유틸리티 토큰이란 무엇인가요? 암호화폐에서 유틸리티 토큰의 기본 원리
모든 암호화폐 토큰이 순전히 투기 목적으로 존재하는 것은 아닙니다. 일부 토큰은 실제적인 유용성을 고려하여 설계되어 탈중앙화 앱을 구동하고, 사용자에게 보상을 제공하며, 블록체인 생태계의 특수 기능을 활성화합니다. 이러한 토큰을 유틸리티 토큰 이라고 하며, 플랫폼이 보이지 않는 곳에서 원활하게 작동하도록 하는 Web3의 핵심 요소입니다.
자세한 내용을 살펴보기 전에 유틸리티 토큰의 독특한 점, 작동 방식, 그리고 성장하는 암호화폐 분야에서 유틸리티 토큰이 중요한 이유를 알아보겠습니다.
유틸리티 토큰 정의: 유틸리티 토큰이란?
유틸리티 토큰은 사용자가 블록체인 기반 생태계 내에서 제품이나 서비스 에 접근할 수 있도록 하는 토큰의 한 유형 , 특히 디지털 자산 입니다. 회사나 자산의 소유권을 나타내는 증권형 토큰과 달리, 유틸리티 토큰은 지분을 나타내지 않습니다. 대신, 유틸리티 토큰은 플랫폼의 특정 서비스나 기능에 대한 접근 권한을 제공합니다 .
유틸리티 토큰은 사용자가 탈중앙화 네트워크에 참여할 수 있도록 하는 키 역할을 합니다. dApp , 암호화폐 마켓플레이스, DeFi 프로젝트에서 흔히 사용됩니다. 토큰 보유자는 토큰을 사용하여 거래 수수료를 지불하고, 프리미엄 콘텐츠를 이용하고, 고유한 플랫폼 서비스를 이용할 수 있습니다.
유틸리티 토큰의 예는 다음과 같습니다.
- 이더리움 가스(ERC-20 토큰) : 스마트 계약을 실행할 때 거래 수수료를 지불하는 데 사용됩니다 .
- 바이낸스 코인(BNB) : 바이낸스 생태계의 기본 유틸리티 토큰으로 , 거래 수수료와 런치패드 접속 비용을 지불하는 데 사용됩니다 .
- 기본 주의 토큰(BAT) : Brave 브라우저 내에서 제작자에게 보상하고 광고를 차단하는 데 사용되는 토큰입니다.
증권형 토큰과 달리 유틸리티 토큰은 투자 목적으로 설계되지 않았습니다. 유틸리티 토큰은 종종 거래되어 시장 가치를 갖지만, 주된 역할은 실질적인 유용성을 제공하는 것입니다. 따라서 유틸리티 토큰은 증권과 동일한 규제를 받지 않습니다 .
코인마켓캡에 따르면 2025년 초 기준 유틸리티 토큰은 전 세계 암호화폐 시가총액의 약 22%를 차지하며, 4,500억 달러 이상의 활성 유통량을 기록하고 있습니다. 이는 유틸리티 토큰이 단순한 투기 목적이 아닌 블록체인 서비스 활성화에 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
유틸리티 토큰과 보안 토큰의 차이점
유틸리티 토큰은 고유한 역할을 하는 암호화폐의 한 유형 입니다. 교환 수단 으로 기능하는 비트코인이나 이더리움과 달리, 유틸리티 토큰은 특정 서비스에 대한 접근 권한을 제공하기 위해 만들어졌습니다. 예를 들어, 파일코인(Filecoin)의 기본 유틸리티 토큰을 사용하면 사용자는 블록체인 플랫폼에서 직접 분산형 스토리지를 대여 할 수 있습니다.
프로젝트는 참여를 유도하기 위해 유틸리티 토큰을 사용하는 경우가 많습니다. 사용자는 유동성 제공, 거래 검증, 커뮤니티 참여를 통해 토큰을 획득합니다 . 동시에, 토큰은 기능 이용권을 구매하는 데에도 사용될 수 있습니다. 이러한 이중적인 역할은 피드백 루프를 생성합니다. 즉, 플랫폼을 더 많이 사용할수록 유틸리티 토큰의 가치 가 높아집니다.
이것이 유틸리티 토큰과 증권형 토큰을 비교할 때 중요한 차이점입니다. 증권형 토큰은 회사의 소유권을 나타내는 반면, 유틸리티 토큰은 특정 서비스에 대한 접근 권한을 제공합니다 . 두 토큰의 법적 지위는 이러한 차이점을 반영합니다. 증권형 토큰은 증권법을 준수해야 하지만, 대부분의 유틸리티 토큰은 그렇게 설계되지 않았습니다.
규제 기관은 2025년에 새로운 토큰 프로젝트의 35% 이상이 유틸리티 토큰으로 마케팅을 시도할 것으로 추정하지만, 상당수가 Howey 테스트에 따라 증권으로 재분류될 가능성이 있습니다.
유틸리티 토큰의 작동 방식
유틸리티 토큰은 스마트 계약을 통해 프로그래밍된 디지털 자산입니다. 이러한 계약은 특정 토큰을 사용하여 서비스에 접근하고 , 이체하고, 사용하는 방법을 정의합니다.
유틸리티 토큰은 종종 ERC-20 토큰 또는 이와 유사한 표준으로 발행됩니다. 이 토큰 표준은 지갑과 거래소 간의 호환성을 보장합니다. ICO(암호화폐공개) 또는 기타 토큰 판매 과정에서 여러 토큰이 얼리 어답터와 투자자에게 배포됩니다.
dApp과 상호 작용할 때 스마트 계약은 다음을 수행할 수 있습니다.
- 특정 양의 토큰을 보유하고 있는지 확인하세요.
- 서비스 비용을 지불하는 데 사용된 토큰을 공제합니다.
- 블록체인에 거래를 안전하게 기록하세요.
토큰은 변경 불가능한 코드에 따라 작동하기 때문에 스마트 컨트랙트 감사가 필수적입니다. 일단 배포되면 규칙을 쉽게 변경할 수 없습니다. 이러한 투명성은 신뢰를 구축하지만, 코딩 결함이 있을 경우 위험을 가중시킵니다.
Messari 2025 보고서에 따르면, 이더리움 기반 dApp의 65% 이상이 핵심 기능 하나 이상을 위해 유틸리티 토큰에 의존하고 있으며, 이는 이러한 토큰이 Web3 애플리케이션과 얼마나 긴밀하게 통합되어 있는지를 보여줍니다.
암호화폐의 유틸리티 토큰 비즈니스 모델
토큰 발행자는 블록체인 기술을 기반으로 디지털 토큰을 생성하여 참여를 유도하고 서비스 수익을 창출합니다. 이러한 토큰은 제품 구매, 플랫폼 이용, 네트워크 활동 지원에 사용됩니다 .
유틸리티 토큰 사업 모델은 P2P 결제 , 스마트 계약 , 수익 공유 제도 와 같은 기능에 의존합니다. 예를 들어, 리플(Ripple)은 이러한 접근 방식을 사용하여 블록체인 플랫폼을 확장하고, 토큰 공급량 의 일부를 확보하는 동시에 나머지를 유통시켜 사용을 장려했습니다. 토큰 가격이 상승함에 따라 기업들은 수익을 창출하는 동시에 참여도도 높입니다.
이러한 접근 방식을 통해 기업은 기존 자본 시장을 우회하여 비용을 절감하고 신뢰를 강화하는 암호화폐 결제 인프라를 제공할 수 있습니다. 중개자를 없애면 기업은 토큰을 사용하여 최종 사용자와 직접 소통할 수 있으며, 이는 주로 분산 형 P2P 환경에서 이루어집니다.
2025년까지 글로벌 토큰화 시장 규모는 39억 5천만 달러 에 달했으며, 2029년까지 100억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 기업들이 블록체인 기반 결제 시스템을 도입함에 따라 유틸리티 토큰은 이 시장에서 상당한 비중을 차지하고 있습니다.
암호화폐 토큰 유형 비교
암호화폐 공간은 다양하며 토큰은 모두 동일하지 않습니다.
- 유틸리티 토큰 : 토큰은 블록체인 플랫폼 내의 특정 서비스에 대한 액세스를 제공합니다 (예: BAT, LINK, MANA, VET).
- 증권 토큰 : 증권 토큰은 회사나 자산에 대한 소유권을 나타내며 전통적인 증권처럼 규제됩니다.
- 결제 토큰 : 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐의 한 종류로 , 교환 수단 으로만 사용됩니다.
- 거버넌스 토큰 : 토큰 보유자가 플랫폼 업그레이드 및 규칙에 투표할 수 있도록 합니다.
2025년 1분기에는 비트코인과 이더리움과 같은 지불 토큰이 여전히 우세를 차지하지만, 유틸리티 토큰이 모든 일일 블록체인 거래의 약 30%를 차지합니다.
유틸리티 토큰의 예
다음은 다양한 유틸리티 토큰의 몇 가지 예 입니다.
- BNB(바이낸스 생태계의 유틸리티 토큰) : 거래 수수료, 런치패드 접속, 그리고 디파이(DeFi) 이용에 사용됩니다 . 2025년 BNB는 일일 거래량 120억 달러 이상을 처리했습니다.
- LINK(체인링크) : 스마트 컨트랙트에 데이터를 제공하는 오라클에 비용을 지불하는 데 사용되는 토큰입니다. 체인링크는 현재 DeFi 프로토콜 전반에서 200억 달러 이상의 총 가치 잠금(TVL)을 확보하고 있습니다.
- FIL(파일코인) : 탈중앙화된 데이터를 저장하고 검색하는 데 사용되는 토큰입니다 . 파일코인은 2025년에 1.5엑사바이트의 저장 용량을 넘어섰습니다.
- SAND(The Sandbox) : 가상 땅, 아바타, 게임 도구를 구매하는 데 사용되는 토큰으로, 2025년에는 월간 활성 사용자가 200만 명이 넘습니다.
- BAT(Basic Attention Token) : 브레이브 내에서 광고를 시청하고 크리에이터에게 보상을 제공하는 토큰입니다 . 브레이브는 현재 매달 6,500만 명 이상의 사용자가 BAT를 이용하고 있다고 보고했습니다.
유틸리티 토큰 사용: 이점
- 토큰은 플랫폼 기능을 위한 게이트웨이 역할을 할 수 있습니다 .
- 유틸리티 토큰을 사용하면 사용자는 자본을 포기하지 않고도 생태계에 참여할 수 있습니다.
- 토큰 프로젝트는 최초 코인 공개 모델을 통해 자금을 조달할 수 있습니다.
- 유동성이 높은 거래소에서 유틸리티 토큰을 쉽게 구매하세요 .
2025년에는 DeFi 프로토콜의 70% 이상이 기본 유틸리티 토큰에 의존하여 작동하게 되며, 암호화폐 지갑 3개 중 거의 1개가 비트코인이나 이더리움과 함께 하나 이상의 유틸리티 토큰을 보유하고 있습니다.
유틸리티 토큰 사용: 과제 및 한계
- 많은 관할권에서는 유틸리티 토큰의 법적 지위가 여전히 불확실합니다.
- 유틸리티 토큰은 종종 증권으로 재분류될 위험이 있습니다 .
- 토큰은 지갑 처리가 복잡하기 때문에 사용자 경험이 좋지 않은 경우가 많습니다 .
기존 금융 시스템과의 통합은 제한적입니다.
- 토큰은 보안이 필수입니다 . 스마트 계약 의 해킹과 버그로 인해 손실이 발생할 수 있습니다.
2025년에는 DeFi와 토큰 프로젝트를 표적으로 한 사이버 공격으로 22억 달러 이상의 손실이 보고되었으며, 이로 인해 보안이 중요한 과제로 부각되었습니다.
유틸리티 토큰 가치: 유틸리티 토큰의 가치는 얼마입니까?
두 가지 면책 조항: 이는 간략한 개요일 뿐, 금융 또는 법률 자문이 아닙니다. 세무 규정과 암호화폐 관련 규정은 지속적으로 변경되므로 결과는 달라질 수 있습니다.
유틸리티 토큰을 보상으로 사용하기
많은 토큰 발행사가 직원이나 계약자에게 토큰을 배포합니다. 미국에서는 IRS가 83조에 따라 이를 재산으로 간주합니다. 즉, 수령자는 토큰 지급 시점에 사용된 유틸리티 토큰 의 시장 가치 에 해당하는 소득을 인식하게 됩니다.
유틸리티 토큰의 가치 평가 요소
- 객관적으로 결정된 가치 : 특정 유틸리티가 존재하고 가격이 설정된 토큰 공급이 가능한 경우 가치 평가는 간단합니다.
- 주관적 평가 : 서비스가 개발 중이거나 발행된 토큰의 가격이 명확하지 않은 경우 가치를 판단하기가 더 어렵습니다.
토큰은 귀속 대상입니다: 몰수 위험
토큰이 귀속 대상인 경우, 수령인은 귀속될 때까지 소득을 인식하지 않습니다. 양식 83(b)를 제출하면 할인된 토큰 가격 으로 세금을 선납할 수 있습니다. 이렇게 하면 나중에 유틸리티 토큰의 가치가 상승하더라도 세금이 인상되는 것을 피할 수 있습니다.
유틸리티 토큰 사용에 대한 결론
유틸리티 토큰은 종종 암호화폐 생태계의 핵심을 차지합니다. 플랫폼의 작동을 가능하게 하고, 실질적인 유용성을 제공하며, 사용자가 직접 참여할 수 있는 방식을 만들어냅니다. 하지만 유틸리티 토큰이나 증권형 토큰과 마찬가지로, 유틸리티 토큰의 처리 방식은 기능과 법적 지위 에 따라 달라집니다. 유틸리티 토큰은 투자 목적으로 설계된 것은 아니지만 , 블록체인 세계의 성장에 필수적인 요소입니다.
2025년까지 유틸리티 토큰과 상호 작용하는 활성 지갑의 수는 전 세계적으로 2억 2,000만 개를 넘어섰으며, 이로 인해 유틸리티 토큰은 가장 널리 채택된 디지털 자산 범주 중 하나가 되었습니다.
