รายได้แบบ Passive Income จากคริปโตเคอร์เรนซี: วิธีที่ดีที่สุดในการสร้างรายได้แบบ Passive Income จากคริปโตเคอร์เรนซีในปี 2026
เพื่อนของผมคนหนึ่งลงทุน 32 ETH ในปี 2022 ก่อนการควบรวมกิจการไม่นาน เขาไม่ได้ทำอะไรเลยเป็นเวลาสองปี ไม่ทำการซื้อขาย ไม่เฝ้าดูแผนภูมิ ไม่ขายทิ้งเพราะตกใจตอนราคาตก ระบบตรวจสอบความถูกต้อง (validator) ของเขาช่วยให้เขาได้รับ ETH ประมาณ 1.6 ETH ในช่วงเวลานั้น โดยจ่ายออกโดยอัตโนมัติทุกๆ สองสามวัน เขาได้รับรายได้แบบไม่ต้องลงแรง ในขณะที่พวกเราคนอื่นๆ ต่างเฝ้าดู TradingView ตอนตี 3 กันอย่างใจจดใจจ่อ
นั่นคือคำสัญญาของรายได้แบบพาสซีฟจากคริปโตเคอร์เรนซี และมันเป็นเรื่องจริง มีวิธีที่ง่ายที่สุดและวิธีที่ยากกว่าในการทำเช่นนี้ แต่ก็ยุ่งยาก เสี่ยงกว่า และซับซ้อนกว่าที่บทความส่วนใหญ่กล่าวถึง Celsius เคยสัญญาผลตอบแทน 18% แล้วก็ล้มละลาย BlockFi เสนอบัญชีออมทรัพย์และก็ถูกดึงเข้าไปเกี่ยวข้องกับการล่มสลายของ FTX ผลตอบแทนนั้นเป็นของจริงจนกระทั่งมันไม่เป็นความจริงอีกต่อไป
นี่คือความจริงทั้งหมด วิธีการสร้างรายได้แบบ Passive Income จากคริปโตเคอร์เรนซีที่ถูกต้องตามกฎหมายในปี 2026 แต่ละวิธีให้ผลตอบแทนจริงเท่าไหร่ และความเสี่ยงซ่อนอยู่ที่ไหน ไม่มีเรื่องเพ้อฝันเกี่ยวกับผลตอบแทน 75% ไม่มีกลยุทธ์รวยเร็วที่จะสร้างรายได้แบบ Passive Income ในชั่วข้ามคืน มีเพียงสิ่งที่ได้ผลในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปัจจุบัน และสิ่งที่อาจทำให้คุณสูญเสียทุกอย่างหากคุณเลือกแพลตฟอร์มผิด
รายได้แบบ Passive Income จากคริปโตเคอร์เรนซีหมายความว่าอย่างไรกันแน่
รายได้แบบพาสซีฟในโลกคริปโตเคอร์เรนซี คือรายได้ที่คุณได้รับจากสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณโดยไม่ต้องทำการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น คุณนำคริปโตเคอร์เรนซีของคุณไปทำงาน มันสร้างผลตอบแทน และคุณก็ได้รับผลตอบแทนนั้น คำว่า "พาสซีฟ" นั้นเป็นเรื่องที่ค่อนข้างสัมพันธ์กัน บางวิธีนั้นแทบไม่ต้องทำอะไรเลย ในขณะที่บางวิธีนั้นต้องให้ความสนใจเป็นประจำทุกสัปดาห์และต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในโปรโตคอล DeFi
วิธีการมีตั้งแต่แบบง่ายมากไปจนถึงแบบที่ต้องใช้โปรแกรมสเปรดชีตและเซิร์ฟเวอร์ Discord การ Staking เป็นวิธีเริ่มต้นที่ง่ายที่สุด การให้ยืมคริปโตของคุณแก่ผู้กู้ผ่านโปรโตคอล DeFi จะได้รับดอกเบี้ย การให้สภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย การใช้งานโหนดตรวจสอบความถูกต้องจะได้รับรางวัลจากการสร้างบล็อก โทเค็นบางตัวจ่ายเงินปันผลให้คุณสำหรับการถือครอง นอกจากนี้ การขุดบนคลาวด์และการขุดคริปโตเคอร์เรนซีก็รวมอยู่ด้วยเช่นกัน แม้ว่าทั้งสองอย่างจะมีปัญหาของตัวเองก็ตาม
กฎข้อหนึ่งที่ควรจดจำไว้คือ: ถ้าคุณหาที่มาของผลตอบแทนไม่เจอ คุณนั่นแหละคือผลตอบแทนนั้นเอง ผลตอบแทนจากการ Staking มาจากการออกโทเค็นใหม่และค่าธรรมเนียม ดอกเบี้ยจากการให้ยืมมาจากผู้กู้ที่ต้องการเงินทุน ผลตอบแทนจาก LP มาจากเทรดเดอร์ที่จ่ายค่าธรรมเนียม Swap เงินทุกบาททุกสตางค์ย่อมมาจากที่ใดที่หนึ่งเสมอ Bitcoin ไม่ได้สร้างรายได้ขึ้นมาเองอย่างน่าอัศจรรย์โดยปราศจากโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการ Staking และการให้ยืม เมื่อโปรโตคอลโฆษณาผลตอบแทน 200% ต่อปี แต่ไม่มีใครอธิบายที่มาของรายได้แบบ Passive Income นั้นได้ จงหนีไปให้ไกล
ระบบนิเวศ DeFi มีมูลค่ารวมประมาณ 130-140 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถูกล็อกไว้ในช่วงต้นปี 2026 ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 153 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม 2025 เงินจริง ผลตอบแทนจริง แต่ Celsius และ BlockFi พิสูจน์แล้วว่า ผลตอบแทนที่ปราศจากความโปร่งใสก็เหมือนกับตัวจับเวลาของระเบิดที่ไม่มีใครมองเห็น
การ Staking: วิธีที่ง่ายที่สุดในการสร้างรายได้แบบ Passive Income
การ Staking คือจุดเริ่มต้นของคนส่วนใหญ่ คุณถือเหรียญ Proof-of-Stake ไว้ คุณล็อกมันไว้ และเครือข่ายจะจ่ายเงินให้คุณสำหรับการช่วยให้ระบบทำงานต่อไปได้ นั่นคือแนวคิดทั้งหมด
หลักการทำงาน: บล็อกเชนแบบ Proof of Stake (PoS) จะเลือกผู้ตรวจสอบความถูกต้อง (Validator) เพื่อยืนยันธุรกรรม ผู้ตรวจสอบความถูกต้องเหล่านั้นจะนำโทเค็นมาเป็นหลักประกัน ซึ่งเป็นการรับประกันความเสี่ยงทางการเงิน การทำงานที่ซื่อสัตย์จะได้รับรางวัลเป็นค่าธรรมเนียมและโทเค็นที่สร้างขึ้นใหม่ การทำงานที่ไม่ซื่อสัตย์จะถูกลงโทษด้วยการหักส่วนแบ่ง (Slashing) ซึ่งเครือข่ายจะยึดส่วนหนึ่งของส่วนแบ่งของคุณไป คนส่วนใหญ่จึงข้ามขั้นตอนการตรวจสอบความถูกต้องและมอบหมายโทเค็นของตนให้กับผู้ให้บริการ (Operator) ที่จัดการด้านเทคนิคแทน
ตลาดการวางเดิมพันคริปโตทั่วโลกมีมูลค่าประมาณ 245 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประมาณ 34% ของปริมาณคริปโตที่หมุนเวียนทั้งหมดถูกนำไปวางเดิมพันไว้ที่ใดที่หนึ่ง ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับเครือข่าย บางเครือข่ายให้ผลตอบแทนสูง บางเครือข่ายให้ผลตอบแทนต่ำมากจนแทบไม่สามารถเอาชนะอัตราเงินเฟ้อได้หลังจากหักลบการลดลงของมูลค่าโทเค็นจากการออกใหม่แล้ว
| เครือข่าย | อัตราผลตอบแทนต่อปีโดยประมาณจากการวางเดิมพัน (APY) | เดิมพันขั้นต่ำ | ระยะเวลาการกักขัง |
|---|---|---|---|
| อีเธอร์เรียม (ETH) | 2.8-4.8% | 32 ETH (แบบเล่นคนเดียว) หรือจำนวนเท่าใดก็ได้ (แบบเล่นเป็นกลุ่ม) | ไม่มี (นับตั้งแต่เซี่ยงไฮ้) |
| โซลานา (SOL) | 6-8% | ไม่มี (มอบหมาย) | การถอนการวางเดิมพันใช้เวลาประมาณ ~2-3 วัน |
| คาร์ดาโน (ADA) | 3-5% | ไม่มี | ไม่มี (ของเหลว) |
| ลายจุด (ดอท) | 7-12% | ตัวแปร | 24-48 ชั่วโมง (ลดลงในเดือนมีนาคม 2026) |
| คอสมอส (อะตอม) | 10-14% | ไม่มี | 21 วัน |
| หิมะถล่ม (AVAX) | 5-8% | 25 AVAX (มอบหมาย) | 14 วัน |
สิ่งหนึ่งที่ทำให้หลายคนสับสนเกี่ยวกับการ Staking คือ คุณจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็นเดียวกันกับที่คุณ Staking ไว้ ดังนั้นหาก ETH ให้ผลตอบแทน 3.5% แต่ราคาลดลง 40% ในปีนั้น ETH 3.5% ที่คุณได้รับเพิ่มจะไม่ครอบคลุมการขาดทุน การเปลี่ยนแปลงของราคาโทเค็นมักมีความสำคัญมากกว่าผลตอบแทนจากการ Staking เสมอ
ปัจจุบันเว็บเทรดส่วนใหญ่เสนอฟีเจอร์การ Staking ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว แพลตฟอร์มอย่าง Coinbase, Kraken และ Binance ก็มีให้บริการเช่นกัน สะดวกสบายใช่ แต่เว็บเทรดจะหักค่าธรรมเนียม 10-25% จากรางวัลของคุณ และคุณต้องไว้วางใจให้พวกเขาดูแลกุญแจส่วนตัวของคุณ หลังจากเหตุการณ์ FTX ทำให้หลายคนหันมาให้ความสำคัญกับการดูแลกุญแจส่วนตัวมากขึ้น
สำหรับกลุ่มคนที่ไม่อยากยุ่งเกี่ยวกับการจัดการคริปโตเคอร์เรนซีเลย BlackRock ได้เปิดตัว ETHB ในเดือนมีนาคม 2026 ซึ่งเป็น ETF คริปโตเคอร์เรนซีแบบ Staking ที่จัดการทุกอย่างให้ คุณซื้อหุ้นผ่านโบรกเกอร์ BlackRock จะนำ ETH ไป Staking ผ่าน Coinbase Prime และคุณจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 3.1% นี่คือการ Staking สำหรับคนที่ไม่อยากแตะต้องกระเป๋าเงินคริปโตเลย การที่ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเสนอผลิตภัณฑ์ Staking แสดงให้เห็นถึงทิศทางที่อุตสาหกรรมการขุดและการ Staking คริปโตเคอร์เรนซีกำลังมุ่งไป
การฝากเงินแบบสภาพคล่อง: ฝากเงินโดยไม่ต้องล็อกไว้
การ Staking แบบปกติจะล็อกโทเค็นของคุณไว้ หากคุณต้องการนำ ETH ไปทำอย่างอื่นในขณะที่มันได้รับผลตอบแทน 3.5% ก็ทำไม่ได้ เพราะมันถูกล็อกไว้กับ Validator แล้ว แต่การ Staking แบบ Liquid ได้เปลี่ยนสมการนั้นไป
แนวคิดนั้นง่ายมาก คุณฝาก ETH เข้าไปในโปรโตคอลอย่าง Lido หรือ Rocket Pool พวกเขาจะให้โทเค็นใบเสร็จรับเงินแก่คุณ ซึ่งก็คือ stETH หรือ rETH ใบเสร็จรับเงินนั้นจะสะสมผลตอบแทนจากการ Staking ไปเรื่อยๆ ในขณะเดียวกัน คุณสามารถนำ stETH นั้นไปใช้ที่ใดก็ได้ใน DeFi ปล่อยกู้ใน Aave ใช้เป็นหลักประกัน หรือทำอะไรก็ได้ที่คุณต้องการ ETH เดิมของคุณจะยังคงสร้างรายได้ต่อไปในขณะที่คุณนำโทเค็นใบเสร็จรับเงินไปใช้ที่อื่น
Lido ครองตลาดด้วยมูลค่า ETH ที่ถูกวางเดิมพันประมาณ 17-19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 22-24% ของ Ethereum ที่ถูกวางเดิมพันทั้งหมด ตลาดการวางเดิมพันที่มีสภาพคล่องโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 37-44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Rocket Pool, Ether.fi และ Mantle แบ่งส่วนที่เหลือ ผลตอบแทนต่ำกว่าการวางเดิมพันโดยตรงเล็กน้อยเนื่องจากโปรโตคอลหักค่าธรรมเนียม 10% stETH ของ Lido ให้ผลตอบแทนประมาณ 3.0-3.9% ต่อปี Rocket Pool เปิดตัวการอัปเกรด Saturn ในปี 2026 ลดค่าธรรมเนียมการเข้าใช้งานของผู้ดำเนินการโหนดจาก 16 ETH เหลือ 4 ETH
บางคนใช้วิธีสะสมผลตอบแทน โดยนำ stETH ไปฝากเป็นหลักประกันใน Aave แล้วยืม USDC มาใช้เป็นหลักประกัน จากนั้นก็เอา USDC นั้นไปทำฟาร์มที่อื่น ได้ผลตอบแทนสามชั้นจาก ETH กองเดียว ถ้าผลลัพธ์ออกมาดี คุณอาจจะได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเป็นสองหรือสามเท่า แต่ถ้าไม่เป็นไปตามที่หวัง คุณก็จะถูกบังคับขายสินทรัพย์ นี่ไม่ใช่สำหรับมือใหม่
การ Staking แบบสภาพคล่องนั้นมีความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะเพิ่มเติมจากความเสี่ยงในการ Staking ทั่วไป Lido เปิดใช้งานมาหลายปีแล้วโดยมีเงินล็อกไว้หลายพันล้านดอลลาร์และไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดๆ เกิดขึ้น แต่โปรโตคอลขนาดเล็กกว่านั้นเคยมีปัญหามาแล้ว ดังนั้นควรตรวจสอบระยะเวลาที่โปรโตคอลเปิดใช้งานและจำนวนเงินที่ถูก Staking ไปแล้วก่อนที่จะลงทุนเงินจำนวนมาก
การทำฟาร์มผลตอบแทนและการจัดหาสภาพคล่องใน DeFi
นี่คือจุดที่รายได้แบบ Passive Income เริ่มเรียกร้องอะไรจากคุณมากขึ้น Yield Farming หมายถึงการนำโทเค็นของคุณไปลงทุนในโปรโตคอล DeFi ที่ใช้โทเค็นเหล่านั้นในการซื้อขายหรือให้กู้ยืม คุณจะได้รับส่วนแบ่งจากผลตอบแทนนั้น
การจัดหาสภาพคล่องเป็นพื้นฐานสำคัญ คุณเลือกคู่โทเค็นบน Uniswap, Curve หรือ SushiSwap แล้วฝากโทเค็นทั้งสองในมูลค่าเท่ากัน เมื่อมีคนทำการแลกเปลี่ยนโทเค็นเหล่านั้น คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ตามส่วนแบ่งของคุณในพูล คู่โทเค็นยอดนิยมที่มีปริมาณการซื้อขายสูงอาจให้ผลตอบแทน 5-30% ต่อปี ส่วนพูลที่มีปริมาณการซื้อขายน้อยกว่าจะให้ผลตอบแทนน้อยกว่า
โปรโตคอลบางอย่างเพิ่มความน่าสนใจด้วยการเพิ่มรางวัลโทเค็นการกำกับดูแล นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน นำโทเค็น LP ของคุณไปฝากไว้ที่อื่นเพื่อรับผลตอบแทนอีกชั้นหนึ่ง ในช่วงฤดูร้อนของ DeFi ปี 2020-2021 ฟาร์มต่างๆ โฆษณาผลตอบแทนต่อปี (APY) มากกว่า 1,000% ไม่มีใครควรแปลกใจที่ตัวเลขเหล่านั้นไม่ยั่งยืน แรงจูงใจหมดลง ผลตอบแทนหายไป และเหล่าฟาร์มก็กระโดดไปหาสิ่งใหม่ๆ ที่ดูน่าสนใจกว่า
นี่คือประเด็นสำคัญที่ไม่มีใครพูดถึงมากนัก: การขาดทุนที่ไม่ถาวร (Impermanent Loss) เมื่อคุณให้สภาพคล่องแก่คู่โทเค็น และโทเค็นหนึ่งเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับอีกโทเค็นหนึ่ง คุณจะเหลือโทเค็นที่ถูกกว่าและโทเค็นที่แพงกว่าน้อยลง การเคลื่อนไหวของราคา 2 เท่าจะทำให้เกิดการขาดทุนที่ไม่ถาวรประมาณ 5.7% การเคลื่อนไหว 4 เท่าล่ะ? 20% งานวิจัยจาก Bancor และ IntoTheBlock พบว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap V3 มากกว่า 51% ขาดทุนจริง ๆ งานวิจัยอีกชิ้นในปี 2025 ระบุตัวเลขอยู่ที่ 67% สำหรับคู่โทเค็นที่มีความผันผวนสูง ชื่อ "ไม่ถาวร" นั้นทำให้เข้าใจผิด หากคุณถอนเงินในช่วงที่เกิดความไม่สมดุล การขาดทุนนั้นจะถาวรมาก
| โปรโตคอล DeFi | พิมพ์ | ผลผลิตโดยทั่วไป | ระดับความเสี่ยง |
|---|---|---|---|
| อาเว่ | การให้กู้ยืม/การกู้ยืม | 2-8% สำหรับเหรียญ Stablecoin | ต่ำ-ปานกลาง |
| Uniswap V3 | สภาพคล่องของ DEX | 5-30% ขึ้นไป (ขึ้นอยู่กับคู่) | ปานกลาง-สูง |
| เคิร์ฟ ไฟแนนซ์ | DEX ของ Stablecoin | 2-15% | ปานกลาง |
| สารประกอบ | การให้กู้ยืม | 2-6% | ต่ำ-ปานกลาง |
| เพนเดิล | การแปลงผลตอบแทนเป็นโทเค็น | 5-25% | ปานกลาง-สูง |
| นูน/ปีร | ผู้รวบรวมผลผลิต | 5-20% | ปานกลาง |
เริ่มต้นจากเล็กๆ ก่อน พูล Stablecoin บนโปรโตคอลที่ได้รับการยอมรับอย่าง Curve หรือ Aave มีความเสี่ยงน้อยกว่ากลยุทธ์การทำฟาร์มแบบแปลกใหม่ พูล USDC-USDT ไม่มีปัญหาการขาดทุนชั่วคราว (Imperan Loss) เพราะสินทรัพย์ทั้งสองติดตามราคาเดียวกัน ผลตอบแทนอาจต่ำกว่า (2-8%) แต่คุณจะนอนหลับได้สนิทกว่า
การให้ยืมคริปโต: ให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณเพื่อรับดอกเบี้ย
คุณมีคริปโตเคอร์เรนซีอยู่ในกระเป๋าเงินโดยไม่ได้ทำอะไรเลย มีคนอื่นต้องการยืมคริปโตนั้น โปรโตคอลการให้ยืมจะเชื่อมต่อคุณทั้งสองเข้าด้วยกัน พวกเขาจ่ายดอกเบี้ย และคุณก็ได้รับดอกเบี้ย นั่นคือการให้ยืมคริปโตเคอร์เรนซีในย่อหน้าเดียว
ใน Aave และ Compound สัญญาอัจฉริยะจะทำงานทั้งหมด ไม่ต้องมีเจ้าหน้าที่สินเชื่อ ไม่ต้องมีเอกสาร ผู้กู้จะวางหลักประกัน โปรโตคอลจะคำนวณความเสี่ยง และหากมูลค่าหลักประกันลดลงมากเกินไป การชำระบัญชีอัตโนมัติจะทำงาน Aave เพียงแห่งเดียวมียอดสินเชื่อสะสมทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 โดยบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ฝากไว้ 25.6 พันล้านดอลลาร์ และจัดการการชำระบัญชีมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยไม่มีหนี้เสียแม้แต่ดอลลาร์เดียว
อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปตามตลาด เมื่อความต้องการกู้ยืมสูง ผู้ให้กู้ก็จะได้รับผลตอบแทนมากขึ้น เมื่อความต้องการลดลง ผลตอบแทนก็จะลดลง ปัจจุบัน การให้กู้ยืม Stablecoin บน Aave ให้ผลตอบแทนประมาณ 3-8% ต่อปี ขึ้นอยู่กับเครือข่ายที่ใช้และสภาพตลาดในขณะนั้น
แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมคริปโตแบบรวมศูนย์เคยเป็นตัวเลือกที่ง่ายกว่า Celsius เสนออัตราดอกเบี้ย 18% สำหรับ Stablecoin BlockFi สัญญาไว้ 9% แต่ทั้งสองก็ล้มละลาย บทเรียนราคาแพงสำหรับผู้ใช้หลายล้านคน: แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์อาจบริหารจัดการเงินทุนผิดพลาด ตัดสินใจผิดพลาดกับเงินฝากของคุณ และทำให้คุณไม่มีอะไรเหลือเลยเมื่อพวกเขาล้มละลาย ตัวเลือกแบบรวมศูนย์ที่ยังคงอยู่รอด (Nexo และผลิตภัณฑ์บางอย่างบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน) ดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ความเสี่ยงในการไว้วางใจหน่วยงานแบบรวมศูนย์ในการดูแลคริปโตของคุณยังคงมีอยู่
หากคุณเลือกใช้การให้กู้ยืมแบบ DeFi ความเสี่ยงจะเปลี่ยนจากการล้มละลายของคู่สัญญาไปเป็นความผิดพลาดของสัญญาอัจฉริยะ Aave และ Compound ดำเนินการมาหลายปีแล้วโดยมีเงินทุนหมุนเวียนหลายพันล้านดอลลาร์ และรอดพ้นจากวิกฤตตลาดมาได้หลายครั้ง โปรโตคอลใหม่ๆ เสนอผลตอบแทนที่สูงกว่าเพื่อดึงดูดเงินทุน แต่ก็มีสิ่งที่ไม่แน่นอนมากกว่าเช่นกัน
บัญชีออมทรัพย์และดอกเบี้ยคริปโต
บางแพลตฟอร์มเสนอบริการบัญชีออมทรัพย์คริปโตที่ทำงานคล้ายกับการฝากเงินในธนาคาร คุณฝากคริปโต แพลตฟอร์มจะนำไปลงทุน (โดยปกติผ่านการให้ยืมหรือการฝากเพื่อรับผลตอบแทน) และคุณจะได้รับดอกเบี้ย ประสบการณ์นั้นง่ายมาก: ฝาก รอ และรับเงิน
แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่าง Coinbase, Kraken และ Binance นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูง Coinbase จ่ายผลตอบแทนมากกว่า 5% สำหรับ USDC ส่วนผลิตภัณฑ์ Flexible Savings ของ Binance ครอบคลุมโทเค็นหลายสิบชนิดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน นี่เป็นจุดเริ่มต้นที่ง่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ไม่ต้องการใช้งานโปรโตคอล DeFi โดยตรง
เหรียญ Stablecoin GHO จาก Aave มีผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์เป็นของตัวเองชื่อ sGHO โดย 54% ของอุปทาน GHO ทั้งหมดถูกนำไปฝากไว้ใน sGHO เพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือ sGHO จัดเก็บอยู่บนบล็อกเชนโดยสมบูรณ์ แต่ทำงานเหมือนบัญชีออมทรัพย์ทั่วไป
ความเสี่ยงในที่นี้ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มโดยสิ้นเชิง ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ที่ใช้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหมายความว่าคุณต้องไว้วางใจแพลตฟอร์มนั้น ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ DeFi หมายความว่าคุณต้องไว้วางใจสัญญาอัจฉริยะ ทั้งสองอย่างไม่ใช่ว่าปราศจากความเสี่ยง แต่ลักษณะความเสี่ยงนั้นแตกต่างกัน แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสามารถระงับการถอนเงินได้ (เราเห็นกรณีนี้กับ FTX, Celsius และ Voyager) โปรโตคอล DeFi ไม่สามารถระงับเงินของคุณได้ แต่ข้อผิดพลาดในสัญญาอัจฉริยะอาจทำให้เงินของคุณหมดไปได้
รันโหนดและมาสเตอร์โหนดเพื่อรับรางวัลแบบไม่ต้องลงแรง
การใช้งานโหนดตรวจสอบความถูกต้อง (Validator Node) เป็นวิธีที่ลงมือทำมากที่สุดในการสร้างรายได้แบบ Passive Income จากการทำงานของเครือข่ายบล็อกเชน คุณเพียงแค่ใช้งานคอมพิวเตอร์ที่ตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม และเครือข่ายจะจ่ายเงินให้คุณสำหรับบริการของคุณ
Ethereum ต้องการ 32 ETH (ประมาณ 57,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในราคาเดือนเมษายน 2026) ในการใช้งานตัวตรวจสอบความถูกต้องแบบเดี่ยว ผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 3-4.5% ต่อปี คุณต้องมีฮาร์ดแวร์ที่เชื่อถือได้ การเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่เสถียร และความรู้ทางเทคนิคที่เพียงพอในการบำรุงรักษาโหนด หากตัวตรวจสอบความถูกต้องของคุณออฟไลน์นานเกินไป คุณจะถูกลงโทษ หากมันทำงานผิดปกติ ส่วนแบ่งของคุณจะถูกลดลง
มาสเตอร์โนดเป็นแนวคิดที่คล้ายคลึงกันในเครือข่ายอื่นๆ มาสเตอร์โนดของ DASH ต้องการ DASH จำนวน 1,000 เหรียญเป็นหลักประกัน และให้ผลตอบแทนประมาณ 6-8% ต่อปี เครือข่าย PIVX และเครือข่ายขนาดเล็กอื่นๆ มีข้อกำหนดของตนเอง อุปสรรคในการเข้าร่วมสูง แต่ผลตอบแทนนั้นสม่ำเสมอสำหรับผู้ที่ผ่านเกณฑ์
สำหรับคนส่วนใหญ่ โปรโตคอลการวางเดิมพันแบบมอบหมายหรือการวางเดิมพันแบบสภาพคล่องนั้นเหมาะสมกว่าการใช้งานโหนดของตนเอง ผลตอบแทนที่ได้แตกต่างกันเพียงเล็กน้อย (น้อยกว่า 10-25% เนื่องจากค่าธรรมเนียมของผู้ให้บริการ) และคุณยังหลีกเลี่ยงภาระทางเทคนิคและความเสี่ยงจากการถูกตัดสิทธิ์ได้อย่างสิ้นเชิง
การแจกเหรียญฟรี (Airdrop), เงินปันผล และวิธีการสร้างรายได้อื่นๆ
ไม่ใช่ทุกวิธีที่จะสร้างรายได้แบบ Passive Income ในระบบนิเวศของคริปโตเคอร์เรนซีที่จะต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการลงทุน บางวิธีช่วยให้คุณสร้างรายได้ได้โดยไม่ต้องลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีจำนวนมากในตอนเริ่มต้น
การแจกโทเค็นฟรี (Airdrop) คือการแจกจ่ายโทเค็นให้กับผู้ถือกระเป๋าเงินดิจิทัลหรือผู้ใช้โปรโตคอล ในปี 2025 มีการแจกโทเค็นมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงราคาสูงสุด การแจกโทเค็น IP ของ Story Protocol เพียงอย่างเดียวมีมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ การแจก BERA ของ Berachain มีมูลค่า 1.17 พันล้านดอลลาร์ Jupiter แจกโทเค็น JUP จำนวน 700 ล้านโทเค็นให้กับผู้ใช้ Solana และอนุมัติอีก 700 ล้านโทเค็นสำหรับปี 2026 ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวเลขจริงที่เข้าสู่กระเป๋าเงินดิจิทัลจริง ๆ แต่ข้อเสียคือ การแจกโทเค็นฟรีนั้นคาดเดาไม่ได้ และ "การฟาร์ม Airdrop" ก็มีการแข่งขันสูงขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากโครงการต่าง ๆ เริ่มเข้มงวดกับการฟาร์ม Sybil มากขึ้น
โทเค็นที่จ่ายเงินปันผลจะแบ่งส่วนหนึ่งของรายได้จากแพลตฟอร์มให้กับผู้ถือครอง เช่น KuCoin Shares (KCS) จ่ายส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายให้กับผู้ถือครองทุกวัน NEO สร้างโทเค็น GAS และ VeChain แจกจ่าย VTHO ให้กับผู้ถือ VET กลไกการทำงานคล้ายกับเงินปันผลจากหุ้น แต่มีความผันผวนของคริปโตเคอร์เรนซีเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย
ค่าลิขสิทธิ์ NFT เป็นแหล่งรายได้สำหรับผู้สร้าง สร้างคอลเลกชัน NFT แล้วรับส่วนแบ่ง 2.5-10% จากการขายต่อทุกครั้ง ปัญหาคือ ปริมาณการซื้อขาย NFT ลดลงกว่า 90% จากจุดสูงสุดในปี 2021 ดังนั้นค่าลิขสิทธิ์จึงสร้างรายได้เพียงเศษเสี้ยวของที่เคยเป็นมา บางแพลตฟอร์มกำหนดให้การเก็บค่าลิขสิทธิ์เป็นทางเลือก ซึ่งยิ่งทำให้รายได้ลดลงไปอีก
การแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ให้เป็นโทเค็นเป็นหมวดหมู่รายได้แบบพาสซีฟใหม่ล่าสุด และอาจเป็นวิธีที่น่าสนใจที่สุดในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟในโลกคริปโตในอนาคต โปรโตคอลต่างๆ แปลงพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หนี้ภาคเอกชน และสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ ให้เป็นโทเค็นบนบล็อกเชน ปัจจุบันมีพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเค็นแล้วมูลค่า 12.88 พันล้านดอลลาร์ Ondo Finance ถือครองมูลค่ารวมของสินทรัพย์ (TVL) มากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ กองทุน BUIDL ของ BlackRock มีมูลค่ามากกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทน 3.5-4.5% ต่อปี (APY) จากเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยใช้เพียงกระเป๋าเงินคริปโตเท่านั้น McKinsey คาดการณ์ว่าตลาด RWA อาจแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังมีความเสี่ยงน้อยมากที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของคริปโต เนื่องจากสินทรัพย์อ้างอิงคือพันธบัตรของรัฐบาล ไม่ใช่โปรโตคอล DeFi
ภาษีคริปโตเคอร์เรนซีสำหรับรายได้จากการลงทุนแบบไม่ประจำ
ไม่มีใครชอบส่วนนี้ แต่การเพิกเฉยนั้นแย่กว่า รายได้จากการลงทุนคริปโตแบบไม่ต้องลงแรงนั้นต้องเสียภาษีในประเทศส่วนใหญ่
ในสหรัฐอเมริกา กรมสรรพากร (IRS) ถือว่าผลตอบแทนจากการฝาก ETH ดอกเบี้ยจากการให้กู้ยืม และผลผลิตจากการทำฟาร์มเป็นรายได้ปกติ คุณต้องเสียภาษีตามมูลค่าตลาดที่เป็นธรรม ณ ขณะที่คุณได้รับโทเค็น เช่น หากคุณฝาก ETH และได้รับ 0.1 ETH เมื่อราคาอยู่ที่ 1,800 ดอลลาร์ นั่นคือรายได้ที่ต้องเสียภาษี 180 ดอลลาร์ในวันนั้น หากคุณขาย 0.1 ETH นั้นในภายหลังที่ราคา 2,500 ดอลลาร์ คุณจะต้องเสียภาษีกำไรจากส่วนต่าง 70 ดอลลาร์ คุณจึงถูกเก็บภาษีสองครั้ง: ครั้งแรกเมื่อคุณได้รับ และอีกครั้งเมื่อคุณขาย
การติดตามข้อมูลทั้งหมดนี้ด้วยตนเองเป็นเรื่องที่ยุ่งยากมาก เมื่อคุณสร้างรายได้จากห้าเครือข่าย สิบสองกระเป๋าเงิน และสิบสองโปรโตคอล Koinly, CoinTracker และ Blockpit ดึงข้อมูลจากตลาดแลกเปลี่ยนและแหล่งข้อมูลบนเครือข่ายเพื่อสร้างรายงานภาษี คุ้มค่ากับค่าสมัครสมาชิกหากคุณทำอะไรมากกว่าการ Staking ขั้นพื้นฐาน
กฎระเบียบด้านภาษีแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละประเทศ บางประเทศในยุโรปจะเก็บภาษีจากผลตอบแทนจากการลงทุนในคริปโตก็ต่อเมื่อคุณขายมันเท่านั้น ออสเตรเลียเก็บภาษีเมื่อได้รับเงิน ส่วนสหราชอาณาจักรเรียกว่ารายได้เบ็ดเตล็ด กรอบการรายงานสินทรัพย์คริปโต (CARF) กำลังถูกนำมาใช้ในระดับสากล และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตก็เริ่มแบ่งปันข้อมูลการทำธุรกรรมกับหน่วยงานด้านภาษีแล้ว ยุคที่ "ไม่มีใครรู้เรื่องรายได้จากคริปโตของฉัน" กำลังจะสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็ว
ความเสี่ยงของการสร้างรายได้แบบ Passive Income ด้วยสกุลเงินดิจิทัล
ไม่มีอะไรในโลกคริปโตที่ให้ผลตอบแทนโดยปราศจากความเสี่ยง
โปรโตคอล DeFi คือโค้ด และโค้ดก็มีข้อผิดพลาด ในปี 2025 มีเงินถูกขโมยไปในโลกคริปโตถึง 3.41 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการแฮ็ก Bybit มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างความฮือฮาไปทั่วโลก Aave และ Compound รอดพ้นจากการโจมตีมาหลายปีโดยมีเงินหลายพันล้านดอลลาร์ถูกล็อกไว้ในสัญญา โปรโตคอลใหม่ๆ ยังไม่ผ่านการทดสอบเหล่านั้น การตรวจสอบช่วยได้ แต่ก็ไม่ได้รับประกันความปลอดภัยเสมอไป
แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์นั้นมีความเสี่ยงที่แตกต่างออกไป Celsius ถือครองเงินทุนของผู้ใช้ถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์เมื่อระงับการถอนเงิน BlockFi, Voyager และ FTX ต่างก็ล่มสลายภายใน 18 เดือน หากคุณไม่ได้ถือครองกุญแจของคุณเอง คนอื่นจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าคุณจะได้รับเงินคืนหรือไม่
การขาดทุนที่ไม่ถาวร (Impermanent Loss) ทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องตั้งตัวไม่ทัน เมื่อคุณนำโทเค็นไปใส่ในพูล DEX และโทเค็นหนึ่งเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับอีกโทเค็นหนึ่ง คุณจะถือโทเค็นที่ราคาถูกกว่ามากขึ้นและถือโทเค็นที่ราคาแพงกว่าน้อยลง ในตลาดคริปโตที่ผันผวน 20-50% ในหนึ่งสัปดาห์ การขาดทุนที่ไม่ถาวรสามารถล้างผลผลิตจากการทำฟาร์มของคุณทั้งหมดและอาจมากกว่านั้นด้วยซ้ำ
ผู้ตรวจสอบความถูกต้องอาจถูกลงโทษ หากออฟไลน์นานเกินไปหรือกระทำการที่เป็นอันตราย เครือข่ายจะยึดโทเค็นที่คุณวางไว้จำนวนหนึ่ง การใช้งานโหนดของคุณเองหมายความว่าหากอินเทอร์เน็ตขัดข้อง คุณจะต้องสูญเสียเงินจำนวนหนึ่ง
และนอกจากนี้ยังมีเรื่องความเสี่ยงด้านราคาโดยตรงอีกด้วย ผลตอบแทนจากการฝากโทเค็น 10% นั้นไม่มีความหมายอะไรเลยหากราคาโทเค็นลดลง 60% คุณจะได้รับโทเค็นมากขึ้น แต่แต่ละโทเค็นจะมีมูลค่าน้อยลง ผลตอบแทนที่คิดเป็นดอลลาร์นั้นขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาโดยสิ้นเชิง
กฎระเบียบต่างๆ เพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่ง คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ฟ้องร้อง Kraken เกี่ยวกับบริการการวางเดิมพัน (staking) และบังคับให้มีการประนีประนอม Coinbase ต่อสู้กลับและชนะ แต่กฎก็เปลี่ยนแปลงอยู่เรื่อยๆ แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตอาจถูกบังคับให้ปิดผลิตภัณฑ์ในชั่วข้ามคืน การซื้อขายรายวัน (day trading) ได้รับความสนใจจากกฎระเบียบเป็นอย่างมาก แต่การสร้างรายได้แบบพาสซีฟผ่านการวางเดิมพันและการให้กู้ยืมก็อยู่ในความสนใจเช่นกัน ต้องพิจารณาปัจจัยนี้ด้วย
ตลาดคริปโตโดยรวมผันผวนอย่างรุนแรงจนทำให้กลยุทธ์การสร้างรายได้แบบพาสซีฟใดๆ ก็ตามดูเหมือนเป็นการเสี่ยงโชค ตลาดหมีสามารถลบผลตอบแทนหลายปีได้ภายในหนึ่งสัปดาห์ แพลตฟอร์มอย่าง Coinbase ให้ความคุ้มครองบางส่วนผ่านการประกันภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แต่ไม่มีอะไรในวงการนี้ที่รับประกันได้ 100%
