Что такое Utility-токены? Основы Utility-токенов в криптовалюте
Не все криптовалютные токены существуют исключительно для спекуляций. Некоторые токены действительно полезны: они обеспечивают работу децентрализованных приложений, вознаграждают пользователей или открывают доступ к особым функциям в блокчейн-экосистемах. Они называются утилитарными токенами — «рабочими лошадками» Web3, которые обеспечивают бесперебойную работу платформ.
Прежде чем углубляться в подробности, давайте узнаем, что делает утилитарные токены уникальными, как они работают и почему они важны в развивающемся криптопространстве.
Определение Utility Token: Что такое Utility Token?
Utility-токен — это тип токена , а именно цифрового актива , который позволяет пользователям получать доступ к продукту или услуге в экосистеме , основанной на блокчейне . В отличие от security-токенов , которые представляют право собственности на компанию или актив, Utility-токены не представляют собой долю в капитале. Вместо этого Utility-токен предоставляет доступ к определённым сервисам или функциям платформы.
Утилитарные токены служат ключами, позволяющими пользователям участвовать в децентрализованных сетях. Они широко распространены в децентрализованных приложениях (dApps) , криптовалютных торговых площадках и проектах DeFi . Владельцы могут использовать токены для оплаты комиссий за транзакции , разблокировки премиум-контента или доступа к уникальным сервисам платформы.
Примеры токенов полезности включают в себя:
- Ethereum Gas (токен ERC-20) : используется для оплаты транзакционных комиссий при выполнении смарт-контракта .
- Binance Coin (BNB) : собственный токен экосистемы Binance , используемый для оплаты торговых комиссий и доступа к стартовой площадке.
- Basic Attention Token (BAT) : токен, используемый в браузере Brave для вознаграждения создателей и блокировки рекламы.
В отличие от токенов-ценных бумаг , токены-утилиты не предназначены для инвестиций. Они часто торгуются, что обеспечивает им рыночную стоимость , но их основная функция — обеспечивать реальную полезность. Именно поэтому токены-утилиты не подпадают под те же правила регулирования, что и ценные бумаги.
По данным CoinMarketCap, по состоянию на начало 2025 года утилитарные токены составляли почти 22% от общей капитализации мирового рынка криптовалют , а объём их активного обращения превышал 450 миллиардов долларов . Это свидетельствует об их растущей роли в обеспечении работы блокчейн-сервисов, а не только о спекуляциях.
Различия между утилитарными токенами и токенами безопасности
Utility-токены — это тип криптовалюты , выполняющий уникальную функцию. В отличие от Bitcoin или Ethereum , которые служат средством обмена , Utility-токены создаются для предоставления доступа к определённым сервисам . Например, собственный Utility-токен Filecoin позволяет пользователям арендовать децентрализованное хранилище непосредственно на блокчейн-платформе.
Проекты часто используют утилитарные токены для стимулирования участия. Пользователи зарабатывают токены за предоставление ликвидности, подтверждение транзакций или взаимодействие с сообществом. Кроме того, токены можно использовать для покупки доступа к функциям. Эта двойная функция создаёт обратную связь: чем больше людей используют платформу, тем выше ценность утилитарных токенов.
Это ключевое различие при сравнении утилитарных токенов и секьюрити-токенов . Секьюрити-токены представляют собой право собственности на компанию , а утилитарные токены предоставляют доступ к определённым услугам . Их правовой статус отражает это различие: секьюрити-токены должны соответствовать законам о ценных бумагах, но большинство утилитарных токенов не разработаны таким образом.
По оценкам регулирующих органов, в 2025 году более 35% новых проектов токенов попытаются позиционировать себя как утилитарные токены, но значительная доля все равно может быть переклассифицирована в ценные бумаги в соответствии с тестом Хауи.
Как работают токены Utility
Токены Utility — это цифровые активы, программируемые посредством смарт-контрактов . Эти контракты определяют, как конкретный токен может быть использован для доступа к услугам, передан или потрачен.
Токены Utility часто выпускаются в формате ERC-20 или аналогичных стандартов. Стандарт токенов обеспечивает совместимость с различными кошельками и биржами. Во время ICO (первичного предложения монет) или других продаж токенов определённое количество токенов распределяется среди ранних пользователей и инвесторов.
При взаимодействии с dApp смарт-контракт может:
- Проверьте, есть ли у вас определенное количество токенов .
- Вычтите токены, использованные для оплаты услуг.
- Безопасная запись транзакций в блокчейне.
Поскольку токены основаны на неизменяемом коде, аудит смарт-контрактов крайне важен. После внедрения правила не могут быть легко изменены. Такая прозрачность укрепляет доверие, но также увеличивает риск в случае обнаружения ошибок в коде.
По данным отчета Messari за 2025 год, более 65% приложений dApps на базе Ethereum используют токены утилит для выполнения как минимум одной основной функции, что подчеркивает их глубокую интеграцию в приложения Web3.
Бизнес-модель Utility Token в криптовалюте
Эмитенты токенов создают цифровые токены на основе технологии блокчейн для повышения вовлеченности и монетизации услуг. Эти токены используются для покупки товаров, доступа к платформам или поддержки сетевой активности.
Бизнес-модель утилитарных токенов основана на таких функциях, как одноранговые платежи , смарт-контракты и схемы распределения доходов . Например, Ripple использовала этот подход для расширения своей блокчейн-платформы , удерживая часть выпуска токенов и запуская оставшуюся часть в обращение для стимулирования использования. По мере роста цен на токены компании получают прибыль, а также стимулируют вовлеченность.
Такой подход позволяет компаниям обходить традиционные рынки капитала, предлагая инфраструктуру криптовалютных платежей , которая снижает издержки и повышает доверие. Исключая посредников, компании могут использовать токены для прямого взаимодействия с конечными пользователями, часто в децентрализованных одноранговых сетях.
К 2025 году объём мирового рынка токенизации достиг 3,95 млрд долларов США , а к 2029 году, согласно прогнозам, он превысит 10 млрд долларов США . Значительную долю этого рынка занимают служебные токены, поскольку компании всё чаще внедряют платёжные системы на основе блокчейна.
Сравнение типов криптовалютных токенов
Криптопространство разнообразно, и токены не все одинаковы:
- Служебные токены : токены предоставляют доступ к определенным сервисам на платформе блокчейна (например, BAT, LINK, MANA, VET).
- Токены безопасности : токены безопасности представляют собой право собственности на компанию или актив и регулируются как традиционные ценные бумаги.
- Платежные токены : тип криптовалюты, такой как Bitcoin или Ethereum , используемый только как средство обмена .
- Токены управления : позволяют держателям токенов голосовать за обновления и правила платформы.
В первом квартале 2025 года платежные токены, такие как Bitcoin и Ethereum, по-прежнему будут доминировать, но на утилитарные токены придется почти 30% всех ежедневных транзакций в блокчейне .
Примеры токенов Utility
Вот несколько примеров утилитарных токенов , которые показывают их разнообразие:
- BNB (утилитарный токен экосистемы Binance) : используется для оплаты транзакционных комиссий , доступа к стартовой площадке и взаимодействия с DeFi. В 2025 году ежедневный объём торгов BNB превысил 12 миллиардов долларов .
- LINK (Chainlink) : токен , используемый для оплаты оракулов, предоставляющих данные для смарт-контрактов. Chainlink теперь обеспечивает более 20 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости (TVL) в протоколах DeFi.
- FIL (Filecoin) : токен, используемый для хранения и извлечения децентрализованных данных. Объём хранилища Filecoin в 2025 году превысил 1,5 эксабайта .
- SAND (The Sandbox) : токен , используемый для покупки виртуальной земли, аватаров и игровых инструментов, с более чем 2 миллионами активных пользователей в месяц в 2025 году.
- BAT (Basic Attention Token) : токены для просмотра рекламы и вознаграждения создателей контента в Brave. Brave сообщает, что более 65 миллионов пользователей ежемесячно взаимодействуют с BAT.
Использование токенов Utility: преимущества
- Токены могут служить шлюзами к функциям платформы.
- Токены Utility позволяют пользователям участвовать в экосистемах, не отказываясь от капитала.
- Проекты токенов могут привлекать средства посредством моделей первичного предложения монет .
- Легко покупайте токены Utility на биржах с высокой ликвидностью.
В 2025 году более 70% протоколов DeFi полагаются на собственный утилитарный токен для своей работы, и почти каждый третий криптокошелек хранит как минимум один утилитарный токен наряду с Bitcoin или Ethereum.
Использование утилитарных токенов: проблемы и ограничения
- Правовой статус утилитарных токенов остается неопределенным во многих юрисдикциях.
- Полезные токены часто подвергаются риску реклассификации в ценные бумаги.
- Токены часто вызывают у пользователей неприятные ощущения из-за сложной работы с кошельком.
Интеграция с традиционными финансовыми системами ограничена.
- Токены должны быть защищены — взломы и ошибки в смарт-контрактах могут привести к потерям.
В 2025 году кибератаки, нацеленные на DeFi и токен-проекты, привели к убыткам на сумму более 2,2 млрд долларов США , что подчеркнуло, что безопасность является важнейшей проблемой.
Стоимость токена полезности: какова стоимость токена полезности?
Два предупреждения: это упрощённый обзор, а не финансовая или юридическая консультация. Налоговые правила и регулирование криптовалют меняются, поэтому результаты могут измениться.
Использование токенов Utility в качестве компенсации
Многие эмитенты токенов распределяют токены среди сотрудников или подрядчиков. В США Налоговое управление США (IRS) считает их имуществом в соответствии с разделом 83, что означает, что получатели признают доход, равный рыночной стоимости использованного утилитарного токена на момент предоставления.
Факторы оценки токенов Utility
- Объективно определенная стоимость : когда существует определенная полезность и доступен токен с фиксированными ценами, оценка проста.
- Субъективная оценка : когда услуги находятся в стадии разработки или выпущенные токены не имеют четкой цены, определить стоимость становится сложнее.
Токены подлежат передаче: риск конфискации
Если токены подлежат вестированию, получатели не признают доход до момента вестирования. Подавая форму 83(b), они могут выбрать уплату налогов авансом по сниженной цене токенов . Это позволяет избежать более высоких налогов в случае роста стоимости полезных токенов в будущем.
Заключение по использованию утилитарных токенов
Utility-токены часто лежат в основе криптоэкосистем. Они обеспечивают работу платформ, приносят реальную пользу и создают возможности для прямого участия пользователей . Но, как и в случае с Utility-токенами и секьюрити-токенами , обращение с ними зависит от их функций и правового статуса . Хотя Utility-токены не предназначены для инвестиций, они играют решающую роль в развитии блокчейн- технологий.
К 2025 году число активных кошельков, взаимодействующих с утилитарными токенами, превысило 220 миллионов по всему миру , что сделало их одной из наиболее широко распространенных категорий цифровых активов.
