sẽ được kích hoạt. Chỉ riêng Aave đã vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la tổng khối lượng cho vay tính đến tháng 2 năm 2026. Nền tảng này quản lý 25,6 tỷ đô la tài sản gửi và xử lý 1,1 tỷ đô la giá trị thanh lý trong năm 2025 mà không có một khoản nợ xấu nào.
Lãi suất biến động theo thị trường. Khi nhu cầu vay vốn cao, người cho vay kiếm được nhiều hơn. Khi nhu cầu giảm, lợi suất cũng giảm. Hiện tại, cho vay stablecoin trên Aave mang lại lợi suất hàng năm (APY) từ 3-8%, tùy thuộc vào chuỗi bạn sử dụng và mức độ sôi động của thị trường.
Các nền tảng cho vay tiền điện tử tập trung từng là lựa chọn dễ dàng hơn. Celsius hứa hẹn lãi suất 18% cho stablecoin. BlockFi cam kết 9%. Cả hai đều phá sản. Bài học này rất đắt giá đối với hàng triệu người dùng: các nền tảng cho vay tập trung có thể quản lý sai quỹ, đưa ra những quyết định tồi tệ với tiền gửi của bạn và khiến bạn trắng tay khi chúng sụp đổ. Các lựa chọn tập trung còn lại (Nexo, một số sản phẩm dựa trên sàn giao dịch) hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý, nhưng rủi ro khi tin tưởng một thực thể tập trung với tiền điện tử của bạn vẫn còn đó.
Nếu bạn chọn cho vay DeFi, rủi ro sẽ chuyển từ việc đối tác mất khả năng thanh toán sang các lỗi trong hợp đồng thông minh. Aave và Compound đã hoạt động nhiều năm với hàng tỷ đô la được đặt cược và đã vượt qua nhiều đợt sụp đổ thị trường. Các giao thức mới hơn cung cấp lợi suất cao hơn để thu hút vốn nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn.
Tài khoản tiết kiệm và lãi suất tiền điện tử
Một số nền tảng cung cấp tài khoản tiết kiệm tiền điện tử hoạt động giống như tiền gửi ngân hàng. Bạn gửi tiền điện tử, nền tảng sẽ sử dụng nó (thường thông qua cho vay hoặc đặt cọc), và bạn sẽ nhận được lãi suất. Trải nghiệm rất đơn giản: gửi tiền, chờ đợi, nhận tiền.
Các sàn giao dịch như Coinbase, Kraken và Binance cung cấp các sản phẩm sinh lời. Coinbase trả lãi suất hơn 5% cho USDC. Sản phẩm Tiết kiệm Linh hoạt của Binance bao gồm hàng chục token với lãi suất khác nhau. Đây là những điểm khởi đầu dễ dàng, đặc biệt là đối với những người không muốn tương tác trực tiếp với các giao thức DeFi.
Đồng tiền ổn định GHO của Aave có sản phẩm tiết kiệm riêng gọi là sGHO. 54% tổng nguồn cung GHO được đặt cọc trong sGHO, mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ. Nó tồn tại hoàn toàn trên chuỗi khối nhưng hoạt động như một tài khoản tiết kiệm.
Rủi ro ở đây hoàn toàn phụ thuộc vào nền tảng. Sản phẩm tiết kiệm dựa trên sàn giao dịch có nghĩa là bạn tin tưởng vào sàn giao dịch đó. Sản phẩm dựa trên DeFi có nghĩa là bạn tin tưởng vào hợp đồng thông minh. Cả hai đều không hoàn toàn không có rủi ro, nhưng hồ sơ rủi ro thì khác nhau. Sàn giao dịch có thể đóng băng các khoản rút tiền (chúng ta đã thấy điều này với FTX, Celsius và Voyager). Các giao thức DeFi không thể đóng băng tiền của bạn, nhưng lỗi trong hợp đồng thông minh có thể làm cạn kiệt số tiền đó.
Vận hành các node và masternode để nhận phần thưởng thụ động.
Vận hành một node xác thực là cách trực tiếp nhất để kiếm thu nhập thụ động từ hoạt động của mạng blockchain. Bạn vận hành một máy tính để xác thực các giao dịch. Mạng lưới sẽ trả tiền cho dịch vụ của bạn.
Ethereum yêu cầu 32 ETH (khoảng 57.000 USD theo giá tháng 4 năm 2026) để vận hành một trình xác thực độc lập. Lợi nhuận khoảng 3-4,5% APY. Bạn cần phần cứng đáng tin cậy, kết nối internet ổn định và đủ kiến thức kỹ thuật để duy trì nút mạng. Nếu trình xác thực của bạn ngoại tuyến quá lâu, bạn sẽ bị phạt. Nếu nó hoạt động không đúng cách, số tiền đặt cọc của bạn sẽ bị giảm.
Masternode là một khái niệm tương tự trên các mạng khác. Masternode của DASH yêu cầu 1.000 DASH làm tài sản thế chấp và trả lợi nhuận khoảng 6-8% mỗi năm. PIVX và các mạng nhỏ hơn khác có các yêu cầu riêng. Rào cản gia nhập khá cao, nhưng lợi nhuận sẽ ổn định đối với những người vượt qua được rào cản đó.
Đối với hầu hết mọi người, các giao thức staking ủy quyền hoặc staking thanh khoản sẽ hợp lý hơn so với việc tự vận hành node. Sự khác biệt về lợi nhuận là nhỏ (thấp hơn 10-25% do phí vận hành), và bạn hoàn toàn tránh được chi phí kỹ thuật và rủi ro bị phạt.
Airdrop, cổ tức và các cách khác để tạo thu nhập
Không phải mọi cách tạo thu nhập thụ động trong hệ sinh thái tiền điện tử đều yêu cầu bạn phải khóa vốn. Một số phương pháp cho phép bạn kiếm thu nhập mà không cần phải bỏ ra một lượng lớn tiền điện tử ngay từ đầu.
Airdrop phân phối token miễn phí cho người dùng ví hoặc người dùng giao thức. Năm 2025, đã có 4,5 tỷ đô la giá trị token được airdrop ở mức giá cao nhất. Riêng đợt airdrop token IP của Story Protocol đã trị giá 1,4 tỷ đô la. Đợt airdrop BERA của Berachain đạt 1,17 tỷ đô la. Jupiter đã phân phối 700 triệu token JUP cho người dùng Solana và phê duyệt thêm 700 triệu token nữa cho năm 2026. Đây là những con số thực tế được chuyển đến các ví thực tế. Vấn đề là: airdrop không thể dự đoán được và "cày airdrop" ngày càng trở nên cạnh tranh hơn khi các dự án đang siết chặt việc "cày Sybil".
Các token trả cổ tức phân phối một phần doanh thu của nền tảng cho người nắm giữ. KuCoin Shares (KCS) trả cho người nắm giữ một phần phí giao dịch hàng ngày. NEO tạo ra token GAS. VeChain phân phối VTHO cho người nắm giữ VET. Chúng hoạt động giống như cổ tức cổ phiếu nhưng kèm theo sự biến động của tiền điện tử.
Tiền bản quyền NFT mang lại thu nhập cho người sáng tạo. Tạo một bộ sưu tập NFT và kiếm được 2,5-10% trên mỗi lần bán lại. Vấn đề là: Khối lượng giao dịch NFT đã giảm hơn 90% so với mức đỉnh năm 2021, vì vậy tiền bản quyền chỉ còn là một phần nhỏ so với trước đây. Một số sàn giao dịch đã cho phép người dùng tùy chọn trả phí bản quyền, điều này càng làm giảm doanh thu hơn nữa.
Mã hóa tài sản thực (RWA) là loại hình thu nhập thụ động mới nhất và có thể là cách thú vị nhất để tạo ra thu nhập thụ động trong lĩnh vực tiền điện tử trong tương lai. Các giao thức mã hóa trái phiếu kho bạc Mỹ, nợ doanh nghiệp và các tài sản truyền thống khác trên chuỗi khối. Hiện chỉ riêng trái phiếu kho bạc Mỹ đã được mã hóa trị giá 12,88 tỷ đô la. Ondo Finance nắm giữ hơn 2,5 tỷ đô la giá trị bị khóa (TVL). Quỹ BUIDL của BlackRock đã vượt mốc 2,1 tỷ đô la. Các nền tảng này cho phép bạn kiếm được lợi suất hàng năm (APY) từ 3,5-4,5% từ các công cụ tài chính truyền thống chỉ bằng một ví tiền điện tử. McKinsey dự đoán thị trường RWA có thể đạt 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Các token được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc có rủi ro tối thiểu liên quan đến sự biến động của tiền điện tử vì tài sản cơ bản là trái phiếu chính phủ, chứ không phải các giao thức DeFi.
Thuế tiền điện tử đối với thu nhập thụ động
Chẳng ai thích điều này cả, nhưng phớt lờ nó còn tệ hơn. Thu nhập thụ động từ tiền điện tử phải chịu thuế ở hầu hết các quốc gia.
Tại Mỹ, Sở Thuế vụ (IRS) coi phần thưởng staking, lãi cho vay và lợi nhuận từ farming là thu nhập thông thường. Bạn phải nộp thuế theo giá trị thị trường hợp lý tại thời điểm nhận được token. Staking ETH và kiếm được 0.1 ETH khi giá ở mức 1.800 đô la? Đó là 180 đô la thu nhập chịu thuế trong ngày hôm đó. Bán 0.1 ETH đó sau này với giá 2.500 đô la? Thuế lãi vốn trên khoản chênh lệch 70 đô la. Bạn bị đánh thuế hai lần: một lần khi kiếm được và một lần nữa khi bán.
Việc theo dõi tất cả những điều này bằng tay là một cơn ác mộng khi bạn kiếm tiền trên năm chuỗi khối, mười hai ví và hàng tá giao thức. Koinly, CoinTracker và Blockpit lấy dữ liệu từ các sàn giao dịch và nguồn trên chuỗi để tạo báo cáo thuế. Phí đăng ký rất đáng giá nếu bạn làm bất cứ điều gì ngoài việc đặt cược cơ bản.
Luật thuế khác nhau rất nhiều giữa các quốc gia. Một số quốc gia châu Âu chỉ đánh thuế lợi nhuận từ việc đặt cọc khi bạn bán chúng. Úc đánh thuế khi nhận được tiền. Anh gọi đó là thu nhập khác. CARF, Khung báo cáo tài sản tiền điện tử, đang được triển khai trên toàn thế giới, và các sàn giao dịch đã bắt đầu chia sẻ dữ liệu giao dịch với cơ quan thuế. Thời kỳ "không ai biết về thu nhập tiền điện tử của tôi" đang nhanh chóng kết thúc.
Những rủi ro khi kiếm thu nhập thụ động bằng tiền điện tử
Không có gì trong thế giới tiền điện tử mang lại lợi nhuận mà không khiến bạn phải đối mặt với rủi ro.
Các giao thức DeFi là mã lập trình, và mã lập trình thì có lỗi. Năm 2025, 3,41 tỷ đô la đã bị đánh cắp trên toàn thế giới trong lĩnh vực tiền điện tử, bao gồm cả vụ hack Bybit trị giá 1,5 tỷ đô la gây chấn động toàn cầu. Aave và Compound đã sống sót qua nhiều năm bị tấn công với hàng tỷ đô la bị khóa trong các hợp đồng của chúng. Các giao thức mới hơn chưa trải qua được thử thách đó. Kiểm toán giúp ích nhưng không đảm bảo an toàn tuyệt đối.
Các nền tảng tập trung tiềm ẩn một loại nguy hiểm khác. Celsius đã giữ 4,7 tỷ đô la tiền của người dùng khi đóng băng các giao dịch rút tiền. BlockFi, Voyager và FTX đều sụp đổ trong vòng 18 tháng. Nếu bạn không tự giữ khóa riêng, người khác sẽ quyết định liệu bạn có lấy lại được tiền hay không.
Mất mát không cố định (Impermanent loss) khiến các nhà cung cấp thanh khoản bất ngờ. Khi bạn đưa token vào pool của DEX và một token biến động mạnh so với token khác, bạn sẽ nắm giữ nhiều token rẻ hơn và ít token đắt hơn. Trong một thị trường tiền điện tử biến động từ 20-50% trong một tuần, mất mát không cố định có thể xóa sạch toàn bộ lợi nhuận từ việc khai thác của bạn, thậm chí còn hơn thế nữa.
Các trình xác thực sẽ phải đối mặt với việc bị phạt. Nếu ngoại tuyến quá lâu hoặc có hành vi xấu, mạng lưới sẽ lấy đi một phần token mà bạn đã đặt cọc. Việc tự vận hành node của mình đồng nghĩa với việc sự cố mất kết nối internet sẽ trở thành tổn thất tài chính của bạn.
Và rồi còn rủi ro về giá nữa. Lợi suất staking 10% chẳng có ý nghĩa gì nếu giá token giảm 60%. Bạn kiếm được nhiều token hơn, nhưng mỗi token lại có giá trị thấp hơn. Lợi nhuận tính bằng đô la Mỹ hoàn toàn phụ thuộc vào hướng biến động của giá.
Việc điều chỉnh pháp lý tạo thêm một lớp phức tạp nữa. SEC đã kiện Kraken về dịch vụ đặt cọc của họ và buộc họ phải dàn xếp. Coinbase đã phản công và thắng kiện, nhưng các quy định vẫn liên tục thay đổi. Các nền tảng giao dịch tiền điện tử có thể bị buộc phải ngừng hoạt động sản phẩm chỉ sau một đêm. Giao dịch trong ngày nhận được tất cả sự chú ý của cơ quan quản lý, nhưng việc tạo thu nhập thụ động thông qua đặt cọc và cho vay cũng đang được quan tâm. Hãy cân nhắc điều đó.
Thị trường tiền điện tử nói chung biến động mạnh đến mức khiến bất kỳ chiến lược thu nhập thụ động nào cũng trở nên rủi ro. Một thị trường giảm giá có thể xóa sạch lợi nhuận nhiều năm chỉ trong một tuần. Các nền tảng như Coinbase cung cấp một số biện pháp bảo vệ thông qua bảo hiểm và tuân thủ quy định, nhưng không có gì trong lĩnh vực này được đảm bảo tuyệt đối.
