Giải thích về Yield farming: cách kiếm thu nhập thụ động trên các nền tảng DeFi

CoinDesk ước tính tổng giá trị bị khóa của DeFi sẽ vượt quá 130 tỷ đô la vào đầu năm 2026. Một phần lớn số tiền đó đến từ việc ai đó quyết định "cày" nó. Yield farming đã biến tiền điện tử nhàn rỗi thành vốn hoạt động, và năm năm sau cơn sốt ban đầu, nó vẫn là một trong những lý do chính khiến mọi người đầu tư token vào DeFi.

Vậy thực chất yield farming là gì? Yield farming là hoạt động đặt cọc hoặc cho vay tài sản tiền điện tử trên các nền tảng DeFi để thu về phần thưởng. Phí giao dịch, lãi suất từ người vay, và các token quản trị mới được tạo ra. Đây vẫn là chiến lược yield farming phổ biến nhất trong lĩnh vực DeFi. Sự bùng nổ của DeFi Summer năm 2020 đã khởi đầu cho làn sóng này. Sau đó, sự hào hứng lắng xuống, nhưng các công cụ đã được cải thiện, rủi ro trở nên rõ ràng hơn, và cơ hội sinh lời vẫn còn đó. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách thức hoạt động của yield farming, các giao thức tiền điện tử nào quan trọng trong năm 2026, và những rủi ro liên quan mà bạn cần quan tâm. Nếu bạn muốn tìm hiểu cách yield farming có thể trở thành một cách kiếm thu nhập thụ động, hoặc nếu bạn chỉ muốn hiểu về cơ sở hạ tầng DeFi, hãy đọc tiếp.

Yield farming trong DeFi là gì và nó hoạt động như thế nào?

Bỏ qua thuật ngữ chuyên ngành, yield farming khá đơn giản: bạn đưa tiền điện tử vào một giao thức, giao thức sử dụng nó, và bạn nhận được tiền. Thông thường, giao thức cần thanh khoản, và bạn nhận lại một phần lợi nhuận.

Hãy lấy Uniswap làm ví dụ. Nó là một DEX, một sàn giao dịch phi tập trung. Không có sổ lệnh. Nó hoạt động dựa trên một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) nơi các nhà giao dịch trao đổi token với một nhóm thanh khoản. Ai đó phải lấp đầy nhóm đó. Người đó chính là bạn.

Thả ETH và USDC vào pool. Bạn sẽ nhận lại token LP. Những token LP đó là biên lai của bạn, bằng chứng cho thấy bạn thuộc về bao nhiêu phần trăm trong pool. Mỗi giao dịch hoán đổi đều tạo ra một khoản phí. Phần phí của bạn tương ứng với phần được chia của bạn. Thêm vào đó, nhiều giao thức DeFi còn tặng token quản trị cho các nhà cung cấp thanh khoản như một phần thưởng.

Cho vay cũng hoạt động tương tự. Aave và Compound giữ tiền điện tử của bạn để người đi vay có thể sử dụng. Tiền lãi mà người đi vay trả? Đó chính là lợi nhuận của bạn. Hợp đồng thông minh xử lý tất cả. Không cần ngân hàng. Không cần môi giới.

Tại sao bạn nên quan tâm? Bởi vì yield farming là cách mà tài chính phi tập trung (DeFi) có được thanh khoản. Nếu loại bỏ các nhà cung cấp thanh khoản, toàn bộ hệ sinh thái DeFi sẽ bị đình trệ. Không có giao dịch trên DEX. Không có khoản vay trên các giao thức cho vay. Không có gì cả. Yield farming cho phép người dùng DeFi trở thành "đường ống" của hệ thống tài chính và được trả tiền cho điều đó. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch và phần thưởng token bằng cách cung cấp tài sản kỹ thuật số cho các giao thức này. Đổi lại, họ kiếm được thu nhập thụ động từ các tài sản tiền điện tử mà nếu không sẽ nằm im trong ví. Phần thưởng thường được gửi thẳng đến địa chỉ của bạn thông qua hợp đồng thông minh, và thường được thanh toán bằng token quản trị của nền tảng.

Hướng dẫn bắt đầu với Yield Farming từng bước một

Bắt đầu với yield farming đơn giản hơn nhiều so với hầu hết các hướng dẫn thường đề cập. Quy trình yield farming được chia thành sáu bước, và một khi bạn hiểu rõ chúng, bạn có thể bắt đầu yield farming trên hầu hết các nền tảng DeFi cung cấp tính năng này.

Đầu tiên, bạn cần một ví Web3. MetaMask, Rabby và Trust Wallet là những ví phổ biến nhất. Các ví này kết nối trực tiếp với các giao thức DeFi. Khóa của bạn, tiền điện tử của bạn.

Tiếp theo, hãy mua loại tiền điện tử mà bạn dự định sử dụng để farm. Các stablecoin như USDC và USDT là những lựa chọn khởi đầu tốt. Chúng tránh được những biến động giá khiến các token khác khó dự đoán hơn.

Tiếp theo là phần quan trọng nhất: chọn một pool đầu tư. Hãy xem báo cáo kiểm toán. Kiểm tra tổng giá trị bị khóa (TVL) của giao thức. Xem nó đã hoạt động được bao lâu. Một giao thức đã hoạt động được hai năm với 500 triệu đô la tiền gửi là một lựa chọn khác so với một giao thức mới ra mắt tháng trước.

Sau khi chọn được nền tảng, hãy kết nối ví và nạp tiền. Đối với các nhóm thanh khoản DEX, bạn cần hai token có giá trị bằng nhau, ví dụ như 500 đô la ETH và 500 đô la USDC. Giao thức sẽ cung cấp cho bạn các token LP để theo dõi vị thế của bạn. Một số giao thức DeFi cho phép bạn đặt cọc các token LP đó trong một hợp đồng riêng biệt để nhận thêm phần thưởng. Đó chính là khai thác thanh khoản (liquidity mining).

Bước cuối cùng: nhận thưởng và tái đầu tư. Phần thưởng sẽ tích lũy theo thời gian. Bạn có thể rút ra, đổi sang stablecoin hoặc tái đầu tư vào cùng một quỹ để tiếp tục sinh lời. Các công cụ tổng hợp lợi suất như Yearn Finance sẽ xử lý phần tái đầu tư nên bạn không cần phải động tay vào bất cứ thứ gì.

Một điều cần lưu ý: mọi giao dịch trên Ethereum đều tốn phí gas. Chuyển token, gửi tiền, nhận thưởng, mỗi bước đều có phí. Trên mạng chính Ethereum, phí gas có thể làm hao hụt đáng kể số vốn nhỏ. Các nền tảng DeFi khác trên mạng Layer 2 như Arbitrum hoặc trên các chuỗi như Solana và Avalanche cung cấp phí giao dịch thấp hơn nhiều, giúp việc khai thác lợi nhuận (yield farming) trở nên khả thi ngay cả với vài trăm đô la. Nhiều giao thức DeFi hiện nay triển khai trên nhiều chuỗi khác nhau nhằm mục đích cung cấp cho người dùng các lựa chọn rẻ hơn. Quy trình thoạt nhìn có vẻ phức tạp, nhưng các bước thực hiện đều giống nhau bất kể bạn sử dụng chuỗi nào.

Các nền tảng yield farming hàng đầu trong lĩnh vực DeFi năm 2026

Thị trường đã tập trung vào một số ít giao thức đã chứng minh được hiệu quả qua nhiều năm hoạt động. Đây là những nền tảng canh tác lợi nhuận DeFi hàng đầu để kiếm lời trong năm 2026. Nhiều dự án và giao thức DeFi cạnh tranh bằng cách cung cấp lợi nhuận thông qua các cơ chế khác nhau, và các nền tảng cung cấp mọi thứ từ cho vay thận trọng đến các nhóm đòn bẩy mạnh mẽ.

Tính đến năm 2026, Aave có tổng giá trị bị khóa (TVL) là 38,7 tỷ USD. Điều này khiến nó trở thành giao thức DeFi lớn nhất về số tiền gửi, và không có đối thủ nào sánh kịp. Aave là đơn vị đầu tiên cung cấp dịch vụ cho vay nhanh (flash loan), cho phép bạn vay mà không cần thế chấp và trả nợ trong cùng một giao dịch. Đối với những người tham gia khai thác (farmers), điểm thu hút thực sự của Aave là khả năng triển khai đa chuỗi. Bạn có thể cho vay stablecoin trên Arbitrum và chỉ phải trả một phần nhỏ phí gas so với trên mạng chính Ethereum.

Năm 2023, chẳng ai nhắc đến Pendle. Đến năm 2026, nó nắm giữ 13,4 tỷ đô la TVL (giá trị bị khóa). Chuyện gì đã xảy ra? Pendle cho phép bạn chia bất kỳ token sinh lời nào thành hai phần: vốn gốc và lợi nhuận. Giao dịch chúng riêng biệt. Khóa mức lãi suất cố định. Hoặc đặt cược vào việc lãi suất sẽ tăng. Đến tháng 8 năm 2025, nó đã chiếm hơn một nửa tổng giá trị TVL của lĩnh vực DeFi sinh lời. Giao thức token hóa sinh lời lớn thứ hai chỉ có khoảng một phần năm con số đó.

Uniswap v3 đã thay đổi cách tính toán cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Các pool kiểu cũ phân bổ tiền của bạn trên mọi mức giá có thể. V3 cho phép bạn chọn một phạm vi hẹp hơn, ví dụ như ETH trong khoảng từ 3.000 đến 3.500 đô la. Toàn bộ vốn của bạn hoạt động trong phạm vi đó, vì vậy thu nhập phí trên mỗi đô la của bạn tăng lên đáng kể. Nghe có vẻ tuyệt vời cho đến khi giá vượt ra ngoài phạm vi bạn đã chọn và bạn không kiếm được gì. Quản lý các vị thế này giống như một công việc bán thời gian.

Curve là một ví dụ điển hình về stablecoin. Vì các token trong các pool của Curve được giao dịch ở mức giá gần như nhau (USDC, USDT, DAI), nên tổn thất tạm thời hầu như không đáng kể. Curve cũng là đơn vị khởi xướng mô hình veToken. Khóa CRV của bạn, nhận phiếu bầu, phân bổ phần thưởng cho các pool cụ thể. Cả một nền kinh tế nhỏ đã phát triển xung quanh cơ chế đó.

Yearn Finance hoạt động như một công cụ tổng hợp lợi nhuận. Bạn chỉ cần gửi token vào và các chiến lược lợi nhuận tự động của Yearn sẽ chuyển vốn đến nơi có lợi nhuận tốt nhất. Nền tảng này thu phí hiệu năng, nhưng đối với những người tham gia canh tác lợi nhuận không muốn tự mình chuyển đổi tài sản giữa các giao thức, Yearn giúp tiết kiệm thời gian và chi phí gas. Những nền tảng như vậy cho phép người dùng kiếm được phần thưởng mà không cần liên tục theo dõi vị thế. Các nền tảng này thường xuyên cập nhật chiến lược của mình để nắm bắt các cơ hội lợi nhuận thay đổi trong không gian canh tác lợi nhuận tiền điện tử, và chúng cung cấp các mức độ rủi ro khác nhau để phù hợp với chiến lược đầu tư của bạn.

Các chiến lược canh tác lợi nhuận tiền điện tử, APY và cách thức thu lợi nhuận.

Không phải tất cả các phương pháp canh tác lợi nhuận tiền điện tử đều có cùng rủi ro hoặc mang lại cùng một lợi nhuận. Là một chiến lược DeFi, canh tác lợi nhuận có thể bao gồm từ việc cho vay stablecoin thận trọng đến các chiến lược đòn bẩy mạnh mẽ. Hiểu rõ từng phương pháp sẽ giúp bạn thấy được cách canh tác lợi nhuận có thể mang lại phần thưởng cao khi phương pháp đó phù hợp với mức độ thoải mái của bạn. Tìm ra thiết lập canh tác lợi nhuận DeFi tốt nhất là việc cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng.

Hầu hết mọi người bắt đầu với thanh khoản DEX. Điều đó có nghĩa là cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung và nhận một phần phí hoán đổi. Ghép hai token, đưa chúng vào AMM (Alternate Maker), và thu về phần thưởng bổ sung dưới dạng token quản trị. Bạn kiếm được bao nhiêu phụ thuộc vào mức độ hoạt động của pool. Các pool có lưu lượng truy cập cao trên Uniswap hoặc PancakeSwap trả APY từ 10-30%. Các pool nhỏ hơn hoặc mới thành lập thường quảng cáo mức APY 200% để thu hút vốn ban đầu. Những con số đó hầu như không bao giờ duy trì được lâu.

Cho vay tiền điện tử là một lựa chọn an toàn. Gửi USDC vào Aave, ai đó vay, bạn nhận được lãi suất. Đơn giản vậy thôi. Cho vay stablecoin trên các nền tảng đã được thiết lập hiện đang trả lãi suất hàng năm (APY) từ 2-8%. Mức lãi suất này thay đổi theo nhu cầu. Khi thị trường sôi động và nhiều người muốn vay hơn, lãi suất sẽ tăng lên. Một số giao thức còn hấp dẫn hơn với phần thưởng token quản trị. Người dùng muốn khóa tiền điện tử của họ để nhận lợi nhuận ổn định mà không cần tham gia vào các pool biến động thường ưu tiên lựa chọn phương án này.

Việc tổng hợp lợi nhuận thông qua Yearn Finance hoặc Beefy Finance giúp loại bỏ công việc thủ công trong quá trình tích lũy lãi kép. Thay vì tự mình nhận lợi nhuận và tái đầu tư, hệ thống tổng hợp sẽ làm điều đó thay bạn. Điều này giúp tiết kiệm phí giao dịch và tăng trưởng số vốn của bạn nhanh hơn. Các chiến lược tổng hợp lợi nhuận tự động có thể tạo ra lợi nhuận hàng năm (APY) từ 5% đến 80% tùy thuộc vào giao thức và điều kiện thị trường.

Việc đặt cọc thanh khoản đã bùng nổ trong hai năm qua. Lido cho phép bạn đặt cọc ETH và nhận được stETH, một token kiếm được phần thưởng đặt cọc nhưng vẫn có thể được sử dụng ở nơi khác. Sử dụng stETH đó làm tài sản thế chấp trong Aave hoặc trong một pool của Curve, bạn sẽ kiếm được hai lớp lợi nhuận cùng một lúc. Thủ thuật "xếp chồng" này là cách mà những người làm yield farming có kinh nghiệm kiếm được 15-20% lợi nhuận từ ETH, trong khi nếu không thì chỉ kiếm được 3-4%.

Tiếp theo là hình thức farming đòn bẩy, có thể là một chiến lược tuyệt vời hoặc tự sát tùy thuộc vào thời điểm. Bạn vay thêm token để tăng cường vị thế của mình. Nếu pool trả lãi 15% và bạn vay với lãi suất 5%, thì chênh lệch 10% chính là lợi nhuận của bạn, được nhân với mức đòn bẩy bạn đã sử dụng. Alpaca Finance đã xây dựng toàn bộ nền tảng dựa trên ý tưởng này. Vấn đề là gì? Chỉ cần một giờ tồi tệ, toàn bộ vị thế của bạn sẽ bị thanh lý.

APY so với APR: hiểu rõ sự khác biệt

Lợi suất phần trăm hàng năm (APY) được tính gộp. Lãi suất phần trăm hàng năm (APR) thì không. Một pool có APR 50% sẽ trả ít hơn một pool có APY 50% trong cùng kỳ. Các nền tảng DeFi thích hiển thị APY vì con số này trông lớn hơn. Trước khi chuyển tiền, hãy tìm hiểu xem bạn đang xem xét con số nào.

CoinGecko đã nói rất đúng: "Nếu bạn không biết lợi nhuận đến từ đâu, thì chính bạn là lợi nhuận." Nếu tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) có vẻ quá cao, hãy tự hỏi tiền thực sự đến từ đâu. Lợi nhuận thực sự đến từ phí giao dịch mà người thật trả, từ lãi suất các khoản vay thực tế, từ doanh thu của giao thức. Khi một pool trả cho bạn bằng một token được in ra ngày hôm qua mà không có doanh thu nào, thì lợi nhuận đó chỉ là một bộ đếm ngược. Token sẽ giảm giá mạnh, và "APY 100%" của bạn sẽ biến thành khoản lỗ 50%.

Lợi ích và rủi ro của canh tác năng suất

Lợi ích và rủi ro của yield farming là điểm mấu chốt khiến hầu hết người mới bắt đầu phải lựa chọn giữa việc bảo vệ tiền của mình hoặc mất trắng. Yield farming có thể mang lại lợi nhuận cao hơn bất kỳ tài khoản tiết kiệm nào tại ngân hàng. Nhưng những rủi ro liên quan đã khiến nhiều người mất tiền thật, và những rủi ro như khai thác lỗ hổng hợp đồng thông minh không chỉ là lý thuyết suông.

Lợi ích của canh tác năng suất:

Token của bạn có thể hoạt động ngay cả khi bạn đang ngủ. Thay vì tiền điện tử nằm im trong ví, nó tạo ra phí, lãi suất hoặc phần thưởng token. Việc khai thác stablecoin trên Aave hoặc Curve mang lại lợi nhuận 3-8% mỗi năm. Không hấp dẫn lắm so với năm 2021, nhưng tốt hơn nhiều so với tài khoản tiết kiệm chỉ trả 0,5%. Muốn nhiều hơn nữa? Hãy đầu tư vào các pool rủi ro hơn. Một số pool có lợi nhuận hàng năm (APY) vượt quá 50%, mặc dù chúng tốn thời gian và thử thách thần kinh của bạn.

Có một lợi ích thứ hai mà mọi người thường bỏ qua. Việc kiếm được COMP, CRV hoặc UNI dưới dạng phần thưởng là các token quản trị đồng nghĩa với việc bạn có quyền bỏ phiếu trong cách vận hành giao thức. Một số token này đã tăng giá gấp 10 lần hoặc hơn sau khi phân phối, tạo ra lợi nhuận từ việc tăng giá trị vốn cộng thêm vào thu nhập từ việc khai thác. Một số khác lại giảm mạnh xuống gần bằng không. Đó là quy luật của cuộc chơi.

Những điều có thể xảy ra sai sót:

Những con số đã nói lên tất cả. Chainalysis thống kê được 3,41 tỷ đô la bị đánh cắp từ các giao thức tiền điện tử trong năm 2025. Riêng vụ hack Bybit đã lấy đi 1,5 tỷ đô la. FBI đã xác nhận thủ phạm là tin tặc Triều Tiên. Trong quý 1 năm 2026, giao thức Drift trên Solana đã mất 285 triệu đô la. Các vụ "rug pull" (rút tiền bất hợp pháp) đã lấy đi thêm 2,8 tỷ đô la trong năm 2025. Riêng MetaYield Farm đã biến mất với 290 triệu đô la vào tháng 2 năm 2025. Một điểm sáng: Thiệt hại do các vụ tấn công DeFi trong quý 1 năm 2026 đã giảm 89% so với năm trước, cho thấy các giao thức đang trở nên khó bị tấn công hơn. Nhưng "khó hơn" không có nghĩa là "an toàn".

Lỗ không cố định là điều ảnh hưởng đến nhiều người mới bắt đầu hơn bất cứ điều gì khác. Đây là những gì xảy ra: Bạn bỏ một lượng ETH và USDC bằng nhau vào một pool. ETH tăng 50%. Nghe có vẻ tốt, phải không? Ngoại trừ việc AMM đã bán ETH của bạn trong suốt quá trình tăng giá và mua USDC. Cuối cùng bạn sẽ có ít ETH hơn và nhiều USDC hơn so với việc bạn không làm gì cả. Từ "không cố định" gây hiểu lầm. Khoản lỗ chỉ được đảo ngược nếu giá quay trở lại đúng mức ban đầu. Chúc may mắn với điều đó. Một nghiên cứu về Uniswap V3 cho thấy 54,7% các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong các cặp tiền tệ biến động mạnh đã thua lỗ khi mọi việc kết thúc.

So sánh yield farming và crypto staking

Mọi người thường nhầm lẫn hai khái niệm này. "Đặt cược tiền điện tử có giống với canh tác lợi nhuận không?" Không. Thực ra là không.

Staking là một hoạt động cụ thể: bạn khóa token để giúp vận hành blockchain Proof of Stake. Ethereum cần các trình xác thực khóa 32 ETH. Họ nhận được phần thưởng staking khi làm điều đó, khoảng 3-5% mỗi năm. Lido đã giúp việc này trở nên dễ dàng hơn vào năm 2025 với Mô-đun Staking Cộng đồng, giảm mức tối thiểu xuống chỉ còn 1,3 ETH. Bạn stake, bạn chờ đợi, và bạn nhận.

Farming bao trùm phạm vi rộng hơn. Nó gói gọn staking vào một phạm vi lớn hơn bao gồm các nhóm thanh khoản, cho vay, các thủ thuật vay mượn và theo đuổi lợi nhuận trên nhiều giao thức. Staking là thụ động. Farming đòi hỏi công sức.

Lời khuyên chân thành của tôi dành cho bất kỳ ai mới tham gia DeFi: hãy bắt đầu với việc staking hoặc cho vay stablecoin. Tìm hiểu cách hoạt động của ví. Tìm hiểu xem phí gas trên số dư của bạn như thế nào. Làm quen với giao diện trước khi động vào bất cứ thứ gì phức tạp. Tôi liên tục thấy mọi người lao vào các pool có lợi nhuận 300% APY với đòn bẩy trên các token mà họ mới tìm thấy ngày hôm qua. Kết cục hầu như luôn giống nhau.

Vì sao canh tác lợi nhuận (yield farming) là xương sống của tài chính phi tập trung?

Yield farming là xương sống của DeFi. Loại bỏ nó và toàn bộ hệ thống sẽ sụp đổ. Đó không phải là lời nói quá.

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cần thanh khoản, nếu không giao dịch sẽ thất bại. Các giao thức cho vay cần tiền gửi, nếu không không ai có thể vay. Các cầu nối cần dự trữ, nếu không token không thể di chuyển giữa các chuỗi. Mỗi chức năng đó đều phụ thuộc vào việc người dùng thông thường quyết định gửi tiền điện tử của họ vào hợp đồng thông minh. Phần thưởng từ việc khai thác tiền điện tử chính là lý do khiến mọi người quan tâm đến nó.

Quay trở lại năm 2019. DeFi thời kỳ đầu gặp phải vấn đề "con gà và quả trứng". Không ai muốn giao dịch trên DEX vì thanh khoản quá thấp và độ trượt giá quá lớn. Không ai muốn cung cấp thanh khoản vì không có người giao dịch. Sau đó, Compound tung ra token COMP cho người cho vay và người đi vay vào tháng 6 năm 2020. Tiền đổ vào ào ạt. Tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng từ dưới 1 tỷ đô la lên hơn 10 tỷ đô la chỉ trong vài tháng. Đến tháng 7 năm 2025, TVL đạt 153 tỷ đô la, tăng 57% so với chỉ ba tháng trước đó. Vòng xoáy rất đơn giản: thanh khoản nhiều hơn đồng nghĩa với chênh lệch giá thấp hơn, chênh lệch giá thấp hơn thu hút người giao dịch, người giao dịch tạo ra phí, và phí lại thu hút thêm thanh khoản.

Trò chơi đã vượt xa việc chỉ đơn giản là phát hành token. Curve đã xây dựng toàn bộ nền kinh tế dựa trên token CRV được khóa bằng phiếu bầu. Khóa CRV của bạn, nhận quyền bỏ phiếu, chuyển phần thưởng trực tiếp vào các nhóm cụ thể và kiếm được lợi suất cao hơn. Toàn bộ một lớp các giao thức "chiến tranh Curve" như Convex đã xuất hiện chỉ để kiểm soát các phiếu bầu đó. Yearn Finance gói gọn tất cả những điều này vào các kho tiền chỉ với một cú nhấp chuột, cho phép bạn kiếm tiền từ nhiều giao thức DeFi mà không cần phải tự mình thao tác với bất kỳ sự phức tạp nào. Trong khi đó, các tài sản thực đang dần len lỏi vào DeFi. Các giao thức hiện cung cấp lợi suất từ 5-8% APY trên trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa. Cơ sở hạ tầng của DeFi hỗ trợ mọi thứ, từ cho vay stablecoin cơ bản đến các chiến lược đa giao thức phức tạp. Nhiều nền tảng DeFi hiện đóng vai trò là nền tảng kiếm tiền, cạnh tranh với những gì ngân hàng cung cấp. Cơ hội tốt nhất là sự kết hợp giữa việc cung cấp thanh khoản vững chắc với doanh thu thực tế, không chỉ là in token, và điều đó có nghĩa là cung cấp thanh khoản cho các nền tảng DeFi thực sự tạo ra phí.

Mordor Intelligence ước tính thị trường DeFi sẽ đạt khoảng 238 tỷ đô la vào năm 2026 và 770 tỷ đô la vào năm 2031. Con số này nghe có vẻ lớn, nhưng nếu so sánh với thị trường chứng khoán Mỹ trị giá 50,8 nghìn tỷ đô la thì sẽ thấy khác. Khoảng cách đó chính là cơ hội và cũng là rủi ro, tùy thuộc vào cách bạn nhìn nhận. Việc khai thác DeFi (farming) chính là cách để lấp đầy khoảng trống đó, từng pool một.

Liệu mọi thứ sẽ hoạt động trơn tru? Một số thì có, nhưng không phải tất cả. Lỗi hợp đồng thông minh vẫn còn tồn tại, chính phủ vẫn đang soạn thảo luật lệ, và hầu hết các giao thức sẽ không tồn tại được quá 5 năm tới. Nhưng đây là điều đáng chú ý: trong đợt sụp đổ thị trường tháng 2 năm 2026, tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi chỉ giảm 12%. Năm 2022, con số này giảm hơn 50%. Đó là sự tiến bộ. Ý tưởng cốt lõi, trả tiền cho mọi người để cung cấp thanh khoản cho các nền tảng phi tập trung, đã trải qua hai chu kỳ thị trường gấu và mỗi lần đều mạnh mẽ hơn. Nếu bạn muốn tham gia, hãy hiểu rõ rủi ro mình đang đối mặt, bắt đầu với số tiền nhỏ và đừng bao giờ khóa nhiều hơn số tiền bạn có thể chấp nhận mất.

Mathis Curcio

Mathis Curcio is a senior content strategist and NFT specialist at Plisio. With over 5 years of experience in the Web3 space, Mathis focuses on the evolution of NFT ecosystems, digital collectibles, and decentralized ownership models. He creates accessible, insight-driven content that bridges the gap between blockchain innovation and mainstream adoption. His expertise spans NFT market trends, use cases across art and gaming, and the infrastructure powering next-generation tokenized assets.